Взлет на 22% за неделю: приближение к «разделительной линии бычьего и медвежьего рынков» — разбор ключевых сигналов, завершивших три предыдущих медвежьих рынка биткоина

Автор: Джейк Пахор

Подготовка: TechFlow

Введение TechFlow: Биткоин вновь приблизился к 50-недельной скользящей средней, на которой исторически завершались три медвежьих рынка. В этой статье с помощью полных данных с 2012 года разбирается достоверность этого сигнала, приводится сравнение текущего показателя с историческими кейсами — полезный анализ для инвесторов, определяющих дно рынка.

Вернувшись спустя неделю рыбалки, я обнаружил, что мой рабочий стол был загружен как никогда с начала января.

Дело было не в торговых операциях, а в бумажной работе. Люди спешили открывать счета, проходить верификацию и вносить средства, а биткоин вырос на 22,8% за неделю, показав самый крупный еженедельный рост с марта 2023 года. Несколько недель назад я писал, что время наведению порядка в личных делах наступает перед стартом рынка. На этой неделе это перестало быть теорией.

Сейчас все внимание рынка приковано к одной отметке. Материал сегодняшнего вечера посвящен именно ей: именно здесь трижды завершались медвежьи рынки, и один раз этот сигнал всех обманул.

Индекс CSH сейчас равен 37,6. Находится в середине цикла, за неделю вырос на 5,4. Практический смысл таков: моя стратегия остановила покупки 22 августа, когда индекс после 79 дней подряд значения ниже 30 снова превысил отметку в 30. Это не мое субъективное решение, а строгое выполнение правил, прописанных в плане.

Посмотреть текущее значение индекса

Индекс рисков CSH

Индекс CSH: 37,6, середина цикла, за неделю +5,4 (+16,8%)

Перцентиль: занимает нижние 33% от всех значений с 2012 года

Биткоин: 78 153 долл. США (109 002 австралийских долл.), на прошлой неделе +22,8%, на этой неделе +0,47%

День 327 с октября пика; текущая минимальная точка этого медвежьего цикла зафиксирована 1 июля на уровне 58 551 долл., коррекция составила 53,1%

В этом цикле 115 дней индекс CSH находился на уровне 30 или ниже, причем все значения попали в диапазон 20–30, и ни разу индекс не опускался ниже 20

Изменение индекса означает следующее: выше 30 — пауза в регулярных покупках; возврат ниже 30 — автоматическое возобновление; ниже 20 — включение резервного денежного пула. Индекс сдвинулся, план выдал ответ, а я пойду рыбу ловить.

Бывало ли такое раньше? Тест на 50-недельной скользящей средней

Текущее значение 50-недельной скользящей средней биткоина находится примерно на уровне 81 000 долл. В пятницу цена коснулась этой линии, но затем откатилась вниз на 3%. Если вы пережили хотя бы один-два цикла на крипторынке, то знаете, почему все следят именно за этой отметкой: в бычьем рынке здесь происходит отскок от коррекции, а в медвежьем — именно тут заканчиваются любые отскоки.

Поэтому я просмотрел полную историю индексов, углубившись в данные 2012 года всего на 5322 дня, чтобы выделить каждый случай завершения медвежьего рынка. Их было ровно три: в 2015 году, в 2018–19 гг. и в 2022–23 гг. Я хочу честно ответить на вопрос, который мне задавали почти половина торговцев на этой неделе: происходило ли такое ранее и что случилось потом?

Ниже приведены ответы истории.

Последние три медвежьих рынка завершились по одному сценарию: после достижения дна цена впервые закрылась в Weekly режиме выше 50-недельной скользящей средней.

25 октября 2015 года.

5 мая 2019 года.

19 марта 2023 года.

Три разных медвежьих рынка, три разные эпохи. Один и тот же сигнал. Для всех трех случаев характерен общий финал: в течение последующих шести месяцев цена ни разу не закрывала неделю ниже этой линии. Минимумы медвежьего рынка больше не обновлялись. Через двенадцать месяцев биткоин вырос на 55%, 128% и 141% соответственно от цены закрытия недели пробоя этой линии.

Есть еще одна деталь, которую я не预期ровал: 19 марта 2023 года, в неделю последнего пробоя, рост бычьей свечи составил +32,1%. Каким был крупнейший еженедельный рост с тех пор? Именно тем самым +22,8% на прошлой неделе. Рынок складывает такие ритмичные паттерны, что их стоит произнести вслух.

Теперь перейдем к части, которую большинство анализов пропускают.

Во всем наборе данных был лишь один ложный сигнал. 3 апреля 2022 года: в середине медвежьего рынка произошло недельное закрытие выше 50-недельной скользящей средней. На следующей неделе пробой оказался провальным, а окончательное дно сформировалось семь месяцев спустя и оказалось на 64% ниже.

Разница между этим ложным пробоем и тремя истинными заключается не на графике цены, а в индексе. При закрытии в апреле 2022 года значение CSH составляло 65,4, за ним не стоял панический сброс позиций, и цена оставалась высокой относительно собственного цикла. Все три настоящих пробоя исходили из экстремальных минимумов индекса: 22,1, 14,6 и 2,3, а на неделях пробоя показатели были 47,5, 41,9 и 19,5 соответственно.

Сегодня: индекс 37,6, восстановление от уровня 20,6. Это профиль настоящего сигнала, а не ложного.

Значит, минимум уже подтвержден? Прежде чем кто-то начнет нервничать от предвкушения, две честные ремарки, которые именно меня и настораживают.

Первое: у этого медвежьего рынка есть еще неопробованный вариант. Это самая небольшая коррекция в истории — 53%, тогда как раньше она составляла от 75% до 83%, причем индекс CSH никогда не опускался ниже 20. Однако и в медвежьем рынке 2018–19 годов разворот от дна произошел без падений индекса ниже 20. «Финальная расчистка» — это закономерность, а не жесткий закон.

Второе — время. Три истинных пробоя произошли через 284, 141 и 118 дней после достижения дна. Если считать минимумом 1 июля, то мы находимся на 60-й день. Биткоин никогда раньше не переходил от дна медвежьего рынка к недельному закрытию выше 50-недельной скользящей средней так быстро. Быстро — не невозможно, просто исторически нет прецедентов.

Что это означает? Сигнал о завершении предыдущих трех медвежьих рынков еще не сформирован: нужно недельное закрытие выше 50-недельной скользящей средней с последующим удержанием в течение нескольких недель. Пока же есть только подготовка: глубокий минимум индекса, резкий рывок от дна и цена, точно упруго упершаяся в эту отметку. Мой личный взгляд — это просто оценка, а не слова цифр — составляет примерно 50/50. Это самое бычье настроение с момента пика. И вся суть следования плану в том, что вероятность 50/50 не парализует меня. Для обоих сценариев уже прописаны инструкции.

Рабочий стол Джейка

Чем я реально занимался на этой неделе: ничем. Говорю это специально, чтобы немного похвастаться.

По плану я покупал биткоин в течение семи месяцев, приобретая его каждый из 115 дней, когда индекс CSH держался в диапазоне от 20 до 30. Когда 22 августа индекс пересек отметку в 30 вверх, покупки автоматически прекратились. У меня по-прежнему есть денежный буфер, предназначенный для ситуации, если индекс опустится ниже 20 (такого условия могло никогда не возникнуть). Если это действительно дно, то я полностью заполнил окно покупок в автоматическом режиме. Если же нет — правила для следующего этапа падения уже заготовлены.

Я также просчитал одно число, которое проясняет всю методологию. Возьмите ту же сумму, потратленную на покупку биткоина с октября пика, и примените два подхода. Средняя цена ежедневных покупок составила 76 551 доллар. Если покупать только в дни, когда индекс равен или ниже 30, средняя цена составит 64 759 долларов. За одни и те же деньги вы получаете на 18,2% больше биткоинов. Единственная разница в том, что второй покупатель заранее записал определение того, что такое «выгодно».

Еще один момент с моего рабочего стола: приложение My Plans запустило функцию импорта CSV, и я стал первым пользователем. Я загрузил каждую покупку биткоина из своего SMSF начиная с августа 2024 года и сверил свою историю с показателями индекса. Значительная часть моих средств (четверть) была потрачена на покупке при значении CSH выше 70. Все эти сделки состоялись до внедрения данной стратегии. В статье на среду будет представлен полный разбор, включая абсолютно все неловкие детали.

Тон конференции в Джексон-Хоули сместился в сторону жесткости. Новый председатель ФРС Кевин Уорш в своем первом тематическом выступлении в пятницу отметил, что инфляция слишком высока (годовой показатель PCE — 3,7%, шестимесячная ежегодная ставка — 4,1%, по его данным), подготовив почву для повышения ставки. Согласно данным CME Group от 28 августа, фьючерсный рынок overnight повысил вероятность повышения ставки в сентябре с 35% примерно до 59%. Это фактически равносильно подбрасыванию монетки.

Ключевые даты: августовский индекс CPI будет опубликован 11 сентября, решение ФРС примут 16 сентября. Если ставка будет повышена, это станет первой для крипторынка конфронтацией с жесткой политикой с момента медвежьего рынка 2022 года. Стоит обратить серьезное внимание.

С другой стороны: золото на этой неделе откатилось на 3,2%, фондовый рынок остался без изменений, VIX спит на отметке 14,4. Тренд на усиление аппетита к риску по всем классам активов точно не двигал биткоин последние две недели.

На этой неделе существует лишь один вопрос: сможет ли биткоин удержаться вблизи 50-недельной скользящей средней или же будет подвергнут жестокому отторжению?

Сценарий 1: биткоин закрывает неделю выше 50-недельной скользящей средней и закрепляется там. Это сигнал, завершивший последние три медвежьих рынка, и я перехожу к долгосрочному бычьему мнению.

Сценарий 2: резкое падение. Каждый медвежий рынок с 2013 года прерывал отскок именно здесь, поэтому я ожидаю повторного теста низа диапазона.

Отчет по занятости в США в пятницу вечером останется единственным существенным событием, способным повлиять на исход.

Оба сценария имеют четко прописанные действия в моем плане. При снижении индекса CSH ниже 30 покупки возобновляются. При падении ниже 20 начинается наращивание позиций с большим весом. Если неделя закроется выше 50-недельной скользящей средней и цена закрепится, я официально дам об этом знать и скорректирую оценку позиции с нейтральной (50/50) на бычью.

На этой неделе все немного иначе. В последние недели я передал в обработку Claude все задачи, которые ненавижу, переведя повторяющиеся процессы в запланированную автоматизацию. Запись звонков с клиентами, чеки, сбор данных за всю неделю. Мои несколько часов каждую неделю навсегда исчезли из ручного труда.

Принцип построения CSH построен на той же логике. Найдите решения, которые принимаете повторно, запишите правила и передайте их системе. Будь то бюрократические вопросы или покупка биткоина, письменные алгоритмы всегда превосходят эмоциональные решения.

Вот ваш вызов: выпишите пять самых ненавистных вам задач, скормите список искусственному интеллекту и спросите, какие из них можно автоматизировать. Соберите первую систему уже на этой неделе. Награда заключается не в возвращении времени. Она в том, чтобы очистить разум для принятия высокоэффективных решений, планирования, управления позициями и следующих инвестиций, остальное доверив системе.

Продолжим в следующее воскресенье.

Crypto Super Hub предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Материалы не являются финансовой рекомендацией и не учитывают ваши цели, финансовое положение или потребности. Крипторынок отличается высокой волатильностью, вы можете потерять деньги. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Перед инвестированием проводите собственное исследование и проконсультируйтесь с лицензированным финансовым советником. У нас открытых позиций в биткоине, поэтому воспринимают этот текст со здоровым скептицизмом / предполагайте наличия нашей предвзятости.

Спасибо за чтение. Делитесь с теми, кому это покажется полезным.