Руководство по криптоинвестициям 2025 года: Как распределить активы в новом году для максимизации доходности?

Автор:Edgy - The DeFi Edge

Перевод: TechFlow

Цель текущего цикла —получить доход, способный изменить вашу жизнь.

Если вы хотите получить доход, меняющий жизнь в этом цикле, вам необходимо правильно сформировать свой портфель. Однако текущий цикл показал результаты, отличные от наших ожиданий. Цена ETH почти стабилизировалась около отметки в 3200 долларов, и всеобщего сезона альткоинов (altseason), как в прошлые разы, пока не наблюдается.

Более того, каждые несколько недель на рынке появляются новые инвестиционные тренды. Если вы держите Goat или Zerebro (пионеров в сфере ИИ) с октября прошлого года, их текущая производительность может уступать среднерыночным показателям.

Поэтому адаптация к изменениям рынка имеет решающее значение.

Новый год — отличная возможность пересмотреть и скорректировать портфель. Я хочу поделиться тем, как я планирую свою инвестиционную стратегию, надеясь, что это поможет вам найти подходящий для вас подход. Для меня разбиение портфеля на различные “бакеты” (buckets) является очень эффективным способом, позволяющим лучше управлять рисками и четко ставить цели для каждой части.

Обратите внимание: я не буду приводить конкретные пропорции распределения капитала. Цели и толерантность к риску у всех разные. Например, инвесторы с небольшим капиталом могут быть более склонны к риску, тогда как крупные игроки чаще выбирают консервативные стратегии.

То, чем я делюсь, — это концепция стратегии, которая поможет вам найти свой путь в инвестировании.

Первый бакет: долгосрочные резервы

Примеры: Bitcoin, Ethereum, Solana

Цель: Рост капитала за счет долгосрочного удержания и хеджирования риска обесценивания фиатных валют. Этот капитал предназначен для обеспечения стабильной прибыли на протяжении длительного времени. Независимо от колебаний рынка, эти токены являются базовыми активами для хранения между циклами, и каждый цикл должен увеличивать объем этого инвестиционного бакета.

Я рассматриваю этот капитал как “неприкосновенный” резерв. В каждый цикл средства будут поступать в этот бакет, но никогда не будут выводиться из него. Вся прибыль в конечном итоге направляется сюда.

На бычьем рынке вы можете почувствовать FOMO. Услышав о колоссальном потенциале нового токена, но не имея свободных средств, вы можете захотеть поползти за резервами из этого бакета:

“Продам немного Bitcoin и зайду в эту новую монету. Как только она вырастет в 10 раз, снова куплю Bitcoin!”

Такие планы редко осуществимы. Даже если вам действительно удастся сделать x10, вы можете решить, что вы гений, продолжать рисковать и в конечном итоге вернуть деньги рынку.

Ключевая задача этой части капитала —оборона. Что бы ни случилось в жизни, я не начинаю с нуля. Стоимость Bitcoin в будущем может достичь миллиона долларов.Вы же не хотите потом жалеть о том, что продали Биткоин, чтобы гоняться за мусорными токенами, которые обнулится?

Ранее я распределял доли биткоина и эфира в этом бакете поровну. Но затем я изменил стратегию и сейчас отдаю большее предпочтение Биткоину. Причина проста:биткоин как цифровое золото незаменим, тогда как Эфириум в каждом цикле сталкивается с вызовами с разных сторон. Ему приходится конкурировать не только с другими платформами смарт-контрактов, но и решать собственные проблемы масштабируемости и сложную экосистему.

Основная часть резервного капитала хранится в холодных кошельках, примерно 30% я использую для получения дохода в DeFi и участия в потенциальных эираirdrops. Например, через @SolvProtocol я генерирую доход на своем BTC, параллельно претендуя на дропы. Мой ETH стейкается как $mETH в @0xMantle для ленд-фарминга.

Критерий успеха: По окончании каждого рыночного цикла я оцениваю эффективность своих инвестиций по росту объема этого бакета. Цель предельно ясна: постоянно накапливать биткоины, готовясь к будущему.

Второй бакет: позиционирование по убеждению на цикл

Примеры: Virtuals, Hyperliquid, Solana, Sui, Pendle и др.

Цель: Выбрать активы, в которые вы действительно верите. Многие теряют деньги из-за частой торговли и чрезмерного ротационного переключения, а фокус этого сегмента портфеля — на долгосрочном удержании, чтобы избежать таких проблем.

Эти активы — ваш выбор, основанный на самых сильных убеждениях; даже при падении цены на 25% вы не будете сомневаться. Обычно это ключевые активы самых популярных нарративов каждого цикла.

Начинайте выстраивать позиции в начале цикла, удерживайте эти активы на протяжении всего цикла и постепенно фиксируйте прибыль по мере роста цен. Полностью закрывайте эти позиции перед наступлением медвежьего рынка, а затем ищите возможности для повторного входа во время бычьего периода.

Обратите внимание: корректировка стратегии — это нормальное явление. Ранее я включал ai16z в список моих долгосрочных позиций на этот цикл, но недавно решил закрыть позицию, хотя изначально предполагал долгосрочное удержание. Причина банальна: я больше не хочу иметь дело с непредсказуемым поведением основателей.

Главное правило: сохранять твердые убеждения, но гибко реагировать на изменения.

Третий бакет: краткосрочная торговля

Цель: Краткосрочная торговля — ваш основной источник высокой доходности, но она также сопряжена с высокой волатильностью. Ключ к успеху — фокусироваться на самых горячих направлениях рынка.

На данный момент я не думаю, что будет наблюдаться всеобщий сезон альткоинов, когда одновременно растут все активы. Причина в избытке токенов на рынке и недостатке ликвидности. Это явление называется “дисперсией альткоинов” (altcoin dispersion).

Поэтому особенно важно выбирать самые популярные на рынке направления. В этом цикле мы уже наблюдаем сильный рост мемкоинов и АI-агентов.

Мой подход заключается в следующем:

1. Определите 1-2 наиболее сильные направления;

2. Найдите перспективные проекты в этих нишах;

3. Переводите прибыль в BTC или стейблкоины, фиксируя доход.

Как найти горячие направления? Честно говоря, опытные инвесторы обычно чувствуют тренды по рыночной “атмосфере”. Однако сейчас существуют инструменты, позволяющие количественно оценить эти тенденции.

Например, @_kaitoai — платный инструмент, а @_dexuai — бесплатный и крайне эффективный.

Из данных видно, что АI-агенты начали показывать отличные результаты с 11 ноября 2024 года. Вам не нужно заходить в тренд на самой ранней стадии развития; достаточно действовать решительно, когда рыночные сигналы станут очевидными.

Некоторые могут усомниться: “Эти АI-агенты — просто оболочка над ChatGPT.”

Возможно, так. Возможно, нет.

Но если рынок готов приносить мне доход, я воспользуюсь возможностью, вместо того чтобы тратить время в соцсетях на споры ради самих споров.

Понимание развития отрасли можно сравнить с серфингом. Я всегда ищу более мощные волны, готовый схватить следующую возможность.

Например, я всегда был твердо уверен, что АI-агенты полностью изменят DeFi. Дело в том, что порог входа в DeFi слишком высок, а пользовательский опыт (UX/UI) зачастую крайне неудобен.

За последние месяцы я решил вложить средства в сеть MODE, поскольку они обладают уникальными преимуществами в этой сфере. Еще до того, как DeFAI (синтез DeFi и ИИ) стал популярным нарративом, они глубоко исследовали это направление.

Однако моя инвестиционная логика строится на следовании тренду, а не на приверженности конкретному протоколу — моя цель — найти самую быструю “лошадь” в каждой нише.

Когда @DanieleSesta запустил @HeyAnonai, я посчитал, что это более быстрая “лошадь”, и быстро перестроил свой портфель.

Почему я так поступаю? Потому что в предыдущем цикле я лично видел, как ему удалось поднять капитализацию двух протоколов до уровня в миллиард долларов. Он не только обладает выдающимися способностями в продвижении стоимости протоколов, но и демонстрирует бескомпромиссный конкурентный дух, а эта целеустремленность делает его сильным игроком, на которого стоит обращать внимание.

(Стоит отметить, что я не собираюсь умалчивать вклад сети MODE. Я считаю, что их темпы разработки уже опережают большинство проектов в сегменте DeFAI, и в будущем они могут показать еще лучшие результаты. Но я хочу проиллюстрировать эти моменты на примерах, чтобы статья не оставалась просто набором теорий.)

В криптосфере ключ к заработку заключается не в том, что вы думаете вырастет, а в том, что, по вашему мнению, подумают другие и купят. Это и есть суть “конкурса красоты Кейнса” — именно коллективные ожидания рынка определяют цену.

Из приведенного ниже графика видно, что DeFAI постепенно привлекает внимание рынка. Поэтому я уверен, что этот нарратив обладает огромным потенциалом и заслуживает дальнейшего внимания и изучения.

При краткосрочной торговле я обычно обращаю внимание на следующие ключевые моменты:

• Поддерживайте высокую бдительность относительно новых направлений. Меня всегда интересуют новые категории, именно поэтому АI-агенты вызывают такой ажиотаж. Сейчас появляются буквально новые сферы применения ИИ каждую секунду, и оценить их реальную стоимость практически невозможно. Например, синергия ИИ-агентов с метавселенными или специализированные ИИ-инструменты для поиска системных уязвимостей.

    По состоянию на 15 января 2025 года DeFAI (синтез DeFi и ИИ) — это абсолютно новая область. Если в ближайшие месяцы возникнут более масштабные возможности, я решительно скорректирую стратегию и пойду вместе с новой волной.

• Крайняя важность быстрых итераций. В криптосфере внимание пользователей меняется стремительно, его даже сравнивают с “памятью золотой рыбки”. Поэтому скорость обновлений команд имеет решающее значение. Способность быстро выпускать обновления — ключевой фактор, позволяющий протоколу удерживать внимание рынка.

• Следовать убеждению или идти за трендом? Проще говоря, торговлю можно разделить на два стиля:

    Первый стиль основан на убеждении. Вы проводите глубокое исследование, заранее выстраиваете позиции и формируете уверенность в проекте. Затем вы ждете, пока остальные участники рынка постепенно заметят эту возможность. Именно такой подход я использовал с проектом GAME. Я купил его довольно рано и терпеливо держал несколько недель, пока цена не начала взлетать.

    Однако у этого метода есть риски. Когда цена долгое время движется в боковике, вы можете начать сомневаться: вы дальновидный гений или просто ошибочно определили ситуацию?

    Второй стиль — это погоня за рыночным импульсом. Когда проект внезапно начинает расти, вы быстро присоединяетесь к тренду и используете momentum. Этот метод тоже работает. У обоих подходов есть свои плюсы, и главное — найти тот, который подходит именно вам. Ведение торгового дневника в этом процессе оказывается чрезвычайно полезным. Накопив данные в долгосрочной перспективе, вы сможете выявить свои паттерны торговли и понять, в каких ситуациях достигаете большего успеха.

Наконец, вам необходимо понять, в какой сфере инвестиции вы сильнее всего преуспеваете. Мне лично не нравится тратить время в “низовых окопах” (тренчах), копаясь в проектах с капитализацией менее миллиона долларов — это не мой формат.

Основываясь на моем опыте, моей самой успешной стратегией является поиск протоколов с капитализацией от 5 до 25 миллионов долларов, последующее удержание и выход после пробоя отметки в 100+ миллионов. Так делаю я, но сильные стороны у всех разные. Возможно, вы лучше разбираетесь в более рисковых и доходных “degen” (спекулятивных) инвестициях.

В своей торговле я придерживаюсь следующих принципов:

• Я очень рано фиксирую убытки.

• Обычно я беру прибыль, когда доходность составляет около x3.

• Если какой-либо проект показывает выдающиеся результаты, я наращиваю в нем позицию.

Четвертый бакет: стейблкоины

Стейблкоины играют важную роль в инвестиционном портфеле и выполняют несколько ключевых функций:

• Снижение волатильности: Стейблкоины помогают сделать ваш портфель более стабильным. В конце концов, если вы инвестируете только в рискованные активы, потеря 40% стоимости за один день будет невыносимой. А наличие стейблкоинов позволит сохранить спокойствие и продолжить игру на фоне рыночных колебаний.

• Запас “боеприпасов” для покупок на просадках: Если вспомнить прошлые бычьи рынки, рынок никогда не рос в прямую, всегда случались коррекции. Наличие стейблкоинов в руках позволяет ловить эти возможности.

• Генерация дохода: Сегодня годовая процентная ставка (APY) по стейблкоинам составляет примерно 15-20%, и со временем это превращается в солидный капитал. Лично я рекомендую @0xfluid в качестве инструмента для получения дохода.

Я разделяю стейблкоины на две категории:

1. Постоянный доход: Это стейблкоины, которые я вывел из рынка и планирую окончательно выйти из криптопространства. Я могу использовать их для стейкинга или напрямую конвертировать в фиатные деньги. Это гарантирует, что я не отдам всю прибыль обратно рынку в рамках одного цикла.

2. Временный доход: Эти средства временно размещаются здесь после фиксации прибыли по каким-то другим активам в ожидании новых возможностей. Для удобства управления можно использовать разные стейблкоины. Например, хранить средства постоянного дохода в USDC, а временного — в USDT, либо полностью перевести все ресурсы постоянного дохода на платформу Fluid.

Диверсификация — ключ к успеху: В прошлом цикле мы стали свидетелями неожиданностей с некоторыми стейблкоинами, поэтому критически важно распределять holdings по разным типам стейблкоинов (USDC, USDT, sUSD, а также стейблкоинам, обеспеченным реальными активами). Кроме того, размещение их на различных платформах для заработка дохода дополнительно снизит риски.

Дополнительные рекомендации

• “Клади все яйца в одну корзину, но внимательно следи за ней.” У этой фразы есть множество интерпретаций. Я имею в виду не концентрацию всего капитала в одном протоколе, а то, что сейчас я сосредотачиваю основные усилия на направлении АI-агентов.

Кроме того, меня всегда смешит, когда кто-то говорит о “покупке на просадках”, но при этом инвестирует в 25 и более протоколов. Вам нужна настоящая вера в конкретное направление. Иначе, даже если вы угадаете с одним проектом, общий рост вашего капитала останется минимальным.

Я считаю оптимальной стратегией удержание 5-7 токенов. Когда я выбираю конкретный токен, я погружаюсь в него с головой: активно участвую в его сообществах Discord или Telegram, слежу за уведомлениями протокола, основателей и команды, слушаю все связанные подкасты.

Если вы держите более 15 токенов, значительно сложнее глубоко разобраться в каждом проекте. Это также может свидетельствовать о недостатке уверенности в собственной инвестиционной стратегии.

• Не игнорируйте рыночные тренды. Мои главные успехи часто связаны с решительным входом в момент начала резкого роста цены токена. Победители, как правило, продолжают побеждать. Как понять, не стали ли вы просто “покупателем на локальном пике”? Все очень просто.

Спросите себя: вы купили из страха упустить выгоду (FOMO) или под влиянием рекомендаций лидеров мнений (KOL), или же благодаря глубокому анализу и сформированному собственному убеждению? Есть ли у протокола достаточный прогресс и катализаторы, чтобы постоянно удерживать внимание рынка?

• Рынок вращается с запредельной скоростью. Сегодня преимущество первопроходца уже не так сильно, как раньше. Например, GOAT и Zerebro изначально захватили лидерство, но в итоге упустили ведущие позиции. Если у какого-то протокола есть преимущество первым, вам необходимо оценить, насколько “липким” является его advantage. Достаточно ли прочен его moat?

Возьмите AIXBT в качестве примера: он действительно обладает преимуществом первого движения, однако его рыночная проникновенность и доля в сознании пользователей значительно превышают показатели других ботов для сбора Альфа-информации. Я высоко ценю их подход, при котором большая часть технологий разрабатывается внутри компании, что существенно затрудняет конкурентам копирование результатов и захват рынка.

• Проектируйте портфель с учетом медвежьего рынка. Четко определите свои инвестиционные цели, а затем достигните их “методом обратной инженерии”. Например, выберите 30% в биткоин (BTC) и 70% в стейблкоинах. При любом раскладе вы должны постепенно фиксировать прибыль по мере роста рынка.

• Пересмотрите свой портфель. Возможно, ваш портфель наполнен неэффективными активами, такими как эмоционально привязанные “монбаги” (Moonbags) или токены. Задайте себе вопрос: как бы он выглядел, если бы вы начинали строить его с нуля?

Помните: решение продолжить удержание определенного актива фактически равносильно его ежедневному повторному приобретению.

• “Когда выводить криптовалюту в фиат?” Когда вам это нужно. Я нечасто конвертирую крипту в законные платежные средства, обычно делаю это только тогда, когда нужно заплатить налоги или если доля криптоактивов относительно традиционных финансов (TradFi) становится слишком большой.

Моя цель — заставить криптоактивы непрерывно генерировать для меня доход. Я стараюсь поддерживать низкий уровень личных расходов, а моя компания (The DeFi Edge) ежемесячно выплачивает мне фиксированную зарплату. Поэтому я не буду легко прерывать процесс сложного процента.

Моя цель — обеспечить непрерывную доходность моих криптоактивов. Я придерживаюсь низкого уровня жизненных расходов и получаю ежемесячную зарплату через мою компанию (The DeFi Edge), стараясь максимально не прерывать процесс реинвестирования прибыли.

Это все, чем я хотел поделиться. Если какие-то темы вызвали у вас особый интерес и вы хотите узнать больше, дайте знать — я подготовлю более подробные материалы.

Спасибо за прочтение!