Финтех 3.0: Блокчейн поглощает мир

Авторы: Harj Taggar (YC), Jesse Pollak (Base)

Перевод: Tim, PANews

Примечание редакции PANews: Ведущий кремниевой долины стартап-акселератор Y Combinator и крупнейший криптокомпания Coinbase совместно запустили программу поддержки криптостартапов. Данное объявление призывает большее количество предпринимателей заняться ончейн-разработкой; в тексте описывается текущее состояние криптоиндустрии, в частности, как стейблкоины и токенизированные активы будут проникать в повседневную жизнь, а также обозначаются инвестиционные сферы, представляющие для организаций интерес.

Мы считаем, что время перехода к разработке на блокчейне уже настало. За последние десять лет соответствующие инструменты постоянно развивались, и благодаря появлению публичных блокчейнов с низкими комиссиями за газ, глобальному обращению стейблкоинов, удобной экосистеме кошельков и растущей базе пользователей инфраструктура наконец стала полноценной. Мы наблюдаем, как важные тренды во всем мире создают огромные возможности для разработчиков.

Все начинается с того факта, что мы находимся на пороге новой эры финтеха — ФинТех 3.0.

ФинТех 1.0 отражает этап начальной цифровизации финансовой отрасли в 1990-х годах, продвижением которого занимались такие компании, как PayPal. Ключевым прорывом этого периода стало то, что потребители начали принимать онлайн-платежи.

ФинТех 2.0 пришелся на последние десять лет и продвигался такими компаниями, как Stripe, Plaid, Brex и Chime. Его суть заключалась в создании приложений поверх существующей финансовой системы с помощью программных интерфейсов (API). Важнейшим прорывом этого этапа стало появление провайдеров услуг Banking-as-a-Service, которые позволили стартапам осуществлять инновационную разработку поверх традиционных финансовых систем.

Сейчас мы вступаем в эпоху ФинТеха 3.0. Это время перевернет финансовую систему с помощью программного кода: платежи и расчеты станут мгновенными по всему миру круглосуточно, активы пользователей будут храниться в цифровых кошельках под полным контролем отдельных лиц, а традиционные банки перестанут быть обязательным вариантом для хранения активов.

На протяжении многих лет главным препятствием на пути создания ФинТех 3.0 оставалась неопределенность в регулировании. С принятием закона «GENIUS» и, возможно, скорого принятия закона «CLARITY» в США сформировалась четкая рамка регулирования криптовалют, которая позволит предпринимателям спокойно создавать знаковые проекты в блокчейне. Это самая крупная возможность для криптостартапов за последние годы, и Y Combinator вместе с Coinbase готовы предоставить вам финансирование и поддержку, чтобы вы могли воспользоваться этим шансом.

Несмотря на то, что приведенный ниже список отнюдь не исчерпывающий, мы будем уделять особое внимание и планируем инвестировать в следующие ключевые области.

Стейблкоины

Стейблкоины стали первым большим успехом в эпоху ФинТех 3.0.

Стейблкоины — это ончейн-активы, стоимость которых привязана к фиатным валютам или таким активам, как золото, и их цель заключается в поддержании стабильности цены. В качестве инструмента платежа они имеют существенные преимущества перед традиционными финансовыми операциями, особенно в сфере международных переводов. Пользователи могут круглосуточно отправлять стейблкоины в любую точку мира со стоимостью менее 1 цента, сроком подтверждения менее 1 секунды и без уплаты конвертационных сборов. Это не теоретические предположения: десятки триллионов долларов в стейблкоинах уже прошли через реальные платежные и расчетные операции.

Люди уже начали создавать приложения со стейблкоинами на основе миллионов пользователей. Такие выпускники акселератора YC, как Kontigo, DolarApp и Aspora, предоставляют миллионам пользователей в Латинской Америке и Южной Азии услуги мгновенных и недорогих платежей и денежных переводов. Поддерживаемая Coinbase Ventures компания El Dorado, платформа для отправки и получения стейблкоинов в Латинской Америке, за последний год обработала транзакции на сумму 200 миллионов долларов для почти 1 миллиона пользователей, что свидетельствует об увеличении потребности региона в криптовалютах как инструменте защиты от девальвации местной валюты.

Это не просто эксперименты стартапов: Coinbase недавно совместно с Shopify выпустила открытый протокол коммерческих платежей, который поддерживает любые сценарии традиционной электронной коммерции и процессы приема платежей в ончейн-стейблкоинах. Он сочетает в себе все преимущества криптоплатежей (молниеносные расчеты и практически нулевые комиссии за транзакции) с надежностью и масштабируемостью типичных функций электронной коммерции (отложенное списание средств, окончательное подтверждение налогов и функции возврата средств).

То, что стейблкоины добились успеха даже несмотря на регуляторное сопротивление, лишь доказывает крайне высокий спрос рынка на них. После успешного принятия в США закона «GENIUS» внедрение стейблкоинов вот-вот достигнет взрывного роста. Этот закон создал всеобъемлющую федеральную регуляторную систему для стейблкоинов, аналогичную банковской. Со дня вступления закона «GENIUS» в силу совокупная капитализация стейблкоинов выросла более чем на 30 миллиардов долларов, а крупные корпорации, такие как Amazon и Walmart, выразили намерение выпустить собственные стейблкоины.

В сфере стейблкоинов существует множество направлений для развития, но нас в особенности интересуют следующие:

• Полноценная интеграция стейблкоинов: платформы, обрабатывающие платежи, кредитование и другие финансовые услуги, смогут значительно повысить эффективность за счет использования стейблкоинов. Возможность бесшовной торговли для бизнеса и потребителей на таких платформах высвободит огромный экономический потенциал.

• Стейблкоины, привязанные к местной валюте: стейблкоины, связанные с национальной валютой, позволят жителям стран с высокой инфляцией получать выгоды от криптовалют без простой зависимости от доллара США. Правительства и потребители, опасающиеся долларизации, могут использовать такие стейблкоины в качестве фундамента для местных систем платежей, сбережений и кредитования.

• Компании крипто-нативного формата: с появлением протокола Commerce Payments и других инструментов продавцы, кредитные организации и потребители получат возможность обрабатывать платежи, кредитование и прием заявок крипто-нативным образом. Глобальный характер платформ откроет совершенно новые возможности для обслуживания клиентов.

Токенизация и торговля

Инфраструктура, обеспечивающая работу стейблкоинов, может применяться к любым активам. Именно в этом заключается главная привлекательность ФинТех 3.0. Благодаря токенизации мы кардинально изменим определение активов и круг их владельцев.

Токенизация подразумевает представление реальных активов (например, государственных облигаций, долей в стартапах, произведений искусства или кредитов) в виде цифровых токенов в блокчейне. Их главная ценность заключается в том, что активы, которые раньше отличались низкой ликвидностью и монополизировались множеством посредников, теперь доступны каждому для владения, торговли и использования в любое время и в любом месте.

На практике это может означать:

• Вы сможете получать долю доходов от арендной платы вашей недвижимости в режиме реального времени с подтверждением каждую секунду, вместо того чтобы ждать месяц ради поступления чека.

• Вместо сложного оформления письменных документов для реализации опционов на акции вашего стартапа, у вас появится система учета долевого участия в реальном времени, где ваши доли превращены в программируемые токены, принадлежащие вам по праву, которыми можно свободно торговать на открытых рынках.

• Вместо того чтобы вкладывать миллионы долларов в частное кредитование, вам достаточно будет приобрести токены, представляющие собой часть диверсифицированного портфеля займов.

Этот процесс уже тихо начал происходить. Крупные институты, такие как JPMorgan Chase, внедряют токены депозитов в блокчейн, а стартапы вроде Courtyard занимаются токенизацией физических коллекционных предметов. Более того, мы наблюдаем волну токенизации новых видов ончейн-нативных активов, таких как токены создателей контента и сами контент-токены, на платформах Zora и Pump.fun.

Все это стимулирует создание множества новых продуктов: компании, подобные выпускнику YC Axiom, стали одними из самых быстро растущих проектов в истории акселератора.

Ключевая инфраструктура уже готова. Мы ищем основателей для разработки продуктов, которые выведут различные активы в онлайн-среду.

Мы проявляем особый интерес к следующим направлениям:

• Рынки кредитования нового типа: кредитные протоколы используют ончейн-идентичность и репутацию для предоставления кредитов под избыточное обеспечение, финансируя частных лиц и компании, игнорируемые традиционной финансовой системой.

• Привлечение капитала в блокчейне: инструменты, позволяющие стартапам напрямую привлекать финансирование от пользователей, управляя графиком распределения долей через программируемые токены, тем самым заменяя традиционные электронные таблицы и юридические услуги.

• Торговые интерфейсы нового поколения: с ростом числа активов открываются новые возможности для торговли и инвестиций как для потребителей, так и для бизнеса.

Приложения и агенты

Ончейн-технологии также открывают новые горизонты для приложений и интеллектуальных агентов, что было невозможно в эпоху предыдущего интернета. Блокчейн можно рассматривать как новую операционную систему: это глобальная совместная платформа, эффективность разработки на которой на порядок выше традиционной модели, где ни одна компания не имеет монополии, и любой разработчик может создавать продукты без предварительного разрешения. Благодаря природе «деньги как программное обеспечение», интеллектуальные агенты изначально способны участвовать в этой новой экономической модели.

Мы полагаем, что это спровоцирует массовое появление новых приложений. Они будут включать социальные сети, финансовые сервисы, инструменты сотрудничества, игры и многое другое. Мы уже наблюдаем эту тенденцию на таких платформах, как Base: с помощью этих приложений можно выполнить практически всё — от получения кредита за секунды до заработка на геймплее, а также поддержки любимых авторов с получением собственной выгоды.

Мы считаем, что подобные приложения также появятся в виде агентов в чатах. ИИ-агенты, оснащенные цифровыми кошельками, наделятся расширенными возможностями, помогая людям участвовать в быстрорастущей мировой экономике и эффективно управлять ею. Они упростят и улучшат пользовательский опыт точно так же, как это уже происходит в других отраслях бизнеса по всему миру.