Путь сотрудника ByteDance к быстрым 30 млн долларов: можно ли запустить эту схему через один криптокошелек?

Недавно в социальных сетях взорвалась новость о том, что сотрудник ByteDance под ником Leto Bao заработал 30 миллионов долларов на торговле акциями перед увольнением. О невероятном всплеске популярности акций, связанных с AI, и говорить не приходится. У большинства людей первая реакция такова: сотрудники крупных техкомпаний имеют большой стартовый капитал, поэтому зарабатывать им, естественно, проще.

Но дело обстоит не так. По словам самого блогера, на начальном этапе он при помощи опционов осуществил первую волну накопления капитала, увеличив его с десятков тысяч до миллиона долларов, а затем благодаря тренду на акции компаний хранения данных совершил новый скачок в богатстве. Независимо от того, насколько точны все детали этой истории, она указывает на один и тот же факт: на рынке американских акций именно сочетание промышленного тренда, ключевых инструментов и высокоэластичных финансовых деривативов действительно меняет кривую доходности капитала.

Leto Bao в Xiaohongshu

Раньше эта методика была уделом исключительно традиционных трейдеров на рынке США. Пользователям требовались счета у брокеров, доллары США, знание правил торговли на американской бирже и доступ к производным инструментам, таким как опционы. Однако после того как Bitget объявил о запуске функции опционов на американские акции, являющейся первой в криптоиндустрии, весь этот путь можно пройти прямо на платформе Bitget одним махом.

Почему опционы являются усилителем эффекта богатства на рынке США

Если акции определяют направление, то опционы определяют эластичность, то есть эффект увеличения капитала.

На рынке США опционы всегда были одним из самых эффективных инструментов для максимизации использования капитала. Инвестор, который видит потенциал в конкретной акции, может просто купить саму бумагу или приобрести опцион колл. Для покупки акции необходимо выплатить ее полную стоимость, тогда как покупка опциона требует лишь выплаты премии, чтобы получить экспозицию к изменению цены базового актива.

Для дорогих или высоковолатильных акций, таких как NVIDIA, Microsoft, Micron или Western Digital, привлекательность опционов очевидна. Пользователи могут участвовать в колебаниях котировок без необходимости вкладывать крупные собственные средства. При правильном прогнозе направления, подходящем временном окне и соответствующей волатильности эластичность доходности опционов значительно выше, чем у самих акций, и даже превосходит известную крипто-сообществу фьючерсную торговлю. Именно поэтому опционы столь часто упоминаются в историях о стремительном обогащении на американском рынке.

Как только цена базового актива превышает страйковую цену, внутренняя стоимость опциона начинает расти, а его рыночная цена стремительно увеличивается

С другой стороны, обратная сторона опционов также очевидна: здесь выигрыши и риски максимально сжаты. Особенно это касается нулевых дней опционов (0DTE), то есть бумаг, покупаемых и истекающих в один день. Низкая цена, высокая волатильность и быстрая потеря стоимости сделали их одним из самых популярных внутридневных инструментов среди розничных инвесторов США. Они способны превратить несколько сотен долларов в тысячи или десятки тысяч за считанные часы, но так же быстро обнулить премию.

Нравится это или нет, но опционы уже стали одним из главных способов выражения финансовых ожиданий на рынке США. Ежегодный общий объем торгов по американским опционам превысил 15,2 миллиарда контрактов, средняя дневная активность превышает 61 миллион контрактов. При этом более половины дневного объема торгов опционами на индекс S&P 500 приходится на 0DTE. Такой подход «игры ва-банк» с коротким горизонтом и высокой скоростью естественным образом подходит крипто-отрасли, привыкшей к высоким рискам и волатильности.

Bitget переносит опционы на акции США в криптобиржу

Согласно информации Bitget, на первом этапе платформа открыла доступ к более чем 540 опционам на акции, которые охватывают ключевые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones 30, а также основные ETF. В будущем список будет постепенно расширяться за счет других акций и ETF.

Спотовая торговля акциями США решает вопрос покупки активов, тогда как опционы решают задачу выражения гибкости позиций. Пользователи могут покупать NVIDIA, Apple или Tesla напрямую, либо использовать опционы для отражения своих прогнозов относительно краткосрочных колебаний этих бумаг, реакции на отчетность или изменения рыночных настроений. Для крипто-трейдеров, привыкших к высоковолатильным активом, опционы не новы. Как и бессрочные фьючерсы, они упаковывают определение направления, временной фактор и леверидж в один инструмент. Разница лишь в том, что опционы на акции обеспечены одними из самых зрелых базовых активов рынка США.

К тому же существует множество стратегий работы с опционами. Например, известный инвестор в стиле ценностных инвестиций Дуйн Юньпин регулярно использует их в своей деятельности, активно наращивая позицию Pop Mart через продажу пут-опционов (sell put). Одновременно упомянутый ранее Leto Bao также является профессиональным пользователем опционов.

Leto Bao: классическая игра на волатильных рынках

Однако правила опционной торговли на первом этапе Bitget не делают сложность максимально запредельной.

Торговые сессии опционов будут проходить по восточноамериканскому времени с 9:30 до 16:00. Поддерживаются только расчеты в наличной форме, кредитование для покупки опционов не предусмотрено. Коэффициент маржинального обеспечения для Long call и Long put составляет 100%, то есть для приобретения опциона требуется полностью заблокировать размер премии, без добавления дополнительного кредитного плеча. Цикл клиринга — T+1, что соответствует правилам торговли акциями США.

Кроме того, продукт поддерживает предварительный расчет прибыли и убытков при оформлении заявки, отображая прогнозы максимальной прибыли и максимального убытка. Также доступна коррекция заявок, их аннулирование и просмотр истории ордеров. Для крипто-пользователей, впервые знакомых с опционами на акции США, эти функции крайне важны. Поскольку сама идея ставки на рост или падение принципиально ничем не отличается от спота, огромная разница заключается в конкретных границах риска.

Эти правила в первую очередь направлены на снижение вероятности ошибок пользователей при первом выходе на рынок опционов. Bitget изначально внедрил ключевой функционал покупки колл- и пут-опционов, позволяя трейдерам выразить свое видение направления через оплату премии, одновременно ограничив потенциальный максимальный убыток размером уплаченной премии.

Стратегия Bitget на рынке США — это не единичный релиз

За последнее время Bitget уже реализовал серию шагов вокруг рынка США и RWA: запуск токенизированных акций Ondo → доля транзакций составила около 90% от всего рынка → вход в Pre-IPO → выпуск rToken на акции США, объединяющий экосистему биржи → прямое подключение к рынку США, и теперь опционы на акции США — Bitget формирует полноценную линейку продуктов для торговли американскими акциями.

Причина вполне очевидна. Крипто-трейдерам по-настоящему нужна возможность максимально эффективно ловить возможности на мировых рынках рискованных активов. Раньше ликвидность на платформах циркулировала преимущественно между BTC, ETH и альткоинами. Однако когда технологические компании США стали глобальным магнитом для капитала, пользователям логично захотелось торговать NVIDIA, Micron, Apple, Microsoft и ETF на S&P 500 через ту же самую учетную запись.

Рынок США представляет собой крупнейший в мире пул рискованных активов. ИИ, полупроводники, облачные вычисления, программное обеспечение, потребительские технологии — практически любой мировой капитал неизбежно пересекается с американским рынком. Крипто-рынок отличается высокой волатильностью и эффективностью использования капитала, но качество активов там нестабильно. Американский рынок предлагает обратную ситуацию: высокое качество активов и глубокая ликвидность, хотя традиционные процедуры торговли недостаточно удобны для крипто-пользователей.

Именно этот разрыв Bitget стремится преодолеть.

Начиная с токенизированных акций, пользователи получают доступ к экспозиции на акции США в своем крипто-кошельке; через Pre-IPO они могут изучать возможности до выхода на биржу; благодаря прямому подключению к рынку США участники приближаются к реальному и безопасному фондовому рынку; а опционы на акции США предоставляют еще более эластичный инструмент для торговли.

Оглядываясь на эту последовательность шагов, цели Bitget становятся абсолютно ясными: перенести основные уровни торговли на рынке США в крипто-аккаунты — спотовая экспозиция, возможности Pre-IPO, реальная ликвидность и опционные инструменты.

rToken — это фундамент продуктовой линейки Bitget для рынка США

Самым ключевым продуктом в данной линейке Bitget является rToken.

Многие, увидев токенизированные акции, склонны воспринимать их как хорошо известные в криптосообществе синтетические активы, представляющие собой торговлю без реального базиса. Однако позиция Bitget в отношении rToken совершенно иная. rToken обеспечивается реальными акциями США в пропорции 1:1, регулируется законодательством штата Нью-Йорк, сами акции хранятся у лицензированных американских брокеров, а инфраструктуру custody и брокерских услуг предоставляет регулируемый партнер Alpaca Securities. Компания Alpaca зарегистрирована в FINRA и защищена программой SIPC.

Это означает, что rToken — это не просто синтетическая экспозиция, а продукт RWA, обеспеченный реальными базовыми акциями.

Главное отличие rToken от предыдущих поколений акцийных токенов кроется в источнике ликвидности. Многие RWA-токены опираются на блокчейнную ликвидность и торги на вторичном рынке, где цены иногда требуют дополнительных механизмов для отслеживания стоимости базовой акции. При нехватке ликвидности в сети котировки могут уйти в отрыв от реального рынка США.

Во время торгов на рынке США, включая основные сессии, предрыночные, послерыночные и ночные часы, спотовые заявки на rToken направляются через брокера напрямую в книги заявок NASDAQ и NYSE. После исполнения ордеров на фондовом рынке результаты отражаются в истории сделок со спотовыми парами на Bitget.

Проще говоря, благодаря интеграции с партнером rToken получает прямой доступ к нативной ликвидности рынка США. Это обеспечивает полное совпадение актуальных котировок, спреда и стакана rToken с базовым фондовым рынком. Токены акций США от иных эмитентов все еще зависят от маркетмейкеров для формирования ликвидности. Теоретически NASDAQ обладает лучшей ликвидностью на всем рынке, но насколько существенна эта разница на практике?

Практические тесты показывают: если взять Western Digital (SNDK) в качестве примера, спред между лучшими заявками на покупку и продажу в одинаковый момент времени практически не отличается между rToken и bStock. Однако по глубине стаканов и суточному объему торгов rToken демонстрирует явное преимущество, опережая конкурента в 260 и 1000 раз соответственно. Это означает, что при небольших сделках (до нескольких сотен долларов) опыт и затраты пользователей сопоставимы. Но при крупном трейде (на тысячи или десятки тысяч долларов) bStock приведет к катастрофическому проскальзыванию, в то время как пропускная способность rToken окажется значительно выше.

Именно поэтому rToken служит фундаментом для продуктовой линейки Bitget по рынку США. Благодаря ему платформа может интегрировать экспозицию на акции США, ликвидность для торгов, эффективность использования средств на счетах и последующие деривативные инструменты в единую систему.

Три ключевых преимущества rToken

Новая архитектура, предлагаемая Bitget rToken, сводится к трем главным аспектам: нативная ликвидность рынка США, максимальная эффективность капитала и усиленные стандарты комплаенса.

Прежде всего, ликвидность.

Если инвестор выбирает крупнейшие мировые фондовые рынки, но не использует их ликвидность, в чем тогда смысл реальной интеграции? rToken обеспечивает круглосуточный доступ (5 дней в неделю) к нативной ликвидности рынка США. В часы торгов на американских биржах цены и ликвидность rToken полностью синхронизируются с базовым фондовым рынком. Заявки транслируются напрямую на американские торговые площадки, минимизируя риск отклонения котировок или деанкоринга.

Основной недостаток токенизированных акций от Ondo и аналогичных проектов заключается в этом. В режиме прямого подключения к рынку США ликвидность rToken сопоставима с показателями традиционных брокеров, и заказы пользователей обслуживаются широкой аудиторией американского рынка. Токенизированные акции же опираются преимущественно на участников из криптосообщества и маркетмейкеров, что создает высокие риски недостатка ликвидности, ведет к значительному проскальзыванию и потенциально провоцирует каскадные последствия вроде ликвидации позиций (маржин-коллов).

Сравнение Bitget rToken и токенизированных акций Ondo

Для некоторых самых популярных бумаг Bitget rToken также поддерживает режим торговли 24/7. Это значит, что в периоды закрытия американской биржи, включая выходные и праздничные дни, пользователи все еще смогут торговать rToken, связанными с рядом высокотребовательных акций. В эти интервалы платформа обеспечит внутреннюю ликвидность, поддерживая непрерывное ценообразование.

Это критически важно для крипто-трейдеров. Крипто-рынок не знает выходных, а новости не ждут открытия американской биржи. Обновления капитальных затрат (Capex), новые контракты в сфере ИИ, релизы чипов, предсказания финансовой отчетности, макроэкономические данные или утечки в соцсетях могут произойти в любое время. Если трейдер сможет реагировать только на следующий торговый день, он упустит первоочередное ценообразование. Возможность торговли rToken 24/7 призвана закрыть этот пробел.

Во-вторых, эффективность капитала.

После продажи rToken средства можно направить в реинвестирование немедленно, без ожидания расчетов T+1. rToken также можно переводить, выводить, распределять между субсчетами или использовать в различных моделях маржинального обеспечения, подобно другим крипто-активам. В рамках единого торгового счета одна и та же позиция по rToken может задействоваться одновременно в споте, деривативах и кредитовании.

Это превращает rToken в ликвидный залог. Профессиональные трейдеры, сохраняя экспозицию на акции США, могут использовать rToken в качестве маржи для фьючерсных сделок или заложить их для получения кредитов в USDT, USDC, BTC без необходимости закрывать базовые позиции. На данный момент данная функция доступна примерно для 20 rToken, включая бумаги NVIDIA и SpaceX.

Вот в чем выделяется Bitget по сравнению с большинством продуктов на базе RWA-токенов акций. Платформа не просто продает «токены акций, которые можно купить», а вплотную включает rToken в свою торговую экосистему, позволяя американским активам продолжать работать в системах маржинального обеспечения, кредитования, хеджирования и мультиактивных стратегий. Для продвинутых пользователей экспозиция на рынок США перестает быть просто пассивным расположением капитала и становится базовым активом для повышения эффективности денег.

Наконец, соответствие нормативным требованиям и прозрачность.

Выпущенный Bitget протокол Reality выступает compliance-базой для выпуска rToken. Эмитируемые ими активы жестко привязаны к базовым акциям США в соотношении 1:1. Средства хранятся у лицензированного американского брокера Alpaca, зарегистрированного в FINRA и защищенного SIPC. Вместе с американской аудиторской фирмой The Network Firm реализовано сотрудничество, благодаря чему проект стал одним из немногих RWA-продуктов, предоставляющих ежедневные подтвержденные аудитом данные о резервах (PoR).

Данные активов Reality RWA

Поскольку рToken представляют собой токенизацию реальных акций, корпоративные действия, такие как дивидендные выплаты, сплиты, обратные сплиты и возврат капитала, обрабатываются согласно стандартам традиционного рынка США. Если базовая акция начисляет дивиденды, владельцы rToken, соответствующие критериям, автоматически получат выплаты в USDT после вычета применимого американского налога у источника. При проведении сплита или обратного сплита баланс rToken и его цена скорректируются соответствующим образом, сохраняя общую стоимость позиции. Благодаря этому rToken обеспечивает опыт, максимально приближенный к полноценному акционерному продукту, а не является просто символом цены.

В совокупности, ценность rToken заключается не просто в возможности покупки и продажи американских акций, а в попытке соединить уровень торгового опыта, характерный для фондового рынка, с гибкостью и прозрачностью крипто-активов.

Когда путь к капиталу на рынке США входит в крипто-аккаунты

История об уволившемся сотруднике ByteDance с депозитом в 30 миллионов долларов вызвала широкий резонанс не только из-за шокирующих цифр состояния, но и потому, что она вновь показала людям путь к накоплению капитала на рынке США в эпоху ИИ: сначала использовать опционы для получения высокой эластичности доходности, а затем направлять выросшие суммы в основные отраслевые тренды и ключевые акции для дальнейшей масштабной работы с капиталом.

Раньше этот маршрут был прерогативой исключительно традиционных игроков на рынке США. Сейчас Bitget пытается интегрировать данную схему прямо в крипто-аккаунты.

Безусловно, путь построения полного цикла торговли акциями США на Bitget не усеян розами. Прежде всего, стоит острая конкуренция в индустрии. На фоне общего спада на крипторынке акции стали ареной ожесточенной борьбы: например, гигант Binance вскоре после запуска rToken на Bitget представил собственный продукт bStocks, также выбрав в качестве поставщика Alpaca, как и Bitget. Во-вторых, крипто-пользователи пока слабо знакомы и не доверяют новому функционалу торговой платформы; потребуется долгое время на обучение клиентов, да и сама платформа осваивает этот сегмент методом проб и ошибок, поэтому гармонизация взаимодействий между биржей и трейдерами займет время. В-третьих, низкая стоимость конвертации между стейблкоинами и фиатными деньгами повышает привлекательность традиционных брокеров для состоятельных инвесторов.

Тем не менее, дальновидность и глубокая проработка стратегии Bitget в сфере торговли акциями США обеспечивают ей конкурентное преимущество. rToken открывает доступ к экспозиции на акции США и опыту торговли уровня фондового рынка, Pre-IPO закрывает потребности в возможностях до листинга, прямое подключение к рынку США сближает трейдеров с реальным сектором, а опционы предоставляют инструменты для высокоточного выражения рисков. В комплексе это означает, что криптобиржи перестают быть исключительно площадками для обмена цифровыми валютными активами и трансформируются в новые шлюзы для доступа к мировым рискованным инвестициям. Следовательно, главными задачами платформы на следующем этапе станут не только поддержка ликвидности, технических мощностей и каналов подключения к рынку США, но и завоевание доверия со стороны пользователей традиционных брокеров путем совершенствования пользовательского опыта, повышения прозрачности активов и демонстрации долгосрочной стабильности, что позволит охватить более широкую категорию инвесторов.