Plume — это воздушная заправочная станция для RWA? Подробный разбор ожиданий и вызовов инфраструктуры сектора RWA

Автор: @BlazingKevin_, исследователь в BlockBooster

Нарратив RWA продолжается уже несколько лет, все знают, что у него огромный потенциал, прекрасная история, которая может принести приток нового капитала, какого индустрия Crypto еще не видела. Но «много шума да ничего» было интуитивным ощущением рынка в течение длительного времени. Высокие пороги входа и длинные циклы сделали RWA в Crypto игрой для институционалов — капитал пришел, но просто остался на входе. Причина в том, что чтобы Crypto мог воспользоваться притоком капитала от RWA, необходимо принять соответствующие правила игры. Регулирование и законы в тени «прироста» отделили Crypto RWA от масс и сделали их недоступными.

Сначала ответим, зачем создавать инфраструктуру в сегменте RWA? Причины три: 1. Ниши RWA слишком фрагментированы: активы недвижимости, коллекционирование искусства, ценные бумаги, финансирование цепочек поставок, трансграничная торговля и т.д., стоимость обучения и транзакций между разными платформами слишком высока; 2. Высокая сложность оффчейн комплаенс-подтверждения, для разных физических активов пользователям нужно отдельно формировать доверительные гипотезы, на рынке не хватает платформ поддержки профессиональными институтами; 3. Риски, связанные с регулированием и правовыми框架, это самое понятное и трудное препятствие. Plume в форме Infra имеет соответствующие решения для вышеуказанных болей, подробности ниже.

Далее, ответим, какой продукт ров можно реализовать только после создания инфраструктуры? Если Plume занимается только выпуском токенов и комплаенс-платформой, то это лишь первый шаг воображения RWAFi. Plume, создав весь фреймворк, комбинируя преимущества цепи, объединяет RWA и DeFi, ломая困境 традиционных финансовых RWA проектов с низким объемом торгов и низким вниманием. Как сломать? Снизить порог входа для активов RWA — пользователи могут начать различные операции с доходностью прямо в кошельке Plume; повысить безопасность — Plume гибко отвечает требованиям регулирования с модульным мышлением, высокая безопасность плюс низкий порог делают Plume привлекательным для существующих крипто-пользователей, и есть потенциал конвертировать вышеупомянутые низколиквидные оффчейн бонусы в доступные для пользователей ончейн высоколиквидные активы. Core запрос Plume: привлечь институционалы в процветающую экосистему. Поэтому, как определить это процветание, Plume дает ответ: обеспечение реальной доходности и реальных use cases. После завершения нарратива Memecoin, поиск PMF с реальной доходностью в индустрии — консенсус всех игроков IQ100. Это также фокус инвесторов, который я упоминал в предыдущей статье при возвращении к долгосрочному реализму.

Последний вопрос перед разбором fundamentals Plume: есть ли у RWAFi преимущества перед DeFi? Какие риски нужно нести для реализации этих преимуществ? Тип доходности DeFi — эндогенный доход, логика трех схем Понци может покрыть большинство протоколов DeFi, то есть эти доходы генерируются и передаются в замкнутой циклической системе. Когда крипто-игроки сталкиваются с протоколами DeFi, они подсознательно думают: кто станет последним покупателем? Кому продать? Какую прекрасную логику нужно нарисовать покупателю? Эти подсознательные способы мышления вызваны объективной волатильностью доходности и тем, что токеномические модели дизайна Понци всегда в какой-то момент схлопываются. Сочетание RWA и DeFi ломает ограничения эндогенного дохода, повышая ликвидность самих активов RWA, получая дополнительную доходность через операции кредитования и стейкинга, позволяя реальным активам получить поддержку DeFi, а также укрепляя ценностную основу доходности DeFi.

Введений о fundamentals Plume немало, я просто кратко разберу для вас по нити «реальные активы и реальная доходность».

Сначала классификация управления активами Plume. Plume — это инфраструктура RWA и управляет активами RWA на платформе,首批 180+ проектов экосистемы, объем управления активами 1,25 млрд. С точки зрения типа управления активами, есть три категории. А именно:

1. Коллекционные предметы: кроссовки, карты Pokemon, часы, вино и произведения искусства

2. Альтернативные активы: частное кредитование, недвижимость или проекты зеленой энергии

3. Финансовые инструменты: акции или корпоративные облигации

Далее回顾 боли активов RWA: многие проекты RWA при ончейнинге активов используют чрезмерные ограничения для достижения комплаенса, что ухудшает их ликвидность, например, требуют KYC, устанавливают период лока 3–5 лет или предлагают низкую доходность 3–5%.

В ответ на это, решение Plume не просто停留在 токенизации физических или синтетических активов на цепи, а идет дальше, делая эти активы полезными. Через активы с доходностью带来 реальную доходность, через существующий рынок引入 реальных пользователей.

Чтобы服务于 эта цель, Plume вносит изменения уже при ончейнинге активов, определяя форму выпуска: NFT или токены, или форма комбинированных активов. Через разумное формирование продукта, повысить ликвидность активов, повысить доходность и снизить риски. Покупка этих активов может получить стабильную годовую доходность в стейблкоинах 10–20%, и дополнительно получить нативные токены протокола и стимулы Plume.

Чтобы заставить эту архитектуру работать, четыре основных套件 Plume играют важную роль, а именно:

1. Система выпуска токенизированных токенов Arc;

2. Специализированный оракул для сегмента RWA Nexus;

3. Агрегирующий инструмент управления активами и интегрирующий разные стандарты токенов и другую ончейн DeFi композитность смарт-кошелек Passport;

4. Через зеркальный YieldToken, позволяющий пользователям без разрешения получать институциональную доходность RWA кросс-чейн мост SkyLink.

Поэтому предпосылка Plume для привлечения институционалов — это построение процветающей публичной цепи RWA, для реализации этой цели необходимо привлечь крипто-нативных пользователей, Plume предоставляет две большие категории предпочтительных областей активов: во-первых, активы генерации доходности, например, проекты зеленой энергии, безопасные и стабильные, но из списка экосистемы на официальном сайте обнаружено, что проектов зеленой энергии не так много для участия, некоторые проекты, открывающие каналы солнечных активов, требуют лока 5–10 лет. Вторая категория — пользователи торговли и спекуляций, Plume считает, что спекуляции вокруг кроссовок или карт являются широким спросом, поэтому для таких активов Plume предоставляет способы торговли скупкой, залоговым кредитованием, синтезом активов.

Что касается безопасности и целостности, обсуждается по физическим активам и активам доходности, токенизация физических активов хранит физические активы в безопасном месте и минтит токенизированную версию актива на цепи; активы доходности будут напрямую интегрированы с устройствами, например, напрямую интегрированы с солнечным оборудованием.

Наконец, требования регулирования и закона, чтобы应对 разным регионам, разным требованиям регулирования.做法 Plume — полагаться на соответствующих партнеров, гибко переключать лицензии для соответствия.

fundamentals Plume рассказаны, видно, что его плюсы и минусы очень очевидны, плюс в том, что он完备ный, соответствует правовым требованиям регулирования; предоставляет полный набор решений от разработки до运营, делает путь токенизации физических активов гладким; после инвестирования Binance занимает лидирующую позицию инфраструктуры RWA, когда热点 RWA вернется, вероятность спекуляции $PLUME высока; нарратив спекуляции RWAFi входит в поле зрения, реальные активы с реальной доходностью добавляют Crypto новую атмосферу и пространство для воображения.

Конечное追求 RWA в индустрии Crypto — это прирост, прирост капитала, прирост пользователей. Plume в форме инфраструктуры предоставляет поддержку самого нижнего слоя публичной платформы RWAfi,只要 будущая рыночная капитализация сегмента RWA стабильно растет, у Plume есть高 ожидание率先完成 захвата ценности. Core пользователи Plume — институционалы и протоколы DeFi, поэтому нацелен на绝大部分 прироста капитала, Web2 институционалы могут через完备ную инфраструктуру Plume гладко трансформировать традиционные активы в оперируемые Crypto активы RWA, и комбинировать с соответствующими玩法 DeFi, снизить трение caused разработкой и миграцией, реализовать ускоренную итерацию.

Но минусы также рождаются соответственно, Plume кажется имеет 180+ проектов экосистемы, но эти данные не росли почти полгода,初始 экосистема кажется Plume разыграл все карты на руках, фактическая активность экосистемы не оптимистична. Plume кажется комплаенс完备ной оболочкой, может позволить институционалам smoothly подключиться, позволить существующим протоколам DeFi seamless миграцию. Plume — проект, требующий внимания к fundamentals, потому что это инфраструктура. Но в течение последнего года, рынок меняет цвет при упоминании инфраструктуры,大量 пустые инфраструктуры после выпуска токенов становятся городами-призраками, отбросив анализ筹码,标签 инфраструктуры — особенность Plume, также может стать источником сопротивления для розничных инвесторов.

Является ли Plume самым надежным захватом ценности в сегменте RWA? Сейчас возможно, но в будущем большая вероятность замены. Значение RWA заключается в приросте, приросте капитала, приросте пользователей. Привлекательность Plume для прироста капитала сейчас убедительна, но для прироста пользователей не обязательно. Возвращаясь к предпочтительным областям активов Plume генерации доходности реальные use cases, например, электростанции нефтяные скважины, во-вторых, торговые спекулятивные, кроссовки, карты спортивных звезд, есть ли необходимость ончейнинга этих активов за эти две недели, эта потребность не доказана, фактически большинство протоколов, запущенных Plume сейчас, в основном казначейские облигации США. Предпочтительные области активов Plume не доказаны, конкурентоспособность продуктов ончейн казначейских облигаций не обязательно достаточна.

Во-вторых, взрывной прирост пользователей,模式 использования продукта обязательно должна быть простой, для облигаций, частного кредитования, недвижимости и других активов для большинства розничных инвесторов довольно далеко, затраты времени и ожидаемые выгоды не равны. Во-вторых, эмитенты таких активов также относительно ограничены, сложность Plume привлечь такие активы на платформу велика,其中包括资源合作, legal条款 и другие аспекты трения. Поэтому, так посмотрев, фактически доступные классы активов Plume очень单一: проекты зеленой энергии, активы карт типа NFT, казначейские облигации США. Три класса активов似乎都无法吸引 масштабное участие розничных инвесторов. Поэтому, привлекающий прирост пользователей сегмент RWA必然另有其人. Ончейн акций США — это核心 сценарий To C, как сказал @Wuhuoqiu,打通 актив для пользователей, у которых раньше не было каналов покупки, через цепь, это процесс от 0 до 1.

Резюме

Перспективы RWA широки, но инфраструктура, специально соответствующая управлению традиционными активами и打通 ончейн ликвидности, насчитывается единицами. Plume — это инфраструктура сегмента RWA, вертикальная полностековая архитектура. В总结, Plume предоставляет сертификаты безопасности и целостности для ончейнинга реальных активов, ончейн активы RWA больше не фрагментированы, через кошелек Plume можно участвовать в приложениях DeFi, таких как yield farming, на этой основе полностью покрыть риски регулирования разных активов RWA в разных регионах, и позволить приложениям экосистемы пользоваться естественным трафиком широкой пользовательской базы платформы. Это определение вертикальной архитектуры Plume, его относительная целостность稀缺на на рынке, потому что для активов RWA ToB, чтобы действительно融合 активы RWA и玩法 DeFi, высокоцелостная сетевая архитектура, богатая и совершенная структура экосистемы, гладкие комплекты разработки незаменимы. Но для розничных инвесторов, привлекательность типов активов RWA, предоставляемых Plume, может быть недостаточной, но это уже потолок RWA infra на рынке. Поэтому, конечная целевая группа клиентов Plume — институционалы, снизу вверх создавать сервис ассетизации RWA полного жизненного цикла для традиционных активов, вертикальная архитектура привлекает экосистему и стимулы привлекают пользователей все это ступеньки для привлечения большего количества топ институционалов.

До появления ончейн акций США или других инновационных продуктов RWA, Plume опираясь на инвестирование Binance получает Buff, используя агрегационный эффект RWAFi, может стать лидером Infra сегмента RWA. Захват ценности Plume происходит из ускорения процесса нарратива, поэтому, покупая или участвуя в Plume, следует иметь вышеуказанные разумные ожидания.

О BlockBooster: BlockBooster — это азиатская Web3 венчурная студия, поддерживаемая OKX Ventures и другими топ институционалами, стремящаяся стать надежным партнером для отличных предпринимателей. Мы помогаем росту качественных创业 проектов через стратегические инвестиции и глубокую инкубацию, соединяя Web3 проекты с реальным миром.

Отказ от ответственности: Эта статья/блог только для справки, представляет личные взгляды автора, не представляет позицию BlockBooster. Эта статья не предназначена предоставлять: (i) инвестиционные советы или рекомендации; (ii) оферту или solicitation покупки, продажи или持有 цифровых активов; или (iii) финансовые, бухгалтерские, legal или налоговые советы.持有 цифровые активы, включая стейблкоины и NFT, крайне рискованны, цены сильно волатильны, даже могут стать ничего не стоящими. Вы должны тщательно рассмотреть, подходит ли вам торговля или持有 цифровых активов согласно вашему финансовому состоянию. Если есть вопросы по конкретным ситуациям, проконсультируйтесь с вашими legal, налоговыми или инвестиционными советниками. Информация, предоставленная в этой статье (включая рыночные данные и статистическую информацию, если есть) только для общей справки. При编写 этих данных и графиков было уделено разумное внимание, но не несем ответственности за любые фактические ошибки или упущения, выраженные в них.