Краткий обзор свежей инвестиции YZi Labs в цифровые активы: невидимый драйвер империи RWA на 4 трлн долларов США

Автор: KarenZ, Foresight News

Эта статья впервые опубликована 1 июля

Обновление от 4 июля: YZi Labs объявил об инвестициях в Digital Asset.

24 июня разработчик блокчейн-проекта Canton, ориентированного на конфиденциальность, Digital Asset завершила раунд финансирования серии E на $135 млн. Со-лидерами раунда стали DRW Venture Capital и Tradeweb Markets. В раунд также вошли ведущие игроки традиционных финансов и криптоиндустрии, включая BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, DTCC, Virtu Financial, Goldman Sachs, IMC, Liberty City Ventures, Optiver, Paxos, Polychain Capital, QCP, Republic Digital, 7RIDGE и Virtu Financial.

В Digital Asset отметили, что средства этого раунда будут направлены на ускорение внедрения институциональных решений и децентрализованных финансов (DeFi) в сети Canton Network, а также на интеграцию с токенизированными реальными активами (RWA), что дополнительно укрепит их широкое развертывание в таких разнообразных категориях активов, как облигации, фонды денежного рынка, альтернативные фонды, товары, сделки РЕПО, ипотека, страхование жизни и аннуитеты.

При этом мало кто знает, что Digital Asset существует уже 11 лет, а совокупный объем привлеченных средств превышает $400 млн. Итак, что же представляет собой Digital Asset и сеть Canton Network? Каковы особенности ее ключевых технологий? Почему она привлекает внимание и применяется рядом традиционных финансовых учреждений? Какой опыт имеет ключевая команда проекта? Какими темпами развивается Canton в настоящее время и каковы перспективы его будущего развития?

Позиционирование компании и история развития

Digital Asset была основана в 2014 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке и посвящает свои усилия раскрытию потенциала непрерывной интеграции криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi) с традиционными финансами. Ее ключевые продукты включают сеть Canton Network и язык смарт-контрактов DAML, которые вместе формируют инфраструктуру блокчейна институционального уровня. Общий объем привлеченных средствами Digital Asset превысил $400 млн.

Canton Network представляет собой открытый блокчейн-протокол первого уровня (Layer 1), ориентированный на конфиденциальность и разработанный специально для финансовых учреждений и корпоративных приложений. Благодаря языку DAML и протоколу Canton обеспечивает межприкладную интероперабельность, поддерживает атомарные транзакции между множеством подсетей, а также сочетает защиту конфиденциальности, независимое масштабирование и соответствие нормативным требованиям.

Ниже представлена хронология развития Digital Asset за 11 лет:

Источник: официальный сайт Digital Asset

Команда проекта

Руководящая команда Digital Asset обладает глубоким опытом в сфере финансов, технологий и блокчейна.

Совместный основатель и генеральный директор Юваль Руз: до основания Digital Asset Юваль руководил отделом электронных алгоритмических торгов в DRW, впоследствии присоединился к DRW Investment Group, а также работал трейдером и разработчиком в Citadel. Юваль является членом совета директоров и казначеем Global Synchronizer Foundation. Примечательно, что он входил в состав Группы по рынку цифровых активов Всемирного консультативного комитета по рынкам Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC).

Совместный основатель Дон Уилсон: в 1992 году Дональд Уилсон основал универсальную торговую фирму DRW и развил ее в крупную компанию со штатом более 2000 человек по всему миру. Бизнес-экспертиза компании охватывает криптоактивы (через Cumberland), инвестиции в недвижимость (Convexity), венчурный капитал (DRW VC) и решения в области углеродного финансирования (Artemeter).

Совместный основатель и руководитель направления стратегического партнерства Эрик Сараниэки: до перехода в Digital Asset Эрик создал в DRW Trading торговую платформу, ориентированную на неликвидные рынки сырья, и стал одним из основателей Cumberland Mining.

Совместный основатель и операционный директор Шаул Кфир: ранее занимал должность технического директора (CTO) в двух тельавивских стартапах, имеет академический бэкграунд в области криптографии.

Главный технический директор Ратко Вепрек: соавтор языка DAML. Присоединился к Digital Asset в 2016 году после приобретения компанией Elevence. До назначения на пост CTO занимал должность руководителя инженерного направления проекта Canton.

Canton Network: прорыв в конфиденциальности, масштабируемости и соответствии нормам

Canton Network — это глобальная блокчейн-сеть, спроектированная специально для финансовых учреждений и оснащенная функциями защиты конфиденциальности. Она объединяет множество независимых приложений, созданных с помощью языка смарт-контрактов DAML от Digital Asset, связывая традиционные финансы и DeFi. Это помогает финансовым организациям синхронизировать активы, данные и денежные потоки в реальном времени между различными приложениями. Параллельно сеть Canton Network позволяет каждому провайдеру приложения самостоятельно определять параметры конфиденциальности, масштабируемости, прав доступа и управления для своего продукта.

Ключевая позиция Canton Network формулируется как «сеть сетей» (Network of Networks), направленная на предоставление более адаптированной децентрализованной инфраструктуры для финансовых учреждений и корпоративных решений.

Техническая основа:

Язык Daml: функциональный язык смарт-контрактов с встроенным управлением правами доступа и модульной архитектурой, поддерживающий комбинирование рабочих процессов между приложениями.

Протокол Canton: реализует модель реестра Daml, координирует порядок транзакций через синхронизированные домены и поддерживает атомарные транзакции между множеством подсетей.

Ключевые особенности:

1. Конфиденциальность и выборочная прозрачность

• По умолчанию данные защищены благодаря языку смарт-контрактов DAML и видны только авторизованным сторонам, что соответствует строгим требованиям финансовых учреждений и предприятий к конфиденциальности.

• Поддерживается «конфиденциальность подтранзакций»: различные участники могут просматривать только те части сделки, которые относятся непосредственно к ним.

2. Независимое масштабирование

• Приложениям не нужно конкурировать за глобальные ресурсы; они могут масштабироваться независимо, что предотвращает перегрузку всей сети из-за высокой нагрузки одного отдельного приложения.

• Используется технология шардирования: каждый участник хранит только ту часть представления реестра, которая относится к нему, повышая общую пропускную способность сети.

3. Гибкое управление, интероперабельность и композируемость

• Провайдеры приложений могут самостоятельно настраивать правила управления, уровни доступа и структуру комиссий, при этом сохраняется поддержка атомарных транзакций между подсетями.

• Гетерогенные сети соединяются посредством «синхронизированных доменов» (Sync Domains), функционирующих по принципу открытой архитектуры Интернета.

4. Консенсус Proof-of-Stakeholder с сохранением конфиденциальности

Canton использует многоуровневый протокол консенсуса «Proof-of-Stakeholder» (подтверждение доли стейхолдера), разделенный на уровень проверки транзакций и уровень упорядочивания. Первый этап представляет собой протокол распределенного двухфазного коммита (two-phase commit), который копирует контракт заинтересованным сторонам для параллельной верификации транзакций. Второй этап — протокол упорядочивания, назначающий временные метки сделкам. Протокол упорядочивания работает на основе алгоритма византийской отказоустойчивости (BFT), обеспечивая детерминированную обработку транзакций и согласованность порядка и состояния между всеми узлами сети.

5. Проектирование соответствия нормативным требованиям

Система поддерживает хранение и удаление (обрезку) данных в соответствии с такими нормативными актами, как Европейский регламент об общей защите данных (GDPR), при этом криптографические гарантии обеспечивают неизменяемость исторических данных и сохраняют ключевые аудиторские доказательства.

Глобальный синхронизатор Canton и Canton Coin

Как упоминалось ранее, блокчейн-приложения в сети Canton могут использовать Global Synchronizer (Глобальный синхронизатор) для осуществления атомарных транзакций между суверенными блокчейнами без ущерба для конфиденциальности или контроля. Global Synchronizer представляет собой децентрализованную услугу интероперабельности с прозрачным управлением в рамках Canton Network, разработанную для удовлетворения потребностей финансовой индустрии в единой инфраструктуре, которая объединяет платформы, стимулирует ликвидность и раскрывает весь потенциал токенизированных активов.

В июле 2024 года Фонд Linux учредил сущность Global Synchronizer Foundation (GSF) для координации управления глобальным синхронизатором и развития его экосистемы. Среди других членов фонда GSF числятся такие институты, как Digital Asset, Broadridge, Cumberland SV и SBI Digital Asset Holdings. Параллельно Фонд гиперсвязанного реестра (Hyperledger Foundation), открытый проект сотрудничества под эгидой Фонда Linux, запустил новую лабораторию под названием Splice. Она позволяет любому участнику сети Canton запустить собственную версию синхронизатора для удовлетворения индивидуальных требований к интероперабельности.

Для дальнейшего стимулирования внедрения и практического применения глобального синхронизатора в сети Canton организация, управляющая децентрализированным сервисом, путем голосования приняла решение выпустить нативный утилитарный токен под названием Canton Coin. Он предназначен для мотивации создателей приложений, пользователей и провайдеров инфраструктуры к использованию глобального синхронизатора и вознаграждения за установление связей между приложениями.

Canton Coin использует уникальный механизм «баланса сжигания и эмиссии», гарантирующий динамическую корректировку предложения токенов в зависимости от фактической потребности сети. Основная идея этого механизма заключается в следующем:

• Пользователи сжигают Canton Coin для оплаты комиссий, тем самым сокращая объем обращающихся токенов.

• Провайдеры услуг (например, валидаторы и создатели приложений) могут эмиссировать новые токены исключительно путем предоставления полезной сетевой функциональности, увеличивая предложение.

• Долгосрочная цель состоит в достижении баланса между сожженными и эмиссированными Canton Coin (стабильное значение в 2,5 млрд единиц ежегодно), что способствует поддержанию стабильности стоимости токена.

Стоит подчеркнуть, что валидаторы и супервалидаторы (состоящие из одного узла валидатора и одного узла синхронизатора Canton, участвующих в глобальном синхронизаторе) получают право на эмиссию Canton Coin за работу узлов и обеспечение безопасности сети. Ранние супервалидаторы получают более высокую долю распределения токенов для стимулирования запуска сети. Кроме того, провайдеры приложений могут зарабатывать Canton Coin, предоставляя услуги пользователям. «Отборные приложения» (Featured Apps, прошедшие голосование супервалидаторов) имеют право на награду за эмиссию в размере до 100-кратного объема сжигаемых токенов (ранняя экологическая стимуляция), тогда как неотобранные приложения могут конвертировать в Canton Coin максимум 80% от собранных комиссий.

Запуск Canton Coin происходит справедливо (fair launch) без предварительной добычи или предварительных продаж. В течение первых 10 лет работы глобального синхронизатора общий объем эмиссии Canton Coin составит 100 млрд единиц, распределяемых в пропорции 50% на провайдеров инфраструктуры и 50% на провайдеров приложений. По истечении десятилетия годовой объем эмиссии снизится до 2,5 млрд единиц, постепенно смещая фокус в сторону создателей приложений. Экономическая модель обеспечивает долгосрочную стабильность стоимости токена за счет динамической корректировки предложения.

Источник:Canton Coin 白皮书

От пилотных проектов к обработке RWA на сумму 4 трлн долларов США

Canton оптимален для сценариев в финансовом секторе, требующих высоких уровней конфиденциальности и параллелизма, и уже успешно внедрил поддержку множества категорий активов для выхода в блокчейн и торговли, включая облигации, фонды денежного рынка, сделки РЕПО и другие.

Среди первоначальных участников проекта Canton, озвученных в мае 2023 года после раскрытия информации, значатся следующие компании: 3Homes, ASX, BNP Paribas, Broadridge, Capgemini, Cboe Global Markets, Cumberland, Deloitte, Deutsche Börse Group, Digital Asset, DRW, Eleox, EquiLend, FinClear, Gambyl, Goldman Sachs, IntellectEU, Liberty City Ventures, Microsoft, Moody's, Paxos, Right Pedal LendOS, S&P Global, SBI Digital Asset Holdings, проект The Digital Dollar Project, Umbrage, Versana, VERT Capital, Xpansiv и Zinnia.

В марте 2024 года Canton завершил комплексный пилотный проект в области блокчейна. Данный проект предоставил участникам распределенные реестры для токенизации активов, регистрации фондов, использования цифрового денежного эквивалента, сделок РЕПО, ценныхных займов и маржинального администрирования. Все эти приложения были способны к интероперабельности через тестовую сеть Canton Network. Пилот объединил 15 компаний, управляющих активами, 13 банков, 4 кастодиальных оператора, 3 биржи и 1 поставщика рыночной инфраструктуры. Компания Bank of New York Mellon, Broadridge, DRW, EquiLend, Goldman Sachs, Oliver Wyman и Paxos предоставляли экспертную рыночную поддержку рабочей группе на протяжении всего проекта. Среди прочих участников пилота: abrdn, Baymarkets, BNP Paribas, BOK Financial, Cboe Global Markets, Commerzbank, DTCC, Fiùtur, Generali Investments, Harvest Fund Management, IEX, Nomura Securities, Northern Trust, Pirum, Standard Chartered, State Street Corporation, Visa и Wellington Management. Deloitte выступала в роли наблюдателя, а Microsoft стала партнером по поддержке.

По данным Digital Asset, за первый год работы сети Canton Network в режиме mainnet число участников экосистемы превысило 400 организаций, объем токенизированных реальных активов (RWA) превысил $4 трлн, а ежемесячный объем транзакций достиг $2 трлн.

Согласно последнему отчету RedStone, начиная с 2022 года более половины выпусков цифровых облигаций осуществлялись с использованием приложений на базе Canton. Разработки на базе Canton применяются в проектах HSBC Orion, цифровой платформе Goldman Sachs Digital Asset Platform (GS DAP), франкфуртском проекте Neobonds от BNP Paribas, а также в DLR от Broadridge. В январе текущего года компания Circle, приобретая выпущенного из акселератора Cumberland Labs эмитента USYC Hashnote, заявила о планах предоставить нативную поддержку USDC в сети Canton Network. Это позволит осуществлять частные транзакции, а также использовать USDC и USYC на рынке традиционных финансов (TradFi).

Заключение

Canton Network заполняет пробелы существующих публичных блокчейнов, совмещая функциональность смарт-контрактов с возможностями защиты конфиденциальности, предлагая жизнеспособное решение для переноса традиционных активов в блокчейн. Архитектура «выборочной децентрализации» в Canton позволяет финансовым учреждениям переводить активы в блокчейн, сохраняя при этом полный контроль над процессами. Подобный подход делает Canton идеальной стартовой площадкой для цифровой трансформации традиционных финансовых организаций. Для банков и институционалов, стремящихся к модернизации, но сталкивающихся с ограниченностью устаревших систем, Canton предлагает поэтапный путь интеграции с блокчейном, что дает этому проекту все шансы стать ключевым связующим звеном между традиционными финансами и децентрализованным финансированием.