Биткоин и Эфириум вместе рвутся ввысь: восемь альткоинов, за которыми стоит следить на будущих торгах

Автор: Biteye

С момента публикации Трампом фразы «Buy All Crypto Assets» крипто-инвесторы наконец пришли в себя после серии мощнейших позитивных новостей!!!

За три дня биткоин уверенно устремился к отметке в 77 000 долларов, закрепившись выше индикаторов бычьего рынка, таких как EMA200; этериум же за один день вырос на 20%, приблизившись к уровню 2400 долларов всего на шаг. По мере стабилизации BTC и начала восходящего движения ETH ожидание потока капитала от ведущих монет к высокоэластичным альткойнам снова набирает силу.

Однако после того, как в предыдущем бычьем рынке рос только BTC, а медвежий рынок провел расчистку, данный цикл роста альткоинов с высокой долей вероятности не будет сопровождаться феноменом «роста всех монет подряд». В поток избыточного капитала от ведущих монет по-прежнему будут инвестировать лишь те проекты, которые обладают реальной пользовательской базой, стабильным доходом протокола, четкой механикой захвата стоимости токена и относительно здоровой структурой распределения токенов.

1⃣ Сектор высокопроизводительных блокчейн-сетей

Лидер: SOL

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 51,88 млрд / 56,28 млрд долларов
• За последние 3 дня: +18,48%
• Ончейн-метрики: TVL ок. 5,31 млрд долларов, объем стейблкоинов ок. 15,86 млрд долларов, суточный объем торгов DEX ок. 2,8 млрд долларов
• Разблокировка: в обращении 583 млн монет, что составляет около 92,2% от текущего предложения; существенных крупных разблоков («обрывов») нет, основной риск исходит из долгосрочной инфляции PoS
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов всего 6,58%

💡Прогноз: Строго говоря, SOL сам по себе является ведущей монетой, а сектор блокчейн-сетей обладает максимальной надежностью; однако он отличается высокой волатильностью, в настоящее время демонстрирует относительную слабость по сравнению с биткоином и этериумом, возможно, стоит подождать возможности для отскока.

Перспективная монета: SUI

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 3,03 млрд / 7,44 млрд долларов
• За последние 3 дня: +14,82%
• Ончейн-метрики: TVL ок. 427 млн долларов, объем стейблкоинов ок. 466 млн долларов, суточный объем торгов DEX ок. 39 млн долларов
• Разблокировка: в обращении пока только 40,75%; 1 сентября 2026 года ожидается разблокировка около 13,5 млн монет стоимостью ок. 9,93 млн долларов, последующие выбросы растянуты до периода после 2030 года.
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов ок. 13,55%, концентрация средняя.

💡Прогноз: Отличался яркими выступлениями в прошлом цикле, но характеризуется высокой волатильностью. Низкая доля в обращении может стать проблемой, необходимо внимательно отслеживать следующие даты разблокировки.

📢Итог по сектору: Для консервативного подхода выбирайте SOL — лучший выбор для текущих блокчейн-стартапов с сильной экосистемой; для высокой эластичности выберите SUI. Однако фактически долю в секторе блокчейн-сетей уже占据л ETH, поэтому рекомендуется открывать среднюю позицию в SOL и небольшую позицию в SUI.

2⃣ Сектор DeFi-кредитования

Лидер №1: UNI

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 2,384 млрд / 3,406 млрд долларов
• За последние 3 дня: +16,98%
• Ончейн-метрики: совокупный TVL Uniswap V2, V3 и V4 ок. 3,1 млрд долларов; комиссии за 30 дней ок. 79,2 млн долларов, доход протокола ок. 6,12 млн долларов
• Разблокировка: изначальный план графика распределения выполнен на 100%, явных крупных разблоков пока нет; в обращении находится ок. 62,4% предложения, остальное в основном сосредоточено в казне сообщества, адресах вывода из обращения и контрактах протокола
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов ок. 52,03%, структура следующая: контракт Timelock для управления — 26,72%, адреса вывода из обращения — 10,91%, основные биржевые адреса — ок. 6,69%, Token Distributor — 1,25%

💡Прогноз: Одна из монет, рекомендованных Standard Chartered Bank. После активации механизма комиссий и реализации схемы выкупа и сжигания UNI начал трансформироваться из простого управленческого токена в актив со способностью захватывать стоимость протокола, причем масштаб его 30-дневных комиссий явно превосходит показатели AAVE.

Лидер №2: AAVE

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 1,535 млрд / 1,592 млрд долларов
• За последние 3 дня: +13,08%
• Ончейн-метрики: TVL Aave V3 ок. 16,47 млрд долларов; комиссии за 30 дней ок. 30,01 млн долларов, доход протокола ок. 4,08 млн долларов
• Разблокировка: разблокировано ок. 97%
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов ок. 43,07%, но внутри этой группы стейкинг-пулы занимают 15,32%, контракты V3 — 5,24%, экологические резервы — 3,61% .

💡Прогноз: Одна из монет, рекомендованных Standard Chartered Bank. Токен обладает наиболее сбалансированной структурой обращения и доходностью, однако с момента дна уже продемонстрировал значительный рост.

Перспективная монета: MORPHO

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 1,5 млрд / 2,284 млрд долларов
• За последние 3 дня: +8,65%
• Ончейн-метрики: TVL Morpho Blue ок. 8,93 млрд долларов; комиссии за 30 дней ок. 16,34 млн долларов, но доходность на уровне протокола сейчас близка к 0
• Разблокировка: данные о предложении имеют существенные методологические расхождения: по CoinGecko в обращении ок. 65,7%, по оценкам Tokenomist торгуемый/разблокированный объем около 34%; явной следующей крупной разблокировки («обрыва») нет
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов ок. 64,4%, из них контракты упаковки занимают 39,13%, адреса раунда seed — 9,01%

💡Прогноз: Протокол растет очень быстро, однако захват стоимости токена слабее, чем у AAVE, а статистика предложения недостаточно прозрачна

📢Итог по сектору: Сектор DeFi на сегодня — один из немногих в криптовалютах, где проекты генерируют реальную выручку и представляют собой проверенные временем направления. Рекомендуется включить в портфель определённую долю активов DeFi.

3⃣ Сектор Perp DEX

Лидер: HYPE

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 16,41 млрд / 73,75 млрд долларов
• За последние 3 дня: +24,89%
• Ончейн-метрики: TVL Hyperliquid L1 ок. 1,45 млрд долларов, объем стейблкоинов ок. 6,57 млрд долларов, Bridge TVL ок. 6,27 млрд долларов; комиссии за 30 дней ок. 48,39 млн долларов, доход ок. 34,52 млн долларов
• Разблокировка:reported оборотное предложение составляет ок. 222 млн монет, это лишь ок. 23% от общего объема; по модели White Paper 5–6 сентября ожидается выброс ок. 9,92 млн монет, однако исторически фактический объем, который забирает команда, обычно ниже прогнозной модели
• Распределение (холды): будущие вознаграждения — 26,3%, ключевые участники — 25,4%, фонд — 6,4%, суммарно эти три категории занимают 58,1%

💡Прогноз: Hype остается бесспорным лидером среди Perp DEX, которого никто не способен потеснить. Однако после упоминания Трампом текущий уровень роста и структура разблокировки не подходят для слепого покупок на хаях

📢Итог по сектору: Perp DEX стал самым горячим направлением этого цикла, но доходы и программа выкупа HYPE безоговорочно лидируют. Учитывая нынешнюю цену и капитализацию HYPE, подход к позиции требует осторожности.

4⃣ Сектор RWA и блокчейн-финансовой инфраструктуры

Лидер: LINK

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 8,09 млрд / 10,81 млрд долларов
• За последние 3 дня: +15,78%
• Ончейн-метрики: пул стейкинга сообщества составляет ок. 40,88 млн монет LINK; токенезированные акции и ETF Ondo уже используют источники данных Chainlink
• Разблокировка: доля в обращении по CoinGecko составляет ок. 74,8%, торгуемый float по Tokenomist ок. 58,8%; жестких дат крупных разблоков пока нет
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов ок. 30,5%, из них ок. 20,2% приходятся на необоротные официальные кошельки, 4,09% — на пул стейкинга сообщества

💡Прогноз: Проекты смогут одновременно извлечь выгоду из RWA, стейблкоинов, межсетевой передачи данных и вывода институционального финансирования в блокчейн, что обеспечивает бóльшую надежность по сравнению с однотипными RWA-проектами.

🔥 Перспективная монета: ONDO

• Оборотная капитализация/FDV: ок. 1,767 млрд / 3,629 млрд долларов
• За последние 3 дня: +10,19%
• Ончейн-метрики: TVL Ondo Yield Assets ок. 2,51 млрд долларов, Global Markets ок. 0,971 млрд долларов
• Разблокировка: на текущий момент разблокировано ок. 49%–53%; однако 18 января 2027 года запланирована разблокировка огромного объема в 1,94 млрд монет!
• Распределение (холды): в руках топ-10 адресов ок. 70,41%, из которых 54,79% приходится на единственный официальный адрес с мультисигатурой

💡Прогноз: Бизнес обладает сильным потенциалом роста, однако слабая способность токена захватывать ценность, высокая концентрация холдов и крупная разблокировка в 2027 году являются очевидными рисками

📢Итог по сектору: LINK подходит в качестве основной позиции в секторе RWA; ONDO следует использовать только для небольшой позиции под конкретные события, лучше всего дождаться, пока рынок полноценно заценит январскую разблокировку 2027 года.