Точный расчет кампании баллов Backpack: что является ключевым фактором фарминга баллов?

Автор: Нань Чжи (@Assassin_Malvo)

21 марта биржа On-chain Backpack Exchange объявила о запуске первого сезона балльной программы. Первый сезон продлится 10 недель, в настоящее время идет третья неделя, а впоследствии планируется запуск дополнительных сезонов. Backpack заявила, что будет еженедельно начислять пользователям баллы в зависимости от их активности по всем продуктам биржи, причем критерии начисления баллов будут постоянно обновляться и намеренно не публиковаться, чтобы вознаграждать пользователей, вносящих вклад в развитие Backpack.

Backpack четко не указала связь между балльной программой и будущим токеном. В данной статье мы будем исходить из предположения о прямой связи между баллами и аирдропом токенов, чтобы проанализировать и рассчитать ситуацию с баллами.

Краткая справка о Backpack

В сентябре 2022 года компания Coral, стоящая за Backpack, объявила о завершении раунда финансирования на 20 миллионов долларов США, который возглавили FTX Ventures и Jump Crypto, при участии Multicoin Capital, Anagram, K5 Global и других стратегических инвесторов. Согласно информации The Wall Street Journal, Backpack Exchange была совместно основана бывшим главным юрисконсультом FTX Каном Саном и бывшим разработчиком программного обеспечения Alameda Research Арманни Ферранте.

В апреле 2023 года Backpack выпустила первую серию xNFT под названием Mad Lads в экосистеме Solana. Этот NFT-проект пользовался огромной популярностью, его объем торгов в какой-то момент занимал первое место в сети, даже опередив ведущий NFT-проект BAYC из экосистемы Ethereum.

В октябре 2023 года Backpack объявила о запуске «регулируемой» биржи Backpack Exchange и получила лицензию VASP, выданную Управлением по регулированию виртуальных активов Дубая.

В апреле 2025 года Backpack объявила об официальном завершении приобретения FTX EU. С этой даты Backpack EU официально запустила процедуру взыскания активов и процесс распределения средств, чтобы предоставить пользователям бывшего FTX EU четкие и удобные услуги по возврату средств, помогая им вернуть ранее замороженные фиатные активы. После завершения этого приобретения Backpack повторно активирует лицензию, принадлежавшую FTX EU, и в будущем будет предоставлять комплексные услуги по торговле криптодеривативами в пределах Европейского Союза.

Основные правила балльной программы

В рамках балльной программы первого сезона еженедельно распределяется 10 миллионов баллов в течение 10 недель, что означает общее количество баллов в первом сезоне в 100 миллионов.

Backpack заявила, что любые действия, такие как спотовая торговля, контракты, кредитование, депозиты, приглашения и т. д., могут получать балльные вознаграждения, причем баллы распределяются каждую пятницу в 10:00 (UTC+8). Официальная таблица торговых комиссий представлена ниже:

Анализ распределения баллов

Распределение баллов за первую неделю показано ниже

Распределение баллов за вторую неделю показано ниже

Какие являются ключевыми факторами?

Здесь мы делим баллы на объем торгов, чтобы получить эффективность получения баллов, то есть сколько баллов можно получить за каждые 10 000 долларов торгового объема, что указано в третьем столбце таблицы (обозначено как «Коэффициент»).

На основе двух вышеуказанных таблиц видно, что баллы положительно коррелируют с объемом торгов, но объем торгов не является определяющим фактором эффективности баллов, по крайней мере, не единственным определяющим фактором; два аккаунта с похожим объемом торгов могут значительно различаться по количеству распределенных баллов.

Фактором, вызывающим это различие, может быть степень сходства аккаунта с «реальным пользователем». Для аккаунтов, занимающихся «чистым накручиванием объема», их объем торгов достигается за счет множества быстрых сделок входа и выхода, что характеризуется низкой «суммой прибыли/убытка», коротким «временем удержания позиции» и т. д.

В ходе сбора мнений сообщества за первую неделю мы увидели, что несколько членов сообщества указали на «время удержания позиции» как на ключевой фактор. Однако на второй неделе больше людей полагают, что «сумма прибыли/убытка» была официально изменена на более ключевой фактор, и независимо от того, является ли это крупной прибылью или крупным убытком, это может эффективно увеличить коэффициент распределения баллов, особенно у лидера второй недели в вышеуказанной таблице, коэффициент аирдропа которого значительно выше, чем у других.

Кроме того, автор считает, что «сумма прибыли/убытка / объем торгов» является фактором с высокой положительной корреляцией. Организовав известные данные в таблицу ниже, мы можем явно видеть, что чем выше сумма прибыли/убытка / объем торгов, тем выше эффективность получения баллов (коэффициент). Поэтому для пользователей, не занимающихся накручиванием объема, ключевым фактором является то, как повысить соотношение прибыли и убытка.

Оценка стоимости баллов

Предполагая, что в финальном аирдропе баллы обмениваются на токены в соотношении 1:1, а начальная рыночная капитализация токена в обращении предполагается равной 50 миллионам долларов США, а общее количество баллов составляет 100 миллионов, следовательно, стоимость каждого балла составляет 0,5 доллара США.

В то же время мы предполагаем, что общая эффективность баллов (коэффициент) составляет 100 баллов / 10 000 долларов США, что означает, что для получения 1 балла необходимо достичь объема торгов в 100 долларов США. Для спотового Taker с самой высокой комиссией в низшем тарифном плане требуется комиссия 0,1 доллара США, а для контрактного Maker с самой низкой комиссией в низшем тарифном плане требуется 0,02 доллара США.

В этом случае торговля для накручивания объема фактически прибыльна, однако пользователь, занявший первое место на второй неделе, получил 2178 баллов стоимостью 1089 долларов США, что не может компенсировать убыток в 3100 долларов США. Для пользователей, торгующих с имитацией реальных пользователей, следует осторожно контролировать сумму убытков и даже можно рассмотреть хеджирование на двух аккаунтах.