S&P и Kalshi объединяют усилия, чтобы расширить индексный бизнес за счёт реальных событий

Автор: команда Kalshi

Подготовка: TechFlow

Введение TechFlow: Столетняя история эволюции финансовых рынков по своей сути является историей создания эталонов, в которой благодаря «индексации» разрозненные активы трансформируются в стандартизированные базовые показатели. От появления Индекса Доу Джонса в 1896 году до того, как Индекс S&P 500 в 1957 году переосмыслил глобальный пассивный инвестирование, индексы стали фундаментом современного распределения активов, пассивных фондов (ETF) и хеджирования рисков с помощью деривативов.

Однако глобальная финансовая система всегда испытывала нехватку унифицированных стандартизированных инструментов измерения для дискретных событий, формирующих реальную деловую и макроэкономическую динамику (таких как политическая расстановка сил на выборах, сбои в цепочках поставок, экстремальные погодные явления и внезапные геополитические конфликты). Теперь же лидер индустрии по составлению индексов со столетней репутацией S&P Dow Jones Indices официально заключил стратегическое многолетнее партнерство с Kalshi, ведущим регуляторно-совместимым предсказательным рынком под контролем Комиссии по торговле товарными фьючерсами и производными финансовыми США (CFTC).

Стороны совместно разработают индексную систему нового поколения для реальных событий на базе контрактов на их наступление, а также впервые интегрируют Индекс S&P 500 и Индекс Доу Джонса в платформу Kalshi для расчетов по соответствующим регулируемым контрактам. Это партнерство знаменует переход предсказательных рынков от разрозненных точечных спекуляций к статусу макрофинансовой инфраструктуры системного уровня, которую ведущие институциональные инвесторы по всему миру могут включать в свои портфели и использовать для хеджирования.

S&P Dow Jones Indices и Kalshi вместе создают финансовые рынки следующего поколения. Благодаря этому стратегическому партнерству мы будем совместно формировать новые индексы на основе контрактов Kalshi на события и предоставим инвесторам новый способ торговли базовыми показателями S&P Dow Jones Indices непосредственно на платформе Kalshi.

Индекс Доу Джонса был создан в 1896 году, а вскоре за ним последовал Индекс S&P 500, появившийся в 1957 году. Их базовый принцип весьма прост: объединение отдельных акций в единый эталонный показатель, позволяющий участникам рынка более четко и полно отслеживать широкие макроэкономические тенденции.

Со временем финансовые продукты, созданные вокруг этих ключевых эталонов, радикально изменили глобальную парадигму инвестирования.

Индексные фонды, биржевые инвестиционные фонды (ETF), фьючерсы и опционы предоставили инвесторам по всему миру эффективные инструменты диверсификации, позволив получать прибыль от роста всего рынка без необходимости делать ставку на успех или провал отдельной компании, а также уверенно хеджировать риски макроэкономической волатильности.

Эти индексы стали краеугольными камнями глобальной финансовой системы и широко используются розничными инвесторами, пенсионными фондами и суверенными структурами по всему миру. Только к концу 2024 года объем активов, напрямую отслеживающих Индекс S&P 500 или использующих его в качестве бенчмарка, превысил 20 трлн долларов.

По мере постоянной эволюции финансовых рынков индексы и связанные с ними деривативы постепенно вышли за пределы акционерного рынка, полностью охватив такие классы активов, как облигации, сырье и валюты.

Следующей вехой этого развития станет распространение этой строгой структуры индексирования на реальные события, которые глубоко влияют на жизнь каждого человека.

Направлением нашей совместной работы с S&P Dow Jones Indices как раз является разработка новых макроиндексов, базовыми компонентами которых выступают контракты Kalshi на события.

Контракты на события позволяют напрямую отображать ожидания публики относительно будущих тенденций реального мира в виде прозрачных рыночных цен. По мере того как трейдеры проводят сделки в режиме реального времени на платформе Kalshi, эти цены чутко отражают динамические изменения ожиданий рынка относительно вероятности наступления различных потенциальных событий.

Объединение высоко взаимосвязанной группы контрактов на события в единый индекс позволит легко отслеживать траекторию смещения макроэкономических ожиданий внутри конкретного класса событий.

Представьте себе, какой беспрецедентно широкий простор это откроет в финансовом мире:

Индекс политической власти, объединяющий комплексные ожидания относительно результатов всеобщих выборов в США и контроля над обеими палатами Конгресса;

Индекс рисков цепочки поставок, аккумулирующий опережающие рыночные сигналы о потенциальных рисках, таких как разрыв глобальной торговли и сбои в судоходстве;

Макроиндекс, отслеживающий влияние искусственного интеллекта на занятость, помогающий обществу в режиме реального времени анализировать структурные изменения ожиданий на рынке труда;

Комплексный индекс спортивных мероприятий, количественно оценивающий динамику крупных турниров, определяющую экономические интересы телевещателей, рекламодателей, принимающих городов и малого бизнеса;

Индекс метеорологических рисков, измеряющий вероятность экстремальных погодных явлений, которые коренным образом влияют на урожайность, сезонное потребление энергии и квартальную выручку компаний.

Каждый такой индекс позволяет агрегировать разрозненные контракты на отдельные события в понятный композитный показатель, помогая лицам, принимающим решения, выявлять системные закономерности развития связанных рисков.

Например, компания, внимательно следящая за метеорологическими рисками, сможет комплексно мониторить общий уровень ожидаемых рисков во всех регионах ведения своей деятельности, а политологи смогут с макроуровня отслеживать динамику избирательных настроений сразу по нескольким округам.

S&P Dow Jones Indices обладает глубоким опытом преобразования этих зарождающихся рынков в долгосрочно стабильные стандарты измерений, которые смогут непрерывно отслеживаться всем рынком.

Создание индекса требует установления строгих и объективных критериев включения компонентов, научно обоснованных моделей весового распределения, а также механизмов динамической адаптации при изменении структуры базовых рынков.

В долгосрочной перспективе финансовые продукты, построенные вокруг этих индексов реальных событий, обеспечат рынок диверсифицированными возможностями получения экспозиции по указанным событиям и откроют совершенно новые инструменты для хеджирования реальных шоков.

Точно так же, как фондовые индексы стали фундаментом для паевых инвестиционных фондов и рынка деривативов, индексы на базе контрактов на события в будущем послужат опорой для создания широкого спектра продуктов хеджирования рисков, покрывающих повседневные вызовы физических лиц и предприятий.

Помимо этого, данное стратегическое партнерство позволит нам напрямую вывести на платформу Kalshi регулируемые контракты, привязанные к Индексу S&P 500, Индексу Доу Джонса и другим флагманским индексам S&P, с окончательными денежными расчетами полностью на основе официальных авторитетных данных S&P.

Это предоставит многочисленным инвесторам и профессиональным трейдерам совершенно новый путь к получению экспозиции вышеуказанных базовых индексов напрямую через рынок Kalshi.

S&P Dow Jones Indices использует свою проверенную временем авторитетную методологию для расчета индексов и публикации официального справедливого значения, и именно эти официальные данные будут напрямую определять результат финальных расчетов по соответствующим контрактам на платформе Kalshi.

Для традиционных финансовых учреждений, которые уже глубоко интегрировали эти базовые индексы в управление своими огромными портфелями, это означает перенос наиболее знакомых и заслуживающих доверия показателей на наш регулируемый биржевой рынок, где расчеты по контрактам полностью привязаны к тому же самому авторитетному источнику официальных данных, которому они давно доверяют.

Сотрудничество сторон кардинально расширяет новые возможности для физических и институциональных инвесторов по использованию рынка Kalshi и управлению рисками реального макроэкономического уровня.

В недалеком будущем глобальные инвесторы смогут с легкостью отслеживать и участвовать в торгах по каждому значимому реальному событию, формирующему нашу повседневную жизнь, точно так же, как сегодня они следят за динамикой и торгуют Индексом S&P 500.

Изучите абсолютно новые официальные индексные рынки S&P прямо на платформе Kalshi.