Золото, биткоин и рост DEX: обзор 5 трендов, которые нельзя игнорировать в этом году

Автор:Duo Nine⚡YCC

Перевод: TechFlow

Рынок переживает значительные изменения. Четкие сигналы указывают на то, что успешные стратегии прошлого больше не работают.

В таких условиях вы должны выбрать: быстро адаптироваться к новой реальности или быть отвергнутым временем?

Далее я рассмотрю пять набирающих силу тенденций, которые невозможно игнорировать, и глубоко изучу эти новые изменения.

1. Возвращение безопасной гавани——восхождение золота

Прежде чем углубиться в обсуждение криптовалют, давайте поговорим о золоте. Если вы еще не заметили, на этой неделе золото (XAU) достигло исторического максимума, цена приблизилась к 3000 долларов за унцию. По сравнению с двумя годами назад цена на золото почти удвоилась. Что же стоит за этим?

Ответ прост: кто-то активно покупает золото.

Но почему они это делают?

Во многом для хеджирования рыночных рисков и геополитической неопределенности.

По моим наблюдениям, этими покупателями могут быть некоторые страны и крупные инвесторы. Они осознают, что будущая глобальная ситуация может быть полна неопределенности. Если в мире начнется торговая война или даже военный конфликт, то золото, безусловно, будет одним из самых безопасных активов.

Например, некоторые крайние заявления Трампа, такие как желание сделать Канаду 51-м штатом США, взять под контроль Панамский канал, отобрать Гренландию у Дании и даже планы превратить сектор Газа в проект в сфере недвижимости, все это вызывает беспокойство у глобальных инвесторов. Кроме того, меры США по повышению тарифов для различных стран лишь усугубят эти опасения.

Однако еще одним важным фактором, движущим рост цен на золото, является то, что страны БРИКС+ (включая Бразилию, Россию, Индию, Китай, Южную Африку и их союзников) постепенно избавляются от доминирования доллара США в международной торговле. Этот переход создает огромное давление на доллар, а также стимулирует эти страны поддерживать свои национальные валюты золотом насколько это возможно.

В прошлом международная торговля почти полностью зависела от доллара, но теперь все больше стран начинают выбирать для расчетов национальные валюты, обеспеченные золотом. Этот новый спрос подтолкнул цены на золото к резкому росту.

Итак, какое это имеет отношение к криптовалютам?

Биткоин называют “Золото 2.0”. Если цены на золото продолжат расти, это, безусловно, положительный сигнал для биткоина. Более того, это влияние может быть гораздо значительнее, чем вы себе представляете. Пожалуйста, читайте следующую часть, чтобы узнать больше деталей.

2. Феномен развязки биткоина с рынком

Если вы внимательно изучите текущий рынок, то обнаружите беспрецедентное явление: ценовая динамика биткоина явно развязалась с остальной частью рынка, особенно с альткоинами (altcoins).

Пожалуйста, посмотрите на график ниже. Когда биткоин постоянно устанавливает новые рекорды, альткоины в целом не успевают за ростом. Такой ситуации не было с момента создания биткоина в 2009 году.

Сегодня биткоин уже отделился по ценовым показателям от альткоинов, постепенно становясь независимым классом активов. Он больше не тесно коррелирует с остальной частью крипторынка, а демонстрирует большую независимость. В будущем динамика биткоина может быть ближе к золоту, чем к другим активам.

Именно поэтому в начале статьи был приведен график цен на золото.

Переломный момент этих изменений произошел в 2024 году. Когда биткоин ETFs официально запустили, биткоин постепенно развился в актив, способный конкурировать с золотом. Вскоре после этого ценовая динамика биткоина начала явно расходиться с рынком альткоинов, как показано на графике выше.

Итак, каков вывод?

На будущее биткоина и золота стоит смотреть оптимистично.

Эта тенденция может продлиться довольно долго. Особенно когда страны продолжат эмиссию фиатных валют для финансирования торговых войн или других конфликтов, эта тенденция может еще более усилиться.

Кроме того, это изменение может оказать глубокое влияние на четырехлетний цикл халвинга биткоина. Будет ли цена биткоина по-прежнему испытывать резкие взлеты и падения, как в прошлом, или пойдет по совершенно новому пути? Посмотрим.

3. Разбавление альткоинов и проблема инфляции

Еще одна важная причина, по которой альткоины отстают от биткоина по рыночным показателям, — это их постоянно растущее количество.

Возьмем для примера экосистему Solana: эта сеть ежемесячно чеканит миллионы новых токенов. Однако общая ликвидность крипторынка не растет синхронно.

Я также упомянул об этом в одном из обсуждений на платформе X. Логика очень проста:

Когда те же самые средства распределяются на большее количество токенов, цены не могут расти. Наоборот, с точки зрения чистого эффекта, каждый альткоин будет подвержен негативному влиянию из-за уменьшения ликвидности.

Это явление, безусловно, является медвежьим сигналом для долгосрочного развития альткоинов.

Выпуская больше токенов, вы не можете создать ценность из воздуха. Хотя Solana разбавила рынок альткоинов (altcoin space), выпустив миллионы токенов, и захватила большую часть ценности, эта практика неустойчива, особенно когда общая ликвидность всего рынка альткоинов не растет значительно.

На этом конкурентном рынке всегда будут проигравшие, и ваша цель — убедиться, что вы не среди них. Если вы хотите принять более безопасную стратегию (поскольку рыночная среда вам не благоприятствует), то лучший выбор — полностью избегать рынка альткоинов.

Подумайте об этом. За последние два года, просто инвестировав в золото, ваши средства почти удвоились бы; а если бы инвестировали в биткоин, ваша прибыль могла бы достичь 5 раз. С точки зрения доходности с поправкой на риск, эти инвестиционные показатели уже значительно превзошли почти все альткоины. Итак, зачем еще рисковать, участвуя в рынке альткоинов?

4. Пользовательский опыт важнее терминологии блокчейна

Успех Solana четко показывает одно: пользователи предпочитают использовать простые и интуитивно понятные приложения, а не сложные технические системы. Их не волнуют скрытые технические детали, простота и удобство использования являются ключом к победе.

Когда пользователи покупают или продают Meme, никто не хочет изучать способы расчета комиссий Gas или других сборов. Никто не хочет переводить средства между цепями или использовать инструменты моста. Тем более никто не хочет, как на Ethereum, сначала одобрить, а затем подтвердить транзакцию. Такой дизайн слишком сложен и неудобен для обычных пользователей.

На самом деле, большинство пользователей не заботятся о таких технических концепциях, как сети Layer-2, децентрализация, механизмы консенсуса или безопасность сети, эти вопросы не являются их фокусом внимания. Solana глубоко понимает это и фокусируется на предоставлении пользователям простых и удобных приложений.

В результате они добились успеха.

Большое количество пользователей хлынуло на платформу Solana, участвуя в торговле Meme Token. С увеличением количества пользователей росла и ликвидность, больше разработчиков присоединились и разработали больше приложений для ее экосистемы. Этот механизм положительной обратной связи (эффект маховика) был полностью активирован, даже если его движущей силой в основном были жадность и культура Meme.

Однако этот успех также затмил других участников рынка альткоинов (таких как Ethereum).

С определенной точки зрения, это изменение нормально. Индустрия криптовалют постепенно переходит от инженерного языка, сосредоточенного на технологии блокчейн, к сценариям применения, ориентированным на обычных пользователей. В этом процессе технический язык постепенно становится второстепенным и даже нишевым. Однако Виталик (основатель Ethereum), кажется, еще не полностью осознал это. Он по-прежнему сосредоточен на развитии технического уровня и не успевает за изменением пользовательских потребностей.

Посмотрите на дорожную карту Ethereum ниже, и вы поймете это.

(Оригинальное изображение от Duo Nine⚡YCC, переведено TechFlow)

Криптовалюты давно вышли за пределы круга гиков, больше не ограничиваясь нишевой областью решения проблемы византийских генералов (Byzantine Generals Problem). Этот этап закончился несколько лет назад. Сегодня настоящие инвестиционные возможности заключаются в том, куда идут пользователи, а не в сложных технических терминах.

Возьмем для примера Solana, она временно лидирует в этой гонке, но в будущем появится больше конкурентов. Эти новые области именно то направление, которое стоит отслеживать и инвестировать.

5. Децентрализованные биржи (DEX) > Централизованные биржи (CEX)

В прошлом централизованные платформы (CEX, такие как криптобиржи Binance и др.) были доминирующей силой на рынке. Это в основном потому, что они предоставляли простые и удобные интерфейсы, позволяющие пользователям легко войти в мир криптовалют.

Однако в последние годы децентрализованные приложения (DApps) постепенно проявляют себя в аспектах пользовательского опыта и затрат, даже превосходя централизованные платформы в некоторых областях. Эта тенденция становится все более очевидной.

Например, я подробно рассмотрел один случай в Alpha Post #52 . Кроме того, токен TRUMP, запущенный в январе этого года, полностью полагался на децентрализованные инструменты для выпуска, в то время как традиционные централизованные биржи были исключены, и позже они поспешили попытаться завоевать соответствующую долю рынка.

В долгосрочной перспективе я верю, что децентрализованные приложения постепенно заменят текущие рыночные платформы, ориентированные на централизацию, и в конечном итоге станут доминирующей силой. Эту тенденцию можно увидеть по росту объема торгов на децентрализованных биржах (DEX). Данные показывают, что объем торгов DEX значительно вырос в 2024 году (см. график).

Итак, зачем еще выбирать централизованные биржи, такие как Binance, вместо децентрализованных платформ? Децентрализованные платформы не только позволяют пользователям получать дополнительные вознаграждения, но и делиться частью прибыли через использование этих приложений. Более важно, что пользователи всегда имеют полный контроль над своими криптоактивами, и пользовательские интерфейсы этих платформ также более дружелюбны. В этой области AAVE является особенно выдающимся примером, его дизайн продукта и пользовательский опыт получили широкое признание.

Наконец, я хочу подчеркнуть одно: обращайте внимание на криптоэкосистемы, которые уделяют внимание децентрализации и могут предоставить интеллектуальный пользовательский опыт. Эти экосистемы, вероятно, станут будущими победителями, потому что централизованные институты часто действуют медленно в аспектах инноваций и адаптации к рыночным изменениям, с трудом успевая за шагом пользовательских потребностей.

Хотя Solana в настоящее время лидирует на рынке, она также сталкивается с двумя заметными проблемами. Во-первых, централизованный характер ее сети заставляет некоторых пользователей сомневаться в ее безопасности и свойствах децентрализации. Централизация означает, что контроль над узлами сети сосредоточен в руках нескольких субъектов, что может ослабить открытость блокчейна и способность противостоять цензуре. Во-вторых, Solana, выпуская миллионы токенов, привела к разбавлению экосистемы, рынок уже склонен к насыщению. Эта практика может ослабить ценность существующих токенов, а также может повлиять на доверие долгосрочных инвесторов.

Поэтому рекомендуется внимательно следить за теми новыми экосистемами, которые могут преодолеть эти проблемы и найти баланс между децентрализацией и пользовательским опытом.