Прогноз рынка криптовалют Coinbase на 2026 год: глубокая финансовая интеграция и инновации на фоне осторожного оптимизма

Автор:Coinbase Institutional

Перевод: TechFlow

Наш ежегодный обзор крипторынка подробно рассматривает факторы, которые будут формировать криптоэкономику в ближайшие год. Мы охватываем все ключевые аспекты: от детальных прогнозов по BTC (Биткоин), ETH (Эфириум) и SOL (Solana) до всестороннего анализа регуляторной динамики, структуры рынка и последних достижений в области токенизации. Кроме того, мы глубоко исследуем влияние четырехлетнего цикла Биткоина, потенциальные риски со стороны квантовых вычислений, а также долгосрочные последствия крупных обновлений платформ, таких как хардфорк Fusaka в Эфириуме и Alpenglow в Solana.

Мы приглашаем вас перейти по ссылке и скачать полный отчет.

Ключевые тезисы:

• Осторожный оптимизм: Мы испытываем осторожный оптимизм относительно устойчивости экономики США, считая, что постоянно растущая производительность труда обеспечит определенный буфер на фоне замедления общих экономических показателей. Следовательно, мы полагаем, что рынок криптовалют в первой половине 2026 года (1H26) будет больше похож на «1996 год», нежели на «1999 год», хотя уровень неопределенности по-прежнему остается высоким.

• Прогресс в регулировании: Мы ожидаем, что более четкие глобальные регуляторные рамки в 2026 году изменят подход институциональных участников к стратегии, управлению рисками и комплаенсу.

• Институциональное принятие: Мы прогнозируем появление модели «DAT 2.0» в 2026 году, которая выйдет за рамки простого накопления активов и сосредоточится на профессиональной торговле, хранении и приобретении суверенного блокчейн-пространства, рассматривая его как важный ресурс цифровой экономики.

• Токеномика 2.0: По мере смещения фокуса протоколов в сторону захвата стоимости мы наблюдаем формирующийся переход от высоковолатильных моделей, основанных исключительно на нарративах, к устойчивым моделям, привязанным к доходам.

Технологические изменения

Потребность в конфиденциальности: По мере роста институционального принятия мы прогнозируем дальнейшее развитие технологий, таких как доказательства с нулевым разглашением (ZKP) и полностью гомоморфное шифрование (FHE), а также значительный рост использования инструментов конфиденциальности в блокчейне.

ИИ × Криптовалюты: Автономным торговым системам интеллектуальных агентов необходимы открытые и программируемые платежные механизмы. Протоколы, подобные x402, позволяют осуществлять расчеты по высокочастотным микротранзакциям и поддерживать интеллектуальных агентов, способных инициировать, управлять и защищать сервисы в блокчейне.

Специализированные блокчейны приложений: Хотя всплеск специализированных блокчейн-сетей меняет конкурентный ландшафт инфраструктуры криптовалют, мы полагаем, что окончательное направление развития приведет к сетевой архитектуре с нативной интероперабельностью и общей безопасностью, а не к бесконечному набору изолированных систем.

Токенизация: Преимущества атомарной композиции делают перспективу быстрого роста токенизированных акций крайне привлекательной. Во многих случаях соотношение заемных средств к ликвидным активам (LTV) в стиле DeFi при данной модели значительно выше, чем в традиционных маржинальных фреймворках.

Следующие крупные тренды

Композируемость криптодеривативов: По мере устойчивого роста тенденции участия частных инвесторов по всему миру в американском фондовом рынке, мы считаем, что бессрочные контракты на акции (equity perps) могут стать выбором №1 для нового поколения розничных трейдеров, объединяя удобство торговли 24/7 с преимуществами капитальной эффективности.

Прогнозные рынки: Ожидается, что с учетом изменений в налоговой политике США объем торгов на прогнозных рынках в 2026 году продолжит расти, что может привлечь больше пользователей в эти связанные с деривативами рынки. Мы полагаем, что агрегаторы прогнозных рынков могут стать доминирующим интерфейсным уровнем.

Стейблкоины и платежи: Наши стохастические модели прогнозируют, что к концу 2028 года общая рыночная капитализация стейблкоинов может достичь целевого диапазона в 1,2 триллиона долларов США. Ожидается, что применение стейблкоинов продолжит расширяться в новых сценариях использования, таких как расчеты трансграничных сделок, денежные переводы и платформы для выплаты заработной платы.

Мы считаем, что криптоиндустрия находится на ключевом этапе глубокой интеграции с ядром финансовой системы. Чтобы воспользоваться этой возможностью, необходимо добиться безупречного исполнения в таких областях, как качество продукта, соответствие регуляторным требованиям и дизайн, ориентированный на пользователя. Сосредоточившись на этих направлениях, мы сможем обеспечить, чтобы следующая волна инноваций принесла пользу каждому человеку в мире, сделав технологии доступными в любое время и в любом месте.