CARF — следующий шаг в регулировании криптоактивов в Гонконге

Автор: Fintax

9 декабря 2025 года правительство Гонконга опубликовало в официальном вестнике уведомление о проведении общественных консультаций по вопросу внедрения Рамочной схемы декларирования криптоактивов (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) и внесения поправок в Общую схему отчетности (Common Reporting Standard, CRS). Целью данного процесса является автоматический обмен налоговой информацией об операциях с криптоактивами со смежными партнерскими налогооблагаемыми юрисдикциями начиная с 2028 года и внедрение обновленных правил CRS с 2029 года. Несмотря на то, что Гонконг пока не подписал Многостороннее соглашение между компетентными органами по CARF (MCAA), власти уже активно определяют график его локального внедрения. Данная мера отражает стремление Гонконга найти баланс между интеграцией в международные системы, сохранением самостоятельного темпа регулирования и поддержанием стабильности рынка.

В рамках данных общественных консультаций статья кратко рассмотрит содержание CARF, представит действующую в Гонконге систему обмена налоговой информацией, проследит эволюцию регулирования криптоактивов и проанализирует возможное влияние внедрения CARF на различные категории участников рынка, чтобы предоставить профессионалам отрасли и инвесторам полезные рекомендации для обеспечения соответствия требованиям регуляторов.

1. Обзор рамочной схемы CARF

Рамочная схема декларирования криптоактивов (CARF) представляет собой международный стандарт автоматического обмена налоговой информацией, разработанный при поддержке Организации экономического сотрудничества и развития (OECD) для регулирования трансграничного раскрытия налоговой информации, связанной с криптоактивами. Согласно CARF, поставщики услуг по криптоактивам, обязанные предоставлять отчетность (RCASPs), должны собирать налоговую информацию о клиентах и соответствующих транзакциях, направлять ее в налоговые органы своей юрисдикции, где затем осуществляется автоматический международный обмен данными между налоговыми ведомствами. Механизм действия CARF схож с CRS в традиционном финансовом секторе, однако CARF сосредоточен на таких операциях, как покупка, продажа, обмен, хранение и перевод криптоактивов. Это направлено на минимизацию возможностей налогоплательщиков скрывать облагаемые доход или активы в децентрализованной среде и повышение налоговой прозрачности криптоактивов. Широкое внедрение CARF в мировом масштабе поможет довести уровень раскрытия налоговой информации в сфере торговли криптоактивами до стандартов традиционного финансового сектора, что свидетельствует о постепенном прояснении стратегии полной налоговой прозрачности для цифровых активов.

2. Обмен информацией в традиционном финансовом секторе Гонконга

Существующая в Гонконге система международного обмена налоговой информацией преимущественно опирается на традиционный финансовый сектор. Гонконг является одной из первых и наиболее полно интегрировавшихся в стандарты налоговой прозрачности ОЭСД юрисдикций. Еще в 2014 году правительство Гонконга заявило о поддержке механизма автоматического обмена финансовой информацией по счетам (AEOI), предусмотренного ОЭСД, а в 2016 году внесло изменения в «Налоговый кодекс», создав соответствующую правовую базу. В рамках механизма CRS местные финансовые институты, подпадающие под обязанность по отчетности (банки, депозитарии, инвестиционные компании и т. д.), обязаны определять налоговый статус владельцев счетов и лиц, их контролирующих, и направлять информацию о соответствующих счетах нерезидентов в Налоговую службу Гонконга для автоматического обмена с другими партнерскими юрисдикциями. Что касается практического внедрения CRS, Гонконг начал первый раунд автоматического обмена финансовой информацией по счетам с первыми партнерскими юрисдикциями (Япония, Великобритания и др.) в 2018 году. С тех пор перечень «налоговых юрисдикций по отчетности», с которыми Гонконг осуществляет информационный обмен согласно приложениям к «Налоговому кодексу», постоянно расширялся, достигнув более 120 единиц к 2020 году (с начальных 75).

Помимо реализации CRS, Гонконг активно участвует в международном сотрудничестве по другим формам обмена налоговой информацией. В ноябре 2014 года Гонконг и США подписали Межправительственное соглашение о сотрудничестве во исполнение Закона США о соблюдении требований к иностранным счетам (FATCA IGA). В соответствии с данным соглашением и заключенными в его рамках соглашениями об иностранных финансовых учреждениях (FFI Agreement), с 2015 года квалифицированные финансовые организации Гонконга обязаны идентифицировать свои американские счета и ежегодно отчитываться перед Налоговым управлением США (IRS) о балансах, процентах, дивидендах и иной соответствующей информации по этим счетам при условии получения согласия владельцев счетов. Кроме того, присоединившись к Конвенции о взаимной административной помощи по налоговым вопросам (MAC) и подписав Многостороннее соглашение между компетентными органами по Общей схеме отчетности (CRS-MCAA), Гонконг утвердил институциональную основу для автоматического обмена финансовой информацией по счетам с многосторонними партнерами.

В сфере обмена информацией по традиционным финансовым счетам Гонконг сформировал достаточно зрелую техническую базу и институциональную систему. На этом фоне внедрение CARF в Гонконге представляет собой расширение и адаптацию существующих моделей обмена информацией в рамках CRS/FATCA на сферу криптоактивов, поэтому далее в статье будет рассмотрено взаимодействие между эволюцией регулирования криптоактивов в Гонконге и налоговой экосистемой традиционного финансового сектора.

3. Эволюция регуляторной политики в сфере криптоактивов в Гонконге

Что касается регулирования криптоактивов, Гонконг непрерывно совершенствует свою регуляторную систему, стремясь обеспечить баланс между рыночными инновациями и контролем рисков.

Начиная с 2018 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) Гонконга регулярно публиковала регуляторные заявления и руководящие указания, постепенно формируя рамку регулирования виртуальных активов. Позже в 2019 году был запущен регулирующий механизм «песочницы» для платформ по торговле виртуальными активами (VATP), ориентированных на профессиональных инвесторов, а в 2023 году были внесены поправки в Закон о противодействии отмыванию денег (AMLO), официально учреждающие систему лицензирования для таких площадок. Параллельно в 2024 году Гонконг одобрил выпуск первых в Азии спотовых ETF на виртуальные активы и других продуктов институционального уровня, цель которых — интегрировать механизмы защиты прав инвесторов и управления рисками, характерные для традиционных финансовых рынков, в экосистему виртуальных активов. В целом, регулирующее внимание на данном этапе было сосредоточено преимущественно на контроле рисков, связанных с операциями с криптоактивами, и еще не охватывало полностью более широкие сценарии торговли.

По мере расширения рыночной емкости и роста вовлеченности инвесторов Гонконг внес поправки в Закон о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (AMLO) в 2022 году, а с июня 2023 года официально внедрил систему лицензирования поставщиков услуг по виртуальным активам (VASP). Надзор за лицензированными субъектами, осуществляющими деятельность на платформах по торговле виртуальными активами (VATP), возложен на Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Система требует, чтобы все работающие в Гонконге платформы, выступающие в роли «посредников» при сводке спроса и предложения по виртуальным активам (например, управляющие хранением монет, операторы торговых площадок, предоставители custody-услуг), получили лицензию SFC. Лицензированные площадки обязаны соблюдать ряд требований, аналогичных применимым к ценным бумагам, включая сегрегацию средств клиентов, достаточность капитала, безопасность платформ, соблюдение нормативных требований и аудит. Тем не менее, данная система охватывает только электронные платформы и операции с доступом к средствам клиентов, оставляя вне поля зрения физические обменники, внебиржевые сделки (OTC) и другие аналогичные сценарии.

Для восполнения пробелов в регулировании в период с февраля по апрель 2024 года Бюро финансовых услуг и сокровищницы (FSTB) Гонконга провело первые общественные консультации по проекту «Регулирование лицензирования обслуживания внебиржевой торговли виртуальными активами», предлагая впервые вывести физическую внебиржевую торговлю под контроль регулятора. Его основные положения включают спотовый обмен виртуальных активов на фиатные деньги и сопутствующие услуги по переводу фиата (например, обмен BTC или USDT на гонконгский доллар или доллар США). В июне 2025 года власти выпустили второй раунд законодательных предложений по регулированию операций с виртуальными активами («Legislative Proposal to Regulate Dealing in Virtual Assets»), предложив создать единую систему лицензирования и надзора для всех VASP. Предполагается, что всем субъектам, предлагающим в Гонконге услуги по торговле или хранению виртуальных активов независимо от формата или канала обслуживания, потребуется получить лицензию или пройти регистрацию в SFC. Банки и платежные учреждения, участвующие в деятельности с виртуальными активами, будут находиться под контролем Валютного управления Гонконга (HKMA). Эмитенты стейблкоинов могут получить освобождение от лицензирования, если они осуществляют выпуск и выкуп исключительно на первичном рынке и получают одобрение HKMA. Также в феврале 2025 года SFC опубликовала дорожную карту регулирования «A‑S‑P‑I‑Re», определив пять ключевых столпов — доступность, безопасность, продукты, инфраструктура и связность (Access, Safeguarding, Products, Infrastructure, Linkages) — для построения более целостной экосистемы регулирования виртуальных активов в Гонконге.

Гонконг продвигает переход от точечных пилотных проектов к полному охвату всего жизненного цикла регулирования виртуальных активов, и контуры данной регуляторной системы становятся все более четкими.

4. Потенциальное влияние внедрения CARF на крипторынок Гонконга

Опираясь на понимание принципов работы CARF и трендов регуляторной политики Гонконга в сфере криптоактивов, данная статья рассматривает возможные последствия внедрения CARF в Гонконге с перспективы четырех основных категорий участников рынка: платформ по торговле криптовалютами, частных инвесторов, организаций по хранению активов (custody providers) и традиционных финансовых посредников.

4.1 Платформы по торговле криптоактивами

Если CARF будет закреплен на законодательном уровне в Гонконге, лицензированные платформы по торговле криптоактивами и другие профильные провайдеры услуг могут быть классифицированы как RCASPs. Подобным платформам предстоит проводить налоговую проверку клиентов, верифицировать их налоговый резидентство и собирать информацию о счетах и транзакциях в формате, требуемом CARF, с последующей отправкой отчетности. На операционном уровне площадка может потребовать обновления процессов KYC, добавления новых полей в данные, модернизации внутренних систем для генерации отчетов, соответствующих стандартам. Выполнение обязанности по подаче отчетности может увеличить расходы на соответствие нормативным требованиям и операционную нагрузку платформы, однако одновременно это способно повысить эффективность проверки клиентов и внутреннего контроля, оптимизируя внутреннюю среду торговли.

4.2 Частные инвесторы

Частные инвесторы, вероятно, станут категорией, которая почувствует последствия внедрения CARF наиболее непосредственно. В частности, если инвестор является налоговым резидентом Гонконга, то такие операции с криптоактивами, как покупка, обмен или оплата через локальные платформы, перестанут ограничиваться внутренней учетной базой площадки и могут подлежать автоматическому обмену с налоговыми органами других стран через Налоговую службу Гонконга. Если же инвестор не является налоговым резидентом Гонконга, информация о его счетах и транзакциях при совершении сделок через Гонконгские RCASPs также может передаваться в налоговые органы его страны проживания. Иными словами, инвесторам станет значительно сложнее уклоняться от уплаты налогов, полагаясь на децентрализацию и анонимность криптовалютных транзакций.

4.3 Организации по хранению криптоактивов

Степень влияния CARF на организации по хранению криптоактивов зависит от спектра их бизнес-услуг и характера деятельности. Если организация предоставляет исключительно услуги хранения (например, хранение в холодных кошельках, предоставление custody-отчетности) и не выполняет функции сопоставления ордеров купли-продажи для клиентов, теоретически она может классифицироваться аналогично «финансовому институту custody-хранения», и ее отчетность по-прежнему будет в основном опираться на существующие каналы, такие как CRS. Если же custodian также осуществляет сводку сделок купли-продажи или обмен (например, интегрированная платформа custody и торговой площадки), он может попасть в категорию RCASPs, где ему предпишется выполнить обязательства по отчетности CARF, аналогичные биржам, и выстроить механизмы налоговой проверки клиентов и передачи данных по стандартам криптобирж.

4.4 Банки и традиционные финансовые посредники

Хотя CARF напрямую регулирует в первую очередь RCASPs, предоставляющие услуги в сфере криптоактивов, а не банки или иные традиционные финансовые посредники, экосистема нормативного соответствия традиционного финансового сектора также может столкнуться с определенными изменениями. Например, при выполнении требований AML или KYC банкам возможно придется более системно отслеживать, не используют ли клиенты криптовалютные транзакции для перевода крупных сумм средств. Кроме того, при оказании услуг по управлению капиталом или работе с семейными офисами финансовым посредникам необходимо будет учитывать криптоактивы в процессе комплексного налогового планирования клиентов.

5. Стратегии реагирования: от выжидательной позиции к проактивному соответствию нормам

Как указано выше, внедрение CARF может оказать широкое влияние на участников рынка, поэтому ниже приведены возможные стратегии действий:

Для платформ по торговле криптоактивами рекомендуется заранее оценить, подпадают ли их операции под категорию RCASPs. При положительном ответе стоит заблаговременно внедрить и отладить соответствующие процессы проверки клиентов, обновить формы сбора информации и выстроить систематизированные механизмы сбора и направления данных. На операционном уровне площадки могут опираться на существующие модели соответствия требованиям FATCA/CRS, приобрести или разработать инструменты отчетности, соответствующие спецификациям CARF XML Schema, а также организовать профессиональное обучение сотрудников. Параллельно необходимо внимательно следить за деталями внедрения и техническими стандартами, публикуемыми Налоговой службой Гонконга, поддерживать диалог с регуляторами на стадии законодательных консультаций и своевременно корректировать внутренние процедуры под новые правила.

Частным инвесторам целесообразно систематизировать историю операций с криптоактивами, сохраняя все отчеты о транзакциях, документы о стоимости активов, чеки об оплате комиссий и прочие подтверждения расходов, чтобы обеспечить полноту и согласованность данных при подаче налоговой декларации. Если инвесторы владеют счетами в криптовалютах в Гонконге или иных юрисдикциях, им следует заблаговременно спланировать выполнение обязательств по декларированию зарубежных активов или доходов с учетом статуса налогового резидентства в нескольких странах и потенциального трансграничного обмена информацией, минимизируя риски несоответствия из-за расхождений в разных системах отчетности. При выборе платформы инвесторам также рекомендуется отдавать предпочтение лицензированным или находящимся под надзором площадкам, чтобы гарантировать более стабильное качество данных и исполнения обязательств по отчетности. В целом инвесторам необходимо повысить осведомленность в вопросах налогового резидентства, обязанностей по декларированию и правил обмена информацией, а при необходимости привлекать помощь специалистов-налоговых консультантов.

Для организаций по хранению криптоактивов, если их деятельность связана с покупкой, продажей, обменом или сводкой сделок, требуется максимально рано наладить каналы сохранения и направления данных о криптовалютных транзакциях. Даже если организация предоставляет исключительно услуги хранения, ей следует совместно с требованиями CARF и действующей системой CRS определить масштаб потенциальных обязанностей по отчетности, четко разграничить направления бизнеса и укрепить внутренние механизмы контроля.

6. Заключение

Таким образом, внедрение CARF и одновременное внесение поправок в CRS в Гонконге представляют собой не только институциональное усовершенствование, отвечающее глобальному тренду на налоговую прозрачность, но и логичное продолжение процесса углубления регулирования в сфере криптоактивов. Опираясь на уже существующие системы обмена информацией в рамках CRS и FATCA, а также рамки лицензирования криптоактивов, Гонконг обладает всеми необходимыми технологическими и институциональными предпосылками для успешной реализации CARF. Внедрение этой рамочной схемы дополнительно повысит уровень налоговой прозрачности на рынке криптоактивов Гонконга, окажет воздействие на торговые площадки, custody-провайдеров, частных инвесторов и традиционных финансовых посредников. На протяжении этапа продвижения CARF каждому участнику рынка следует дифференцированно подготовиться исходя из своей роли. По мере завершения законодательных процедур и уточнения технических деталей регуляторная система виртуальных активов Гонконга перейдет на новый этап более системного и устойчивого развития.