FTX начала выплаты, почему Китай, Россия и другие страны не входят в их число?

Если мы вернемся назад во времени к 2022 году, биржа FTX, основанная Сэмом Бэнкманом-Фридом, безусловно была одним из эталонов индустрии рынка криптоактивов. Конечно, всем известна дальнейшая судьба FTX. Команда Са написала несколько статей о бирже FTX. С громким закрытием FTX, одно из крупнейших дел о банкротстве и ликвидации в истории криптовалют постоянно находится в центре внимания инвесторов со всего мира.

После более чем двух лет реструктуризации банкротства план выплат FTX наконец достиг стадии исполнения. Первый раунд выплат был официально запущен 18-го числа этого месяца. Согласно установленному плану выплат FTX, пользователи категории convenience с суммой претензии менее 50 000 долларов США получат приоритетную денежную выплату в размере примерно 119% от стоимости криптовалюты по курсу ноября 2022 года. Такие пользователи категории convenience составляют примерно 98% от общего числа пользователей. Согласно последним сообщениям, на данный момент первая партия в размере 800 миллионов долларов США уже выплачена на 162 000 счетов, остальные средства будут распределены поэтапно.

01. Пользователи из материкового Китая не могут получить выплаты от FTX?

Однако именно тогда, когда все развивалось в положительном направлении, представитель кредиторов FTX Sunil опубликовал сообщение, четко указав, что пользователи из пяти стран, включая Китай, Россию и Украину, [не могут участвовать] в распределении активов при банкротстве. Хотя пользователи из этих пяти стран не могут участвовать в распределении при банкротстве, учитывая, что доля пользователей FTX из четырех стран, таких как Украина, Россия, Нигерия и Египет, практически ничтожна, а доля пользователей из материкового Китая достигает 8% от общего числа пользователей платформы, поэтому в основном можно сказать, что эта стратегия [неучастия] в распределении при банкротстве затрагивает большое количество людей и огромные суммы. Хотя Sunil опубликовал сообщение о том, что пользователи из пяти стран, включая Китай и Россию, не могут участвовать в распределении при банкротстве, он не объяснил причин невозможности участия в распределении. Такие версии, как политические факторы, факторы международных отношений, факторы судебной юрисдикции и т. д., летают повсюду, и нет единого мнения.

02. Предположения относительно причин отказа в выплатах

На самом деле, причины отказа FTX в выплатах пользователям из пяти стран, включая Китай и Россию, звучащие сейчас в интернете, выглядят не очень убедительно. Команда Са сегодня кратко проанализирует возможные факторы с точки зрения права и финансового регулирования. Если кратко: во-первых, невозможность получения выплат от команды ликвидаторов FTX пользователями из трех стран — Китая, Египта и Нигерии, скорее всего, связана с судебной юрисдикцией и рисками комплаенса; во-вторых: невозможность получения выплат от FTX пользователями из России и Украины, скорее всего, связана с санкциями SWIFT и военным финансовым контролем. Ниже команда Са подробно проанализирует это для всех наших друзей.

Препятствия судебной юрисдикции и огромные риски комплаенса

У трех стран — Китая, Египта и Нигерии — есть одна общая черта в модели регулирования виртуальных активов——а именно принятие запретительной модели регулирования. Материковый Китай еще в 2017 году выпустил «Уведомление о предотвращении рисков так называемой “виртуальной валюты”, такой как биткоин», это уведомление можно рассматривать как «скрытый запрет» на торговлю виртуальной валютой на официальном уровне; в 2021 году Народный банк Китая и десять других ведомств выпустили «Уведомление о дальнейшем предотвращении и устранении рисков спекуляций на биржах виртуальной валюты», в котором четко указано, что виртуальная валюта не имеет юридического статуса, эквивалентного фиатной валюте…… связанная с виртуальной валютой коммерческая деятельность относится к незаконной финансовой деятельности. Это уведомление напрямую установило отношение регулирующих органов Китая к виртуальной валюте——а именно принятие запретительной модели регулирования, связанная с виртуальной валютой коммерческая деятельность относится к незаконной финансовой деятельности и не защищена законом.

Регулирование виртуальной валюты в Египте аналогично китайскому. Статья 4205 египетского религиозного указа четко указывает, что любые коммерческие транзакции, основанные на виртуальной валюте, такой как биткоин, относятся к “харам”, харам — это поведение, нарушающее исламское право (шариат). Таким образом, коммерческие транзакции, основанные на виртуальной валюте, в Египте относятся к незаконной финансовой деятельности.

Ситуация в Нигерии еще более сложная. Еще в феврале 2021 года Центральный банк Нигерии объявил, что виртуальная валюта, представленная биткоином, “нарушает действующее законодательство”, и одновременно запретил коммерческим банкам осуществлять транзакции с виртуальной валютой, признав финансовые операции, связанные с виртуальной валютой, незаконной финансовой деятельностью. Однако из-за хрупкости финансового регулирования в Нигерии страна фактически стала вторым крупнейшим пользователем биткоина, а также зоной повышенного риска для отмывания денег и финансирования терроризма с использованием виртуальной валюты.

Из политики регулирования виртуальной валюты и ситуации использования виртуальной валюты в вышеупомянутых трех странах видно, что если FTX осуществит выплаты пользователям этих трех стран, это фактически противоречит текущей запретительной политике регулирования виртуальной валюты в этих трех странах, что с большой вероятностью приведет к огромным рискам комплаенса, поэтому команда ликвидаторов FTX естественно будет проявлять осторожность. Особенно в случае с Нигерией, команда ликвидаторов FTX не может гарантировать, будут ли пользователи из Нигерии использовать платформу для отмывания денег и финансирования терроризма. Поэтому, по мнению команды Са, пользователи из материкового Китая и Египта, если подождут, еще могут надеяться на выплаты, а для пользователей из Нигерии это определенно безнадежно.

Санкции SWIFT и военный финансовкий контроль

Остаются Россия и Украина — эта старая пара заклятых врагов. В отличие от запретительной модели регулирования Китая, Нигерии и Египта, Россия и Украина приняли благоприятствующий подход к виртуальной валюте. Но у этих двух стран есть свои проблемы. Во-первых, Россия по определенной всем известной причине, еще 26 февраля 2022 года, США, Великобритания, ЕС и Канада совместно заявили об исключении основных российских банков из системы SWIFT (Всемирная межбанковская система финансовых телекоммуникаций, Society For WorldwideInterbank Financial Telecommunications).

Функция SWIFT заключается в соединении платежных и клиринговых систем разных экономик, то есть SWIFT через свою развернутую сеть передачи финансовой информации соединяет субъекты по всему миру, имеющие потребность в финансовых транзакциях. Хотя строго говоря, Россия все еще может осуществлять трансграничные платежи и клиринг через один на один и подключение других финансовых учреждений к системе SPFS и т. д., но удобство и применимость, несомненно, значительно снизятся. Кроме того, из-за исключения из системы SWIFT, даже если команда ликвидаторов FTX осуществит выплаты российским пользователям, в краткосрочной перспективе невозможно решить проблему выплаты средств. Это может быть основной причиной невозможности выплаты команды ликвидаторов FTX российским пользователям.

Для пользователей из Украины ситуация с невозможностью выплат, скорее всего, связана с военным финансовым контролем в Украине. Из-за политики военного финансового контроля в Украине цикл утверждения крупных трансграничных денежных переводов и крупных трансграничных потоков капитала фактически достиг состояния застоя, что напрямую привело к невозможности команды ликвидаторов FTX осуществлять выплаты пользователям из Украины.

03. В заключение——Что делать пользователям из Китая?

Команда Са все еще довольно оптимистична в этом отношении. В будущем команда ликвидаторов FTX, скорее всего, создаст специальный канал ликвидации со странами, принявшими запретительную модель регулирования (материковый Китай, Нигерия, Египет), или может использовать стейблкоины для онлайн-выплат (хотя этот план, вероятно, также принесет риски комплаенса). В целом, все, что могут сделать пользователи из материкового Китая на данный момент, — это ждать. Ведь даже для создания специального канала ликвидации требуется сотрудничество и прорыв со стороны различных стран и международных финансовых регулирующих рамок.