Нью-Йоркская фондовая биржа намерена организовать торговлю акциями 7x24: мир — это огромная биржа.

Автор: Кюри, TechFlow

Мир превращается в биржу, которая никогда не закрывается.

19 января Нью-Йоркская фондовая биржа объявила о разработке платформы для токенизированных ценных бумаг.

Торговля акциями США и ETF 24/7, пополнение через стейблкоины, мгновенный клиринг, заказы на долларовые суммы.

Партнерами выступают банк Bank of New York Mellon и Citibank — оба относятся к старым деньгам.

Проект все еще ожидает одобрения регуляторов. Но направление определено.

Президент Нью-Йоркской фондовой биржи Линн Мартин заявила:

«На протяжении более двухсот лет мы постоянно меняли то, как работают рынки. Мы ведем отрасль к полностью on-chain решениям».

Говорят, что они ведут, но на деле догоняют.

На прошлой неделе генеральный директор материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи, ICE, только что сказал: «Мы догоняем Robinhood».

ICE имеет рыночную капитализацию более сотни миллиардов долларов. Robinhood — это интернет-брокер, основанный в 2013 году.

А кого догоняет Robinhood?

В июне прошлого года Robinhood запустил токенизированные акции в ЕС на базе блокчейна Arbitrum с круглосуточной торговлей и расчетами в стейблкоинах.

Их генеральный директор отметил: «Однажды попробовав рынок 24/7, вы уже не сможете вернуться назад».

Раньше иерархия пренебрежения выглядела так: Уолл-стрит презирала интернет-брокеров, а те в свою очередь презирали криптобиржи.

Теперь Нью-Йоркская фондовая биржа перенимает подходы Robinhood, а Robinhood использует инфраструктуру криптоиндустрии.

Все сливается воедино, иерархия перевернута, всё можно продать, и никто больше не смотрит свысока.

В этот раз Нью-Йоркская фондовая биржа собирается сломать три стены.

Первая — это время.

Раньше американские акции закрывались в 4 часа, и Нью-Йоркская фондовая биржа по закону обязана была прекращать работу.

Проблема в том, что Земля круглая: когда спит Нью-Йорк, Токио бодрствует. Инвесторы со всего мира хотят покупать акции США, почему рынок должен следовать графику Нью-Йорка?

В прошлом году возникала тревога: что делать, если на заводе Tesla произойдет взрыв в выходные? Nasdaq закрыт, но токенизированная Tesla в блокчейне продолжает торговаться.

Оракулы цен перестают обновляться в пятницу днем и возобновляют работу только утром в понедельник. Эти 48 часов инвесторы торгуют «призрачной ценой», оторванной от реальности.

Тогда это считали недостатком токенизации. Ответ Нью-Йоркской фондовой биржи сейчас таков: откройся круглосуточно, и проблема исчезнет.

Теперь о пространстве.

Раньше индонезийцу, хотевшему купить акции США, нужно было открыть брокерский счет, обменять валюту, ждать расчета по схеме T+1 и проходить множество комплаенс-процедур.

Сейчас пополнение осуществляется стейблкоинами; теоретически, имея USDT, можно купить их напрямую.

Генеральный директор материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи, ICE, недавно в интервью признался: стейблкоины все чаще «долларируют» весь мир.

Раньше долларинговое господство опиралось на нефтяные расчеты и систему SWIFT, теперь добавился еще один путь в блокчейне.

ICE уже сотрудничает с Bank of New York Mellon и Citibank над проектом «токенизированных депозитов», позволяющим институтам продолжать переводы после закрытия банков, менять позиции между часовыми поясами и добавлять маржу посреди ночи.Влияние часовых поясов на финансы постепенно сводится к минимуму.

И наконец, порог входа.

Фраза Нью-Йоркской фондовой биржи «заказ на долларовую сумму» означает, что вы можете купить 0,001 акции.

Раньше одна акция Berkshire Hathaway стоила более 700 тысяч долларов, теперь теоретически можно вложить всего один доллар и владеть частичкой этой компании.

Рынок токенизированных акций пока невелик: по данным RWA.xyz, общая мировая капитализация на конец прошлого года составляла около 340 миллионов долларов, но за год она выросла в несколько раз.

Kraken, Bybit и Robinhood в прошлом году также активно запускали подобные продукты.

Нью-Йоркская фондовая биржа присоединилась последней, но её присутствие обладает наибольшим весом.

Однако если воспринимать это как победу криптоиндустрии, наконец прорвавшейся в мейнстрим, это будет лишь самообманом.

Круглосуточная торговля, расчеты в стейблкоинах, on-chain клиринг, дробное владение... Все это криптоиндустрия разработала за последние десять лет.

Но мы сами не смогли создать на их основе масштабные приложения и до сих пор спорим из-за колебаний цен мемкоинов и сбора аирдропов.

Теперь Уолл-стрит забрала всю эту инфраструкцию себе, чтобы торговать Apple, Nvidia и Tesla.

Это напоминает пузырь доткомов: после повсеместного краха выжили Amazon и Google.

Пузырь лопнул, но инфраструктура осталась, просто зарабатывать на ней стала другая группа людей.

На самом деле, думаю, расширяется не сама криптовалюта, а сам концепт «торгуемости».

Во время выборов президента США в прошлом году объем торгов ставками на Polymarket в одни сутки превысил 100 миллионов долларов.

Рынок предсказаний превратил вопрос «кто станет президентом» в контракты для купли-продажи.

В Нью-Йорке есть люди, которые делят манхэттенские квартиры на токены и продают их: за несколько сотен долларов можно владеть десятитысячной долей здания и зарабатывать или терять деньги вместе с изменением стоимости недвижимости.

Другие следят за объемом заказов пиццерии Domino's рядом с Пентагоном: внезапный скачок может означать сверхурочную работу Министерства обороны или грядущее крупное событие, что тоже становится торговым сигналом.

Стена времени разрушена, стена пространства разрушена, барьер входа стерт. Практически всё может стать торгуемым активом.

Сегодняшний шаг Нью-Йоркской фондовой биржи — это просто движение в этом направлении.

Nasdaq также подал аналогичную заявку в сентябре прошлого года, а Depository Trust & Clearing Corporation получила одобрение SEC в декабре и планирует запустить сервис во второй половине этого года.

А сегодняшнее официальное объявление Нью-Йоркской фондовой биржи фактически опередило график конкурентов.

И действительно, все борются за одну цель: сделать торговлю бесконечной.

Земля не спит, почему тогда должен спать рынок?