Аналитический отчёт Messari: чего не хватает рынкам прогнозов для настоящего прорыва?

Автор:Dylan Bane

Перевод: TechFlow

Применение предсказательных рынков вышло за рамки выборов, продемонстрировав подтверждение продуктового соответствия (PMF).

Объемы ставок стремительно растут, инвесторы массово приходят на рынок, а новые форматы — от инфоперпетуалов (information perps) до ботов в Telegram — активно выводятся на рынок.

Тогда какие именно подходы действительно срабатывают и позволяют максимизировать рост торгового объема?

Выборы 2024 года привели к взрывному росту торговых объемов на Polymarket: с 62 млн долларов в мае до 2,1 млрд долларов в октябре, что составило увеличение на 3268%.

Такие основные СМИ, как CNN и Bloomberg, транслировали в эфире коэффициенты Polymarket наряду с традиционными данными опросов общественного мнения.

По факту, предсказательные рынки в конечном итоге обошли опросы общественности в прогнозировании результатов выборов.

После завершения выборов объемы торгов на предсказательных рынках хоть и снизились, но остались стабильными на уровне более 1 миллиарда долларов в месяц.

В сочетании с недавним резким скачком объемов торгов на Kalshi, инвесторы считают, что предсказательные рынки доказали наличие спроса и готовы к дальнейшему росту.

Около 90% капитала сосредоточено на двух платформах: Polymarket и Kalshi, их оценка уже приближается к отметке в десятки миллиардов долларов.

Лидеры отрасли уже сформировали ликвидность и теперь сосредоточены на расширении торговых объемов и усилении защиты платформ, поскольку такие крупные биржи, как Hyperliquid и Coinbase, присматриваются к этому сектору.

Тем не менее, количество проектов в сфере предсказательных рынков превышает 100, и этот список постоянно пополняется, открывая перед инвесторами массу возможностей.

Вопрос заключается в том, как инвесторам следует искать лучшие возможности в этой все более сложной и зашумленной среде?

Мы считаем, что лучшим решением проблем ликвидности и роста объемов торгов является привлечение розничных спекулянтов.

Предсказательные рынки могут привлечь этот сегмент, сделав акцент на доступности, развлекательном характере, пользовательском опыте и высоком потенциале финансовой выгоды.

Непрерывный поток инфоперпетуалов

Благодаря постоянным колебаниям, перпетуалы решают проблему медленных расчетов на рынках с бинарными исходами (binary outcome markets), которая раньше сдерживала спекулянтов.

Подобные перпетуалы также позволяют отслеживать интересные и понятные темы, для которых на данный момент еще нет готовых рынков.

Фронтенд-платформы

Вместо создания собственной нативной ликвидности стартапы могут черпать ее из источников существующих лидеров рынка и предлагать пользователям высококачественный торговый интерфейс.

Например, Flipr предоставляет торговый терминал, бота для торговли в X, а также возможность использовать существующую ликвидность с кредитным плечом до 10-кратного размера.

Социальные приложения

Геймифицированные приложения или социальный опыт способны сделать процесс прогнозирования более увлекательным.

Так же, как спортивные ставки по своей сути являются социальным опытом, предсказательные рынки могут формировать аналогичные интерактивные взаимодействия.

На ранних этапах внедрения предсказательных рынков пространство для дизайна очень широко.

Корзинные сделки, управляемые индексы, копирование сделок известных личностей, экспресс-ставки (parlays) и множество других инновационных форм достойны изучения.