BNY и Citadel Securities успешно провели токенизированные сделки репо по казначейским облигациям США: обеспечение Уолл-стрит начинает циркулировать в блокчейне

Автор: Криштиан Санфор

Перевод: TechFlow

Обзор TechFlow: Самый крупный в мире банк-кастодиан и ведущий маркетмейкер одновременно завершили два этапа процесса — «расчеты + финансирование» с использованием токенизированных казначейских облигаций США. Значение этого события заключается не в очередном пилотном проекте, а в том, что активы реального сектора (RWA) начинают проникать в систему обратного выкупа (РЕПО) — самый важный канал финансирования на Уолл-стрит. Кроме того, BNY анонсировал расширение графика работы традиционных систем расчетов и трехсторонних РЕПО на будущий год с целью охвата торговых сессий Европы и Азии. Формируется рынок обеспечительных активов, который никогда не закрывается.

В вторник крупнейший в мире банк-кастодиан BNY и лидер торговых операций Citadel Securities сообщили о проведении сделки с использованием токенизированных казначейских облигаций США. Это демонстрирует, как технология блокчейн помогает Уолл-стрит быстрее перемещать активы между торговыми операциями и процессами финансирования.

Данная передача сосредоточена на обеспечительных активах — ключевом звене финансовых рынков. Банки и инвестиционные компании используют казначейские облигации правительства США в качестве залога по краткосрочным займам и для финансирования торговой деятельности. Перемещение этих бумаг между счетами и системами расчетов может занимать время, что временно выводит активы из оборота.

Этот шаг приходится на период, когда Уолл-стрит изучает возможность перевода традиционных активов в блокчейн. Такие компании, как BlackRock, Franklin Templeton и JPMorgan Chase уже активно внедряют токенизированные фонды и ценные бумаги, делая ставку на то, что эта технология позволит сократить сроки расчетов, автоматизировать процессы и повысить ликвидность активов.

Запускаем токенизированные казначейские облигации США в оборот

Цель этой сделки между BNY и Citadel Securities заключалась в демонстрации того, как токенизированные государственные облигации переходят от этапа расчетов к этапу финансирования, что потенциально позволяет компаниям повторно использовать залог более ранним образом и высвобождает денежные средства для других сделок. «Эффективная циркуляция качественного залога является основой бесперебойной работы рынка», — заявил Дэн Доэрти, руководитель подразделения операционной работы с цифровыми активами Citadel Securities, в своем заявлении. Он добавил, что сокращение задержек на протяжении всего жизненного цикла сделки улучшит функционирование институционального рынка.

В BNY отметили, что планируют выпустить больше продуктов цифровых денежных средств и токенизированных депозитов для поддержки расчетов и финансирования на базе блокчейна.

Тем временем банк сообщил о планах расширить время работы своих традиционных систем расчетов для ценных бумаг, соответствующих требованиям Федеральной резервной системы США, и американских трехсторонних сделок (РЕПО), с целью охвата европейских и азиатских торговых сессий уже в следующем году. Трехсторонние сделки представляют собой форму краткосрочного финансирования, при которой один из банков выступает оператором по управлению залогом между заимодавцем и заемщиком.

«Используя токенизированную форму казначейских облигаций США как на этапе расчетов, так и на этапе финансирования, мы создаем более взаимосвязанную, эффективную и непрерывно работающую финансовую инфраструктуру», — заявила Каролин Вайнберг, главный директор по инновациям и трансформации рынков BNY, в заявлении.