Тренды рынка акций США (4 ноября): прогнозы AMD превзошли ожидания, резкий рост в послебиржевой сессии; фьючерсы начали снижаться на фоне подсчёта голосов на промежуточных выборах

Авторы: Исследовательский центр «Чжаосян»

Акции полупроводниковых компаний показали ралли, подтолкнув NASDAQ к росту на 0,83%; S&P 500 прекратил трёхдневную серию снижений, а Apple из-за заниженных прогнозов по валовой марже оказала негативное влияние на закрытие Dow Jones.

После завершения основных торгов AMD отчиталась за третий квартал с выручкой в 13,38 млрд долл. и дала прогноз по выручке на четвертый квартал на уровне около 17 млрд долл.; оба показателя превзошли ожидания, вследствие чего акции компании временами поднимались примерно на 9%. Бурный рост также показали хранилищные серверы Supermicro и Arista Networks благодаря перевыполнению прогнозов.

С началом голосования и подсчета результатов промежуточных выборов рынки стали делать ставку на завоевание демократами контроля над Конгрессом, что привело к изменению тренда фьючерсов на индексы со роста на падение.

Ралли акций чипов, S&P 500 прекращает трехдневное падение

Во вторник S&P 500 вырос на 0,36%, закрывшись на отметке 7568,92 пунктов, тем самым завершив трёхдневную серию снижения; индекс NASDAQ прибавил 0,83% и составил 25372,01 пункта; Dow Jones потерял 0,38%, опустившись до 51786,72 пункта.

Индекс NASDAQ 100 вырос на 0,68% — до 28180,26 пункта, оставаясь примерно на 10% ниже недавних максимумов и находясь в зоне коррекции. Индекс Russell 2000 прибавил 0,23% — до 2812,45 пункта. Индекс волатильности VIX снизился на 1,51% — до 20,83.

Повышение индексов обеспечили преимущественно акции нескольких крупных технологических корпораций. Фондовый ETF полупроводникового сектора (SMH) вырос на 2,01%, сектор информационных технологий (XLK) — на 1,31%, сектор телекоммуникационных услуг (XLC) — на 1,18%. Сектор товаров повседневного спроса (XLP) опустился на 2,07%, сырьевой сектор (XLB) — на 2,01%; из 11 сегментов рынка 7 завершили день падением. ETF S&P 500 с равным весом (RSP) потерял 0,33%.

В разрезе отдельных ценных бумаг акции AMD выросли на 3,65% — до 483,90 долл., Broadcom — на 3,07%, Microsoft — на 2,74%, NVIDIA — на 2,29%. Внутрисессиальный разброс CoreWeave превышал 5%, однако за прошедший месяц она всё же показала совокупную потерю приблизительно 41%.

Прогноз AMD по Q4 на ~17 млрд долл., после закрытия акции временно росли на ~9%

AMD отчиталась за третий квартал после завершения основных торгов. Выручка составила 13,38 млрд долл., продемонстрировав годовой рост на 45% и превзойдя ожидания LSEG в размере 13,09 млрд долл.; скорректированная прибыль на акцию составила 2,09 долл., опередив прогнозы в 1,95 долл.

Доход от центров обработки данных достиг исторического максимума, составив 8,5 млрд долл. (рост на 97% в годовом исчислении), чему в основном способствовали процессоры для серверов EPYC и графические ускорители серии MI450. Доля клиентских решений и игрового бизнеса принесла 3,7 млрд долл., снизившись на 8% в годовом выражении, при этом игровой сегмент потерял 40%.

Прогноз выручки на четвертый квартал составляет около 17 млрд долл. (диапазон ±3%), средний показатель означает рост на 66% в годовом выражении и на 27% в квартальном, превосходя рыночные ожидания в 16,23 млрд долл. На телефонной конференции генеральный директор Су Цзыфэн заявила, что планирует двукратное увеличение выручки от серверного оборудования в 2027 году по сравнению с предыдущим годом.

После закрытия основных торгов акции AMD сначала взлетели примерно на 9%, но позже, следуя за движением фьючерсов на индексы, их рост замедлился до уровня около 4%.

Отрабатывая данные после основного сеанса, компания Supermicro отчиталась о предварительной выручке за первый финансовый квартал на уровне 19,9 млрд долл., что превысило ожидания в 16,26 млрд долл.; организация повысила прогноз по выручке на 2027 финансовый год до 72–82 млрд долл., после чего её курс взлетел более чем на 9%. Arista Networks подготовила прогноз по выручке за IV квартал на уровне 3,9–4,0 млрд долл., опередив консенсус в 3,6 млрд долл., что позволило акции прибавить около 12% в послебиржевом обращении.

Прогноз Skyworks на следующий квартал оказался слабее ожиданий, что спровоцировало падение котировок примерно на 15% после закрытия; отчёт Booking не оправдал ожиданий, стоивший акциям снижения на 2%.

Слабые прогнозы маржи Apple тянут Dow вниз, Shopify и Gartner сильно падают

Акции Apple закрылись снижением на 1,9% — до 331,82 долл., оказав главным негативным фактором для Dow Jones.

За сентябрьский квартал выручка Apple составила 114,48 млрд долл., а прибыль на акцию достигла 2,10 долл., оба значения превзошли консенсус. Однако компания запланировала валовую маржу на декабрьский квартал на уровне 45–46%, что оказалось ниже ожиданий аналитиков в пределах 46,7–47,5%. Основными факторами давления выступают рост стоимости чипов памяти и инвестиции в разработку функций искусственного интеллекта Siri. Поступления от продаж iPad составили 6,23 млрд долл., уступив прогнозам.

Ожидается, что рост выручки Apple в декабре составит 7–10%, тогда как расширение сервисного сегмента замедлится до 8–9%. Morgan Stanley снизила целевую цену акции с 355 долл. до 350 долл., а JP Morgan — с 360 долл. до 355 долл.

Акции Shopify обвалились на 8,74% на фоне квартальной выручки в 3,74 млрд долл., слегка проиграв ожиданиям; маржа от подписок и объем транзакций (GMV) также не достигли консенсуса. Ценные бумаги Gartner потеряли 13,19% и опустились до 204,22 долл., так как стоимость контрактов в III квартале увеличилась лишь на 2,5%, а общая выручка сократилась на 1,3%.

Внутри сессии акции Coinbase подскочили примерно на 8%, восстановив часть потерь после трёхдневного совокупного падения на 15%.

Подсчет голосов на промежуточных выборах: фьючерсы на индексы переключаются на снижение

Голосование на американских промежуточных выборах состоялось во вторник. Для завоевания большинства в обеих палатах Конгресса Демократической партии необходимо выиграть дополнительные 4 мандата в Сенате и 3 мандата в Палате представителей. Первое официальное заявление Ассошиэйтед Пресс касалось итогов выбора в Сенат: сенатор от штата Вирджиния Марк Уорнер одержал победу на переизбрании.

По мере завершения голосований в отдельных штатах прогнозные площадки начали делать ставку на убедительную победу демократов. К 08:48 по пекинскому времени вероятность установления контроля демократов над Сенатом на платформе Kalshi возросла до 90%, а над Палатой представителей — до 97%. Различные СМИ продолжают подсчет голосов по ключевым округам.

Фьючерсы на индексы немедленно последовали этому тренду, перешедшему в отрицательную зону. По состоянию на указанное время фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,6%, на NASDAQ 100 — на 0,5%, на Dow Jones — на 252 пункта. Акции Microsoft и Amazon пошли вниз в послебиржевых торгах, тогда как солнечный ETF (TAN) продолжил рост.

Ранее представители JP Morgan указывали, что тотальная победа демократов может стать причиной давления на широкий рынок уже в среду, особенно на фонды, связанные с ИИ; сохранение контроля Республиканской партией над Сенатом или обеими палатами, напротив, сулит краткосрочный рост.

На открытии торгово суток рынков Азиатско-Тихоокеанского региона южнокорейский индекс KOSPI стартовал с повышения на 2,95%. Тем не менее, во вторник KOSPI и взвешенный по капитализации индекс Тайваня продемонстрировали синхронное снижение на 3,59%.

Цены на нефть удерживают понедельничное снижение, доходность гособлигаций США восстанавливается

Сырая нефть марки WTI подешевела на 0,38%, закрепившись на уровне 96,09 долл. за баррель; марка Brent потеряла 1,12%, закрывшись на отметке 103,60 долл. за баррель. Оба вида сырья потеряли около 7% в понедельник, не показав восстановления во вторник.

Сообщалось о нанесении военного удара по острову Кешм в Иране со стороны армейских сил США; Тегеран пообещал «энергичный» ответ, из-за чего цены на нефть временно пошли вверх ночью. Однако слухи о вероятном прогрессе на переговорах между Вашингтоном и Тегераном вновь надавили на котировки в сторону понижения.

Возобновился рост доходности государственного долга США. Десятилетняя доходность поднялась на 5,8 базисных пункта — до 4,951%, показав максимальное изменение за период с 28 сентября; двухлетняя выросла на 3,1 базисных пункта — до 4,612%; тридцатилетняя прибавила 5,5 базисных пункта — до 5,323%. Индекс доллара подрос на 0,11% и зафиксировался на отметке 101,86.

В сфере макроэкономической статистики количество вакансий по данным JOLTS за сентябрь составило 7,52 млн, что на 333 тыс. больше относительно предшествующего месяца и превышает консенсус в 7,15 млн. Количество уволившихся работников возросло до 3,36 млн — максимума с марта 2025 года. Выплаты при сокращениях упали до 1,64 млн. Заказы промышленных предприятий в сентябре увеличились на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, превзойдя оценку в 1,3%.

Стоимость биткойна держится выше отметки в 77 000 долларов.

Что смотреть сегодня

Все времена указаны по Пекину.

На весь день: Продолжение подсчета результатов промежуточных выборов. Контроль над обеими палатами Конгресса — главный фактор неопределённости на рынке акций США сегодня, определение победителей на ряде стратегически важных участков может занять несколько дней.

21:15: Отчёт ADP о занятости в США за октябрь. В сентябре частный сектор создал 90 тысяч новых рабочих мест.

23:00: Индекс деловой активности ISM в непроизводственном секторе США за октябрь. Предыдущий показатель за сентябрь составил 54,9.

В пре-маркет сегодня вечером: Финансовые результаты отчитаются Uber, CVS Health, McDonald's и Datadog. Согласно информации The Wall Street Journal, CVS Health планирует разделить розничный фармацевтический бизнес, что спровоцировало небольшой рост котировок в послебиржевом обращении.

Рано утром в четверг (после закрытия торгов в США): Опубликовка отчетности Qualcomm, Arm и AppLovin. Аналитики ожидают выручку Qualcomm в размере 10,12 млрд долл. при прибыли на акцию 2,16 долл.; выручка Arm составит 1,38 млрд долл., а прибыль на бумагу — 0,47 долл.

Пятница, 21:30: Выпуск ежемесячного отчёта о занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь. Прогнозируется добавление 59 тысяч рабочих мест, уровень безработицы останется стабильным на отметке 4,2%. В прошлом месяце (сентябре) было создано всего 29 тысяч позиций.