Запись эксклюзивного интервью с трейдером Eugene: новичкам следует сначала сосредоточиться на ончейн-активах, большинство участников рынка не обращает внимания на фундаментальные показатели

Ведущий:Taiki Maeda, основатель HFA Research

Перевод и редакция: Felix, PANews

Многие знают, что аккаунт Darryl в Crypto Twitter/X — это @0xENAS, где он ежемесячно делится инсайтами о трейдинге и видением рынка. Он один из лучших криптотрейдеров, но его путь был полон препятствий. После того как в мае 2021 года он почти обанкротился, ему удалось стать инвестором и создать один из самых престижных фондов в этой сфере. Недавно основатель HFA Research Taiki Maeda взял эксклюзивное интервью у трейдера Eugene Ng Ah Sio, ниже представлена стенограмма.

Для тех, кто не знаком с вами, можете рассказать, чем вы занимаетесь сейчас?

Я совместно с другими основал многопрофильную инвестиционную компанию Tangent, я фокусируюсь на ликвидных рынках, а мой партнер Jason отвечает за венчурные инвестиции. Ранее я был партнером в Defiance Capital, пришел в криптоиндустрию розничным инвестором в 2020 году, и с тех пор сильно вырос.

Сейчас вы очень успешный трейдер, но, похоже, в 2021 году у вас были некоторые проблемы. Можете поделиться своими ошибками и тем, что вы из них вынесли?

В начале 2021 года я не хеджировал риски и активно использовал кредитное плечо. Я зафиксировал прибыль в феврале, но к марту снова вошел в рынок и не смог избежать краха рынка в мае. Из-за слишком большой экспозиции и использования плеча для покупки на падении, я понес просадку в 80% в худший момент и был вынужден закрыть основные позиции с плечом на низких уровнях. Это было жестоко, но преподало мне важнейший урок: выживание — прежде всего.

Я установил стоп-лоссы и начал заново. Одной из серьезных ошибок была чрезмерная концентрация позиции в одном протоколе DeFi, который не восстановился после рыночного спада. Независимо от того, насколько тверда была моя убежденность, та потеря заставила меня осознать необходимость диверсификации инвестиций.

Ключ в том, чтобы оставаться за “игровым столом”. Ни одна сделка не должна вас банкротить. Адаптивность, управление рисками и извлечение уроков из ошибок являются ключом к долгосрочному успеху. Даже сегодня, при определении размера позиции, минимизация риска банкротства остается самым критическим фактором, который мы должны решать.

Как эволюционировал ваш стиль трейдинга?

Во-первых, понять, как позиционироваться —— искать асимметричные возможности с огромным потенциалом роста. Более сложная часть — идентифицировать их в реальном времени. Это приходит с опытом, методом проб и ошибок и развитием инстинкта.

Для меня криптотрейдинг остается инстинктом. Когда я вижу новую возможность, интуиция обычно возникает в течение нескольких минут, и со временем я понял, что моя первоначальная интуиция обычно верна. Оглядываясь назад, я пытаюсь проанализировать, что запустило этот инстинкт —— какие конкретные факторы заставили меня быть уверенным в инвестиции. Эта закономерность часто повторяется. Хотя рынок постоянно развивается, крупнейшие победители часто имеют схожие характеристики.

Как вы справляетесь с психологической стороной трейдинга?

Это огромный вызов. На рынке, который торгуется 24/7, как криптовалюта, постоянно борешься с жадностью, страхом и ощущением, что кто-то тебя подведет. Критически важно保持 ясный ум, я даже иногда полностью прекращаю торговлю на два-три дня, чтобы перезагрузиться.

Важный урок, который я усвоил: невозможно ухватить всё. Нужно принять реальность упущенных возможностей. Я придерживаюсь своей области экспертизы. Осознание своих сильных сторон и игнорирование помех критически важно для долгосрочного успеха. Как однажды сказал GCR: “Тот, кто гонится за двумя зайцами, не поймает ни одного.”

Как вы относитесь к размеру ставок?

Я верю в концентрацию позиций. Иногда 80% нашего портфеля инвестировано в топ-3 идеи. Ключ в том, чтобы согласовать свой портфель со ставками, в которых вы наиболее уверены,确保 объем соответствует убежденности. Конечно, это также означает, что вам нужно строгое управление рисками, чтобы избежать огромных убытков.

Как вы справляетесь с внутренней борьбой между желанием избежать рисков и получить огромную прибыль?

Это сложная задача. В первом цикле я рисковал по-крупному, например, инвестировал 80% чистых активов в один актив. Хотя задним числом это может казаться абсурдным, такая смелость принесла огромную прибыль. Сейчас, как инвестор во втором цикле, я более осторожен, но все же спрашиваю себя: что заставило меня делать такие большие ходы раньше и как воспроизвести это сейчас без безрассудства? Вызов заключается в том, чтобы брать на себя риски, не теряя моей прежней убежденности, и при этом оставаться реалистичным относительно волатильности рынка.

В 2021 году вы вложили 80% чистых активов в AVAX. Оглядываясь назад, если бы была возможность, вы бы снова приняли такое же решение?

Это сложный вопрос. задним числом это кажется абсурдным, но этот риск принес мне значительную сложную прибыль. Сегодня я спрашиваю себя, смогу ли я снова сделать то же самое. По мере моего взросления осознание рисков растет, и у меня есть совершенно другая система и框架 для предотвращения серьезных ошибок. Тогда я был наивен, и я считаю, что это мышление сыграло огромную роль в успехе предыдущего цикла. Осознавать риски важно, но когда рынок дает вам возможность, важно также смело мечтать.

Итак, вы говорите, что теперь ваш подход к инвестициям более осторожен, но ради сверхприбыли вы все равно будете брать на себя риски той же степени?

Верно. Хотя это пугает, делать крупные, концентрированные ставки критически важно. Это сложно, но именно это источник наилучшей доходности за цикл. Вы должны быть готовы брать на себя эти риски, даже если они вызывают у вас дискомфорт.

Похоже, за эти годы вы выработали много дисциплинированных привычек. Можете поделиться примером плохой сделки, которую вы совершили, и тем, что вы из нее вынесли?

Я просто обычный человек и всегда ошибаюсь. Последний раз, который произвел на меня впечатление, это когда я сильно зашел в лонг по SOL по цене 210 долларов, но не соблюдал стоп-лосс на 200 долларов. Важнейший урок в трейдинге — устанавливать стоп-лосс и обязательно его исполнять. Как только проявляешь небрежность, ошибки могут стать более опасными, и вы берете на себя риски,远远 превышающие запланированные в начале сделки.

Что бы вы сказали себе тогда?

Я бы спросил себя, “Если бы вы сегодня продали весь портфель, вы бы купили те же активы в той же пропорции?” Большинство осознает, что нет, но они все равно продолжают держать плохие позиции из-за привязанности. Кроме того, важны альтернативные издержки —— каждый доллар в одном активе это доллар, не инвестированный в другом месте.

Еще одно — избегать мышления “вернуть все деньги одной сделкой”. Это распространенная ловушка. Не торгуйте из мести, а фокусируйтесь на накоплении маленьких побед.

Как вы知道, когда нужно сокращать позицию?

Это самая сложная часть. Многие держат убыточные позиции из-за эмоциональной привязанности или просто надежды, что дела наладятся. Но ключ в том, чтобы быть честным с собой. Если вы переоценили свою точку зрения и ситуация не улучшилась, то пора двигаться дальше (“резать убытки”). Это дилемма, с которой сталкиваются многие розничные инвесторы.

Как убедиться, что ваши предубеждения не влияют на суждения?

Наличие команды определенно помогает. В моей компании мы делаем все прозрачным, поэтому когда я делаю что-то проблематичное, люди могут указать на это. Подотчетность держит меня в узде. Мы проводим строгий и часто жестокий пост-мортем для каждого серьезного решения, мы поощряем каждого, включая новых сотрудников, агрессивно указывать на ошибки более “старших” членов компании в жестоко прозрачной манере. На рынке нет места эго, критически важно создать команду, преданную полной честности без эмоций. Если вы в одиночку, найдите кого-то, чтобы поделиться своей позицией и получить обратную связь. Это помогает смягчить эмоциональные решения.

Итак, подотчетность играет важную роль в сохранении фокуса?

Абсолютно. Наличие команды или доверенного лица для обсуждения сделок гарантирует, что вы не застрянете, когда что-то пойдет не так. Если совершена ошибка, важно принять ее, двигаться дальше, а не загонять себя глубже. Подотчетность предотвращает совершение большего количества ошибок.

Что вы посоветуете участникам, которые надеются найти группу или друзей, которым они могут доверять?

Много альфы уже переместилось из Crypto Twitter/X в сообщества Telegram и Discord. Если вы только начинаете, Twitter/X — отличная платформа для создания сетевого присутствия и обмена идеями, но сегодня я предпочитаю Telegram в качестве основного средства коммуникации.

Какие общие черты есть у успешных трейдеров?

Успешные трейдеры умеют справляться со стрессом и могут спокойно принимать решения, когда все становится нестабильным. Это не то, чему можно легко научиться — это врожденный навык. Если он у вас есть, оттачивайте его. Если нет, осознайте это и не forcing себя в среду с высоким давлением. Критически важно осознавать, где ваши сильные и слабые стороны, и соответственно выбирать свою позицию.

Какие ошибки трейдеры совершают чаще всего?

Часто вижу, как люди начинают фантазировать до того, как что-то произошло. Это происходит, когда люди попадают в ловушку мысли об “успехе”, потому что их портфель вырос, и они начинают вносить серьезные изменения в образ жизни. Они считают бумажные деньги реальными деньгами и идут покупать ненужные вещи, например дорогие автомобили или роскошные часы. Но реальность такова, что пока деньги не в банковском счете и налоги не уплачены, это просто очки на табло. Я всегда看待 криптовалюту так — это игра, пока она не превратилась в наличные, это не настоящие деньги. Когда игроки не понимают этого, они часто плохо управляют своим богатством и образом жизни.

Какие распространенные заблуждения о криптовалюте существуют у людей?

Одно из biggest заблуждений — что следует аллоцировать капитал исходя из фундаментальных показателей. Люди считают, что если фундаментальные показатели проекта сильны, то цена随之 вырастет. Но на самом деле рынок в 90% случаев не заботится о фундаментале. Зарабатывание денег на самом деле является предсказанием того, какие нарративы станут популярными первыми. Фундаментал важен, когда есть катализаторы, но большую часть времени ключ в том, чтобы уловить следующий тренд и судить, когда видишь его. Во всяком случае, это мой опыт. Это有点像 когда ты знаешь, что что-то должно произойти, оно происходит внезапно, и ты делаешь все возможное, чтобы справиться, потому что изменения на рынке могут быть быстрее и дальше, чем ты ожидал.

Что вы посоветуете тем, кто сегодня входит в криптоиндустрию, чтобы добиться успеха?

Честно говоря, если бы я сегодня вошел в криптоиндустрию, я бы усомнился, стоит ли оно того. Но если вы все же хотите войти в криптоиндустрию, я бы сказал, сначала сфокусируйтесь on-chain активах. Они имеют лучший потенциал роста и могут обеспечить самую быструю сложную прибыль для небольших портфелей. Но on-chain возможности не будут существовать вечно — у on-chain активов есть определенная сезонность, и когда возможности на on-chain рынке иссякнут, вам также нужно уметь торговать на централизованных биржах. Навыки торговли на обоих уровнях ключевые, но следует сфокусироваться на освоении одного уровня и хорошо владеть другим, не пытаясь охватить все одновременно.

Каковы ваши личные цели на следующие 10 лет? Считаете ли вы криптовалюту просто средством?

Во-первых, мне очень нравится эта “игра”. Конкуренция с лучшими трейдерами и инвесторами мира — одна из важных причин, по которой я в этой индустрии. В следующие 10 лет моя цель — создать лучший проп-фонд в криптоиндустрии. В долгосрочной перспективе мои цели обращены к звездам. Я всегда мечтал внести вклад в то, чтобы человечество стало межпланетным видом. Большая часть этого — поддержка космических исследований всеми возможными способами. Одна из целей моего списка желаний — побывать в космосе до того, как я умру.

Итак, вы считаете, что криптовалюта — это не просто накопление богатства, а часть более широкого видения?

Верно. О миссии крипто уже много сказано, не нужно повторять здесь. Помимо этого, для меня, как платформы для достижения сверхбогатства, крипто также дает нам возможность конкурировать в глобальном масштабе. Я хочу использовать этот успех для поддержки более крупных причин, таких как биомедицинские исследования, космические исследования и защита окружающей среды. В моей компании, через личные инвестиции мои и моих сооснователей, мы фактически инвестировали в робототехнику, биокомпьютинг, домашнее тестирование на рак и другие передовые технологии, не связанные с крипто. Иногда эти основатели даже являются крипто-пионерами или интересуются крипто. Все это взаимосвязано.

Какой совет вы дадите тем, кто сейчас хочет добиться успеха в криптоиндустрии?

Мой девиз прост: “Живи, смейся, долгосрочно.” “Живи” означает заботиться о себе и наслаждаться жизнью, пока молод. “Смейся” означает ценить свое положение и использовать каждый момент по максимуму. “Долгосрочно” означает быть терпеливым, понимать, когда аллоцировать ресурсы, и знать, где вы хотите внести вклад. Если у вас такое мышление, вы не просто вносите вклад в общество, но делаете это в долгосрочной перспективе. Это путь к вашему успеху, не только в крипто, но и в жизни.