Заранее предсказал обвал? Авторитет «бога фондового рынка» Баффетта продолжает расти

Автор: BitpushNews Мэри Лю

«Бойся, когда другие жадничают, и жадничай, когда другие боятся». Этот простой, но наполненный глубокой мудростью девиз принадлежит 94-летнему инвестору-миллиардеру Уоррену·Баффету.

Этот рыночный пророк, известный как «Оракул из Омахи», вновь подтвердил ценность этого афоризма своей точной оценкой—— кажется, он заранее предвидел, что политика Дональда·Трампа может обрушить шторм на Уолл-стрит.

Вчера Уолл-стрит пережила «Черный понедельник», рынок резко упал, подтвердив «предсказание» Баффета. Опасения инвесторов по поводу рецессии усилились, вызвав панические распродажи на рынке. Индекс S&P 500 упал более чем на 9% с исторического максимума 19 февраля, находясь в шаге от «коррекции» (определяемой как падение на 10% или более от предыдущего максимума). В топ-10 списка богатейших людей только чистые активы Баффета выросли вопреки тренду.

Для Баффета обвал рынка, несомненно, вновь доказал дальновидность и правильность его инвестиционной стратегии.

Заблаговременная подготовка к «рецессии Трампа»

Принадлежащая Баффету компания Беркшир·Хэтэуэй в последние годы непрерывно сокращала объем акций на сумму в миллиарды долларов, вместо этого накапливая огромные денежные резервы.

Данные показывают, что Баффет уже девять кварталов подряд продает акций больше, чем покупает, включая значительное сокращение доли в нескольких известных компаниях. Еще в прошлом году, до прихода администрации Трампа к власти, Баффет начал распродавать большую часть акций Apple и сократил инвестиции в Bank of America и Citigroup.

За последние несколько месяцев денежные резервы Беркшир·Хэтэуэй стремительно выросли, достигнув ошеломляющих 334 миллиардов долларов, что составляет более трети всего ее инвестиционного портфеля. Удивительно, но объем этих денежных резервов даже превысил общую рыночную капитализацию всех компаний, входящих в британский индекс FTSE 100.

Баффет является типичным долгосрочным инвестором, он предпочитает сидеть на скамейке запасных, терпеливо ожидая наилучшего момента, вместо того чтобы слепо гнаться за рыночными хитами и последними трендами.

Несмотря на наличие огромных денежных средств, Баффет категорически отрицает утверждение, что он «предпочитает наличные деньги акциям». В своем письме акционерам в феврале он подчеркнул: «Хотя некоторые комментаторы считают денежную позицию Berkshire аномально большой, большая часть ваших средств по-прежнему инвестирована в акции, и это инвестиционное предпочтение не изменится».

Паника распространяется, афоризм Баффета вновь становится «золотым правилом»

Во время рыночной волатильности стоит вновь прислушаться к советам этой легендарной фигуры в мире инвестиций.

В письме акционерам 2017 года он писал: «Насколько может упасть фондовый рынок в краткосрочной перспективе, совершенно невозможно предсказать». Однако сразу после этого он заявил, что если действительно произойдет значительное падение, следует помнить эти строки из классического стихотворения «Если», написанного Редьярдом Киплингом около 1895 года:

«Если вокруг все теряют голову, а ты сохраняешь хладнокровие…… Если ты умеешь ждать и не уставать от ожидания…… Если ты умеешь думать—— и не делать мысль целью…… Если ты веришь в себя, когда все сомневаются…… Тогда земля и все, что на ней, будет твоей».

Почему сохранение спокойствия приносит прибыль?

Стоит отметить, что Баффет говорит о значительном падении американского фондового рынка, например, о медвежьем рынке 2007–2009 годов, в период которого рыночная капитализация индекса S&P 500 сократилась более чем на 50%. По сравнению с тем временем, коррекция, которую переживают инвесторы сейчас, несравнима с той бурей.

На самом деле, коррекция фондового рынка является нормой функционирования капитального рынка. Данные компании Bede Private Wealth Management показывают, что с 1980 года индекс S&P 500 уже 21 раз падал на 10% или более, при этом среднее падение в течение года составляло 14%.

Безусловно, в моменты резких изменений на рынке инвесторам часто трудно точно предсказать будущее направление. Как писал Баффет в 2017 году:

«Никто не может сказать вам, когда это (обвал) произойдет. Светофор может в любой момент переключиться с зеленого на красный, и без желтого сигнала предупреждения».

Баффет убежден, что периоды рыночного спада таят в себе «неординарные возможности». Поскольку исторические данные уже неоднократно доказывали, что рынок в конце концов восстановит восходящий тренд, а все, что нужно сделать стоимостным инвесторам, — это терпеливо ждать и в полной мере использовать период рыночного спада, чтобы «подобрать» дешевые активы.

Данные компании Hartford Funds показывают, что с 1928 года средняя продолжительность медвежьего рынка на американских акциях составляла менее 10 месяцев—— медвежий рынок определяется как падение на 20% или более от недавнего максимума. Для инвесторов, планирующих инвестировать на протяжении десятилетий, шок от медвежьего рынка — лишь краткий миг в долгой реке инвестиций.

Поэтому, даже переживая панику и муки медвежьего рынка, нужно всегда держать взгляд нацеленным на конечный «приз» — долгосрочную финансовую цель, к которой вы стремитесь. Продолжение инвестирования во время падения рынка равносильно активным покупкам во время распродажи акций. Пока вы придерживаетесь диверсифицированной инвестиционной стратегии, чем глубже падают цены на акции, тем более выгодную «bargain» (дешевый товар) вы сможете получить.

Инвестиционная философия Баффета перекликается с известным выражением из его письма акционерам 2009 года, подчеркивающим важность активного использования инвестиционных возможностей во время рыночного спада: «Большие возможности случаются нечасто. Когда с неба падает золото, нужно подставлять ведро, а не наперсток».