Корпоративный альтернативный минимальный налог: большие проблемы MicroStrategy

Автор: FinTax

26 января The Wall Street Journal сообщила, что компания MicroStrategy может столкнуться с огромными налоговыми обязательствами из-за проблемы нереализованной прибыли. Компания владеет 461 000 биткоинами, и если не получит освобождения, ей, возможно, придется продать часть биткоинов для уплаты налогов. Корень проблемы заключается в Корпоративном альтернативном минимальном налоге (CAMT) из Закона о снижении инфляции 2022 года администрации Байдена. Этот налог требует от компаний с годовым доходом более 1 миллиарда долларов уплаты минимального налога в размере 15%, особенно в отношении нереализованной прибыли, что может оказать огромное влияние на финансовое положение MicroStrategy, а также вызвать цепную реакцию на рынке криптовалют. Хотя некоторые считают этот прогноз слишком пессимистичным, критики указывают на то, что налогообложение нереализованной прибыли подорвет стабильность прав собственности и рынка, вынуждая компании продавать активы для выполнения налоговых обязательств, что может нарушить право компаний свободно управлять своими активами. Что касается того, вмешается ли Трамп, окончательного решения пока нет.

Корпоративный альтернативный минимальный налог (Corporate Alternative Minimum Tax, CAMT) является ключевой налоговой политикой в Законе о снижении инфляции (Inflation Reduction Act of 2022, IRA), принятом в США в 2022 году. Предпосылкой его появления стало то, что некоторые крупные компании посредством налогового планирования и бухгалтерских методов уклонялись от уплаты значительных сумм налогов, сообщая при этом об огромных доходах; многие высокодоходные предприятия фактически уплачивали налоги значительно ниже стандартной корпоративной налоговой ставки. Чтобы решить эту проблему, CAMT требует от компаний с годовым доходом более 1 миллиарда долларов уплаты минимального налога в размере не менее 15% на основе скорректированного дохода финансовой отчетности, отображенного в их финансовых отчетах, а не только на основе их налогооблагаемого дохода. Для иностранных компаний, если их доход в США превышает 100 миллионов долларов, а годовой доход иностранной материнской компании достигает порога в 1 миллиард долларов, они также должны соблюдать правила CAMT. Эта политика предотвращает уклонение компаний от налогов путем уменьшения налогооблагаемого дохода за счет прямого налогообложения доходов в финансовой отчетности, обеспечивая уплату этими крупными предприятиями разумных налогов в соответствии с их фактическим финансовым положением. Стоит отметить, что до появления CAMT в США такие страны, как Дания и Франция, уже начали налогообложение нереализованной прибыли криптоактивов для заполнения налоговых лазеек.

CAMT помогает увеличить налоговые доходы правительства и способствовать социальной справедливости через налоговое перераспределение. Однако внедрение CAMT также может привести к ситуации двойного налогообложения, особенно для криптопредприятий. Криптоактивы могут облагаться налогом на прирост стоимости в период владения, а при продаже снова облагаться налогом на реализованный прирост капитала. Это может создать тяжелое налоговое бремя для криптопредприятий, а в серьезных случаях даже спровоцировать кризис денежного потока. Кроме того, считается, что CAMT нарушает право предприятий свободно распоряжаться и управлять своим имуществом или ресурсами.

Для MicroStrategy проблема налогообложения CAMT в основном проистекает из того, что она владеет большим количеством биткоинов с нереализованной прибылью. В последнее время рыночная капитализация биткоина значительно выросла, что привело к росту стоимости активов компании MicroStrategy. Налоговое законодательство США не облагает налогом нереализованную прибыль, то есть прирост стоимости активов, удерживаемых инвесторами, обычно не считается налогооблагаемым доходом, если только эти активы не проданы. Поэтому, несмотря на значительное удорожание биткоинов, удерживаемых MicroStrategy, поскольку компания не продала эти биткоины, соответствующая огромная прибыль не была включена в выручку финансовой отчетности и не требует уплаты налогов. Однако CAMT изменил эту ситуацию. Согласно правилам CAMT, нереализованная прибыль, зафиксированная в финансовой отчетности предприятий с годовым доходом, соответствующим соответствующим стандартам, также будет включена в диапазон налогооблагаемого дохода. Это означает, что даже если огромная бумажная прибыль от позиций биткоина MicroStrategy еще не обналичена, она все равно может считаться скорректированным доходом финансовой отчетности, что приведет к высокому налоговому бремени CAMT. Это налоговое бремя окажет огромное давление на финансовое положение MicroStrategy, а также может повлиять на ее будущие стратегические решения.

На данный момент, чтобы максимально избежать этого налога, MicroStrategy уже подала запрос на освобождение в Налоговую службу США (IRS), пытаясь избежать соответствующих налоговых обязательств через толкование нормативных актов или корректировку политики. Хотя IRS первоначально предоставила соответствующие освобождения таким компаниям, как Berkshire Hathaway, в криптоиндустрии еще нет таких прецедентов. В то же время Трамп до и после вступления в должность постоянно демонстрировал относительно мягкое отношение к криптоиндустрии, склоняясь к избеганию слишком строгого регулирования и налогообложения криптоактивов, однако остается неопределенность, предоставит ли IRS в конечном итоге освобождение MicroStrategy исходя из политических соображений или поддержки отрасли.

Из этой большой налоговой проблемы MicroStrategy видно, что CAMT принес новые вызовы соответствия для крупных предприятий, инвестирующих в криптоактивы в настоящее время, особенно для транснациональных компаний. С одной стороны, поскольку CAMT облагает налогом скорректированный доход финансовой отчетности предприятия, компании должны уделять внимание проверке нереализованной прибыли в финансовой отчетности; для криптоактивов, которые уже удерживаются или планируются к удержанию, предприятия должны своевременно оценивать налоговые последствия, вызванные этими активами, чтобы справиться с будущими возможными налоговыми обязательствами. С другой стороны, для иностранных компаний, работающих и инвестирующих в криптоактивы в США, влияние CAMT будет более сложным. Согласно требованиям налоговой системы CAMT, иностранные компании должны не только рассчитывать свой доход в США, но и учитывать финансовые данные иностранной материнской компании. Поэтому иностранные компании в США при разработке инвестиционной стратегии криптоактивов должны также осторожно оценивать нереализованную прибыль в финансовой отчетности своей компании и иностранной материнской компании, и лучше попытаться оптимизировать существующую инвестиционную стратегию криптоактивов, чтобы уменьшить будущее давление налоговой нагрузки. FinTax будет продолжать следить за последующим развитием этого дела и оперативно сообщит вам, будут ли проблемы MicroStrategy решены.