Эффект Aave: высшая парадигма дистрибуции DeFi

Автор: Колтен, Aave, Avara

Перевод: Алекс Лю, Foresight News

В сфере децентрализованных финансов (DeFi) решающую роль играет дистрибуция, и в этом плане никто не превосходит Aave. Благодаря пятилетнему опыту на рынке, миллионам пользователей и самой глубокой ликвидности в DeFi, проекты, построенные на базе Aave, получают эффект масштаба и сетевой эффект, которые невозможно достичь где-либо еще.

Проектам достаточно интегрироваться с Aave, чтобы мгновенно получить инфраструктуру, базу пользователей и поддержку ликвидности, создание которых в противном случае заняло бы годы —— это так называемый «эффект Aave».

Ключевые показатели

Источник данных: DefiLlama

Aave является крупнейшим протоколом в DeFi на сегодняшний день и вообще крупнейшим за всю историю: на его долю приходится 21% от общего объема заблокированных средств (TVL) во всей экосистеме DeFi; 51% от TVL всех кредитных протоколов; а общая сумма чистых депозитов превышает 49 миллиардов долларов США. (Примечание переводчика: по текущим оценкам, эта сумма уже превысила 50 млрд долларов)

Хотя сами по себе эти цифры впечатляют, еще важнее влияние Aave на дистрибуцию. Например:

• После того как Ethena сделала приоритетной интеграцию с Aave, объем ее стейблкоина sUSDe на платформе вырос с 2 миллионов до 1,1 миллиарда долларов всего за два месяца;

• Сразу после добавления токенов Pendle PT в Aave объем депозитов достиг 1 миллиарда долларов всего за несколько недель, а сегодня эта цифра уже составляет 2 миллиарда долларов, что сделало Aave крупнейшим рынком предложения для токенов Pendle;

• После подключения к Aave объем заблокированных средств (TVL) для rsETH от KelpDAO вырос с 65 000 до 255 000 ETH, увеличившись в 4 раза за четыре месяца.

Кроме того, Aave обслуживает более 50% активных стейблкоин-активов, является крупнейшим направлением поступления BTC в DeFi и единственным протоколом, чей TVL превышает 100 миллионов долларов одновременно на четырех различных сетях. Такая способность к дистрибуции не имеет аналогов.

Почему так происходит?

Любой протокол может привлечь депозиты и стимулировать рост предложения активов с помощью мер стимулирования (таких как токенные вознаграждения или майнинг ликвидности), поэтому одного только TVL недостаточно для оценки реальной активности протокола. Сегодня привлечение депозитов понятно всем как сложная задача, но создать реальный спрос на использование активов невероятно сложно —— если вы не Aave.

Объем активных займов, источник данных: Token Terminal

Текущий общий объем активных займов в Aave превышает 18 миллиардов долларов и превышает сумму всех конкурентов вместе взятых. Aave — это не просто платформа для стейкинга: активы, внесенные пользователями, выдаются в долг или используются в качестве залога для получения других активов, а не просто «простаивают в пулах».

Так формируется механизм постоянного спроса с положительной обратной связью. Когда какой-либо актив добавляется в Aave или проект строится на его основе, он мгновенно получает выгоду от этого реального рыночного спроса. Все участники экосистемы зарабатывают на реальной экономической активности, создаваемой активной базой пользователей.

Для команд разработчиков, стремящихся создавать продукты на базе Aave, этот фактор имеет первостепенное значение. Aave выдержал испытания несколькими торговыми циклами, пять лет подряд завоевывал доверие разработчиков и пользователей, и долгое время управлял активами на десятки миллиардов долларов, значительно опередив появление многих популярных сегодня протоколов.

И что еще важнее, разработчики, строящие продукты на Aave, не ограничены «емкостью» платформы. По сравнению с конкурентами, Aave способен поддерживать значительно большие объемы предложения и кредитования, что делает его оптимальным решением для любых финтех-приложений (будь то ориентированные на розничных пользователей, институциональные решения, или гибридные модели).

Взгляд в будущее

С приближением запуска Aave V4 этот «двигатель эффектов» продолжит расширяться. Новая архитектура предоставит разработчикам и пользователям более широкую поддержку активов и совершенно новые стратегии кредитования.

Все элементы, формирующие текущую фундаментальную ценность Aave —— включая его возможности дистрибуции, основу доверия, уровень активного использования и т.д. —— будут дополнительно усилены в версии V4. При заинтересованности рекомендуется ознакомиться со статьей «Understanding Aave V4’s Architecture», чтобы подробнее узнать о готовящемся обновлении.