Анализ данных RWA: объем ончейн-активов превысил 17,2 млрд, более 25% активов фонда BUIDL уже покинули Ethereum

Автор: OurNetwork

Перевод: TechFlow

BUIDL | Tether Gold | Franklin Templeton | Maple Finance | Superstate

rwa.xyz | Панель управления

Токенизированные RWAs – исключая стейблкоины —— объем в сети превысил 17,2 млрд долларов

• С 2024 года масштаб сектора токенизированных активов реального мира (RWAs) удвоился, достигнув 17,2 млрд долларов, чему способствовали частное кредитование и токенизированные казначейские облигации. Рост частного кредитования обусловлен в основном потребительскими финансовыми продуктами Figure и институциональной платформой Tradable. Tradable в партнерстве с компанией по управлению активами Victory Park Capital, специализирующейся на кредитовании под частные активы, совместно завершили токенизацию активов на сумму 1,7 млрд долларов. Тем временем токенизированные казначейские облигации выросли с 800 млн долларов до 3,6 млрд долларов, причем продукты USYC от Hashnote, BUIDL от BlackRock и соответствующие продукты Ondo выделились в этой области. Несмотря на то, что ранние пользователи предпочитали традиционные блокчейн-сети, сейчас институциональные инвесторы постепенно переходят на Ethereum и другие новые сети.

rwa.xyz

• В сфере частного кредитования Figure стала лидером, запустив токенизированный продукт на основе кредитных линий под залог недвижимости (HELOCs) через Provenance Blockchain. В январе 2025 года Tradable в партнерстве с Victory Park запустила институциональные активы частного кредитования на сумму 1,7 млрд долларов в сети Layer 2 ZKsync Era. Кроме того, Maple Finance также расширила сферу применения токенизированного частного кредитования через свою платформу децентрализованного кредитования.

rwa.xyz

• В сфере токенизированных казначейских облигаций США продукт USYC от Hashnote, а также его интеграция с доходным стейблкоином USD0 от Usual Protocol, стали важным драйвером роста рынка. Тем временем BUIDL от BlackRock и продукты USDY/OUSG от Ondo предоставили институциональные решения и инфраструктуру для генерации дохода и управления казначейскими облигациями.

rwa.xyz

• Транзакционный фокус (Transaction Spotlight): данные в сети показывают, что стейблкоин USD0 от Usual Protocol обеспечен токеном USYC от Hashnote. Пользователи могут напрямую погасить USD0 через протокол и получить активы в форме USYC. Кроме того, записи в сети показывают, что казначейский кошелек Usual Protocol является крупнейшим держателем USYC.

BUIDL

MarcoV | Сайт | Панель управления

Более 25% активов фонда BUIDL перемещено на блокчейны помимо Ethereum

Фонд BUIDL, управляемый Blackrock и Securitize, сохранял стабильное предложение в последние месяцы, лишь незначительно снизившись до 625 млн долларов в конце января. Недавно общее предложение восстановилось до 650 млн долларов на начало года.

Dune - @Marcov

• С момента внедрения поддержки мультичейна в ноябре 2024 года активы фонда BUIDL постепенно переходят на блокчейны помимо Ethereum. В настоящее время более 26% активов распределены на Arbitrum, Optimism, Polygon, Aptos и Avalanche.

Dune - @Marcov

• Стоит отметить, что протокол синтетического доллара Ethena запустил стейблкоин USDtb, обеспеченный фондом BUIDL, сделав ликвидность более широко доступной. На сегодняшний день предложение USDtb составляет 89 млн долларов, из которых 18,7 млн обеспечены фондом BUIDL, и ожидается дальнейший рост.

Dune - @Marcov

Tether Gold (XAUt)

Tharanga Gamage | Сайт | Панель управления

Рыночная капитализация Tether Gold превысила 700 млн долларов благодаря росту цен на золото

Являясь крупнейшим токенизированным активом золота на данный момент, рыночная капитализация Tether Gold (XAUt) превысила 700 млн долларов из-за недавнего роста цен на золото. XAUt — это токен, предоставляющий владельцам право собственности на физическое золото, при этом минимальная покупка для каждого проверенного покупателя составляет 50 XAUt (что эквивалентно примерно 146 608 долларам США по состоянию на 14 февраля 2025 года). В настоящее время XAUt составляет 41% от общей рыночной капитализации рынка токенизированного золота.

Dune - @sqrr

• В Ethereum выпущено 246 500 токенов XAUt, каждый из которых соответствует 1 унции хранящегося золота. Однако 24,7% этих токенов все еще хранятся в казначействе Tether. Последний выпуск токенов XAUt в сети произошел 7 марта 2022 года. В настоящее время количество адресов, владеющих XAUt, выросло до 3888.

Dune - @sqrr

• На децентрализованных биржах (DEX) совокупный объем торгов XAUt превысил 237 млн долларов, наиболее активной парой являются PAXG и USDT. Поскольку цены на золото достигли исторических максимумов, активность децентрализованных торгов значительно увеличилась с конца января 2025 года. В то же время, судя по позициям на централизованных биржах (CEX), объем торгов XAUt на CEX может быть выше.

Dune - @sqrr

Franklin Templeton

Biff Buster | Сайт | Панель управления

Объем активов под управлением онлайн-фонда денежного рынка правительства США Franklin Templeton (FBOXX) приближается к 600 млн долларов

С 2021 года Franklin Templeton негласно создала крупнейший на сегодняшний день токенизированный фонд денежного рынка США. FBOXX — это ее онлайн-фонд денежного рынка правительства США, объем активов под управлением которого сейчас приближается к 600 млн долларов. Это указывает на растущее принятие институциональными инвесторами финансовых продуктов на основе блокчейна. FBOXX предоставляет регулируемый блокчейн-инструмент, позволяющий инвесторам держать облигации правительства США, сохраняя при этом стабильную чистую стоимость активов (NAV) в 1 доллар.

Dune - @BiffBuster

• BENJI — это онлайн-токенизированное представление FBOXX, позволяющее инвесторам переводить токенизированные доли между несколькими блокчейнами. В настоящее время фонд насчитывает 553 держателя, предлагает годовую процентную доходность (APY) 4,55% и взимает комиссию за управление 0,15%.

rwa.xyz

• Хотя Ethereum остается основным блокчейном для токенизированных активов реального мира с общей рыночной капитализацией 2,5 млрд долларов, ранний успех Franklin Templeton в Stellar показывает, что низкозатратные альтернативы важны для токенизированных казначейских облигаций.

rwa.xyz

• Транзакционный фокус: каждый раз после запуска BENJI в новом блокчейне на следующий день обычно наблюдается значительный приток средств. Например, в фонде денежного рынка BENJI на Aptos новые депозиты составили 21 млн долларов, увеличив объем активов под управлением примерно на 5%. Поскольку инвестиционная платформа Benji теперь запущена в Solana, а Solana имеет преимущества в качестве низкозатратного блокчейна с высоким объемом торгов, ожидается значительный рост объема активов под управлением в течение следующих трех месяцев.

Maple Finance

fatmac | Сайт | Панель управления

Общая заблокированная стоимость (TVL) Maple Finance превысила 600 млн долларов в начале 2025 года

Maple Finance предоставляет заемщикам качественный доход, предлагая институтам кредиты под залог BTC, ETH и SOL. С августа 2024 года общая заблокированная стоимость платформы выросла более чем в три раза, причем продукты Maple и Syrup показали значительный рост. Доход протокола также продемонстрировал аналогичную тенденцию, достигнув исторического максимума в январе 2025 года.

Dune - @maple-finance

• В ноябре 2024 года был запущен переход от MPL к SYRUP, одновременно с повторным внедрением функции стейкинга, позволяющей пользователям разделять результаты роста ведущей платформы институционального кредитования DeFi. На сегодняшний день более 50% циркулирующего предложения SYRUP застейкано, и 20% дохода за январь было использовано для обратного выкупа SYRUP.

Syrup

• На фоне общего сжатия доходности в DeFi, доходность Syrup значительно превосходит основных конкурентов. За последние 30 дней чистая доходность Syrup более чем в два раза превысила доходность Aave и на 50% выше, чем у sUSDE от Ethena, при этом сохраняя книгу кредитов со средним коэффициентом обеспечения более 165%.

vaults.fyi

• Транзакционный фокус: несмотря на то, что волатильность рынка в начале февраля привела к рекордному объему ликвидаций, Maple и Syrup фактически привлекли почти 40 млн долларов новых депозитов. Многие крупные держатели перераспределяют средства из таких протоколов, как Aave, в Syrup в поисках более высокой доходности стейблкоинов.

Superstate

Emily Coleman | Сайт | Панель управления

Superstate реализует расширение на несколько цепочек, объем активов под управлением токенизированных фондов превысил 300 млн долларов

• Американская компания по управлению активами Superstate объявила, что объем активов под управлением ее токенизированных фондов в совокупности превысил 300 млн долларов в январе 2025 года, что еще раз свидетельствует о растущем принятии онлайн-финансов институциональными инвесторами. Фонд USTB от Superstate, ориентированный на краткосрочные казначейские облигации США и институциональные ценные бумаги, превысил объем активов под управлением в 200 млн долларов. Для этого фонд внедрил комиссию за управление в 15 базисных пунктов, продолжая предоставлять возможности для инвестиций в традиционные финансовые активы через токенизированную инфраструктуру.

rwa.xyz

• Кроме того, объем активов под управлением Crypto Carry Fund (USCC) от Superstate также превысил 100 млн долларов, инвесторы распределяют средства в крипто стратегии, охватывающие BTC, ETH (включая стейкинг ETH) и казначейские облигации США. Оба фонда поддерживают как онлайн-транзакции в сети Ethereum, так и оффлайн-транзакции через бухгалтерский учет, и планируют расшириться на блокчейн Plume, сеть, предназначенную для токенизированных активов реального мира.

rwa.xyz