Тренды рынка акций США (3 ноября): цены на нефть рухнули на 7%, Apple показала рекордную выручку, но акции упали после закрытия торгов

Автор: Chaoxiang Research

На фоне сигналов прорыва в американо-иранской дипломатии цены на нефть резко обвалились примерно на 7%, зафиксировав максимальное однодневное падение за три месяца, что поддержало рост Dow Jones и акций малой и средней капитализации, однако технологические сектора продолжают испытывать давление, и Nasdaq снова снизился на 1%. Marvell объявила о покупке Lumentum исключительно акциями, котировки обеих компаний резко просели, распродажи в цепочке ИИ-инфраструктуры продолжаются. В послебиржевых торгах Apple отчиталась о рекордной квартальной выручке в 114,5 млрд долл., превысившей ожидания, однако акции всё равно упали примерно на 4%; выручка Palantir выросла на 63%, также превзойдя прогнозы, но её акции сначала подросли, а затем пошли вниз. Сегодня проходит голосование на промежуточных выборах в США, вечером AMD опубликует финансовый отчёт.

Dow Jones растёт, Nasdaq падает: капиталы ускоряют переток в старую экономику

В понедельник индекс Dow Jones вырос на 0,41%, закрывшись на уровне 51 983,98 пункта; S&P 500 снизился на 0,51%, закрепившись на отметке 7 541,40 пункта; Nasdaq упал на 1,07%, завершив торговую сессию на уровне 25 164,32 пункта. Дивергенция в динамике Dow Jones и Nasdaq достигла 1,5 процентного пункта, что свидетельствует о перетоке капитала из высокорейтированных технологических акций в традиционные отрасли с более стабильным денежным потоком.

Ровно взвешенный ETF на индекс S&P 500 (RSP) вырос на 0,76%, опередив индекс, взвешенный по капитализации, более чем на процентный пункт, и сохраняет данный тренд уже четвёртую неделю подряд. Индекс волатильности VIX подскочил на 8,91%, вновь преодолев отметку 20 и закрывшись на уровне 21,15; даже на фоне роста Dow Jones напряжение на рынке продолжает расти.

На уровне секторов резкое падение цен на нефть поддержало потребительский и промышленный сегменты, при этом лидером роста выступил сектор дискреционных расходов. Энергетический сектор значительно просел под давлением нефтяных котировок. Сектор информационных технологий вновь возглавил снижение, потеряв почти 3%, подвергаясь распродажам на протяжении нескольких торговых сессий подряд.

Среди «Великолепной семёрки» акции Nvidia сменили утренний рост на итоговое падение, надавив на слабость индекса S&P 500 к закрытию сессии. Microsoft снизилась на 0,50%, Apple — на 0,89% (в послебиржевых торгах наблюдались дополнительные колебания на фоне отчёта). Tesla сохранила недавний восходящий импульс, прибавив 7,41%.

S&P 500 закрылся на отметке 7 541,40 пункта, став минимальным уровнем с 31 июля; по сравнению с историческим максимумом 6 октября (7 818,93 пункта) индекс уже снизился на 3,55%.

Покупка Lument компанией Marvell: распродажи в цепочке ИИ-инфраструктуры продолжаются

Marvell объявила о приобретении лидера оптических коммуникаций Lumentum посредством выпуска собственных акций: за одну акцию Lumentum будет предоставлено 4,5 акции Marvell. При цене закрытия Marvell на прошлой пятнице стоимость сделки оценивалась примерно в 883 долл. за акцию Lumentum, однако после анонса котировки обеих компаний резко просели, и к закрытию понедельника фактически подразумеваемая цена снизилась до уровня около 771 долл.

Акции Marvell закрылись с падением на 12,72% на уровне 171,41 долл., Lumentum потеряла 18,59% и опустилась до 684,40 долл. Ранее Nvidia инвестировала по 2 млрд долл. в каждую из компаний, а главный исполнительный директор Lumentum ранее сообщал, что производственные мощности для оптических сетей полностью распроданы вплоть до начала 2029 года.

Завершение сделки планируется на первую половину 2028 года, что предоставит Marvell сквозные компетенции от проектирования кастомных микросхем до выпуска оптических модулей. Однако реакция рынка оказалась предельно прямой: на фоне того, что масштабные капитальные расходы на ИИ уже вызывают беспокойство инвесторов, приобретение стоимостью около миллиарда долларов лишь усилит финансовую нагрузку, а не поможет решить текущие задачи.

Индекс Philadelphia Semiconductor продолжает снижаться; совместно с резким падением прошлой пятницы за две торговые сессии он сократился почти на 10%.

Рекордная выручка Apple не спасла акции в послебиржевых торгах: падение на 4%, акции Palantir сначала выросли, затем снизились

После закрытия сессии Apple опубликовала финансовые результаты четвертого квартала финансового 2026 года (по состоянию на 26 сентября). Выручка составила 114,5 млрд долл., увеличившись на 12% в годовом исчислении и установив новый рекорд для сентябрьского квартала; прибыль на акцию достигла 2,10 долл. (+14% г/г), причем возврат таможенных пошлин добавил около 0,05 долл. Оба показателя превзошли рыночные ожидания.

Доход от iPhone составил 57,58 млрд долл., побив аналогичный показатель прошлого года благодаря выходу серии iPhone 18 Pro на рынок (релиз состоялся 18 сентября, в отчет попало 9 дней продаж). Доходы от услуг достигли 31,57 млрд долл., установив исторический максимум. Продажи Mac составили 10,79 млрд долл. Полная годовая выручка достигла 479 млрд долл., став лучшим результатом в истории компании.

Валовая маржа составила 47,9%, при этом около 1 процентного пункта пришлось на возврат таможенных пошлин; без данного фактора показатель ниже, чем в прошлом квартале (50,1%). Повышение цен на чипы памяти и структурные ограничения цепочек поставок продолжают оказывать давление на рентабельность бизнеса.

Несмотря на тот факт, что все ключевые цифры превзошли ожидания, после закрытия торгов акции Apple снизились примерно на 3,8%. Рыночные опасения сосредоточены вокруг трех вопросов: выручка, хоть и превзошла консенсус-прогнозы, но прирост остался ограниченным (около 1 млрд долл.), модель iPhone Duo столкнулась с серьезными логистическими ограничениями, а компания не представила конкретных ориентиры на следующий квартал. Это первый финансовый отчет с момента вступления в должность нового генерального директора Джона Тернуса.

Palantir также опубликовала результаты третьего квартала в послебиржевых торгах. Выручка составила 1,18 млрд долл. (+63% г/г), превзойдя ожидания; скорректированный EPS составил 0,21 долл. против прогноза в 0,17 долл. Доходы от коммерческого сектора в США выросли на 121%, доходы от правительственных контрактов — на 52%. Общий объем подписанных контрактов достиг 2,76 млрд долл. (+151% г/г). Компания повысила годовые ориентиры. Тем не менее, в послебиржевом режиме акции сначала подросли на 3%, а затем развернулись вниз, итогово снизившись примерно на 3,6%. Известный инвестор Майкл Бьюри ранее сообщил о позиции в пут-опционах на акции Palantir, что создало дополнительное давление со стороны продавцов.

Обвал цен на нефть на 7%: дипломатические сигналы между США и Ираном вызвали крупнейшее за три месяца суточное падение

Нефть марки WTI обвалилась примерно на 7,3%, закрывшись на уровне около 96,5 долл. за баррель; контракт на Brent потерял около 7,8%, опустившись до 104,6 долл. за баррель, оба актива зафиксировали максимальное суточное снижение за последние три месяца.

Непосредственным триггером послужили позитивные дипломатические сигналы между США и Ираном. Проходящие в Дохе переговоры вступили в третий день, и Тегеран предложил схему по возобновлению навигации через Ормузский пролив в течение двух дней. Рынок воспринял это как сигнал о возможном быстром снижении премии за геополитические риски, из-за чего цены на энергоносители стремительно обрушились с почти семинедельных максимумов прошлой пятницы.

Резкое падение цен на нефть спровоцировало цепную реакцию. Инфляционные ожидания охладились, доходности долгосрочных казначейских облигаций США снизились: 10-летняя бумага потеряла около 3,5 базисных пункта, опустившись до 4,893%, 30-летняя — около 4 б.п. до 5,268%. Доходность 2-летних облигаций практически не изменилась, закрепившись на уровне 4,581%.

Золото отскочило от годового минимума прошлой пятницы: декабрьский фьючерс подорожал примерно на 1,5%, достигнув 3957 долл. за унцию. Снижение нефтяных котировок ослабило инфляционные опасения, а падение доходностей снизило альтернативные затраты на содержание золотых позиций. Серебро подросло на 4,2%.

Биткоин продолжает испытывать давление после инцидента с хищением средств на Binance, закрывшись примерно на 76,7 тыс. долл., снизившись на 1,3%. Эфириум торговался вблизи отметки 2200 долл. Индекс PMI производственного сектора ISM составил 55,5, превзойдя прогноз, третий месяц подряд находясь в зоне расширения, при этом индекс платных цен остается на высоких значениях. Индекс доллара DXY закрылся на уровне около 101,9, практически без изменений.

Ключевые события дня

Все приведенные временные метки указаны по пекинскому часовому поясу.

Сегодня: день голосования на промежуточных выборах в США. Одновременно проводятся выборы по всем 435 местам Палаты представителей и 35 местам Сената. Результаты определят расклад сил в Конгрессе на вторую половину срока полномочий Дональда Трампа, напрямую влияя на политику в сфере налогов, бюджета, регулирования ИИ и криптоактивов. Исторические данные показывают, что вероятность роста S&P 500 в течение последующих 12 месяцев после промежуточных выборов достигает 95% (на основе данных с 1938 года). Результаты выборов станут известны постепенно в среду утром по пекинскому времени, однако подсчет голосов на ключевых периферийных участках может затянуться на несколько дней.

Сегодня вечером после торгов: AMD опубликует квартальный отчёт за третий квартал. Аналитики прогнозируют выручку около 13,1 млрд долл. (+42% г/г); скорректированный EPS ожидается на уровне около 1,94 долл. (+62% г/г). На фоне резкого падения акций Intel на прошлой неделе результаты подразделения AMD Data Center & AI станут важным индикатором уверенности всего полупроводникового сектора.

Остальные отчёты этой недели: Qualcomm (среда, после торгов), Arm (среда, после торгов), Arista Networks (четверг, после торгов). Впереди новые данные из сектора ИИ-инфраструктуры.

Пятница 21:30: отчёт США об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе за октябрь. В сентябре добавилось лишь 29 тысяч рабочих мест, рынок труда продолжает охлаждаться. Эти данные напрямую повлияют на ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в декабре на 25 базисных пунктов.