Новое исследование Visa: на фоне 110 млн транзакций агентские платежи трансформируют интернет-бизнес

Авторы: Tim Conard (глава ончейн-данных Visa), Lucas Shin (данные и исследования Artemis)

Перевод и адаптация: Цзя Хуань, ChainCatcher

Введение

Artemis — аналитическая платформа в сфере ончейн-данных, которую используют такие организации, как Visa, Grayscale, Pantera, VanEck, Tether и Circle, чтобы отслеживать процессы как внутри сети, так и за её пределами. В данном отчете применяются собственные наборы данных Artemis Analytics, охватывающие реальные транзакции на x402 и Machine Payments Protocol, показатели, скорректированные на фрод, а также динамику роста экосистемы.

Цель создания Visa с самого начала заключалась не просто в построении сети карт, а в создании глобальной системы безопасного обмена ценностями, независимой от какой-либо конкретной технологии или формата. Агентная коммерция представляет собой новый рубеж на этом пути эволюции. По мере того как программное обеспечение начинает самостоятельно выявлять, оценивать и приобретать товары и услуги для пользователей и предприятий, появляется новая инфраструктура, способная поддерживать доверие, авторизацию, расчеты и контроль на скорости работы машин.

Этот новый класс услуг способен изменить способы инициирования платежей, их маршрутизации и встраивания в цифровые рабочие процессы. В совместном исследовании с Artemis Analytics мы рассматриваем протоколы, стандарты, данные и рыночную структуру, формирующиеся вокруг агентных платежей сегодня. Цель — помочь платежным сетям, эмитентам карт, мерчантам, финтех-платформам и корпоративным командам понять, как развивается это новое измерение торговли и где могут появиться ключевые возможности и вызовы.

1. Что такое агентная коммерция

1.1 Определение агентной коммерции

Агентная коммерция — это новая экономическая форма, при которой программное обеспечение способно непрерывно, автоматически выявлять, оценивать и осуществлять сделки, объемы и масштабы которых выходят за рамки первоначального дизайна традиционных платежных инфраструктур.

Уровень автономности варьируется. В некоторых рабочих процессах сохраняется участие человека для проверки или одобрения покупок, в других же системы работают полностью автоматически после первоначальной настройки. Агенты могут покупать лицензии SaaS, бронировать командировки, автоматически обрабатывать кредиторскую задолженность, пополнять складские запасы, заказывать креативные работы; во многих случаях люди не участвуют даже в момент оформления заказа.

В рамках этого широкого спектра появился новый подкласс: микротранзакции ниже одного доллара, нативные для машин. ИИ-агент вызывает API, получает ответ HTTP 402 (Payment Required), оценивает стоимость, оплачивает доступ и потребляет ресурс. Весь цикл занимает миллисекунды, не требует страницы оформления заказа, сохраненной карты или браузерной сессии — только кошелек или карта, бюджет и цель.

Для провайдеров платежных услуг агентная коммерция включает несколько новых типов транзакций, экономика которых, требования к управлению рисками и инфраструктурные потребности отличаются от традиционной электронной коммерции.

Ключевым признаком перехода ИИ от чат-ботов к автономным агентам стало то, что они начали планировать и выполнять многоэтапные задачи, вызывать внешние инструменты, оценивать результаты и самостоятельно корректировать стратегии выполнения. Агенты, созданные на базе передовых моделей вроде Claude, GPT и Gemini, уже развернуты в производственных средах во многих отраслях. За последний год эти агенты стали крайне эффективны в написании кода и проведении исследований, но изначально сталкиваются с ограничением «доступности активов».

Предоставление агентам платежных возможностей снимает это ограничение:

• IT-агент закупает еще 50 лицензий на платформе SaaS в связи с изменением штата.
• Административный агент повторно заказывает тонеры для принтеров и расходные материалы на кухне при падении запасов.
• Аналитический агент тратит по несколько центов у пяти провайдеров финансовых данных на поиск документов одной компании и выбирает наиболее полный вариант.
• Маркетинговый агент платит по 5 центов десяти генераторам изображений за рендеринг одной товарной картинки, чтобы выбрать лучший результат.

Платежи через агентов охватывают два явно различающихся типа сделок. Первый — макро-транзакции, где агенты выполняют высокоценные, потребительские покупки от имени людей: бронирование путешествий, управление подписками, закупка товаров. Эти сделки похожи на традиционную электронную коммерцию, где агент действует как представитель человеческих намерений. Второй тип — микро-транзакции, характеризующиеся высокой частотой и низкой стоимостью, инициируемые самими агентами: вызовы API, запросы данных, доступ к вычислительным мощностям, использование инструментов.

Оба типа существуют и растут, но именно микро-транзакции наиболее остро нуждаются в новой платежной архитектуре и там, где новые протоколы заполняют пробелы.

За последние двенадцать месяцев было запущено два открытых платежных протокола для поддержки второго типа агентных платежей. x402 (принадлежит Linux Foundation, инкубирован Coinbase и Cloudflare) обработал более $135,7 млн объема торгов и 178,3 млн транзакций с мая 2025 года. Machine Payments Protocol (разработан Stripe и Tempo при участии Visa) перевел расчеты свыше $38 тыс. и обработал около 184,6 тыс. транзакций с середины марта 2026 года.

Приведены исходные ончейн-кумулятивные показатели; скорректированные цифры, очищенные от накруток и тестовых операций, см. в разделе методологии и главе 4.

1.2 Почему именно сейчас

В 1997 году онлайн-коммерция была лишь на пороге развития. Amazon продавал книги два года, PayPal еще не существовал. Проектируя базовые протоколы коммерческого интернета, инженеры зарезервировали код состояния 402 (Payment Required), предполагая, что платежи в будущем станут такой же нативной функцией интернета, как загрузка веб-страниц.

Эта инфраструктура так и не была построена. Каналы банковских карт с фиксированными комиссиями делали нерентабельным бизнес с суммами менее одного доллара; все стартапы в сфере микоплатежей 2000-х годов потерпели неудачу, потому что стоимость обработки платежа превышала ценность самой транзакции. Поскольку не было жизнеспособного способа напрямую монетизировать контент и услуги, реклама стала де-факто бизнес-моделью интернета.

Настоящий переход заключается не только в обновлении инфраструктуры, но и в том, что рынок впервые столкнулся со спросом на масштабные, нативные для машин платежи.

Ключевым достижением стал переход ИИ на новый порог возможностей. С середины 2025 года, после выхода Claude 4.5 и GPT Codex 5.2, агенты научились обнаруживать незнакомые API, понимать их функционал, оценивать цену и принимать решение об оплате, действуя полностью автономно на скорости работы машин без необходимости человеческого утверждения для каждой сделки.

Эта способность породила ранее не существовавшую органическую потребность: программный, гибкий доступ к API, данным, вычислительным мощностям и сервисам. Агенты должны постоянно массово совершать платежи, избегая таких трений, как регистрация аккаунтов, предварительное заключение договоров или ручной процесс оформления заказа.

Новая расчетная инфраструктура появилась в ответ на этот сигнал спроса. Новые поколения блокчейнов одновременно улучшили стоимость и скорость цифровых платежей на несколько порядков. Такие специализированные для платежей сети, как Tempo, теперь обеспечивают комиссии уровня суб-центов и расчеты за 500 миллисекунд. На зрелых сетях типа Base и Solana стоимость газа упала до доли цента, что впервые сделало экономически обоснованными микоплатежи в диапазоне от 0,01 до 1,00 доллара.

Ключевой момент: сама эта инфраструктура не создала спрос на агентную коммерцию. Специализированные сети существовали годами, не рождая спонтанно рынки API с оплатой по факту использования. Рынок сформировался благодаря реальному спросу от постоянно развивающихся ИИ-агентов.

Помимо лучшей экономической эффективности расчетов, блокчейн-каналы стали проще интегрировать, скрывая сложность нижнего уровня: абстракция счетов, MPC-кошельки, passkey, спонсируемые транзакции все чаще уходят на задний план, оставаясь невидимыми для конечных пользователей, продавцов и корпоративных команд.

Coinbase запустил x402 в мае 2025 года, Tempo — MPP в марте 2026. Всего за несколько месяцев оба протокола продемонстрировали реальную производственную нагрузку. Способные агенты создали спрос, а новые протоколы и каналы сделали обслуживание этого спроса рентабельным.

Для существующих институциональных игроков риск бездействия — это демедиация. Если несколько платформ одновременно захватят спрос на агентные платежи и маршрутизацию транзакций, они смогут вывести платежные потоки за пределы существующих сетей, особенно в сегменте микоплатежей, где традиционная карточная модель экономики слабеет всего сильнее. Как только этот сегмент наберет масштаб вне традиционного платежного стека, институциональные игроки, участвующие исключительно в высокоценных агентских сделках, могут упустить самую частотную часть растущей агентной экономики.

Игроки, которые смогут сочетать нативную для протоколов скорость с доверием, комплаенсом и дистрибуцией уровня институциональных структур, будут иметь наилучшие шансы определить инфраструктуру следующего поколения для агентных платежей.

2. Форматы транзакций и новые архитектурные требования

2.1 Новый формат транзакций

Платежи агентов могут казаться совершенно непохожими на человеческую коммерцию. Человек может совершать несколько осознанных покупок в день, используя давно известных продавцов и известные методы оплаты. Агент, выполняющий исследовательскую задачу, может совершить сотни микропокупок за час, каждая стоимостью в несколько центов или меньше, каждая у нового провайдера, которого он только что обнаружил.

Три измерения определяют форму агентских транзакций: частота, сумма и отношения. В человеческой коммерции сделки происходят редко, имеют среднюю/высокую стоимость и осуществляются между сторонами с устоявшимся взаимным учетом (один аккаунт, одна подписка, сохраненный способ оплаты).

В категории микро-транзакций агентной коммерции сделки происходят часто, имеют низкую стоимость и осуществляются между сторонами без какого-либо предысторического взаимодействия. Агент находит сервис, оценивает цену, оплачивает и уходит. Платеж является единственным взаимодействием между покупателем и продавцом.

Большую часть истории интернет-экономики электронная коммерция реализовала прямую оплату за физические товары и крупные покупки, однако цифровые контент и услуги часто обменивались косвенно: пользователи расплачивались вниманием (реклама) или пакетным доступом (подписки).

Агентная коммерция делает прямой обмен по факту потребления возможным по любой цене: оплата может привязываться к одному запросу, одному вызову инструмента или одному запросу данных размером до доли цента. В таком мире работа и платеж становятся неразделимы.

По мере масштабирования агентной коммерции рост количества транзакций, вероятно, будет значительно опережать рост суммы. Сессия агента, затрачивающая всего несколько долларов, может генерировать сотни или тысячи независимых платежей. Следовательно, любая система, использующая механизм пошаговой авторизации, должна будет совершать гораздо больше решений об авторизации при обработке той же суммы, чем сегодня.

2.2 Почему агентские микоплатежи требуют новой архитектуры

Технологический стек банковских карт создан специально для человеческой коммерции: меньше транзакций, выше средний чек, заранее установленные отношения с мерчантами. Высокая частота и субдолларовые (менее 1 доллара) микоплатежи в агентной коммерции радикально отличаются от традиционных карточных паттернов, требуя добавления нового архитектурного слоя поверх существующей карточной инфраструктуры.

Различия проявляются в нескольких аспектах. Карточные каналы оптимизированы под расчеты в фиате, секундные авторизации, ежедневные расчеты и ручные процессы верификации. Сектор машинно-нативных микоплатежей предъявляет новые требования: экономию на уровне суб-центов, почти мгновенное подтверждение, машиночитаемые квитанции и возможность частых сделок без предварительных отношений с мерчантом.

Подписки и биллинг по факту потребления позволяют обойти некоторые ограничения, но ценой регистрации аккаунтов, предварительного согласования тарифов и поддержания долгосрочных отношений. Этот режим работает для постоянных клиентов, но бессилен для агента «найди сервис — заплати раз — уйди».

Требования к нативным машинным микоплатежам | Источник: Artemis, данные на май 2026 г.

В таблице выше показано, где именно машинно-нативные микоплатежи нуждаются в новой архитектуре. Однако карты не представляют собой жесткий, статичный технологический стек. Это гибкая инфраструктура, поддающаяся расширению и построению поверх нее новых слоев, над чем активно работают лидеры отрасли.

Trusted Agent Protocol (TAP) от Visa, Visa Intelligent Commerce (VIC) и Visa Card Specification для MPP демонстрируют, как карточная инфраструктура адаптируется для поддержки транзакций, инициированных агентами — от высокоценных покупок от имени человека до потоков машинно-нативных платежей.

Таким образом, новые протоколы микоплатежей не призваны заменить банковские карты, а дополняют существующую карточную систему, обслуживая мелкие транзакции, ранее считавшиеся нерентабельными из-за высоких затрат.

Именно поэтому новые платежные протоколы необходимы и активно появляются. Они делают платеж первым и единственным взаимодействием между покупателем и продавцом, порождая новый класс мерчантов: владельцев API, серверов инструментов, разработчиков микросервисов, провайдеров данных с оплатой за запрос. Этому бизнесу нужны машиночитаемые платежные потоки, минимальное трение при интеграции и экономическая целесообразность даже на крошечных суммах.

3. Глубокий анализ платежных протоколов

3.1 Общие основы

HTTP 402 с 1997 года является частью веб-спецификации. Его предназначение заключалось в том, чтобы сервер (например, веб-страница) сигнализировал клиенту (например, пользователю): ресурс существует, но для доступа требуется оплата. x402 и MPP — первые два протокола, построившие производственную платежную инфраструктуру поверх этого «спящего» почти три десятилетия кода состояния.

Оба протокола следуют следующему базовому процессу:

• Клиент отправляет HTTP-запрос серверу
• Сервер возвращает статус 402 с требованиями к оплате: цена, принимаемая валюта, адрес назначения
• Клиент оценивает условия, прикрепляет платеж и снова отправляет запрос с квитанцией
• Сервер проверяет платеж и передает ресурс

Весь обмен происходит непосредственно внутри взаимодействия HTTP-запроса и ответа: никаких перенаправлений на платежные страницы, отдельных процессов оформления заказа или интеграций с мерчантами. Работа платежа функционирует аналогично аутентификации в вебе сегодня: через заголовки HTTP. Любой сервер, возвращающий 402, становится платным эндпоинтом, что означает способность любого обеспеченного агента оплачивать его нативно.

3.2 MPP: Двухсторонние расчеты

Модель доверия. В MPP нет посредников. Агент платит серверу напрямую, сервер передает ресурс.

Расчеты. Основной канал расчетов — сеть Tempo, блокчейн, специально созданный для платежей, с финальностью около 500 мс и комиссией менее $0,001. Tempo также поддерживает gasless-транзакции (спонсируемые сервером или агентом), снижая барьеры входа для новых участников.

MPP также нативно поддерживает карты через спецификацию Visa и интеграцию Stripe, одновременно работая с Lightning Network. Один сервер может предоставлять несколько вариантов оплаты; агент выбирает предпочтительный канал через единый процесс протокола. Эта архитектура смещает дополнительную ценность на уровень платформ, инструментов и доверия над транзакциями.

Типы платежей. Сейчас MPP поддерживает два режима оплаты. Первый — charge (разовый платеж): агент оплачивает услугу, сервер передает ресурс. Одна charge может быть атомарно разделена между максимум десятью получателями в рамках одной транзакции, что позволяет реализовывать модели маркетплейсов и распределения доходов на уровне протокола.

Второй режим — session (сессия): потоковый канал, куда агент депонирует средства в ончейн-эскроу, а сервер инкрементально доставляет ценность. Агент выпускает офчейн-квитанции в процессе потребления, авторизуя сервер на списание средств за уже доставленную ценность. Сервер верифицирует эти квитанции за микросекунды без вызова каждой отдельной ончейн-транзакции, что приближает скорость работы session к обычному вызову API. Неиспользованные средства возвращаются агенту, расчет по квитанциям осуществляется батчно по завершении сессии.

Управление. MPP разрабатывается в рамках стандартов IETF (draft-httpauth-payment). IETF отвечает за большинство критических протоколов интернета, включая сам HTTP, TLS и DNS. Статус IETF означает формальную, публичную процедуру ревью, открытую для любых инженеров и организаций. Это делает MPP единственным платежным протоколом для агентов, разработанным по «тем же процедурам, что и базовые протоколы интернета». Спецификация открыта, архитектура независима от вендоров.

3.3 x402: Трёхсторонние расчеты

Модель доверия. x402 вводит третью сторону в обмен — facilitator (координатора/посредника). При оплате ресурса через x402 средства сначала поступают к facilitator, который держит актив, проверяет факт доставки ресурсов сервером и только после подтверждения высвобождает средства продавцу.

Расчеты. x402 — открытый платежный протокол, спроектированный для работы в любой сети, где развернут facilitator, без привязки к конкретному набору блокчейнов. Реальная активность сосредоточена на Base, Solana и Polygon, при этом Base аккумулирует подавляющую долю объема. Платежи по этим сетям рассчитываются стейблкоинами, преимущественно USDC.

Архитектура facilitator сама по себе не зависит от канала. Хотя текущие facilitator в основном settle on-chain, эта архитектура совместима и с facilitator, использующими традиционные каналы вроде ACH, SEPA или карточных сетей. Такая структура делает facilitator ключевым слоем монетизации и доверия в модели x402.

Типы платежей. x402 пока поддерживает фиксированные платежи и тарификацию Upto (по факту потребления). При Upto агент авторизует лимит суммы, оплачивая только фактически потребленные ресурсы. Это решает проблему переменной нагрузки, когда агент заранее не знает объем использования.

Управление. Изначально созданный Coinbase как проприетарная спецификация, x402 в апреле 2026 года передал права на развитие Linux Foundation, учредив x402 Foundation как нейтральный к вендорам орган управления. Фонд основан усилиями Coinbase, Cloudflare и Stripe, при поддержке Visa, AWS, American Express, Base, Circle, Fiserv, Google, KakaoPay, Mastercard, Merit Systems, Microsoft, Polygon Labs, Shopify и Solana Foundation.

Переход к открытому управлению под эгидой Linux Foundation сигнализирует о намерении закрепить x402 как разделяемый отраслевой стандарт, а не проект одной компании.

3.4 Что означают эти различия

Оба протокола относительно новы и находятся в стадии развития. Описанные сети, типы платежей, валюты и функции отражают текущее состояние запуска.

Обе архитектуры спроектированы с учетом масштабируемости: chain-agnosticism модели facilitator x402 означает, что подключение нового facilitator открывает доступ к любому новому расчетному каналу; multi-channel дизайн MPP позволяет добавлять новые методы оплаты на уровне протокола. По мере зрелости обоих протоколов наборы функций будут расширяться.

4. Что показывают данные

Если не указано иное, все метрики в этой главе скорректированы согласно собственной методологии Artemis Analytics.

4.1 x402: 11 месяцев реальных данных

Накопительный объем x402 (скорректированный), с 20 октября 2025 г. по 21 апреля 2026 г. | Источник: Artemis

С момента запуска в мае 2025 года x402 обработал скорректированный объем в $15 млн и 109,6 млн скорректированных транзакций. Активность резко ускорилась в октябре 2025 года: ежемесячное количество транзакций выросло с ~40 тыс. до 3,8 млн. Только за ноябрь 2025 года протокол обработал около 38 млн транзакций.

Средний размер одной транзакции x402 (скорректированный) | Источник: Artemis

Количество транзакций и объем показали явное расхождение во времени. Ноябрь 2025 стал пиковым месяцем по количеству: 38 млн транзакций сгенерировали $5,15 млн скорректированного объема. Март 2026 представил совершенно иную картину: $1,64 млн объема пришелся на 2,1 млн транзакций, средняя сумма стала максимальной за все время наблюдений.

Топ-1% покупателей (ок. 4000 кошельков) обеспечил ~90% скорректированного объема и ~50% скорректированного количества транзакций. Такая концентрация завышает средний чек. Тем не менее, общая тенденция демонстрирует, что масштабы и комбинации рабочих процессов, поддерживаемые x402, шире, чем подразумевает термин «микоплатежи».

Распределение транзакций x402 по сетям (скорректированное) | Источник: Artemis

Распределение по сетям. Безоговорочно доминирует Base, аккумулируя ок. 90% скорректированного числа транзакций и 93% объема. Solana занимает второе место по количеству, Polygon — третье. На данном этапе x402 явно является рынком с ядром на Base, вклад остальных сетей существенен, но вторичен.

Доля транзакций x402 по категориям (скорректированная) | Источник: Artemis

Распределение по категориям. Безоговорочно лидирует категоризация Agent-to-Agent Services (услуги от агента к агенту), что точно отражает паттерн высокочастотных, низкоценных сделок, определяющих машинно-нативную коммерцию.

Категория описывает цепочки рабочих процессов: один агент платит другому за подзадачи (поиск данных, выполнение задач, инференс), превращая один пользовательский запрос в серию транзакций. Неклассифицированные длинные хвостовые эндпоинты формируют львиную долю объема, подчеркивая фрагментированность предложения и потребность в лучших инструментах обнаружения и агрегации.

Концентрация расходов покупателей x402 (скорректированная) | Источник: Artemis

Концентрация покупателей. Расходы в долларах высокостепенно сконцентрированы в узком кругу покупателей. Менее 0,02% покупателей генерируют ~48% скорректированного объема. Это характерно для ранних рынков: несмотря на расширение общей базы участников, основную экономическую активность по-прежнему движет относительно небольшая группа зрелых игроков. На данный момент в x402 зарегистрировано более 422 тыс. скорректированных покупателей.

Кумулятивное количество продавцов x402 (скорректированное) | Источник: Artemis

Предложение. x402 зафиксировал ок. 5300 скорректированных продавцов (мерчантов). Традиционный онбординг мерчантов занимает недели и требует платежного провайдера, тогда как в x402 любой разработчик может развернуть приемный эндпоинт и сразу начать принимать платежи.

Два фактора указывают на дальнейший рост предложения потребляемых агентами ресурсов: во-первых, ИИ снижает порог создания цифровых продуктов, увеличивая число потенциальных продавцов; во-вторых, всё больше новых веб-сервисов и приложений проектируются специально для агентов (API-first, мгновенный доступ, ценообразование за запрос).

4.2 Machine Payments Protocol: Первые 33 дня после запуска

MPP был запущен в середине марта 2026 года, что составляет чуть более месяца на момент проведения анализа. Учитывая раннюю стадию протокола, глубокая детализация менее значима, чем в случае x402; фокус делается на общих показателях активности и формирующихся структурных различиях между двумя типами платежей MPP.

Кумулятивное число транзакций MPP (скорректированное), с 18 марта по 21 апреля 2026 г. | Источник: Artemis

С момента запуска MPP обработал скорректированный объем ок. $25 тыс. и 115 тыс. скорректированных транзакций. Рост транзакций с первого дня был стабильным и примерно линейным: в среднем ок. 4000 скорректированных транзакций в день.

Объем MPP по типам платежей (charge vs session) (скорректированный) | Источник: Artemis

На charge приходится 97% скорректированных транзакций. Средний чек session заметно выше, но в общем объеме он остается незначительной частью. Как отмечено в разделе 3.2, session позволяет агенту депонировать средства в эскроу и оплачивать сервис инкрементально в процессе потребления. Поскольку сервер settle батченными квитанциями, а не по каждому запросу, отдельные сделки session визуально крупнее charge, даже при детальном использовании underlying resources. Ранняя активность session указывает на экспериментальный характер теста, но отсутствие массового внедрения.

Средний размер одной транзакции MPP по типам платежей (скорректированный) | Источник: Artemis

Объем накапливается постепенно, большинство транзакций остается в диапазоне суб-центов. Средняя сумма charge стабильно держится на уровне ~$0,17, в то время как для session она составляет $2,15. Рост среднего чека session, вероятно, отражает эксперименты разработчиков с большими депозитами при тестировании потоковой модели.

Кумулятивное количество покупателей и продавцов MPP (скорректированное) | Источник: Artemis

На данный момент MPP зафиксировал более 2800 скорректированных покупателей и 90 скорректированных продавцов. Соотношение сторон ~32:1 указывает на то, что спрос опережает предложение: всё больше агентов торгуют на ограниченном пуле доступных эндпоинтов. Предложение все еще развито слабо. Аналогичная динамика количества продавцов наблюдалась у x402 в первые месяцы, после чего начался резкий ускорение.

5. Доверие, личность, контроль расходов и обработка споров

5.1 Доверие к агентам — самая сложная задача

Традиционная коммерция исходит из того, что покупатель — человек, обладающий намерением, суждением и подотчетностью. Агентная коммерция ставит под вопрос все три аспекта. Покупатель представляет собой программное обеспечение, действующее по авторизации, принимающее решения на скорости машин, зачастую без реальной человеко-контролируемой мониторинга. Это создает проблему доверия, которую ни один протокол не может полностью решить только на своем уровне.

Риск ошибочной покупки. Наиболее простая модель сбоя: агент покупает не то. Агент неверно интерпретирует задачу, выбирает неподходящий сервис или переоценивает цену ресурса. В человеческой коммерции покупатель замечает ошибку до завершения чека или инициирует спор позже.

Автономный агент может вообще не осознать ошибку, и на скорости машин неправильно настроенный агент способен выполнить сотни убыточных транзакций прежде, чем человек заметит проблему, создавая неконтролируемую бухгалтерскую, возвратную и спорную нагрузку.

Adversarial-атаки. Prompt injection, то есть вредоносные входы, манипулирующие агентом на выполнение неавторизованных действий, остается активной областью исследований без полного решения. Злоумышленник, взломавший процесс рассуждения агента, может перенаправить покупки, похитить средства или инициировать несанкционированные расходы across связанных сервисов. Surface area растет с уровнем автономности: чем свободнее агент торгует, тем больший ущерб может нанести скомпрометированный агент.

Распределение ответственности. При осуществлении агентом несанкционированной покупки источник ответственности изначально может быть неясен. Лицо, выдавшее полномочия, платформа хостинга агента, провайдер модели с логикой, продавец, принявший платеж — все имеют веские претензии и защиты. Существующие правовые и регуляторные рамки не проектировались под эту цепочку делегирования, четкие прецеденты отсутствуют.

Каскадный отказ. По мере созревания агентной коммерции агенты будут чаще торговать между собой, а не напрямую с мерчантами. Комплаенс-агент может оплатить документ-рейтинг агенту для анализа договора, тот — юридическому исследовательскому агенту для поиска прецедентов, а затем тому — database агенту для извлечения судебных документов.

Такие цепи A2A создают ценность через профессиональную специализацию, но вводят риски через взаимозависимость. Если любой агент в цепочке предоставит плохой результат, все предыдущие агенты уже оплатили работу на основе этого вывода. Исправление ошибки требует распространения спора вдоль всей цепочки назад. Подобные многоскачковатые платежные цепи не имеют аналогов в традиционной коммерции и лишены готовых механизмов разрешения.

5.2 Текущие решения

Вышеуказанные вызовы доверия обрабатываются на нескольких уровнях стека технологий, причем действуют как крипто-нативные, так и карточные игроки.

Уровень протокола. Платежные протоколы вроде x402 и MPP внедряют доверие непосредственно в механизм транзакций. Использование third-party facilitator позволяет верифицировать доставку перед высвобождением средств; escrow гарантирует оплату только потребленной ценности; billing по факту потребления ограничивает exposure путем установки лимита на один запрос. Это защитные механизмы на уровне протокола, эффективность которых зависит от выбора протокола и типа платежа сторонами.

Уровень идентичности. Экосистема остается фрагментированной. Большинство агентов используют API key или адрес кошелька для аутентификации, что подтверждает доступ, но ничего не говорит об истории надежности.

Публичные регистры вроде x402scan и MPPscan обеспечивают базовое обнаружение эндпоинтов. Регистр Bazaar от Coinbase маппит мерчантов на платежные адреса. ERC-8004 (Trustless Agents Standard) стремится к переносу репутации агентов через сети, позволяя мерчантам проверять историю сделок агента до принятия решения.

В карточном сегменте TAP от Visa, Agent Pay от Mastercard и ACP от Stripe/OpenAI помогают привязать идентичность агента к существующим рамкам авторизации, наследуя десятилетия накопленной KYC и риск-менеджмент инфраструктуры, но привязаны к карточным каналам.

Уровень стратегии. Программируемый контроль расходов появляется одновременно в обеих экосистемах. Coinbase Agentic Wallets на Base предоставляет gasless транзакции с программируемыми лимитами; платформы уровня стратегии вроде Turnkey, Privy и Safe кодируют whitelist, upper bounds и merchantrouting прямо в инфраструктуру кошельков. В карточном сегменте токенизированные credentials с кастомными правилами эмитента выполняют ту же функцию через знакомую инфраструктуру.

5.3 Нерешенные вопросы

На данный момент отсутствует универсальный стандарт идентичности агента, способный объединить emerging крипто-нативные и существующие традиционные каналы. Репутация, выстроенная в одной экосистеме, не переносится в другую.

Отсутствие готовых механизмов обработки споров. Окна disputed и требования доказательств изначально проектировались для человеческой скорости и четкого намерения покупателя. Когда агент executes thousands of transactions в час, концепция «one disputed order» не mapping-ется на сотни суб-центовых вызовов API.

Кроме того, правовая ответственность остается размытой. Ни одна юрисдикция не установила четких прецедентов по распределению ответственности между выдавшим доступ, платформой хостинга агента, провайдером модели и мерчантом.

Эти пробелы являются крупнейшими рисками для современной агентной коммерции, но и наиболее очевидными возможностями для создания дополнительной ценности существующими институтами в традиционной платежной экосистеме.

6. Ландшафт стандартов

6.1 Технический стек агентной коммерции

Агентная коммерция требует координации на нескольких уровнях инфраструктуры: от коммуникации агентов до движения денег. Ни один единый стандарт не охватывает весь стек, и ландшафт быстро меняется.

Ландшафт стандартов агентной коммерции: протоколы, возникающие на каждом уровне | Источник: Artemis, данные на май 2026 г.

Вместе эти стандарты формируют инфраструктурный стек агентной коммерции: от коммуникации и идентичности до авторизации и исполнения платежей.

6.2 Карто-нативные протоколы

x402 и MPP определяют, как агенты платят за машинно-нативные ресурсы. Параллельно возникает ряд протоколов для сценариев «агент совершает покупку от имени человека через существующую карточную инфраструктуру».

Visa TAP. Trusted Agent Protocol позволяет мерчантам верифицировать, что ИИ-агент действительно авторизован действовать от имени пользователя, через криптографически подписанные HTTP-сообщения. TAP добавляет стандартизированный слой доверия поверх существующего веб-инфраструктуры, не требуя от мерчантов серьезной перестройки платежного стека. Создан совместно с Cloudflare с участием Shopify, Microsoft и Stripe; запущен в октябре 2025 г., ранними адоптерами стали Nuvei, Adyen и Stripe. Для традиционной платежной экосистемы TAP — самый прямой путь от существующей карточной инфраструктуры к коммерции, инициированной агентами.

ACP (Stripe + OpenAI). Agentic Commerce Protocol позволяет агентам совершать покупки через существующие checkout-процессы мерчантов, оплачивая картой. Платформы агентов и мерчанты должны предварительно авторизовать друг друга для совершения сделок, формируя кураторный рынок только для проверенных участников. Платежи обрабатывает Stripe; OpenAI берет комиссию с мерчантов сверх стандартных processing fees.

UCP (Google/Gemini + Shopify). Universal Checkout Protocol позволяет агентам совершать покупки непосредственно в интерфейсе продуктов Google, таких как Search AI Mode и приложение Gemini. Мерчанты сохраняют полную собственность над клиентскими отношениями и остаются Recorded Merchant во всех транзакциях. Разработан Google и Shopify при участии более 20 компаний (Etsy, Wayfair, Target, Walmart); поддерживает интеграции REST, MCP, AP2 и A2A.

VIC (Visa). Visa Intelligent Commerce — единый интеграционный вход, выпущенный в апреле 2026 года, позволяющий мерчантам, acquirers и агентам-платформам участвовать в агентной коммерции. Протоколо-нейтральная платформа поддерживает TAP, x402, MPP, ACP и UCP через одну интеграцию. Предоставляет токенизацию, authentication на базе passkey и программируемый контроль расходов (лимиты сумм, MCC, требование real-time approval). Для мерчантов VIC избавляет от необходимости逐一对接 каждого agent протокола. Для платежной экосистемы он позиционирует Visa как соединительный слой между агентами и существующей коммерческой инфраструктурой; уже более 100 партнеров, 30 из которых активно строят в sandbox VIC.

AP2 (Google + 60 партнеров). Agent Payments Protocol вводит криптографически подписанные mandates (уполномочия) как основу авторизации агентов. Intent Mandate фиксирует условия, при которых агент может покупать от лица пользователя; Cart Mandate фиксирует конкретные товары и цену сделки; Payment Mandate авторизует финальный платеж. Протоколо-независим от каналов платежей, поддерживает карты, банковские переводы и криптовалюту. AP2 спроектирован как расширение для A2A и MCP, позиционируясь как слой авторизации, накладываемый поверх различных платежных протоколов. Партнеры включают Mastercard, Amex, PayPal, Adyen, Coinbase и Salesforce.

Agent Pay (Mastercard). Agent Pay использует токенизацию Mastercard для создания специализированных платежных credentials для агентов. Потребители авторизуют агента действовать в заданных параметрах; агент использует токенизированную версию карты потребителя для оплаты. Лимиты расходов, категории мерчантов и другие safeguards programmable и напрямую привязаны к credential.

6.3 Конвергенция и условия масштабирования

Граница между крипто-нативными и карто-нативными протоколами начинает размываться. MPP теперь охватывает как on-chain криптоплатежи, так и фиатные платежи через shared payment tokens; SDK спецификации карт Visa спроектирован для расширения протоколов в карто-ориентированную агентскую коммерцию. Фактический эффект заключается в том, что одна рамка machine payments может все больше одновременно поддерживать stablecoin-потоки и карточные транзакции.

Для карточных сетей и эмитентов это открывает путь в потоки агентных платежей без необходимости adoption полностью самостоятельного технического стека мерчантами. В обратном направлении Stripe добавил поддержку x402-платежей в USDC на Base в марте 2026 года, интегрировав stablecoin-native payment flows в более широкий агентный коммерческий экосистему.

Направление указывает на конвергенцию, а не конкуренцию: карты лучше подходят для агентов, совершающих традиционные покупки от имени человека; стейблкоины оптимальны для машинно-нативных микоплатежей; гибридные рабочие процессы могут использовать оба канала одновременно.

Чтобы данная конвергенция перешла фазу early adopter, необходимо соблюдение трех условий:

• Зрелость interoperability между стандартами. Со временем агенты должны иметь возможность комбинировать authorization mandates (AP2-style), payment execution (x402/MPP) и trust/card-side verification (TAP-like) в едином рабочем процессе без кастомных интеграций под каждую комбинацию.
• Регуляторные рамки должны угнаться за технологиями. Авторизация транзакций агентами, распределение ответственности и обработка трансграничной агентной коммерции остаются дискуссионными, особенно когда системы начинают operate across多条支付通道 и multiple jurisdictions.
• Четкие роли для existing institutions. Институты, обрабатывающие большинство глобальных платежей, должны определить свое место в стеке: эмиссия agent credentials, processорство агентских транзакций или поставка недостающей trust & dispute инфраструктуры для крипто-нативных протоколов.

7. Use cases

7.1 Обзор

Сегодня самые объемные сценарии включают enrichment leads, web scraping, inference & routing, а также поиск в интернете. Enrichment leads выделяется как очевидный высокоценный рабочий процесс: агенты платят за каждый запрос, вытягивая профили лиц или компаний, верифицируя email, дополняя CRM-данные.

Помимо этого, формируется растущий длинный хвост сервисов: социальный интеллект (парсинг LinkedIn, X, Reddit), endpoints генерации изображений/видео, запросы Google Maps, телефонные call API, agentic search.

Пример, иллюстрирующий направление: endpoint face search. Агент загружает изображение и получает probabilistic identity match across全网范围. Такие niche but high-value services never justify full SaaS overhead, но абсолютно логичны как API с оплатой за запрос, discoverable и callable агентами. По мере созревания экосистемы此类 creative tail scenarios likely proliferate massively.

代理在为什么付费，机器发起支出的早期品类｜来源：Artemis，数据截至 2026 年 5 月 -> За что платят агенты: ранние категории машинно-инициированных расходов | Источник: Artemis, данные на май 2026 г.

7.2 Сервисы по запросу (pay-per-query)

Исследовательский агент, собирающий корпоративные профили, может потратить по несколько центов у нескольких провайдеров данных, сравнить результаты и выбрать лучший вариант. Общая стоимость может составить менее одного доллара.

В традиционной модели аналогичный рабочий процесс обычно требует подписки на одного провайдера, лишая возможности price comparison в момент необходимости. Это одно из самых явных коммерческих паттернов, высвобождаемых low-friction платежами. У агента нет аккаунтов, нет предварительных контрактов, нет долгосрочных отношений с продавцом. Он обнаруживает эндпоинт, платит, оценивает вывод и уходит.

Применимость этой модели выходит далеко за пределы enrichment данных. Разработчики могут экспортировать document parsers, translation services, code review tools или любые другие MCP-accessible функции как платные эндпоинты. Агенты can discover and invoke tools on demand, провайдеры не обязаны строить целый SaaS-бизнес вокруг них. Это снижает порог входа как мерчанта в машинную экономику и порождает специализированный, pay-per-use длинный хвост сервисов.

Моделирование этого подхода уже началось. Построенный Merit Systems инструмент AgentCash упаковывает управление кошельками, обнаружение мерчантов и доступ к 420+ платным API в единую интеграцию для frameworks вроде Claude Code. Платформа позволяет агентам получать доступ к сотням платных сервисов без индивидуальной конфигурации, абстрагируя сложность протокольной оплаты на x402 и MPP.

7.3 Потоковые и metered-сервисы

Не все агентские платежи ограничиваются одиночными запросами и ответами. Некоторые рабочие процессы требуют продолжительного доступа к ресурсу. Код-агент может непрерывно потреблять вычислительные мощности часами; monitoring-агент может непрерывно получать market data, оплачивая только фактически потребленный поток.

Сессия MPP создана специально для этого режима. Агент депонирует средства, платит инкрементально по мере потребления, останавливаясь随时 по завершению задачи или если качество хуже ожиданий. Мерчанты получают вознаграждение за delivered usage, buyers не обязаны commitment fixed subscription для variable-demand сценариев. Этот режим идеально подходит для continuous, unpredictable workload, tightly bound к выполнению задачи.

7.4 Услуги от агента к агенту (A2A)

Характерным сценарием агентной коммерции является прямая торговля агентов между собой. Единый пользовательский запрос может инициировать цепочку machine-to-machine покупок: агент делегирует subtasks специализированным сервисам (поиск, enrichment, compute, execution), каждая из которых оплачивается programmatically в момент необходимости.

Это новое измерение коммерции. Нет checkout pages, нет shopping carts, no manual approval steps between purchases. Рабочий процесс continues run, each agent evaluate and pay for next service in chain. Как отмечено в гл. 4, это уже крупнейшая категория активности x402 по количеству транзакций.

Это один из самых явных примеров коммерции, порожденной самими агентами. Платежи напрямую встроенны в исполнение работы, позволяя specialized services coordination и trading в real-time.

8. Экономика и распределение ценности

8.1 Модели монетизации

Все перечисленные сценарии имеют общую характеристику: высокая частота, низкая ценность, отсутствие предшествующих отношений между покупателями и продавцами. Экономика обслуживания такого бизнеса radically отличается от традиционной оплаты, а позиции захвата ценности в двух экосистемах стандартов (x402 и MPP) сейчас тоже различаются.

Распределение ценности в агентной коммерции: сравнение экосистем x402 и MPP | Источник: Artemis, данные на май 2026 г.

В x402 объем проходит через слой facilitator, где посредники могут взимать processing fee за verification, settlement и сопутствующие trust-функции. В MPP ценность захватывается меньше на уровне самой транзакции, концентрируясь в surrounding экосистеме: платформах aggregation demand, инструментах simplification integration, и trust/discovery слоях, обеспечивающих confidence sides.

Эта разница определяет собственный путь масштабирования экосистем. x402 monetизирует роль межведомства в денежном потоке; MPP смещает фокус монетизации на distribution, routing и trust. Для existing institutions ключевой вопрос: где в конечном итоге закрепится sustainable economics.

8.2 Преимущества устойчивости

Агентная коммерция Makes new merchant entry exceptionally easy. Developers могут поместить существующий API за совместимый с 402 paywall с относительно небольшими overhead интеграции; та же basic logic применима к broader machine payment ecology. Это intentional design. Building цели x402 и MPP — снизить接入 friction supply side, making it easier new services monetization.

Easy entry does not equal sustainable economics. Когда новые эндпоинты быстро deploy, competitive supply легко replicated, value transfers from individual merchants к harder-to-copy layers. В e-commerce, similar dynamics pushed sustainable value toward platforms & payment infrastructure, rather than empowered merchant tails; в агентной коммерции strongest structural advantages sit на distribution, trust и infrastructure.

Тот, кто контролирует discovery & routing агентов к сервисам, контролирует demand. Кто строит identity & reputation systems helping agents choose между конкурентными suppliers, тот снижает fraud и повышает conversion. А кто обеспечивает settlement, compliance и dispute infrastructure, тот embedded в сам transaction flow.

Именно здесь traditional payment industry имеет innate advantage. Skills payment networks, issuing banks и acquiring spend decades building, именно те things still needed scale agent commerce: identity verification, spending policy enforcement, fraud detection, cross-border settlement, merchant risk assessment.

New protocols deliver programmability, speed, и cost structures traditional card channels hard to match at micro-transaction levels. Но пока они не provide trust infrastructure, regulatory coverage или merchant distribution capabilities institutional-grade.

9. Комплаенс и регуляторные соображения

9.1 Соответствие этих протоколов существующему регулированию

Протоколы агентских платежей не соответствуют cleanly existing payment regulation.

В модели типа x402 facilitator временно holds funds, verify delivery conditions, release proceeds to seller. В зависимости от design этой роли и jurisdiction interpretation, это может trigger fund transmission, payment processing, custody или related licensing frameworks. Direct connect модель типа MPP reduces dedicated intermediary role, но presents другой вопрос: when no party明确 between buyer и seller, whose regulatory obligations承担 associated with this transaction?

Cross-border complexity adds another layer uncertainty. Agent в одной jurisdiction может pay server в другой, while infrastructure/service providers involved more jurisdictions. Existing cross-border payment frameworks built premise counterparty identifiable, jurisdictional归属 clearer, transaction flow slower; agent transactions compress these premises. Для payment servicers это означает compliance architecture может transform from back-office function competitive differentiation source.

9.2 Комплаенс стейблкоинов

Early settlement paths обоих протоколов напрямую связывают stablecoin regulation future agent commerce. В США GENIUS Act установил federal-level licensing и резервные framework payout-focused stablecoin issuers, providing clearer regulatory basis stablecoin-based payment flows compared prior.

Для x402 активность всегда tightly linked USDC, особенно на Base, giving ecosystem relatively pro-institutional starting point. Но x402 self не обязательно limited single stablecoin или single chain; specific implementation может vary с facilitator и network.

Для MPP current implementation включает crypto-native settlement mechanisms like pathUSD на Tempo, но scope протокола шире любой single channel; спроектирован support shared payment tokens fiat-collateralized payment methods.

Для традиционного payment audience, stablecoin compliance важно потому что determines эти capital flows integrated regulated financial infrastructure. If stablecoin settlement explicit regulatory status, viable channel build банки, acquirers processors. Если regulatory treatment fragmented across jurisdictions, institutional adoption pace замедляется.

9.3 Специфические соображения, связанные с агентами

Existing KYC и AML frameworks designed around human customers. В agent commerce, этот premise fails.

Core compliance question变为: для identify, monitor, supervise purposes, true relevant «customer» who? Person granting access agent, platform operating agent, entity funding wallet, или combination三者? Regulatory handling unresolved.

Tax и reporting obligations face similar challenges. Agent execute thousands microtransactions across multiple jurisdictions single session, generating reporting burden系统设计初衷未承载. Buyer/seller limited visibility mutual identity, location, legal status.

Для payment servicers evaluating market, infrastructure scale traceability, auditability, reportability agent transactions itself很可能 become significant value creation layer.

10. Перспективы

10.1 Возможности будущего

Agent commerce operational, но overall still early stage. Protocols exist, transaction patterns visible, surrounding infrastructure underdeveloped. Creates clear growth/investment opportunities:

Hybrid settlement cards/stablecoins. Direct opportunity issuing/acquiring: hybrid settlement frontend card backend stablecoin. Cardholder experience unchanged, settlement shifts stablecoin channel enabling faster receivables, continuous settlement windows lower cross-border costs.

Allows existing institutions share stablecoin infra speed/cost advantages无需商户/消费者 behavior change. Scaling agent commerce, hybrid settlement likely attractive path institutions via已运营 infrastructure reach machine-initiated payment flows.

Protocol convergence & interoperability. x402/MPP run independently currently distinct settlement/trust/merchant bases. Over time agents need route transactions protocols custom integration each.

Early convergence signs: MPP поддерживает crypto/card-linked flows; Stripe Base x402 support интегрирует stablecoin-native payment в broader payment infra. Interop layer helping agents select correct protocol per transaction type potentially important control point tech stack.

Cross-border agent commerce. Cross-border activity likely default feature agent commerce, not niche edge case. Agents initiate transactions cross-jurisdiction bypass traditional identity/residency anchors reliance existing compliance infra. Infrastructure processing compliance/currency conversion/jurisdiction routing machine speed immature. Global coverage payment networks natural extension existing capabilities clear near-term differentiated value opportunity.

Agents as merchants. Today agents primarily buyers; over time also sellers. Declining software build/deploy costs enables more devs/companies/workflows expose specialized services directly agents. Significantly expands ecosystem supply side, brings more agent-accessible endpoints niche services higher volumes flowing supporting payment channels.

10.2 Заключение

Агентная коммерция forming. x402 & Machine Payments Protocol processing real transactions; merchants/agentic platforms begin building atop; surrounding standards landscape converging围绕共同需求 trust, identity, authorization, settlement.

Transaction patterns emerging market: high-frequency, sub-dollar, autonomous, often cross-border. Protocols solve speed, programmability, cost. Scale enter regulated financial system仍需existing payment players decades built trust infrastructure, compliance frameworks, merchant distribution, dispute resolution.

Gap defines opportunity; Visa positioned两侧已完成布局. TAP & Visa Intelligent Commerce link card infrastructure higher-value agency transactions; MPP-facing Card Specification SDK & participation x402 Foundation extend Visa tentacles into machine-native micro-payments.

Coverage breadth reflects贯穿全文 convergence thesis: macro/micro transaction models可能起始彼此独立生态; over time很可能 connected.shared trust/identity/settlement layers.

Market still early stage; many critical infrastructure undefined. Institutions participating build trust mechanisms, spending controls, protocol interoperability today most likely continue occupy core positions post-agent commerce scales.