HTX Ventures: Вызовы и возможности для бирж при балансировании между комплаенсом и инновациями в условиях четкой регуляторной базы

Ведущая мировая криптовалютная биржа HTX вошла в тройку лидеров по объему торгов евро-стейблкоинами согласно отчету CoinDesk под названием «MiCAR: Руководство для институциональных инвесторов на рынке цифровых активов Европы». В отчете анализируется Регламент о рынках криптоактивов (Markets in Crypto-Assets Regulation, далее — MiCAR) и рассматриваются ключевые тенденции, формирующие рынок цифровых активов в Европе. Согласно данным отчета, средний ежемесячный объем торгов евро-стейблкоинами на HTX составляет 48 миллионов евро, при этом в ноябре 2024 года объем торгов достиг 33 миллионов евро, что поставило биржу на третье место после Binance и Coinbase.

На фоне резкого роста объемов торгов в евро постоянно меняется регуляторная среда, где ясность регулирования стала ключевым фактором участия институциональных инвесторов и уверенности рынка. Полное внедрение MiCAR является важной вехой для криптоиндустрии, предоставляя единую регуляторную базу для 27 стран-членов ЕС. Упрощая соблюдение нормативных требований и способствуя инновациям, MiCAR также создает сложные задачи, с которыми биржи должны столкнуться. HTX Ventures дополнительно исследует беспрецедентные возможности и вызовы, связанные с этим знаковым регулированием.

Руководитель направления HTX VenturesАлек Го (Alec Goh) заявил: «Внедрение MiCAR — важный шаг для криптоиндустрии в правильном направлении. Оно не только обеспечивает необходимую отраслевую регуляторную ясность, но и создает среду, благоприятную для участия институциональных инвесторов. Поскольку политики и нормативные акты различных стран мира становятся все более дружественными к криптовалютам, единые框架, такие как MiCAR, ускорят инновации, одновременно обеспечивая надежное соответствие требованиям. HTX Ventures рассматривает это как возможность для развития инструментов ончейн-комплаенса, поддержки решений compliant DeFi и сокращения разрыва между традиционными финансами и цифровыми активами».

Возможности

● Единое регулирование снижает затраты и повышает уверенность рынка

MiCAR охватывает все 27 стран-членов ЕС посредством «единой лицензии», что позволяет биржам значительно снизить затраты на трансграничное соблюдение нормативных требований. Такая единая регуляторная база предоставляет рынку четкую и стабильную среду правил, что способствует повышению уверенности и участия институциональных инвесторов, одновременно превращая Европу в крупнейший合规ный рынок цифровых активов в мире.

● Технологические инновации способствуют внедрению ончейн-инструментов комплаенса

Для адаптации к строгим требованиям MiCAR в области противодействия отмыванию денег (AML), мониторинга резервов и т.д. биржи могут активно исследовать инновации в области инструментов комплаенса:

➔ Использование оракулов для модулизации правил AML и мониторинга резервов с выполнением в блокчейне, обеспечивая прозрачность данных в реальном времени;

➔ Применение zk-SNARKs для создания ончейн-центра регуляторных данных,实现脱敏数据上链, что удовлетворяет требованиям регуляторной прозрачности и защищает конфиденциальность пользователей;

➔ Использование технологии абстракции аккаунтов (ERC-4337) для интеграции процесса KYC в некастодиальные кошельки, снижая порог входа традиционных финансовых учреждений в DeFi.

● Новые возможности для слияния реальных и криптоактивов

С запуском токенизированных ценных бумаг на платформах, таких как Coinbase, биржи могут внедрять торговлю активами реального мира (Real World Asset, RWA), например, доходными стейблкоинами, обеспеченными акциями США или казначейскими облигациями, позволяя пользователям использовать активы, такие как USDT, для диверсификации портфеля и доступа к глобальной ликвидности.

Вызовы

● Высокие затраты и техническая сложность из-за строгих требований комплаенса

MiCAR предъявляет строгие требования к эмитентам стейблкоинов и поставщикам услуг криптоактивов (CASPs), включая достаточность резервов, регулярный аудит и AML. Биржи должны invest значительные средства в R&D и операционную деятельность для интеграции технологий, таких как оракулы, анонимизация данных и ончейн-центры регуляторных данных, обеспечивая соответствие системы требованиям регулирования без ущерба для ликвидности рынка.

● Неопределенность динамической политической среды

По мере быстрого развития регуляторной политики биржам необходимо заранее создавать многоцепочечные динамические тестовые среды и сотрудничать с регионами, дружественными к регулированию (например, Литва, Мальта и др.), для проведения跨境стресс-тестов и моделирования регуляторных сценариев. Такое перспективное развертывание требует постоянных инвестиций и сопряжено с рисками интерпретации и исполнения политики.

● Требования к безопасности и системе хранения активов

Под влиянием банкротства FTX и инцидентов безопасности Bybit рынок ужесточает требования к безопасности и комплаенсу. MiCAR четко определяет ответственность за хранение цифровых активов, требуя от кастодиальных учреждений внедрения мер безопасности банковского уровня для предотвращения хакерских атак и потери активов. В процессе интеграции DeFi с традиционной регуляторной системой биржам необходимо одновременно应对техническим уязвимостям и угрозам безопасности.

HTX Ventures убеждена, что в рамках таких четких регуляторных框架, как MiCAR, криптовалютные биржи смогут найти баланс между комплаенсом и рыночными инновациями благодаря технологическим инновациям и глобальному размещению активов, создавая ситуацию выигрыша для всех. В будущем HTX Ventures будет в полной мере использовать свою профессиональную экспертизу, активно исследуя ончейн-инструменты комплаенса, расширяя торговлю реальными активами и создавая динамические тестовые среды, чтобы应对сложным регуляторным вызовам и обеспечить устойчивое развитие криптоинноваций, институционального участия и рынка в целом.

- Конец -

О HTX Ventures

HTX Ventures — глобальное инвестиционное подразделение HTX, объединяющее инвестиции, инкубацию и исследования для выявления лучших и самых талантливых команд в мире. Будучи пионером отрасли, HTX Ventures拥有более 11 лет опыта в строительстве блокчейна, умея识别передовые технологии и новые бизнес-модели в этой области. Для стимулирования роста в экосистеме блокчейна мы предоставляем проектам комплексную поддержку, включая финансирование, ресурсы и стратегические консультации.

HTX Ventures в настоящее время поддерживает более 300 проектов в различных областях блокчейна, некоторые из высококачественных проектов уже торгуются на HTX. Кроме того, являясь одним из самых активных фондов фондов (FOF), HTX Ventures инвестирует в 30 ведущих фондов по всему миру и сотрудничает с такими глобальными ведущими блокчейн-фондами, как Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca и Hack VC, для совместного создания блокчейн-экосистемы.Посетите нас.

По вопросам инвестиций и сотрудничества, пожалуйста, свяжитесь с [email protected]

О HTX

HTX была основана в 2013 году и за 11 лет развития превратилась из криптовалютной биржи в комплексную экосистему блокчейн-бизнеса, охватывающую торговлю цифровыми активами, финансовые деривативы, исследования, инвестиции, инкубацию и другие направления. Являясь ведущим мировым Web3-порталом, HTX придерживается стратегии глобальной экспансии, процветания экосистемы, создания богатства и безопасности/комплаенса, предоставляя энтузиастам виртуальных валют по всему миру комплексные, безопасные и надежные ценности и услуги.

Для получения дополнительной информации о HTX посетите HTX Square или https://www.htx.com/, а также подписывайтесь на X, Telegram и Discord. По дополнительным вопросам обращайтесь на [email protected].