Бывший руководитель FTX Europe возвращается на рынок токенизированных акций США, став второй биржей, подавшей заявку на освобождение от регулирования SEC.

Автор: Krisztian Sandor

Подготовил: TechFlow

TechFlow: После совместного предприятия OKX и ICE, материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи, поданы документы на получение второго «инновационного освобождения» от SEC для площадки по торговле токенизированными акциями США. Руководит этим процессом та же команда, которая в 2021 году разрабатывала токены акций для Binance и FTX. В отличие от выпущенных тогда «токенов с привязкой цены» без права голоса, данные токены обязаны предоставлять дивиденды и право голоса, а торги будут осуществляться через пулы ликвидности с лицензированным AMM по паре с USDC. Количество участников сегмента Circle и токенизированных американских акций растет, однако собственное имущество этой компании составляет лишь 65,2 млн долларов при годовом убытке в 17,6 млн долларов, поэтому её возможности по реализации проектов пока остаются под вопросом.

Листинговая на NASDAQ финансово-технологическая компания, руководимая бывшим топ-менеджером FTX Europe, планирует на основе нового регуляторного фреймворка Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) перевести торговлю токенизированными акциями США на блокчейн.

В среду Perpetuals.com (PDC), возглавляемая генеральным директором Патриком Груном, подала уведомление о планах управления площадкой по торговле токенизированными ценными бумагами на основании пятилетнего «инновационного освобождения» SEC. Это освобождение позволяет определенным рынкам торговать акциями США на публичном блокчейне без регистрации в качестве традиционной фондовой биржи.

Таким образом, Perpetuals.com стала второй компанией, подавшей заявку на создание торговой площадки в рамках этого освобождения. Ранее совместное предприятие криптобиржи OKX и ICE (Intercontinental Exchange), материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) — OKXICE — уже представило план по обеспечению круглосуточной торговли более чем 60 токенизированными акциями США.

Данное освобождение было введено в сентябре и позволяет отдельным рынкам торговать акциями США на общедоступном блокчейне без необходимости регистрации как традиционной биржи. Оно обязывает токены обеспечивать акционерам те же права, что и у обыкновенных акций, включая право на дивиденды и голосование, при этом давая эмитенту акций 30 дней на подачу возражений против их торгов на данной площадке по токенизированным ценным бумагам.

Возвращение в сектор токенизированных акций

Этот шаг означает возвращение Груна и его команды к работе с токенизированными акциями. В 2021 году они участвовали в разработке одной из первых партий токенов, привязанных к акциям, запущенных криптобиржами, включая Binance и FTX.

Грун стал соучредителем швейцарской компании по токенизации Digital Assets AG, которая сотрудничала с немецким инвестиционным фондом CM-Equity для предоставления криптоинвесторам цифровых токенов, привязанных к акциям таких компаний, как Tesla и Coinbase. Позже Digital Assets AG была приобретена группой FTX и вошла в состав FTX Europe; до краха криптобиржевой группы в ноябре 2022 года FTX Europe курировал Грун.

Эти ранние продукты отличаются от ценных бумаг, предусмотренных новой рамочной концепцией SEC. Несмотря на то что они давали доступ к ценовому риску базовых акций, токены акций на Binance не предоставляли права голоса. В июле 2021 года в условиях усиленного регуляторного надзора (в том числе опасений со стороны германского регулятора BaFin по поводу отсутствия проспекта эмиссии) Binance прекратила данное направление деятельности.

«Команда Perpetuals долгое время была пионером в сфере токенизации. Расширение присутствия в США позволит нам еще больше задействовать нашу платформу и накопленную экспертизу», — отметил Грун в заявлении.

Сейчас компания уже предоставляет торговые технологии для Perpetual Markets MTF. Данная структура является торговой площадкой, базирующейся на Кипре и получившей лицензию в соответствии с европейскими правилами MiFID II, а в августе также получила одобрение согласно регламенту ЕС по рынкам криптоактивов (MiCA).

По состоянию на конец апреля общая сумма активов компании составила 65,2 млн долларов, а чистый убыток за финансовый год достиг 17,6 млн долларов.

Ранее в этом году компания заключила соглашение с Datavault AI о предоставлении торговой инфраструктуры для планируемых продуктов токенизированных сырьевых товаров, включая медь, золото и другие физические активы, при этом целевой объем выпуска составит более 300 млн долларов.

Как будет работать новая площадка

Согласно публичному уведомлению, предоставленному CoinDesk, американская торговая площадка Perpetuals будет управляться ее дочерней компанией Kephas Corporation, зарегистрированной в Делавэре. Торговля будет осуществляться через пулы ликвидности с использованием лицензированного автоматического маркет-мейкера (AMM), которые изначально будут развернуты в сети Kronos X Public — двухуровневом блокчейне, совместимом с Ethereum и разработанном самой компанией.

AMM осуществляет сопоставление покупателей и продавцов с помощью смарт-контрактов и пулов ликвидности, вместо использования традиционной книги ордеров. Каждый пул будет формировать торговую пару из одной токенизированной акции США и одного цифрового актива; на начальном этапе это, вероятнее всего, будет стейблкоин USDC привязанный к доллару США, выпущенный компанией Circle, что позволит квалифицированным инвесторам совершать сделки по акциям с использованием данной фиатной привязки.

Конкретная дата запуска торгов Perpetuals пока не определена. Представитель компании сообщил CoinDesk, что после публикации уведомления должно пройти 30-дневное ожидание, поэтому торги могут начаться не раньше середины ноября. Точные сроки будут зависеть от готовности рыночных данных и комплаенс-процедур, аудита безопасности смарт-контрактов и завершения других подготовительных работ.

Представитель добавил, что компания также планирует опубликовать обновленные раскрываемые данные перед началом торгов, включая адреса активных смарт-контрактов.