Столкновение политики и финансов: как стейблкоин семьи Трамп влияет на законодательную борьбу?

Автор: Юэци Ян

Перевод: Block unicorn

Конгресс быстро продвигает новое криптозаконодательство, которое может придать стейблкоинам более важную роль в финансовой системе, поставив банки в затруднительное положение еще до того, как президент Трамп вступил в борьбу.

Трамп заявил, что хочет, чтобы правила для стейблкоинов стали приоритетом криптозаконодательства его администрации. Заставленные врасплох банки начали усиливать лоббирование, стремясь добиться существенных изменений в регуляциях — от того, кто может выпускать стейблкоины, до способа их дизайна, — чтобы сохранить свои позиции в финансовой системе.

Пока банки и криптокомпании борются за влияние на регуляции, Трамп запустил собственный стейблкоин, напрямую угрожая бизнесу обеих отраслей.

В отличие от более известных криптоактивов, таких как биткоин, цена стейблкоинов не колеблется и обычно привязана к доллару США. Они функционируют аналогично фондам денежного рынка, могут использоваться для хранения наличных и легких международных переводов. Текущий размер рынка стейблкоинов взлетел до 230 миллиардов долларов, где доминируют Tether и USDC от Circle стоимостью 145 миллиардов долларов и 60 миллиардов долларов соответственно.

Последним новичком стала семья Трампов. На прошлой неделе криптопроект «World Liberty Financial», основанный Трампом и его сыновьями, объявил о запуске собственного стейблкоина USD1. Это вызвало опасения, что Трамп может продвигать законодательство, выгодное его собственному бизнесу.

Конгресс продвигает законопроект о стейблкоинах

Конгресс ускоряет законодательство о стейблкоинах. В среду Комитет по финансовым услугам Палаты представителей планирует проголосовать по законопроекту о стейблкоинах, чтобы решить, передавать ли его на рассмотрение всей Палаты представителей. Аналогичный законопроект ранее в этом месяце был одобрен Банковским комитетом Сената. Трамп надеется, что законопроект будет принят до августа, и он получил поддержку некоторых демократов.

Законодательство о стейблкоинах может угрожать позиции банков в финансовой системе. Клиенты могут размещать средства в стейблкоинах, а не на банковских депозитах, и осуществлять переводы без участия банков.

Стейблкоины тесно связаны с финансовой системой, поскольку обеспечены наличными и казначейскими облигациями. Эмитенты стейблкоинов сильно зависят от традиционных банков для хранения этих активов и обработки покупки и продажи клиентских средств. Регуляторы относятся к этому с осторожностью, поскольку проблемы со стейблкоинами могут затронуть банковскую систему и даже всю экономику.

Долгое время регуляторы ужесточали контроль над криптоиндустрией, поэтому, когда законодательство о стейблкоинах внезапно стало приоритетом, банки были застигнуты врасплох. «Банковская отрасль сталкивается с долгосрочной угрозой, активы могут уйти из банковской системы», — заявил Джеки·Резес (Jackie Reses), генеральный директор社区 банка Lead Bank в Канзас-Сити (штат Миссури), который сотрудничает с финтех-компаниями.

Фактор Трампа

Майк·Белше (Mike Belshe), соучредитель и генеральный директор криптокастодиальной компании BitGo, заявил, что банки «удивлены» продвижением администрацией Трампа криптодружественных регуляций. «Каждый банк пытается понять, как работать с компаниями цифровых активов и какова степень их участия в цифровых активах».

Стейблкоин Трампа усиливает давление на банки, поскольку ожидается, что он будет популярным, а семья Трампов также ясно дала понять, что хочет бросить вызов банковской системе.

«Люди будут заискивать перед администрацией Трампа, поддерживая стейблкоин Трампа», — заявил Кевин·Лехтинитти (Kevin Lehtiniitty), основатель и генеральный директор компании инфраструктуры стейблкоинов Borderless.xyz.

Президент World Liberty Financial Дональд·Трамп-младший (Donald Trump Jr.) откровенно выразил свои амбиции бросить вызов банкам. Он заявил, что начал верить в ценность криптовалюты после того, как банки прекратили с ними бизнес из-за политических позиций его семьи.

«Я осознал, что вся финансовая система и банковская индустрия на самом деле являются схемой Понци», — заявил он во время онлайн-выступления на саммите по блокчейну в Вашингтоне, говоря о криптопланах семьи Трампов.

Представитель World Liberty Financial заявил, что стейблкоин компании предназначен для международных транзакций «институциональных клиентов, суверенных инвесторов и розничных инвесторов» и планируется к запуску «в ближайшем будущем».

BitGo, поддерживаемая Goldman Sachs, является одним из крупнейших криптокастодианов в мире. Компания заявила, что предоставит стейблкоин Трампа USD1 своим десяткам тысяч институциональных клиентов и будет хранить резервные активы USD1, такие как наличные и казначейские облигации, через своих банковских партнеров, а также предоставлять услуги расчетов в долларах.

«Очевидно, влияние команды World Liberty очень велико, не только в США, но и за рубежом», — сказал Белше, который проводил сбор средств для Дж. Д. Вэнса (J.D. Vance) во время прошлогодней кампании.

Несколько сенаторов-демократов, включая Элизабет·Уоррен (Elizabeth Warren), потребовали от банковских регуляторов объяснить, как они будут справляться с конфликтом интересов, вызванным стейблкоином Трампа. В письме они спросили Федеральную резервную систему и Управление контролера денежного обращения, как они могут «сохранить репутацию и честность и смягчить беспрецедентные риски для финансовой системы, создаваемые стейблкоином USD1 Трампа и его семьи».

Лоббирование банков

Банковская отрасль лоббирует защиту своей депозитной базы. Например, они хотят запретить начисление процентов на стейблкоины и запретить выпуск стейблкоинов нефинансовыми компаниями, чтобы предотвратить конкуренцию со стороны технологических гигантов, таких как X Илона·Маска (Elon Musk). Банки также хотят запретить эмитентам стейблкоинов прямой доступ к платежной системе ФРС, которая в настоящее время открыта только для банков. Circle добивается такого доступа, чтобы хранить активы напрямую в ФРС и независимо рассчитывать сделки, не полагаясь на банки.

Банки также хотят запретить residents США использовать оффшорные стейблкоины, такие как Tether, если их эмитент не зарегистрирован в США. В настоящее время Tether, будучи зарегистрированным за рубежом, не регулируется американскими законами. Это создает еще один уровень конфликта интересов, поскольку компания Cantor Fitzgerald, основанная министром торговли Говардом·Латником (Howard Lutnick), управляет активами Tether.

Некоторые банки, включая Bank of America, рассматривают запуск собственных стейблкоинов для платежей. Компания Paxos, которая помогала таким компаниям, как PayPal, выпускать стейблкоины, заявила, что ведет переговоры с банками и ожидает, что «несколько банков» запустят собственные стейблкоины «в будущем». Стейблкоин PayPal находится в обращении менее двух лет, его объем составляет 800 миллионов долларов, а Fidelity Investments также рассматривает запуск стейблкоина.

Circle продвигает среди банков использование своего стейблкоина USDC для платежей, вместо выпуска собственных. Генеральный директор Circle Джереми·Аллер (Jeremy Allaire) заявил, что надеется, что пользовательская сеть USDC привлечет банки к сотрудничеству.

Это означает, что Circle может поделиться с банками процентным доходом от резервных активов. В настоящее время Circle уже делится частью дохода с Coinbase, которая продвигает USDC среди своих пользователей. «Мы строим бизнес-отношения, чтобы партнеры и мы могли зарабатывать», — сказал Аллер.