Руководство по избежанию ошибок при выпуске токенов: ключевые этапы реализации для основателей Web3

Автор: Мэтт Лоу, Outlier Ventures

Перевод: Saoirse, Foresight News

Успешный токенный запуск начинается не с публикации белой книги и не заканчивается листингом на бирже. Это комплексная стратегия, к которой большинство основателей оказываются недостаточно подготовленными.

За последние десять лет мы помогли сотням стартапов пройти этот путь. Именно поэтому мы запустили эту серию материалов о токенах: чтобы предоставить предпринимателям практические руководства, которые помогут им уверенно запускать и управлять токенизированными проектами на текущем рынке.

В этой статье Мэтт Лоу подробно разберет подготовку перед токенным запуском, включая привлекательность продукта, модель токеномики, юридическую структуру, выбор рыночных сроков, стратегию сотрудничества с биржами и реализацию рекламных кампаний.

Если вы планируете запустить токенный проект в этом году, эта статья станет вашей отправной точкой.

Два обязательных элемента для любого токенизированного проекта

Чтобы привлечь внимание топ-бирж, критически важны два фактора: привлекательность продукта и реальная база сообщества.

Привлекательность продукта: самый ценный сигнал

Крупнейшие биржи первого эшелона, такие как Binance и OKX, в первую очередь обращают внимание на ончейн-активность и количество реальных пользователей. Эти показатели сложно подделать, поэтому они крайне важны. Это означает, что проекту необходимо обладать значительной аудиторией настоящих пользователей и демонстрировать реальный рыночный спрос на его решение. Вам следует заранее определить ключевые метрики и построить стратегию роста вокруг них.

Масштаб сообщества: социальное доказательство по-прежнему важно

Несмотря на возможность накрутки показателей, наличие большой аудитории на платформах вроде X (ранее Twitter), Telegram и Discord служит важным социальным доказательством, подтверждающим актуальность и значимость проекта. Биржи второго эшелона обычно рассматривают вопрос листинга только при наличии более 50 000 подписчиков у проекта в X или Telegram. Вам необходимо разработать план роста сообщества и начать его реализацию как можно раньше. Идеальный вариант — запустить этот процесс до начала глубоких переговоров с ключевыми партнерами, чтобы избежать статуса «мини-проекта».

Биржи часто рассматривают токены как продукт для привлечения пользователей и заработка на торговых комиссиях, что объясняет важность масштаба сообщества. Команды, отвечающие за одобрение листинга, зачастую ставят количество подписчиков в приоритет среди оценочных критериев.

Подготовка к выпуску токенов: чеклист для основателей

Прежде чем публично анонсировать свой план выпуска токенов, убедитесь, что можете ответить на следующие вопросы:

• Бюджет: Эпоха легких денег через выпуск токенов давно прошла. На самом деле, для проведения эмиссии токенов на бирже второго эшелона вам потребуется минимум 500 тысяч долларов США или больше. В этот бюджет входят расходы на маркетинг (оплата услуг подрядчиков, платные медиа-кампании и т.д.), а также фиатные средства или стейблкоины, указанные в соглашениях с маркет-мейкерами или биржами.

• Статус продукта: Ваш продукт уже запущен? Есть ли подтвержденный рыночный интерес? Идеальный вариант — продукт вышел в релиз и имеет определенную базу пользователей, либо существуют четкие планы по привлечению нескольких тысяч пользователей.

• Юридическая структура: Создан ли специальный юридический лицo для эмиссии токенов? Проверяла ли юридическая firma вашу модель токеномики и давала заключение о том, что токены не являются ценными бумагами? Это жесткое требование многих централизованных бирж, поскольку они стремятся в первую очередь избегать листинга ценных бумаг.

• Безопасность: Запланирована ли аудит смарт-контрактов приложения и самого токена? Обратите внимание, что процесс аудита занимает много времени, особенно если вы новый клиент и вам предстоит длительное ожидание в очереди.

• План роста сообщества: Есть ли стратегия увеличения числа подписчиков в сообществе примерно до 100 тысяч?

Почему выпуск токенов требует баланса между «имиджем» и «реальностью»

Ключом к успешному выпуску токенов является коммуникация. Самые успешные эмиссии одновременно рассказывают две параллельные истории:

• На уровне имиджа: демонстрация социального доказательства, тенденции роста и поддержание хорошего общественного восприятия.

• На уровне сути: реальное состояние и показатели продукта, ощутимый рыночный спрос и отлаженная базовая инфраструктура.

Если говорить проще, задача основателя — минимизировать разрыв между этими двумя аспектами.

В периоды до и после TGE важны как имидж, так и реальность. Крайне важно устанавливать доверие и надежность посредством постоянной коммуникации до выпуска. Практический подход заключается в следующем: примерно за 8 недель до TGE еженедельно публиковать 2–3 позитивных новости и продолжать делать это еще около 8 недель после него. TGE — это лишь начало пути по укреплению уверенности в проекте на многие годы вперед.

Помимо подсчета подписчиков, важно учитывать, сколько реальных пользователей действительно заинтересованы в проекте и могут принять участие в размещении токенов. Рекомендуется создать пул потенциальных пользователей и внедрить процедуру верификации (возможно, включая KYC), чтобы точно определить целевую аудиторию покупателей. Тысячи успешно прошедших KYC усилят уверенность команды, тогда как всего 250 участников, скорее всего, потребуют отсрочки выпуска. Для легальной продажи токенов обычно требуется KYC (осуществляемая напрямую или через платформы Launchpad / биржи), однако в активностях по выдаче аирдропов его требуют редко. Тем не менее, некоторые проекты устанавливают проверку KYC при выводе наград, что может вызвать недовольство пользователей.

Планируйте как продуктовая команда: от исследования до реализации

Выпуск токенов — это не мероприятие, которое можно провести за неделю; это веха продукта, которую следует планировать соответственно.

Когда фундамент заложен, переходите к подготовке исполнения выпуска токенов так же, как к планированию запуска продукта:

• Отталкивайтесь от даты выпуска: большинство эмиссий занимает больше времени, чем ожидается. Многие команды месяцами повторяют себе: «до релиза еще 8 недель». Поэтому установите реалистичную дату выпуска и проведите обратное планирование ключевых этапов для продукта, юриспруденции, маркетинга и взаимодействия с биржами.

• Подготовительный и исполнительный этапы: подготовительный этап включает создание юридического лица для эмиссии, утверждение дизайна токена, организацию аудита; исполнительный этап начинается с запуска маркетинговых кампаний и обычно длится 8 недель до TGE.

• Ключевые рабочие процессы должны охватывать: KPI привлекательности продукта и сообщества, юридические требования и смарт-контракты (включая аудит), управление казначейством, контракты блокировки активов, а также нарратив использования токенов для белой книги и маркетингового контента.

Не менее важно сохранять гибкость модели токеномики и избегать ее преждевременного закрепления. Если потребуется внесение корректировок из-за обратной связи инвесторов или изменения спроса, раннее оглашение токеномики может дать обратный эффект. Окончательную фиксацию следует проводить только после того, как стратегия будет четко определена и все приготовления завершены.

Разработка взвешенной стратегии продвижения

Ваши маркетинговые активности не должны ограничиваться лишь созданием шума; они также должны формировать доверие, пробуждать интерес и превращать внимание в реальное вовлечение.

До TGE запланируйте 8-недельный период разогрева для формирования нарратива проекта. Продвижение должно строиться вокруг сигналов доверия, ценности продукта и постепенного раскрытия информации…… а не концентрироваться исключительно на самом токене.

Эффективная стратегия также включает: проведение задачно-ориентированных кампаний по росту сообщества по примеру Zeely, позволяющих быстро масштабировать базу пользователей и собирать данные; развитие программ послов и сотрудничество с лидерами мнений (KOL) для расширения охвата, при условии согласованности этих партнерств с ключевым посылом; поддержание ритма взаимодействия и прозрачности через регулярные активности, такие как еженедельные AMA, собрания сообщества и дайджесты. Распространение контента должно иметь четкую логику: начинать с ключевого ценностного предложения, фокусироваться на сценариях применения внутри сообщества и в конечном итоге раскрывать значимость токена.

Избегайте чрезмерной фокусировки на поверхностных метриках; вместо этого создавайте интригу, развивайте темп нарратива и формируйте реальное взаимодействие, способное продлиться и после TGE.

Сроки, рыночная динамика и раунды частных продаж

Когда лучше всего проводить выпуск? Несмотря на разрозненные мнения, нижеизложенные соображения помогут проекту определиться с курсом:

График бирж

Если цель — биржа первого эшелона, учитывайте их длительные процессы проверки. Например, текущий цикл рассмотрения заявок в Binance составляет около 10 недель. Перед подачей заявления необходимо убедиться, что все необходимые параметры, касающиеся продукта, сообщества и юридической части, соответствуют требованиям. Рекомендуем начать общение с биржей примерно за 8 недель до предполагаемого TGE.

Выбор сроков эмиссии

Общеизвестное мнение гласит, что выпуск следует проводить в первой половине бычьего цикла, а не во второй. Это позволит использовать благоприятный рыночный настрой для лучшей котировки и обеспечить более раннее разблокирование токенов, снизив давление продавцов в долгосрочной перспективе. Часто наблюдается феномен, когда подготовка занимает больше времени, чем планировалось: многие проекты уверены, что «релиз будет через два месяца», но спустя несколько дней все еще находятся на этапе подготовки.

Рыночная конкуренция

Сейчас рынок отличается высокой конкуренцией, и множество проектов находится в стадии разработки или планируют эмиссию своих токенов. CoinMarketCap ежедневно отслеживает около 40 тысяч новых токенов, что заставляет проекты жестоко бороться за внимание пользователей. Гонка вооружений за привлекательность продукта и масштаб сообщества становится ключом к выходу в лидеры. Даже специализированная платформа для листинга новых монет Gate публикует всего около 100 токенов ежемесячно, что все равно является лишь крошечной долей от общего числа ожидающих выпуска проектов.

Консенсус заинтересованных сторон

Возвышение мем-токенов отражает недовольство рынка полной разводненной оценкой (FDV) токенов в предыдущих раундах частных продаж. Пользователи предпочитают искать возможности быстрого получения прибыли на децентрализованных биржах (DEX) и в мем-токенах («эффект обогащения»). Платформы типа Launchpad также меняют стратегии, избегая листинга проектов с FDV свыше 20 миллионов долларов США из-за прошлых убытков трейдеров. Антивэнчурные настроения дополнительно подогревают бум мем-токенов. Хотя мем-токены воспринимаются как игра «PVP (игрок против игрока)», где большинство теряет средства, на рынке ожидают возврата к оценке фундаментальных показателей и долгосрочной стоимости, хотя точные сроки этого пока неясны.

Выбор сроков для частных продаж

Если планируется проведение раунда частных продаж для инвесторов на стадии Seed, его необходимо завершить как можно раньше до публичного эмиссии. Наложение периода блокировки токенов инвесторами на открытый рынок может замедлить развитие проекта. Негативной практикой является продажа токенов по дисконту с последующей блокировкой для ранних инвесторов в то время, как другие участники покупают их на открытом рынке по более высокой цене. Для обеспечения стабильности при запуске частные продажи следует завершить заблаговременно, чтобы на момент листинга на рынке было достаточно покупателей с бычьими ожиданиями, способных поддержать начальную циркулирующую капитализацию.

Заключение

Эмиссия токенов — одно из самых рискованных действий для стартапов в Web3: процесс сложен, конкуренция высока, и ошибки здесь недопустимы. Однако при грамотном выполнении трансформационный эффект также будет весьма значительным. Обеспечив тщательную подготовку и выстроив разумную стратегию, ваш проект сможет выделиться на шумном рынке и добиться успешного выпуска с потенциалом устойчивого развития.