Пауза на бычьем рынке: четыре ключевых критерия отбора перспективных альткоинов в 2025 году

Автор: The DeFi Investor

Перевод: Tim, PANews

Атмосфера криптобычьего рынка вернулась, по крайней мере в ближайшее время.

Встает вопрос: какие альткоины смогут обеспечить избыточную доходность?

Во время крупного бычьего рынка 2021 года практически любые альткоины взлетали. Но с тех пор ситуация изменилась.

На данный момент на рынке уже представлено миллионы новых альткоинов, и чтобы получить избыточную доходность, необходимо тщательно отбирать инвестиционные объекты.

В этой статье я хочу поделиться своим списком криптопроектов и ключевыми критериями их отбора.

Давайте начнем.

1. Актуальность нарративов и вовлеченность аудитории

Вспомните токен, который лучше всего работал за последние 12 месяцев.

Среди первых названий всплывают HYPE, VIRTUAL и мемекоины.

Есть ли у них сильные фундаментальные показатели? У платформ вроде HYPE они действительно есть, но подавляющее большинство из приведенного ниже списка лидеров показало обратное.

Источник: статья Coingecko «Top Crypto Gainers in 2024»

У них есть одна общая черта: крайне высокая узнаваемость среди пользователей в социальных сетях и постоянные усилия группы преданных фанатов по продвижению на платформе X.

Кроме того, успех большинства лидеров связан с сильными нарративами.

• Virtual стремительно рос на волне популярности концепции ИИ

• Мем-монеты выросли в IV квартале 2024 года — начале I квартала 2025 года из-за популярности интернет-мемов

Моя рекомендация: искать текущие популярные нарративы, проводить исследования и выбирать токены проектов с максимально активным сообществом в соцсети X (Twitter).

2. Метрики роста

На бычьем рынке рыночный интерес (к сожалению) гораздо важнее фундаментальных показателей, но хорошая новость заключается в том, что некоторые проекты сочетают высокую привлекаемость внимания с сильным соответствием продукта рынку.

Если проект обладает обоими качествами сразу, он может стать отличной инвестицией. Особенно если его основные метрики в последнее время показывают взрывной рост.

Приведу пример: протокол стейблкоинов Ethena увеличил свой TVL на 50% за последние 30 дней. В то же время на платформе X немало пользователей и аналитиков следят за этим проектом и анализируют его.

Итог? Токен ENA протокола Ethena вырос на 154% за последний месяц.

Делая ставки на ранние проекты, у которых данные непрерывно растут (например, увеличивается TVL, доходы и объем комиссий), и которые обладают определенным уровнем хайпа в сообществе, можно неплохо заработать.

Я часто использую DeFiLlama для поиска наиболее быстрорастущих проектов.

3. Обоснованная токеномика

Если вы планируете купить токен и держать его несколько дней, детальная токеномика не имеет особого значения; но при долгосрочном или среднесрочном планировании все обстоит совершенно иначе.

Например, токен TIA обрушился более чем на 90% за последние 17 месяцев из-за массовой распродажи ранними инвесторами после каждой разблокировки.

Вот почему так важно разобраться в токеномике перед покупкой.

Несколько ключевых аспектов, на которые я обращаю внимание при изучении конкретного токена:

График разблокировки токенов

С помощью Tokenomist можно изучить токеномику и условия разблокировки многих популярных токенов.

Как правило, я стремлюсь к тому, чтобы доля свободно обращающихся токенов составляла как минимум 30%, а годовый объем выпуска (то есть инфляция) не превышал 20–35%.

Кроме того, если в ближайшем времени предстоит крупная разблокировка (например, объем равен более чем 20% от текущего свободного обращения), я предпочитаю вообще не покупать этот токен.

Утилитарность токена

Я всегда задаю себе два вопроса:

Будет ли токен, который я хочу купить, выигрывать от успеха протокола? Почему кто-то готов будет покупать его по цене выше моей?

Механизмы распределения доходов или программы обратного выкупа токенов — это лучшие варианты, которые приходят мне на ум.

Честно говоря, хотя мощная утилитарность токена является огромным преимуществом, она не является обязательным условием. Я видел множество токенов с почти нулевой полезностью, которые тем не менее демонстрировали отличные результаты.

4. Приоритет сообщества

В нынешних условиях приоритет сообщества в проекте ценится больше, чем когда-либо.

Всё меньше инвесторов хотят вкладываться в размытые и скучные проекты, отдавая предпочтение командам, которым небезразлично сообщество.

Это также одна из причин, по которой такие токены, как HYPE и PENGU, недавно демонстрировали настолько яркий результат.

Характерные черты криптопроектов с ориентацией на сообщество:

• Проведены масштабные аирдропы

• Команда старается больше делать, чем обещать.

• Маркетинг силами команды: представители команды чрезвычайно активны на платформе X и постоянно взаимодействуют с аудиторией

• Значительная часть предложения токенов распределена между сообществом.

Это основные факторы, которые я учитываю при выборе токенов.

Есть еще один важный фактор, способный толкнуть цену токена вверх: грядущий крупный катализатор, выгода от которого еще не заложена в текущую цену.

К таким позитивным драйверам относятся: грядущее обновление протокола, улучшение токеномической модели или выпуск нового продукта, способного значительно увеличить доходы проекта.

Любой актив может стать плохой инвестицией, если его купить по слишком высокой цене.

Ждите благоприятной возможности и действуйте спокойно, строго избегая импульсивных покупок на пике из-за страха упущенной выгоды (FOMO).