Доллар в Интернете ценностей: Отчет об экономике рынка USDC 2025

Автор: Circle

Перевод: Will А Ван

В 2024 году мы наблюдали достаточно случаев, подтверждающих статус стейблкоинов как «ключевого приложения». Stripe даже приобрела провайдера стейблкоинов Bridge за реальные деньги, установив рекорд отрасли по сумме сделки. Учитывая четкие сигналы от текущего правительства США о регулировании, 2025 год непременно станет годом стейблкоинов. Появятся многочисленные эмитенты, различные типы монет, а сценарии использования будут расширяться без преувеличения.

Финтех-компания Circle, выступающая эмитентом регулируемого стейблкоина USDC, является одним из самых успешных проектов в мире сегодня. Как компания, готовящаяся к выходу на биржу (Pre-IPO), Circle следует пути традиционного капитального рынка. Поэтому то, как выстраивать нарративы для традиционных финансов и расширять сферы их применения, необходимо изучать каждому эмитенту стейблкоинов и любому проекту, заявляющему о стремлении к массовому внедрению.

• Первый уровень нарратива: финансовое обновление интернета. Circle строит сеть для обмена ценностями на базе стейблкоинов, модернизирующую глобальные финансы, где блокчейн обеспечивает перевод ценности со скоростью и масштабом интернета. История здесь — это продолжение концепции «Интернет +», а не расширение «Блокчейн +», ведь все современные приложения работают поверх интернета.

• Второй уровень нарратива: обновление сети обмена через USDC. Цифровой доллар USDC представляет собой токенизированную версию фиатных денег, загруженную в интернет, позволяя физическим лицам и компаниям переводить ценность, тратить, копить и хранить ее с той же эффективностью и масштабом, что и передачу данных сегодня.

• Ограниченный финтех-инфраструктурой современный мир разделяет передачу информации и transfer средств. Основанный на блокчейне интернет ценностей Web3 напрямую интегрирует ценность в архитектуру традиционного интернета, позволяя пользователям становиться владельцами своих данных и других цифровых активов (включая валюту) и облегчая обмен ценностью. В этой сети Web3 USDC выступает как доллар в интернете. USDC позволяет инновациям сетей блокчейн восполнить пробелы и усилить глобальную банковскую финансовую систему.

• Третий уровень нарратива: расширение сценариев использования благодаря сетевым эффектам. Доллар и сам интернет обладают мощными сетевыми эффектами. В реальном мире и в интернете доллар является валютой с сетевым эффектом. Технологии блокчейна наделяют USDC более сильными функциями и новым потенциалом применения по сравнению с традиционным долларом, реализуясь при опоре на традиционную сеть связи. Circle создает открытую технологическую платформу на базе USDC, которая, опираясь на текущую силу и широкое использование доллара, максимально использует масштабы, скорость и преимущественные затраты интернета для достижения схожих сетевых эффектов и полезности в финансовых услугах.

Утверждение нарративов и расширение сценариев использования обеспечили успех Circle USDC. В связи с этим мы подготовили перевод недавнего отчета Circle «2025 State of the USDC Economy» для совместного изучения и анализа.

Полный текст содержит 18 000 слов. Ниже наслаждайтесь чтением:

I. Резюме Джереми Аллэра

Прошедший год ознаменовал значительный прогресс USDC в экономическом росте и зрелости применений. Глобально эта тенденция демонстрирует сильный импульс по мере того, как все больше физических лиц и компаний осознают силу цифрового доллара в сетях блокчейн. Разработчики постоянно находят способы создания платформ приложений на базе USDC и технологий Circle, делая глобальную торговлю и финансы более эффективными, быстрыми и инклюзивными.

Рассмотрим конкретные данные по USDC за 2024 год:

• Объем обращающегося USDC за весь 2024 год вырос более чем на 78% в годовом исчислении, опередив рост любых других крупных стейблкоинов. При этом только в ноябре 2024 года месячный объем транзакций достиг 1 трлн долларов, а исторический объем превысил 18 трлн долларов.

• База пользователей USDC также сильна и выходит на уровень массового рынка. За счет расширения партнерств с ведущими криптобиржами, банками и кошельками, USDC теперь доступен более чем через 500 млн продуктов для пользовательских кошельков, поддерживая широкий спектр сценариев использования — от активности на рынках цифровых капитальных активов до хранения ценности в долларах и растущего мирового тренда платежных приложений.

USDC представляет собой привязанный к доллару стейблкоин, чье принятие и практическую применимость ускоряют три фактора помимо превосходного статуса доллара в торговле, платежах и глобальных финансах. Это похоже на эволюцию истории технологий от dial-up интернета и незрелых браузеров к широкополосному и мобильному сети, после чего поиск и электронная коммерция доставили все знания мира и товары на кончики пальцев миллиардов людей.

• Четкость правовых и регуляторных норм. По всему миру разрабатываются новые правила для стейблкоинов, устанавливающие надежные стандарты compliance для защиты потребителей и прокладывающие путь к более широкой институциональной интеграции, что соответствует методам работы Circle. Имеются сильные признаки того, что США скоро последуют этому примеру и сыграют ключевую роль в глобальной координации таких правил. Тренд на регуляторную ясность укрепит доверие домохозяйств, бизнеса и финансовых институтов к USDC.

• Масштабируемость сетей блокчейн. Тем временем блокчейн-инфраструктура быстро совершенствуется, становясь быстрее, безопаснее и гибче. Разработчики упрощают пользовательский опыт, перенося сложность на задний план, чтобы технология работала безупречно. Блокчейны, решившие проблемы существенной масштабируемости, теперь могут обрабатывать глобальные платежи USDC с затратами всего в несколько центов.

• Превосходный пользовательский опыт. Количество подключений между USDC и традиционными финансами резко возрастает. Глобальная сеть банков Circle непрерывно расширяется, добавляя прямой доступ к USDC во многих мировых финансовых центрах. Растущее число партнерств открывает новые классические платежные сценарии, включая выплату зарплат по всему миру, оплату поставщикам, трансграничные переводы, платежи мерчантам и др.

Благодаря перечисленным факторам, в сочетании с открытой сетью обмена ценностями и сверхвысокой пропускной способностью, сеть стейблкоинов Circle способна осуществлять почти мгновенное глобальное распределение ценности. Подобно хранению и потоковому видео: в 2002 году передача видеофайлов была крайне неудобной. Спустя двадцать лет люди ежедневно смотрят более 1 млрд часов видео.

Рост экономики USDC отражает более крупный тренд финансовой открытости, где технологический прогресс и повсеместное распространение API движут нас к будущему, в котором мгновенные и дешевые платежи становятся ожидаемой нормой. Недавние исследования подтверждают это: 65% руководителей платежной отрасли осознают необходимость расширения инфраструктуры мгновенных платежей. Однако развитие традиционных платежей идет относительно медленно. Ожидается, что USDC поможет распрыгнуть полный потенциал быстро меняющегося платежного ландшафта, особенно на развивающихся рынках, которые стремительно переходят от наличных к безналичным расчетам.

Наличие масштаба интернета, корпоративного качества и соответствия регуляторным требованиям в Circle — это не просто разумная бизнес-стратегия, а необходимое условие для процветания платформы. Более десятилетия назад Circle начала создавать компанию, использующую лучшие свойства блокчейна — высокую скорость, низкую стоимость, инклюзивный охват и программируемость — для перестройки глобального обмена ценностью на базовом уровне с использованием интернет-инфраструктуры. Как показано в этом отчете, Circle выполняет свою миссию, повышая глобальное благосостояние через бесшовный обмен ценностью.

Circle настроен на будущее более оптимистично, чем когда-либо прежде — не только для самой компании, но и для каждого участника экосистемы USDC. Джереми Аллер, Соучредитель и CEO Circle

II. О компании Circle и USDC

2.1 Сеть стейблкоинов Circle

Глобальный интерес к USDC растет снизу вверх, и все больше компаний и частных лиц осознают, что стейблкоины и сети блокчейн способны решить долгосрочные проблемы международных расчетов. Эти проблемы в основном проистекают из устаревших платежных треков, на которых до сих пор базируется современная коммерческая деятельность. SWIFT и ACH — всего лишь два из множества треков, составляющих нынешнюю фрагментированную глобальную платежную систему, созданные соответственно в 1977 и 1972 годах. Даже более недавние разработки, такие как SEPA в еврозоне или национальные системы мгновенных расчетов в крупных рынках, по-прежнему страдают от отсутствия глобальной интероперабельности и эффекта масштаба.

Эти недостатки приводят к высоким транзакционным издержкам, задержкам и другим барьерам, одновременно усугубляя проблемы финансовой инклюзии для тех, кто исключен из глобальной банковской системы. В целом, эти трения взимают своего рода налог на глобальную деловую активность. Нам срочно нужен новый глобальный стандарт денежного потока, который будет удобным, безопасным, надежным и открытым для всех, способным устранить эти боли и раскрыть огромные возможности. Эта мечта материализуется в виде сети стейблкоинов Circle.

Partnering с ведущими глобальными банками, провайдерами платежных услуг и другими институтами, Circle объединяет всех участников в комплексную систему расчетов на основе интернета, используя в качестве ядра крупнейший регулируемый стейблкоин в мире — USDC. USDC позволяет инновациям сетей блокчейн восполнить пробелы и усилить глобальную банковскую финансовую систему. С момента запуска в 2018 году Circle реализовала двусторонние потоки总值 более $850 млрд между фиатной валютой и поддержанными блокчейнами. Эта сеть стейблкоинов позволяет банкам, платежным провайдерам, компаниям и потребителям использовать USDC для мгновенных глобальных расчетов с минимальными издержками и глобальной доступностью.

За полвека со времени появления SWIFT и ACH глобальная коммуникация претерпела радикальную трансформацию, позволяя людям взаимодействовать мгновенно по всему миру. Миллиарды людей могут смотреть голливудские фильмы на смартфонах в метро, получать доступ ко всем человеческим знаниям практически бесплатно и мгновенно покупать или продавать практически любые товары со всех уголков планеты. Circle строит основанную на стейблкоинах сеть обмена ценностями, обеспечивающую модернизацию сети для глобальных финансов. Как изложено в данном отчете, эта трансформация уже underway, и Circle прогнозирует ускорение прогресса в 2025 году и далее.

2.2 USDC: одновременно валюта и платформа

USDC представляет собой цифровой доллар, способный передаваться в различных сетях блокчейн, демонстрируя значительные преимущества перед традиционными формами денег в отношении стоимости, скорости и покрытия. USDC воплощает три фундаментальные функции денег: он служит инструментом хранения цифровой ценности (Digital Store of Value), единицей счета (Unit of Account) и средством обмена (Medium of Exchange).

Цифровой доллар USDC представляет собой токенизированную версию фиатных денег, загруженную в интернет, позволяя физическим лицам и компаниям переводить ценность, тратить, копить и хранить ее с той же эффективностью и масштабом, что и передача данных в интернете сегодня. Глобальные исследования показывают, что стоимость отправки跨境 перевода в размере $200 может превышать 6% от суммы (и этот тренд растет), при этом скорость этих платежей снижается. USDC обеспечивает почти мгновенные переводы долларов менее чем за один цент.

Одновременно USDC является идеальной инфраструктурой цифровой валюты для хранения ценности в глобальном масштабе, осуществления платежей (особенно трансграничных) и поддержки активности на рынках цифровых активов. USDC не только делает движение денег быстрее, лучше и дешевле, но и раскрывает новые финансовые возможности и применения.

Выступая мостом между традиционными финансами и блокчейном, USDC требует тесной интеграции с банковскими системами в любое время. Circle сотрудничает с ведущими банками, включая несколько G-SIBs, гарантируя конвертацию USDC в доллары в соотношении 1:1. Эти стратегически расположенные по всему миру банки делают USDC рентабельным и легко доступным на рынках с высоким спросом.

В этом году Circle начал предлагать USDC через национальные платежные системы и локальные валюты в некоторых странах. По мере углубления интеграции с банками Circle ожидает дальнейшего расширения локальной доступности. USDC также признан ведущими карточными организациями и платежными сетями в качестве основного расчетного средства, что поддерживает его использование как средства обмена.

USDC так силен именно потому, что он является одновременно цифровым долларом и платформой. Эта платформа устраняет технические барьеры для перевода средств и создания новых приложений на блокчейне, которые ранее тормозили скорость внедрения. Со временем она вынесет сложность блокчейна на задний план, сделав использование и разработку на базе USDC проще, прокладывая путь к массовому внедрению.

2.3 Принципы управления USDC и compliance в Circle

Основные принципы управления USDC компанией Circle: 1) Безопасность: USDC — это токенизированный доллар, а не токенизированный банковский вклад; 2) Прозрачность: полная раскрытие резервов с независимым подтверждением; 3) Ликвидность: круглосуточная глобальная конвертация 1:1 в доллары; 4) Надежность: всестороннее управление рисками и партнерства мирового уровня в финансовом секторе.

Circle является единственным эмитентом USDC. Выступая эмитентом, Circle выстроил строгие стандарты риск-менеджмента и прозрачности вокруг резервов USDC, чтобы обеспечить максимальную уверенность в его обратимости 1:1. Резервы USDC всегда полностью покрыты наличными и их эквивалентами, размещенными в регулируемой финансовой системе, причем около 90% резервов составляют краткосрочные казначейские облигации США и overnight repos. Эти облигации управляются BlackRock через Circle Reserve Fund, находящийся под контролем SEC, с ежедневным раскрытием позиций. Оставшиеся 10% резервов — это наличные для обеспечения немедленной ликвидности, около 90% из которых также размещены в G-SIBs.

Еженедельно Circle публикует информацию о резервах, эмиссии и выкупе на странице прозрачности circle.com. Ежемесячно выпускаются отчеты о резервах USDC и EURC, к которым аудиторская компания Deloitte публикует независимые заключения. Circle регулируется в США и других юрисдикциях, включая соблюдение KYC, AML, санкций, конфиденциальности, регуляторной отчетности и других программ риск-менеджмента, а также мониторинг и скрининг блокчейнов для предотвращения эксплуатации детей, работы с санкционированными адресами, финансирования терроризма и иных незаконных действий.

USDC также обладает правовой и регуляторной ясностью в Европе. Circle стал первым среди основных глобальных эмитентов стейблкоинов, соответствующим правилам MiCA: стейблкоин EURC, полностью выпущенный и резервируемый регулируемым учреждением электронных денег Circle во Франции, отвечает требованиям европейского регуляторного режима Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA). В начале октября 2024 года EURC стал стейблкоином с наибольшим объемом обращения среди евро-стаблкоинов, превысив еженедельный оборот转账 на $1 млрд. EURC доступен на нескольких блокчейнах и широко поддерживается крупными европейскими провайдерами цифровых активов. Рост нефункциональных стейблкоинов открывает новые возможности для блокчейн-финансов, включая FOREX, локальные капитальные рынки, токенизацию, а также региональные трансграничные и денежные переводы.

III. Доллар в интернете

Миссия Circle — повышение глобального экономического процветания через бесшовный обмен ценностью. Circle твердо верит, что скорость, стоимость и доступность, предоставляемые коммерцией на базе блокчейна, могут существенно принести пользу миллиардам людей по всему миру.

USDC уже помогает ускорить эволюцию традиционных финансовых услуг в развитом мире, но его наиболее вероятное влияние заключается в способности помочь 1,4 млрд человеку без банковских счетов. Многие из них живут вдали от мобильных телефонов, интернета, финтех-инфраструктуры и физической банковской системы. USDC предоставляет способ доставки недорогих, прозрачных цифровых долларов непосредственно им в руки.

3.1 Скорость интернета для передачи ценности

Все это стало возможным благодаря присущей USDC открытости. USDC построен на открытых сетях блокчейн, позволяя деньгам, платежам, кредитованию и другим программируемым функциям быть прямо встроенными в архитектуру интернета. По состоянию на 2024 год USDC нативно поддерживает 16 блокчейнов, включая Ethereum — крупнейшую глобальную блокчейн-сеть смарт-контрактов, а также множество «третьего поколения» блокчейнов, спроектированных с нуля для почти мгновенных и практически бесплатных расчетов.

USDC продвинет перевод средств в следующую парадигму. Раньше пересечение Атлантического океана информацией занимало более двух месяцев, более быстрые корабли, телеграф, факсимильные аппараты и интернет сократили задержку данных до миллисекунд. Однако передача средств долгое время оставалась медленной. Несмотря на улучшения от ACH, SWIFT и финтеха, до появления блокчейна передача средств отставала от передачи нефинансовых данных. Блокчейн приносит скорость и масштаб интернета к передаче ценности.

3.2 Постепенное расширение базы пользователей USDC

Во всем мире количество пользователей USDC продолжает неуклонно расти. С начала 2023 года количество кошельков с балансом не менее 10 долларов USDC увеличилось почти вдвое, достигнув 3,9 млн адресов, причем большая часть роста пришлась на 2024 год. Это часть более широкого и долгосрочного сдвига в сфере финансовых услуг, продолжающегося уже как минимум двадцать лет. В начале-середине 2000-х появление мобильных устройств и смартфонов, а также регулирование, такое как PSD в ЕС, проложили путь для стартапов в финтехе.

Итог: Финансовая цифровизация движет значительными переменами, цифровые кошельки (включая связанные с платежными картами) становятся предпочтительным методом оплаты, а коммерческие платежи стремительно оцифровываются.

В прошлом году Circle заключил партнерства со многими компаниями, которые теперь могут напрямую распределять USDC среди миллионов своих пользователей. Хотя эти партнерства находятся на начальных этапах, Circle ожидает, что благодаря огромной пользовательской базе они помогут продвижению следующего этапа роста USDC за счет расширения доступа к доллару.

3.3 Резкий рост интереса глобальных компаний к Circle

От мощных финансовых институтов и корпоративных IT-компаний до новаторских платежных фирм — коммерческий интерес к Circle постепенно углубляется. Различные предприятия по всему миру используют платформу Circle для лучшего обслуживания клиентов, повышения эффективности операций и создания новых связей. Безграничность, круглосуточная доступность и возможность почти мгновенных платежей USDC способствуют следующей волне глобальной торговли.

IV. Совсем новая финтех-систета интернета — Интернет ценностей

Рост базы пользователей USDC синхронизируется с появлением новой финансовой системы интернета, создавая новые способы обмена ценностью и усиливая/расширяя активность традиционной финансовой системы. С течением времени Circle прогнозирует, что по мере объединения большего числа людей, компаний и институтов вокруг непревзойденной полезности, предлагаемой открытыми интернет-протоколами, все больше традиционной финансовой активности переместится в эту совершенно новую финтех-систету интернета — Интернет ценностей. Этот тренд начинается с информации и переходит в коммуникации, а затем и в сами деньги — стейблкоины.

4.1 Траектория развития интернета

Чтобы понять грядущие перемены и желаемую роль Circle, можно回顾 траекторию раннего интернета. Коммерческий интернет 1990-х и внедрение прав доступа «write» в начале 2000-х породили новые платформенные модели бизнеса, которые дали власть творцам и напрямую соединили пользователей. Эти платформенные бизнесы доминируют в интернете и сегодня, охватывая социальные сети, шеринговый транспорт, e-commerce, app stores и др. Накопив заметные сетевые эффекты и глобальный масштаб, они создали полезность, обеспечив глубокое и постоянное взаимодействие с преданными аудиториями.

Появление цифровых валют, таких как USDC, проистекает из столкновения денег с законами Мура и Метокэффа. В реальном мире и в интернете доллар — это валюта с сетевым эффектом. Circle строит технологическую платформу на базе USDC, которая, опираясь на текущую силу и широкое использование доллара, максимально использует масштабы, скорость и преимущество затрат интернета для достижения схожих сетевых эффектов и полезности в финансовых услугах.

4.2 Ценностный слой интернета

Для этого Circle спроектировал USDC на основе стандартов с открытым исходным кодом и блокчейнов смарт-контрактов, чтобы любой разработчик мог легко получить инструменты для построения глобальных, масштабируемых приложений цифрового доллара. Эта программируемость и композируемость меняют правила игры: она наделяет USDC более сильными функциями и новым потенциалом применения по сравнению с традиционным долларом.

Circle предоставляет разработчикам ряд дополнительных сервисов, предназначенных для упрощения использования USDC их предприятиями и конечными клиентами. Это включает несколько типов кошельков, поддерживающих USDC, которые компании могут встроить существующие интерфейсы всего несколькими строками кода, а также постоянно расширяющуюся библиотеку шаблонов смарт-контрактов, устраняющих большую часть сложности при создании приложений на блокчейне. Другие сервисы фокусируются на упрощении оплаты комиссий за сетевые транзакции, которые обычно оплачиваются нативными токенами блокчейна, что добавляет дополнительные шаги и барьеры. Circle сейчас активировал возможность оплаты этих комиссий через USDC.

Будучи регулируемым финансовым предприятием, Circle ставит compliance на первое место. Разработчики и предприятия, строящие на платформе Circle, получают доступ к инструментам помощи в соблюдении стандартов AML, включая скрининг транзакций в реальном времени, постоянный мониторинг и выполнение требований Travel Rule. Новый комплаенс-движок Circle предоставляет разработчикам ресурсы для соответствия нормативным требованиям, распространяя безопасные, надежные и ответственные инструменты в более широкую экосистему цифровых активов.

За последние двадцать лет ведущие облачные провайдеры решили такие проблемы, как хранение данных по требованию, позволив современным интернет-компаниям меньше беспокоиться о бэкенде и сосредоточить больше ресурсов на инновациях и пользовательском опыте. Аналогично, Circle предоставляет полный набор инструментов, способствующих развитию «Web3».

Web3 напрямую встраивает ценность в архитектуру интернета, позволяя пользователям становиться владельцами своих данных и других цифровых активов (включая валюту) и облегчая обмен ценностью. Кроме того, Web3 может стать еще одним новым базовым слоем интернета, предоставляя новые подходы к корпоративному управлению, созданию ценности и участию заинтересованных сторон.

Подобно тому, как сегодня 94% компаний из списка Fortune 500 полагаются на публичные облака для операционной деятельности, Circle прогнозирует, что в ближайшие годы все больше крупных компаний перейдут на этот интернет ценностей. По некоторым исследованиям, более половины опрошенных руководителей Fortune 500 заявили, что их компании уже строят на блокчейне. Помимо упрощения запуска отдельных приложений, Circle предлагает дополнительные функции, превращающие USDC в связующее звено, соединяющее широкий спектр услуг всей блокчейн-экосистемы. Примером служит протокол кросс-чейн передачи CCTP, запущенный в 2023 году.

Популярность электронной почты в глобальном масштабе отчасти объясняется тем, что её охват был глобальным, а SMTP обеспечивала бесшовную коммуникацию независимо от сервиса пользователя. Аналогично, CCTP способствует интероперабельности USDC между поддерживаемыми сетями блокчейн. Устраняя многолетние трения и риски передачи ценности между блокчейнами (поскольку сами блокчейны не могут общаться друг с другом), CCTP превращает широкий спектр постоянно растущей блокчейн-экосистемы в единое связанное網絡, где USDC может свободно циркулировать. Хотя CCTP находится на ранних этапах жизненного цикла, он уже стал основным способом перемещения USDC между блокчейнами. С момента основания CCTP обработал более $20 млрд переводов USDC.

4.3 Культивирование экосистемы разработчиков

Движение денег практически охватывает каждый аспект локального и глобального бизнеса. USDC и технологические решения Circle базируются на открытых протоколах и программируемости, предоставляя любым разработчикам знакомые инструменты — включая API в стандартных языках программирования — для создания мощных приложений, модернизирующих традиционную финансовую систему.

Разработчики уже используют эту новую возможность для строительства Интернета ценностей. Важно отметить, что этот процесс происходит как снизу вверх, так и сверху вниз. Предприниматели создают совершенно новые категории финансовых приложений на базе USDC и платформы Circle. Тем временем корпорации интегрируют эффективность USDC и блокчейна в свои существующие операции. Каждый день Circle инвестирует в рост блокчейн-экосистемы и сообщества разработчиков.

По всему миру Circle проводит семинары и предоставляет другие ресурсы, чтобы разработчикам было проще приступить к практике и освоить силу цифрового доллара. Circle помогает разработчикам разблокировать платформу USDC, которым нужно интегрировать корпоративное программное обеспечение в достоверные приложения, созданные для сценариев использования цифрового доллара, выделенных в этом отчете.

До настоящего времени большая часть активности разработчиков USDC была сосредоточена на углублении связей между блокчейн-экосистемой и традиционными платежными треками. Эти связи выступают как съезды, делающие USDC более релевантным для существующих платежных сценариев. Эта деятельность поддерживает и усиливает развитие более мощной экономики on-chain, в которой всесторонняя финансовая активность, соединяющая покупателей, продавцов и мерчантов, может нативно происходить на блокчейне.

Растущее пересечение блокчейна и ИИ становится еще одной областью повышенного внимания в сообществе разработчиков USDC. Хотя это лишь на начальных стадиях, уже появляются признаки того, что автономные платежи на базе USDC могут начать открывать новые бизнес-модели для интернет-товаров и создавать более удобные способы потребления для людей. Платформа Circle готова помочь разработчикам создать это будущее.

Эта экономика on-chain формируется на множестве блокчейнов, что дополнительно подчеркивает потребность в нейтральной, интероперабельной инфраструктуре — включая USDC и CCTP — устраняющей трения ведения бизнеса между этими сетями. Фактически, топ-6 блокчейнов по интересу разработчиков имеют нативную доступность USDC и полную интеграцию CCTP, что выделяет центральную роль Circle в этой постоянно растущей экосистеме созидателей и творцов.

V. Реальные сценарии использования USDC

Возможности использования USDC столь же разнообразны, как и у фиатного доллара, и даже обладают большим потенциалом. Сегодня большинство активности по USDC ориентировано на следующие четыре категории:

5.1 Глобальное получение доллара

Спрос на доллар за пределами США высок как в коммерческих, так и в личных целях. Доллар составляет более 90%跨境 торговли в Латинской Америке, 74% в Азии и Тихоокеанском регионе, и 79% в остальном мире за пределами Европы. По данным ФРС США, более 1 трлн долларов США банкнотами — и более 60% всех купюр номиналом 100 долларов — обращается за пределами страны.

Использование USDC за рубежом во многом обязано этим факторам, а также его большей доступности по сравнению с традиционными банковскими долларами. В течение всего года Circle сотрудничал с устоявшимися финтех-компаниями, новыми банками и другими дистрибьюторами, которые теперь могут доставлять USDC напрямую клиентам по всему миру.

5.1.1 Nubank — молодая латиноамериканская банка

Nubank — крупнейшая цифровая банковская платформа за пределами Азии, обслуживающая 105 млн клиентов в Бразилии, Мексике и Колумбии. Компания ведет отраслевую трансформацию, используя данные и собственные технологии для разработки инновационных финансовых продуктов и услуг. Руководствуясь миссией «борьбы со сложностью и расширения прав людей», Nubank удовлетворяет весь финансовый путь клиента, способствуя финансовой доступности и развитию через ответственное кредитование и прозрачность. Поддержка компании обеспечивается эффективным и масштабируемым бизнес-моделью, сочетающей низкозатратные услуги с растущей доходностью. Влияние компании отмечено многочисленными наградами, включая список Times 100, Fast Company Most Innovative Companies и Forbes Global Best Banks.

В мае 2024 года Circle объявил о выходе на местный рынок Nubank в Бразилии. Этот релиз включает партнерство с Nubank, где две компании совместно разработают продукты цифровых активов, позволяющие пользователям Nubank получать доступ к USDC почти мгновенно, с низкими издержками и круглосуточно. Помимо использования доллара как средства хранения ценности, пользователи Nubank смогут переводить USDC в другие кошельки и все чаще использовать его в повседневных финансовых операциях. В Nubank 30% крипто-пользователей держат активы USDC, 50% новых пользователей используют USDC как точку входа в крипто-мир, а в 2024 году количество пользователей с USDC выросло в 10 раз.

По мере того как Nubank продолжает расширять свое присутствие в Латинской Америке и других регионах, USDC станет краеугольным камнем нашей стратегии предоставления инновационных финансовых решений клиентам. Его стабильность, глобальное влияние и приверженность регуляторному комплаенсу делают его идеальным партнером для построения более инклюзивного и доступного финансового будущего. Томаас Форсес, Head of Crypto

5.1.2 Lemon — кошелек для фиата и цифровых валют

Lemon — латиноамериканская компания, ставшая лидером розничного рынка цифровых валют. Lemon ведет прямую деятельность в Аргентине, Перу и Бразилии, а также сотрудничает с партнерами, охватывая пользователей в Мексике, Колумбии, Уругвае и Эквадоре. Их основной продукт — виртуальный кошелек, объединяющий традиционные финансы с цифровыми валютами. Интеграция DeFi-протоколов обеспечивает дополнительную еженедельную крипту-доходность, дополнительно усиливая бесшовный обмен между местной валютой и криптовалютами (включая USDC).

Инновационная карта Visa Lemon доступна пользователям в Аргентине, предлагая глобальные покупки с cashback в биткоинах за каждую покупку. Lemon и Visa углубили партнерство, планируя расширить карту Lemon по всему региону. Кроме того, перуанцы могут взаимодействовать с местными платежными системами, используя фиат или криптовалюту, и совершать переводы по QR-коду. На платформе Lemon пользователи суммарно держат USDC на сумму 137 млн долларов, а приток новых пользователей USDC составил 21%.

В регионе проживает более 3 млн пользователей, а объем USDC, контролируемый Lemon, вырос на 61% за последние 12 месяцев. Это отражает растущий спрос на цифровой доллар. Данный рост подчеркивает важность стейблкоинов и нашу способность предоставлять индивидуальные решения, позволяющие гражданам Латинской Америки свободно и беспрепятственно управлять своими средствами. Максимилiano Раймонди, CFO

5.2 Рынок цифровых активов

В 2024 году рынок цифровых активов продемонстрировал сильный рост, с значительным увеличением массового внедрения. По мере того как все больше юрисдикций принимают четкие правила для регулирования поведения на рынке, все больше криптобирж становятся合规ными каналами получения финансовых продуктов для новых пользователей, предлагая улучшенные меры безопасности и надежную защиту прав потребителей.

USDC играет все более важную роль на этих рынках. Как самый используемый регулируемый стейблкоин, USDC снижает риски для бирж и их клиентов, служа базовым слоем ликвидных долларов для торговли, кредитования, хранения ценности и других активностей.

Отерируя растущим общественным интересом, количество USDC, хранимое глобальными централизованными биржами, стабильно росло в 2024 году. Больше институциональной поддержки торгов USDC и запуск новых продуктов, связанных с USDC, продолжают усиливать ликвидность USDC для spot и leverage торговли с биткоином, ether и другими цифровыми активами.

USDC также играет важную роль в децентрализованных финансах (DeFi), где институционалы часто уделяют особое внимание безопасности и прозрачности. По мере роста цен на цифровые активы, DeFi восстановился на протяжении всего 2024 года, и по состоянию на 30 ноября 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 126 млрд долларов. USDC опирается на сильную историю использования в DeFi, заняв 69% объема торговли стейблкоинами за тот же период.

По мере принятия все большим количеством глобальных юрисдикций законов о рынке цифровых активов, спрос на регулируемые стейблкоины будет расти. Это уже очевидно в Европе, где летом 2024 года был принят всеобъемлющий фреймворк MiCA. Европейские трейдеры все чаще выбирают регулируемые стейблкоины, включая USDC и EURC, которые с первого дня соответствуют стандартам MiCA. На протяжении всего 2024 года несколько бирж в регионе досрочно объявили о делистинге нерегулируемых стейблкоинов до наступления полного срока комплаенса 31 декабря 2024 года.

Несмотря на отсутствие регулирования структуры рынка, массовое внедрение в США также ускоряется, чему в значительной степени способствовало одобрение SEC спотовых ETF на биткоин, позволившее управляющим компаниям предоставить доступ к крупнейшим по рыночной капитализации цифровым активам для клиентов и инвесторов. Спустя несколько месяцев SEC одобрила спотовые ETF на ether. В целом, эти ETF предложили регулируемым инвесторам высоко регулируемый, прозрачный способ инвестирования почти в 2,5 трлн долларов в цифровые активы по состоянию на 30 ноября 2024 года. На данный момент по крайней мере 11 американских институтов запустили ETF, привязанные к биткоину или ether, которые являются двумя крупнейшими по капитализации цифровыми активами.

Хотя Circle напрямую не участвует в этих ETF, его давний приоритет регуляторного подхода означает, что USDC выигрывает от более широких тенденций рынка цифровых активов: более четкое регулирование и интеграция в глобальную финансовую систему. Крупнейшие традиционные инвестиционные платформы в США и за рубежом продолжают расширять ассортимент цифровых продуктов, и USDC служит мостом для обслуживания клиентов между традиционными и цифровыми активными рынками.

5.2.1 Coinbase — ведущая в мире合规ная криптобиржа

Coinbase предоставляет надежную платформу, позволяющую частным лицам и институтам легко участвовать в цифровых активах, включая торговлю, стейкинг, custody, потребление и быстрые бесплатные глобальные переводы. USDC играет важную роль в Coinbase, составляя значительную долю торговой ликвидности и обеспечения. В 2023 году Coinbase запустил Base — L2 блокчейн на базе Ethereum, обеспечивающий транзакции USDC менее чем за секунду и ценой менее одного цента. В этом году adoption Base значительно вырос, а USDC — ведущий стейблкоин на Base — стал ключевой частью этого скачка. За последние несколько лет на Base поступило суммарно около 562 млрд USDC. Coinbase также предоставляет ряд других сервисов, облегчающих доступ и начало работы с USDC для большего числа людей.

Стейблкоины меняют глобальный финансовый ландшафт, способствуя большей открытости и инклюзивности. Постоянно расширяющаяся циркуляция USDC укрепляет свободу глобальной экономики и задает новые стандарты для отрасли, основанной на доверии и прозрачности. Мы рады продолжить продвигать инновации через развитие экосистемы USDC, его обращение и глобальное внедрение. Shan Aggarwal, VP of Corporate and Business Development

5.2.3 Chipper Cash — удобное финансирование для Африки

Chipper Cash имеет более 6 млн зарегистрированных пользователей и является одной из крупнейших финтех-компаний в Африке. Компания позволяет жителям Африки легко отправлять переводы, избегая проблем и сборов, типичных для других платежных систем. Chipper использует USDC для эффективного управления капиталами в глобальном масштабе, оптимизируя и снижая стоимость跨境 расчетов.

Chipper предлагает множество продуктов, включая долларовые сбережения (для местных рабочих, желающих конвертировать иностранную зарплату в USDC), виртуальную карту Visa, пополняемую и используемую локально или глобально, паевые доли в иностранных акциях и переводы. Chipper имеет 49 операционных лицензий по всему миру, включая недавнюю брокерско-дилерскую лицензию от Комиссии по ценным бумагам Ганы. Circle и Chipper являются гордыми партнерами, предоставляющими надежные и доступные финансовые услуги по всей Африке и за ее пределами.

USDC является ключевым расчетным слоем технологической платформы Chipper Cash и всё большего числа партнеров, обеспечивая бесшовные 24/7 долларовые переводы и способствуя широкой интероперабельности. Используя USDC в общих реестрах, мы значительно повысили операционную эффективность — сверка в реальном времени, прозрачное отслеживание средств и сокращение споров по транзакциям упрощают наши внутренние процессы ликвидности. Эта эффективность критически важна для нашей стратегии роста и обязательства предоставлять мощные и надежные финансовые услуги пользователям в Африке и за ее пределами. Майджид Моуджалед, Co-founder & CEO

5.2.2 Bullish — инновационная биржа цифровых активов

Bullish сосредоточен на разработке продуктов и услуг для институционального рынка цифровых активов, переосмысливая традиционные биржи так, чтобы они были выгодны владельцам активов, дают силу трейдерам и повышают рыночную прозрачность. Подкрепленная сильным капиталом группы, централизованная биржа Bullish сочетает высокопроизводительный центральный лимитированный ордерный лист (CLOB) с собственными технологиями автоматического маркетмейкинга для предоставления глубокой ликвидности и узких спредов — все это выполняется в рамках合规ных и регулируемых структур. Биржа запущена в ноябре 2021 года и提供服务 в более чем 50 специфических юрисдикциях в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе, Африке и Латинской Америке. Bullish является биржей с полным покрытием резервов, приоритизирующей合规ность и защиту клиентских активов через сильные меры безопасности и регуляторный надзор.

Биржа Bullish оперируется Bullish (GI) Limited и регулируется Gibraltar Financial Services Commission. Bullish запустил USDC в 2021 году, и в настоящее время имеет более 50 торговых пар USDC на spot и деривативных рынках. Ежедневный объем торгов USDC на Bullish достигает $1,3 млрд, составляя 83% от всего объема биржи.

Внедрение сильных регуляторных систем по всему миру открывает крипто-рынок существующим участникам диверсифицированного финансового сектора. USDC не только предоставляет эффективный и безопасный媒介 обмена, но и дает институтам уверенный путь участия в цифровых активах, выступая одновременно важным механизмом возврата риска капитала. Chris Tyrer, Head of Institutional

5.2.3 dYdX — ведущая децентрализованная биржа

dYdX — один из крупнейших и наиболее успешных протоколов в сфере DeFi, основанный Антонио Джульяно в 2017 году. Первоначально запущенный на главном цепе Ethereum, он впоследствии в 2020 году совместно с L2 Starkware построил решение для масштабирования второго уровня.

Оознав потребность в снижении комиссий и ускорении процессов, dYdX начал исследовать альтернативную инфраструктуру и перезапустил свои услуги в 2023 году на Cosmos — высоко модульной экосистеме, позволяющей таким службам, как dYdX, строить и оперировать собственными блокчейнами.

Каждая транзакция на dYdX рассчитывается почти мгновенно в USDC. Протокол кросс-чейн передачи (CCTP) от Circle предоставляет пользователям простой способ перенести нативную ликвидность USDC из других блокчейн-экосистем в Cosmos. CCTP — это не требующая разрешения on-chain утилита, способствующая безопасной передаче USDC между блокчейнами через нативное сожжение и чеканку. CCTP позволяет пользователям легко подключать кошельки и вносить USDC с Ethereum и других поддерживаемых сетей. Подробнее о Circle, dYdX и Cosmos читайте здесь.

Circle благодарит команду Circle. dYdX Chain обработала более $10 млрд объема торгов с момента развертывания. Это огромное достижение, невозможное без инноваций нативного USDC и CCTP в Cosmos. В dYdX мы искренне ценим непрерывные инновации Circle и их обязательство обеспечивать безопасность и надежность пользователей. Антонио Джульяно, Founder

5.3 Платежи

Сети блокчейн могут предложить значительное обновление устаревшим, фрагментированным традиционным платежным трекам, заменив множество посредников и изолированных баз данных на компактные, всегда онлайн и интероперабельные технологии, способные передавать ценность любому человеку с интернет-подключением.

USDC стимулирует развитие глобальных платежей, от мерчант-ацептанса до переводов и B2B-платежей. USDC идеально подходит для снижения издержек и усиления конкуренции в рамках 150 трлн долларов跨境 товарооборота. Особенно в коммерческих платежах, которые уже переходят на цифровые альтернативы, этот рост продолжится в ближайшие годы. USDC способен полностью реализовать преимущества цифровых платежей, поскольку они происходят через открытый, общий блокчейн-реестр без посредников.

В этом году Circle предпринял значительные шаги, чтобы позволить USDC использовать этот тренд на главных мировых рынках с высоким спросом на цифровой доллар. Компании в США, Бразилии, Мексике, Европейской экономической зоне, Сингапуре и Гонконге теперь могут воспользоваться банковскими партнерствами Circle для оплаты другим компаниям в этих рынках через USDC. Получатели, имеющие счета у банков-партнеров Circle, могут легко конвертировать эти средства в местные валюты за несколько минут.

Эти рынки являются одними из самых активных глобальных торговых коридоров. Например, только двусторонняя торговля между США и Мексикой превышает $800 млрд ежегодно. В Бразилии 95% от $640 млрд ежегодной внешней торговли товарами осуществляется в долларах. Circle ожидает, что дальнейшие банковские партнерства продолжат усиливать глобальную ликвидность и платежную полезность USDC, прокладывая путь к более широкому использованию у мерчантов, поставщиков, в торговле, переводах, выплатах зарплат, межек CORPORATE и других типах платежей.

5.3.1 Worldpay — инновационный глобальный платежный провайдер

Worldpay предоставляет платежные, приемные и управленческие услуги предприятиям различных размеров. Являясь мировым лидером в финтехе, они обладают уникальными возможностями для поддержки всей бизнес-операции. Будь то онлайн, офлайн или мобильный, Worldpay является сердцем выдающегося коммерческого опыта в 146 странах/регионах и на 135 валютах. Они помогают клиентам повысить эффективность, безопасность и достичь большего успеха.

В 2022 году Worldpay стала первой в мире мерчант-ацептантической организацией, предложившей прямые расчеты в USDC, позволив мерчантам по всему миру использовать растущий объем стейблкоин-платежей и предлагающий новым платежным методом как крипто-нативным, так и традиционным предприятиям-клиентам. Принятие USDC также позволило компаниям разработать финансовую стратегию, подходящую для их предпочтительной валюты ведения бизнеса. Таким образом, клиенты Worldpay больше не ограничены провайдерами платежных услуг, предлагающими только экосистемы фиата, а могут использовать инновационные крипто-платежи для прямого приема, удержания и перевода стейблкоинов быстро и эффективно.

В этом году, на фоне восстановления рынка цифровых активов, Worldpay занял выгодную позицию для использования возросшего потребительского интереса. Помимо предоставления функций покупки карт в криптовалюту и вывода криптовалюты на карты для нескольких ведущих бирж, они также предлагают упрощенное управление капиталами через расчеты в USDC. Клиенты Worldpay могут получать USDC вместо фиата от своих клиентов и settle эти средства в выходные дни (вне традиционных банковских часов), помогая оптимизировать оборотный капитал.

Сотрудничество с Circle позволило Worldpay предложить нашим мерчантам новые инновационные, масштабируемые цифровые платежные решения. Наше партнерство повысило эффективность транзакций, одновременно расширив доступ клиентов к безопасным on-chain платежам. Расчеты в USDC позволяют нашим мерчантам позиционировать себя на переднем крае цифровой финансовой сферы, где они могут пользоваться преимуществами быстрых и эффективных расчетов. Смотря вперед в 2025 год, Worldpay с энтузиазмом относится к возможностям сотрудничества с Circle, продолжая развивать экосистему, позволяя большему числу участников воспользоваться преимуществами стейблкоинов. Набил Манджи, SVP, Head of FinTech Growth & Financial Partnerships

5.3.2 Mastercard — глобальная карточная сеть

Mastercard сотрудничает с предприятиями и правительствами по всему миру в таких областях, как платежи, чтобы улучшить жизнь миллиардов людей, пользующихся их услугами. Более 60 лет Mastercard возглавляет разработку технологий, делающих платежи проще, умнее и безопаснее. Глобальная сеть Mastercard продвигает прогресс в платежной экосистеме за счет использования технологий для укрепления связей и вовлечения большего числа людей в цифровую экономику.

Партнерство Mastercard и Circle вступает в пятый год. В 2021 году Mastercard объявил, что сделает для эмитентов и их крипто-карточных партнеров проще использовать USDC для расчетов платежей, генерируемых на сети Mastercard. Затем аналогичная функция была расширена для поддержки ацептантов, желающих платить мерчантам в USDC. В настоящее время миллионы долларов рассчитываются через это решение, доступное как для эмитентов, так и для ацептантов. Кроме того, в прошлом году Mastercard представил структуру продуктовой линейки карт, позволяющую использовать USDC, хранящийся в self-custody кошельках, в более чем 100 млн точек приема Mastercard.

В Mastercard мы стремимся удовлетворять потребности потребителей и клиентов. В сегменте цифровых активов клиенты и партнеры по ко-брендингу, учитывая их бизнес-модели, предпочитают иметь дело со стейблкоинами, включая USDC, и мы хотим дать им возможность выбрать механизм расчета нашей сети. Наши отношения с Circle будут развиваться дальше, чтобы поддерживать нашу миссию делать платежи проще, умнее и безопаснее. Иззи Илиев-Воллитцер, SVP, Blockchain and Digital Assets. В MetaMask мы очень рады сотрудничеству с Mastercard и Circle. Мы приступили к созданию решения, позволяющего пользователям оплачивать покупки напрямую с учетной записи MetaMask в любом месте, принимающем Mastercard, и благодаря этим ценным партнерам нам удалось осуществить это прошлым летом. Хотя это важный шаг к лучшим и более быстрым платежным услугам, мы верим, что это лишь первый шаг к новой эре финансовой инклюзии — и мы с нетерпением ждем продолжения совместного строительства. Дэниэл Линч, Card Strategy Lead

5.3.3 Zodia Markets — продвижение корпоративных跨境 платежей вместе с Standard Chartered

Zodia Markets — брокер цифровых активов с институциональным фокусом, предоставляющий широкий спектр услуг глобальным клиентам, включая OTC и on-chain FOREX. На Zodia Markets ежегодно чеканится $4 млрд USDC, со средним размером跨境 платежа $3,5 млн.

Zodia Markets была создана при поддержке инновационного подразделения SC Ventures британского Standard Chartered и ведущей азиатской цифровой активной компании OSL Group. Она поддерживает более 50 цифровых активов и 20+ фиатных валют. Институциональный фокус компании и уникальная связь со Standard Chartered сделали ее ключевым игроком в enterprise跨境 платежей на базе USDC, особенно на развивающихся рынках. Среди клиентов — транснациональные сырьевые компании и другие предприятия, стремящиеся ускорить рост за счет более быстрого и дешевого跨境 перевода долларов.

Standard Chartered — капиталоемкая глобальная банка, главный акционер Zodia Markets, играющая ключевую роль в слиянии цифровых активов и традиционных финансов. Обладая богатой историей и диверсифицированным портфелем направлений, Standard Chartered отлично знает, как способствовать устойчивому росту глобальных предприятий и частных лиц. В 2023 году Standard Chartered стал одним из банков, хранящих наличные, обеспечивающие резервы USDC. Банк также помогает сделать USDC более доступным на рынках с высоким спросом через содействие локальной чеканке в Сингапуре. Партнерство Circle и Standard Chartered означает, что Zodia Markets может почти мгновенно чеканить и сжигать USDC, давая клиентам возможность входить и выходить из глобального платежного потока за считанные минуты.

5.3.4 MoneyGram — мировой ведущий финтех

MoneyGram — одна из ведущих мировых финтех-компаний с 80-летней историей, стремящаяся помочь физическим лицам и предприятиям по всему миру отправлять и получать переводы быстрее и эффективнее. Сегодня их услуги доступны в более чем 200 странах и регионах, охватывая свыше 150 млн потребителей, которые могут выбирать способы перевода — онлайн, через их высоко оцененное мобильное приложение или в одном из более чем 440 000 пунктов выдачи.

MoneyGram использует USDC на блокчейне Stellar для стимуляции долларовой ликвидности в масштабах интернета, сохраняя при этом возможность обналичивания в 180 странах и конвертации в USDC в более чем 30 странах/регионах. В 2024 году MoneyGram запустил Wallet MoneyGram®, ненадеянный цифровой кошелек, использующий USDC для упрощения P2P-переводов. Опираясь на их глобальный охват и десятилетия экспертизы, их модель переводов стала глобальной, а не региональной. MoneyGram уже соединил США с Бразилией и Мексикой и планирует запустить дополнительные каналы платежей в ходе строительства.

В Circle на MoneyGram мы видим огромный потенциал сотрудничества USDC с Circle для повышения скорости, прозрачности и доступности跨境 сделок. Наша цель — наделить права сообщества по всему миру через большую финансовую инклюзию. Открытые сети блокчейн представляют собой ключевой шаг в эволюции глобального движения денег, позволяя нам удовлетворять растущие ожидания технически подкованных клиентов. Используя технологию блокчейн и стейблкоины, такие как USDC, MoneyGram находится на переднем крае инноваций, соединяя традиционные и цифровые финансовые экосистемы и обеспечивая интероперабельность между цифровыми активами и местными валютами. Джон Лира, Head of Partnerships, MoneyGram Access

5.3.5 Stripe — гигант американских платежей

Stripe — технологическая компания, строящая финансовую инфраструктуру для интернета. От стартапов до публичных компаний предприятия любого размера используют программное обеспечение Stripe для приема платежей и управления бизнесом онлайн. В 2023 году общий объем платежей, обработанных коммерческими клиентами Stripe, достиг $1 трлн. Stripe — одна из самых инновационных компаний в мире и ранний адоптер крипто-платежей. В 2022 году они начали предлагать USDC как вариант платежа на своей платформе, а в 2024 году позволили мерчантам принимать стейблкоин-платежи в USDC на блокчейнах Ethereum, Solana и Polygon.

5.4 Гуманитарная помощь

В самых удаленных и труднодоступных регионах мира гуманитарные организации часто прибегают к跨境 транспортировке наличных для облегчения платежей через границы.

Этот метод распределения помощи ненадежен, дорог, неэффективен и подвержен коррупции. В настоящее время 1,4 млрд человек по всему миру живут в районах, не охваченных банковским обслуживанием. Ожидается, что 130 млн человек упадут в крайнюю нищету из-за тенденций глобального потепления.

USDC начинает менять эту ситуацию, предоставляя некоторым ведущим гуманитарным организациям мира более эффективные и безопасные альтернативы. USDC поддерживает 180 стран, а транзакционные издержки можно считать пренебрежимо малыми.

Предоставляя быстрый, прозрачный и эффективный способ прямой передачи ценности по всему миру через интернет, требующий лишь мобильного устройства и цифрового кошелька, USDC может преодолеть эту кажущуюся непреодолимой пропасть. Это позволяет гуманитарным организациям оказывать поддержку самым нуждающимся с беспрецедентной скоростью, при меньших издержках и с высочайшей степенью проверяемости и доверия — основами гуманитарной деятельности.

Предприниматели по всему миру также обращаются к USDC для построения услуг гуманитарной помощи нового поколения. Circle поддерживает это предпринимательское сообщество через Unlocking Impact — серию питч-соревнований, объединяющих гуманитарный, корпоративный и технологический сектора для проектирования новых сценариев использования USDC для достижения целей устойчивого развития ООН (SDG).

Осенью 2024 года Circle провел четвертый и пятый розыгрыши Unlocking Impact во время Генеральной ассамблеи ООН и совещаний Международного валютного фонда и Всемирного банка. Победителями стали Kshetra и Decaf — стартапы, использующие USDC для создания платежных и денежных переводческих услуг, продвигающих финансовую инклюзию.

5.4.1 Управление Верховного комиссара ООН по делам беженцев (UNHCR)

Сегодня более 120 млн человек по всему миру вынуждены покинуть свои дома, что близко к общему населению Японии. Однако по мере роста преследований, конфликтов, насилия и нарушений прав человека перспективы вынужденно перемещенных лиц становятся все более мрачными. UNHCR координирует международные действия по защите людей, вынужденных бежать из-за конфликтов и преследований. Агентство предоставляет аварийную помощь, включая жилье, еду и воду, помогает защищать основные права человека и разрабатывает решения, обеспечивающие людям безопасное убежище для построения лучшего будущего.

Распределение помощи перемещенным лицам сопряжено с серьезными трудностями. Они могут не иметь доступа к банковским услугам, особенно в странах, затронутых войной и нестабильностью. Местная валюта может быть нестабильной и сложной в использовании за пределами страны выпуска, поэтому её ценность снижается для людей, вынужденных искать безопасность за границей. Высоки риски потери или кражи наличных, что является еще одной главной проблемой для лиц без семейной опоры. В рамках гуманитарной программы денежных переводов Управление Верховного комиссара ООН по делам беженцев и Circle запустили программу в декабре 2022 года для распространения безграничного цифрового доллара в форме USDC среди группы лиц, вынужденно перемещенных вследствие войны в Украине. Эти средства напрямую переводятся на цифровые кошельки получателей через блокчейн Stellar, обеспечивая почти мгновенный доступ через смартфоны и полностью интегрированные регуляторно-соответствующие решения для обналичивания.

Успех данного решения в Украине способствовал его дальнейшему расширению и внедрению в других регионах. Например, в Аргентине внедрение такой блокчейн-системы может защитить стоимость денежной помощи от влияния высокой инфляции и обесценивания валюты в стране, тем самым значительно повысив покупательную способность и влияние помощи вынужденно перемещенным лицам в Латинской Америке. Использование технологии блокчейн и стейблкоина USDC от Circle повышает прозрачность для доноров, а также отслеживаемость для получателей и заинтересованных сторон гуманитарной помощи. Интеграция цифровых кошельков и прямой доступ к финансовой экосистеме делают помощь легко доступной даже для тех, у кого нет традиционных банковских счетов.

Этот подход укрепляет устойчивость беженцев, поддерживая их средства к существованию, способствуя финансовой и цифровой инклюзии, а также позволяя им вносить вклад в экономику принимающих стран и других государств по всему миру. Технология блокчейн обеспечивает реальное время, прозрачность и подотчетность при распределении помощи, тем самым трансформируя гуманитарную деятельность. Существуют сильные оптимистичные ожидания в отношении дальнейшего использования блокчейна и криптовалют для поддержки наиболее уязвимых групп, включая вынужденно перемещенных лиц. Кармен Хетт, Казначей

5.4.2 Goodwall — сокращение неравенства

Доброва основали братья Таха и Омар Бауа, чьи родители работали в ООН. Посещая лагеря беженцев с родителями, они заметили неравенство возможностей и с детства решили сократить этот разрыв. К 2030 году ожидается, что 1 млрд человек войдет на рынок труда, 90% из которых — из развивающихся economies. В ответ братья основали Goodwall — мощную социальную платформу, связывающую растущую базу талантов и помогающую им развивать ключевые навыки, необходимые для будущей занятости.

Численность поколения Z превышает 2 млрд человек, делая его самым массовым поколением в истории, однако работодателям и брендам сложно взаимодействовать с ними в настоящем и в масштабах. Goodwall предоставляет такую платформу Microsoft, Accenture и другим компаниям, а также правительствам разных стран и ООН для привлечения, удержания и формирования каналов контактов с талантами и потребителями поколения Z, охватив более 100 млн молодежи за последний год.

Все действия пользователей (например, сбор бутылок на пляже) верифицируются через геолоцированные фото и видео, после чего вознаграждаются на платформе. Goodwall выбрал USDC для выплат из-за его эффективности, стоимости и охвата, а также широкого спроса на доллар на развивающихся рынках. В 2023 году братья Бауа охватили более 90 млн человек в 170 странах/регионах. Почти 3 млн зарегистрировались для повышения своих профессиональных навыков и заработка USDC через экологические действия.

Осенью этого года Goodwall совместно с Arbitrum внедрит программируемый кошелек Circle, призванный предоставить банковские услуги людям без счетов и соединить молодежь со всего мира с глобальной цифровой экономикой. Goodwall прогнозирует выплату USDC-платежей более чем 50 000 бенефициаров через эту программу в течение следующего года.

5.4.3 Ensuro — поддержка недостаточных страховых рынков с помощью блокчейна

Ensuro — инновационный страховой провайдер, использующий технологии блокчейна и смарт-контракты для радикального изменения отрасли страхования в сторону большей капитальной эффективности и инклюзивности. Миссия Ensuro — расширить покрытие страхованием до физических лиц и предприятий, традиционно игнорируемых крупными страховщиками из-за ограничений прибыльности. Низкие постоянные издержки компании обусловлены эффективностью блокчейна, позволяя страховать недостаточно обслуживаемые рынки. Хотя другие страховщики также экспериментировали со смарт-контрактами, они все еще зависят от традиционных платежных систем, которые оказались слишком медленными и дорогими.

Используя USDC, Ensuro гарантирует, что полисологи получат выплаты по претензиям в течение нескольких минут — революционное преимущество, особенно для экономически уязвимых слоев. В настоящее время Ensuro страхует 170 000 полисов, покрывая мелких фермеров в Кении. Благодаря партнерству с Circle стоимость полисов Ensuro может достигать $50, что позволит охватить более широкий круг физических лиц и малых предприятий.

VI. Обзор тенденций политики и регулирования

Прошлый год стал переломным для ясности правовых и регуляторных рамок стейблкоинов. На этой стадии развития рынка и политики стейблкоины нуждаются в регулировании, чтобы вывести эту новую форму цифровой валюты в сферу доверенных финансовых услуг. По всему миру формирующиеся правила для стейблкоинов фактически закрепляют методы работы Circle на законодательном уровне, устанавливая четкие требования в вопросах доверия, прозрачности, финансовой добросовестности и других аспектов.

Circle стал первым эмитентом стейблкоина, соответствующим новым канадским правилам листинга: «Проактивные шаги Канадского совета по ценным бумагам в построении регуляторной рамки цифровых активов усиливают целостность рынка цифровых активов и одновременно обеспечивают непрерывное доверие к USDC в процветающей канадской экосистеме». Данте Диспарте, Chief Strategy Officer & Head of Global Policy

Circle расширяет бизнес на Ближнем Востоке через регистрацию в ADGM В декабре 2024 года Circle достиг ключевого этапа в своей стратегии расширения бизнеса на Ближнем Востоке и в Африке, объявив о регистрации в Abu Dhabi Global Market (ADGM). Ближний Восток и Африка являются ключевыми фронтами продвижения финансовой инклюзии и эффективности. Регистрация в этом технологически лидирующем регионе поможет стимулировать инновационное сотрудничество, финансовую инклюзию и доступность.

Circle объявляет о новом глобальном штаб-квартире в центре Уолл-стрит В сентябре 2024 года Circle представил планы по созданию нового глобального корпоративного штаб-квартиры в знаковой башне One World Trade Center в Нижнем Манхэттене. Штаб-квартира откроется в начале 2025 года и займет весь 87 этаж здания, став местом встреч для партнеров, технических специалистов, лидеров общественности, сотрудников и других глобальных заинтересованных сторон. «Мы инвестируем в Нью-Йорк. Мы инвестируем в США… Мы рады присоединиться к динамичному сообществу инноваторов, технических экспертов и финансовых лидеров Нью-Йорка». Джереми Аллер, Соучредитель, Chairman & CEO

Circle стал первым главным глобальным эмитентом стейблкоина, соответствующим европейскому регулированию MiCA 1 июля 2024 года в Париже Circle сообщил о получении лицензии учреждения электронных денег (EMI) от французского финансового регулятора ACPR. Эта EMI-лицензия позволит Circle выпускать USDC и EURC на рынок ЕС в полном соответствии с требованиями MiCA, обслуживая более 450 млн жителей третьего по величине рынка мира. Вдохновленные этим известием, в начале октября 2024 года EURC стал крупнейшим стейблкоином, поддерживаемым евро, по объему общего обращения.

В рамках MiCA фиатно-поддерживаемые стейблкоины (или электронные денгиные токены, как их называют в Европе) рассматриваются как законные электронные деньги, что создает равные условия для платежных систем и операторов электронных денег в ЕС. Что особенно важно, учитывая новую универсальную переносимость стейблкоинов, сотрудничество Circle с французскими и европейскими регуляторами и участниками политического процесса обеспечивает глобальную взаимозаменяемость USDC и EURC при обращении в ЕС. Это не только предоставляет участникам рынка ЕС стейблкоины, номинированные в местных валютах, но и гарантирует полное регулирование основанных на долларе операций в ЕС.

Тем временем в США долгожданное прогресс законодательства в Палате представителей и Сенате теперь может быть принято под руководством новоизбранной администрации Трампа, которая уже заявила о поддержке роста, инноваций и криптовалют. Это не требует создания политики с нуля в США, так как обе партии уже построили рамочные основы для принципов регулирования, которые относятся не только к стейблкоинам, но и к структуре рынка криптовалют. В этом контексте президент Трамп имеет шанс выполнить свое предвыборное обещание утвердить лидерство США в сфере криптовалют. Регулируя стейблкоины, США могут помочьensure, что цифровой доллар станет резервной валютой интернета, подобно тому, как доллар является резервной валютой мира.

Ожидается, что другие крупные экономики последуют этому примеру в 2025 году, включая Великобританию. Под руководством премьер-министра Стармера Великобритания теперь может обрести политическую стабильность, необходимую для реализации давнего регуляторного интереса и исследований рынка цифровых активов. В связи с этим как Великобритания, так и США начали важную работу по разработке национальной платежной стратегии, где регулируемые стейблкоины, выступая в роли инструмента цифровых сбережений, предлагают впечатляющие use cases для всегда онлайн валюты и обеспечивают жизненно необходимую конкуренцию для укоренившихся платежных провайдеров.

Аналогичным образом, ожидается, что Бразилия включит стейблкоины и цифровые активы в Already впечатляющую domestic платежную среду с точки зрения регулирования, в то время как Гонконг, один из важнейших финансовых центров Азии, определит принципы регулирования стейблкоинов. Эти правила могут базироваться на концепции регуляторного взаимного признания Японии, одновременно укрепляя долгосрочный статус Сингапура как финтех-центра Азии.

По мере того как все больше глобальных финансовых центров предоставляют необходимую платформу для регулирования стейблкоин-активности в своей юрисдикции, банки, управляющие компании и регуляторы по всему миру строят ключевые мосты между fintech-системой интернета и реальной экономикой. Острые опасения по поводу жесткой конкуренции уступают место сотрудничеству и четким целям, в рамках которых современное поколение стейблкоинов и блокчейн-финансовых услуг расширяет (а не разрушает) охват реальной экономики.

Современные стейблкоины и сети блокчейн созданы не для того, чтобы заменить финансовые услуги, а чтобы расширить границы инновационных финансовых услуг. Данте Диспарте, Chief Strategy Officer & Head of Global Policy