Разбираем топ-VC за кулисами Plasma: какие еще крупные дропы есть у Founders Fund?

Автор: Люк, Mars Finance

Аирдроп проекта Plasma в конечном итоге распределил по 9 300 токенов $XPL на каждого участника. Исходя из недавнего максимума в $1,45, это означает награду за аирдроп стоимостью более 13 400 долларов —— независимо от первоначальных инвестиций.

Этот поразительный эффект накопления богатства вновь направил прожекторы рынка на ключевого инвестора за кулисами —— Founders Fund. Этот ведущий венчурный фонд, основанный Питером Тилем, благодаря своим точным ранним инвестициям в такие проекты, как Starknet, Avail и Plasma, практически закрепил за собой репутацию «карты сокровищ» криптоаирдропов.

Их успех явно не случаен. За ним стоит четкая инвестиционная философия и система принятия решений. Так в чем же суть этой системы? Как именно мыслят лица, принимающие решения в Founders Fund? После успеха с Plasma, какие еще проекты в их портфеле соответствуют их «догмам» и обладают высоким потенциалом аирдропа, на которые нам стоит обратить пристальное внимание?

«Мозг» и «OG»: двойной центр принятия решений Founders Fund

Мощный импульс Founders Fund в криптопространстве обусловлен идеальной взаимодополняемостью двух ключевых фигур: один является «мозгом», задающим верхнеуровневую философию и грандиозные нарративы, другой — «крипто OG», отвечающим за погружение в операционную деятельность и обеспечение тактического исполнения.

Питер Тиль: «Мозг» и душа инвестиций

Как основатель и духовный лидер Founders Fund, личная философия Питера Тиля глубоко отпечатана в каждом инвестиционном решении фонда. Передовое мышление («inversion»), транслируемое в его книге «От нуля к единице», и стремление к «монополистическим технологиям» составляют инвестиционный фундамент Founders Fund. Сам Тиль, будучи патриархом «банды PayPal», долго питал одержимость идеей создания нового поколения финансовых сетей, независимых от традиционной системы. Такой интеллектуальный масштаб определяет фокус Founders Fund исключительно на базовых протоколах и инфраструктуре, способных переформатировать отраслевой ландшафт, а не на погоне за краткосрочными трендами в приложениях. Он задает направление фонду: искать команды, которые решают самые сложные проблемы и обладают потенциалом создать совершенно новое будущее.

Джо Краг: погруженный в операционку «крипто OG»

Если Тиль предоставляет философское руководство по тому, «почему инвестировать», то партнер Джо Краг решает тактические вопросы «во что инвестировать» и «как». Краг является безусловным OG в криптомире: как сооснователь децентрализованного рынка предсказаний Augur, он обладает практическим опытом построения и запуска успешного DeFi-протокола с нуля. До присоединения к Founders Fund он также занимал должность сопредседателя инвестиционного комитета (CIO) в Pantera Capital, накопив обширный опыт криптоинвестиций. Краг неоднократно подчеркивал, что крайне ценит «скорость доставки (shipping velocity)» команды, то есть способность постоянно превращать идеи в рабочие продукты. Именно его глубокое погружение в индустрию и острое чувство оценки технического исполнения гарантируют, что грандиозные нарративы Founders Fund точно соотносятся с наиболее результативными командами.

Сочетание стратегического видения Тиля и операционного чутья Крага формирует непроницаемый для неудач двойной ядро принятия решений Founders Fund в криптопространстве, позволяя им улавливать самые масштабные технологические тренды и при этом безошибочно вычислять тех «серферов», кто способен эффективно ими управлять.

Инвестиционные догмы Founders Fund в крипте: обзор портфеля

Настоящая таблица призвана объединить разрозненные проекты, замеченные пользователями, и выводы данного исследования в структурированный аналитический инструмент, наглядно демонстрирующий модель инвестирования Founders Fund с приоритетом инфраструктуры, ранним входом и ориентиром на высокий потенциал.

Альфа-лист: перспективы, заслуживающие особого внимания

Руководствуясь вышеуказанными инвестиционными принципами, мы можем четко отобрать следующие проекты из портфеля Founders Fund, обладающие высоким потенциалом аирдропа.

1. Polymarket: король рынков предсказаний

Описание проекта: Будучи абсолютным лидером децентрализованных рынков предсказаний, Polymarket позволяет пользователям торговать исходами глобальных событий (выборов, экономических показателей, регуляторных одобрений и т.д.). Он стал важнейшим хабом для получения информации и определения трендов как в криптомире, так и за его пределами, поддерживая высокие показатели ежедневного оборота и ежемесячной активности пользователей на длительной основе.

Ожидания по аирдропу: Выпуск токена Polymarket почти стал публичной тайной. Во-первых, как децентрализованный протокол, требующий управления со стороны сообщества и механизмов удержания стоимости, токен является необходимым компонентом закрытого цикла экосистемы. Во-вторых, и это самый важный сигнал, документы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), прямо упоминают «warrants» (варранты), что в инвестиционных соглашениях обычно рассматривается как предоставление права ранним инвесторам в будущем получить токены. Недавние позитивные сигналы регулирующих органов от Комиссии по торговле товарными фьючерсами и ценными бумагами США (CFTC) убрали основные препятствия для регулируемого выпуска его токена.

Причины для отслеживания: В сообществе широко распространено мнение, что аирдроп Polymarket может следовать модели Starknet и Avail, проводя крупномасштабную ретроспективную раздачу для ранних и активно вовлеченных пользователей платформы. Это проект с уже зрелым продуктом, огромной аудиторией и понятной бизнес-моделью, поэтому выпуск токена станет ожидаемым моментом материализации ценности.

2. Sentient: передний край AI + Crypto, носитель грандиозного нарратива

Описание проекта: Видение Sentient крайне масштабно: проект стремится создать децентрализованную и открытую сеть искусственного интеллекта общего назначения (AGI). В эпоху, когда вычислительные мощности и модели ИИ все больше монополизируются технологическими гигантами, Sentient пытается с помощью блокчейна создать не требующую разрешений экономическую систему ИИ, совместно принадлежащую сообществу.

Ожидания по аирдропу: Для протокола, нацеленного на создание глобальной децентрализованной сети, токен необходим как воздух. Он является не только ключевым инструментом мотивации авторов моделей ИИ, поставщиков вычислений и валидаторов данных, но и единственным носителем управления сетью и распределения ценности. Seed-раунд финансирования объемом до 85 миллионов долларов также обеспечил достаточную «пулю» для построения масштабной экосистемы и реализации крупных программ стимулирования сообщества (включая аирдроп).

Причины для отслеживания: Sentient идеально соответствует философии Founders Fund по инвестиции в «революционные технологии». Значение его аирдропа выйдет за рамки простого эффекта благосостояния, став первичным распределением прав собственности на будущие децентрализованные сети ИИ. Для пользователей, оптимистично настроенных относительно направления AI + Crypto, раннее участие в экосистеме и статус вклада в сеть могут принести чрезвычайно высокую отдачу.

3. N1 (ранее Layer N): финансовый L2 следующего поколения, возвращение ценности инфраструктуры

Описание проекта: N1 — это высокопроизводительная сеть Rollup (L2), разработанная специально для финансовых приложений. Ее цель — не становиться универсальной цепочкой «для всего», а за счет кастомизированной архитектуры предоставлять исключительную производительность и эффективность для таких финансовых сценариев, как высокочастотный трейдинг и клиринг деривативов.

Ожидания по аирдропу: Как проект во главе с синдикатом инвесторов от Founders Fund, N1 привлек пристальное внимание с самого момента своего появления. Выпуск токена public L2 через аирдроп для стимулирования ранних пользователей, разработчиков и экосистемных проектов стал отраслевым стандартом. Токен используется не только для децентрализованного управления, но и является ключевым оружием для захвата ценности сети и конкуренции за ликвидность и аудиторию с такими соперниками, как Starknet и Arbitrum.

Причины для отслеживания: N1 представляет направление специализации и детализации в секторе L2. Следуя по стопам успеха Starknet, аирдроп N1 с высокой вероятностью будет жестко коррелировать с глубиной взаимодействия с тестнетом и ранним использованием будущей основной сети. Для пользователей, знакомых с интерфейсом L2, это шанс упускать нельзя.

4. OpenSea: нерешенный вопрос крупного аирдропа

Описание проекта: Будучи «OG» и основоположником рынка NFT, OpenSea фактически определила всю дисциплину. Founders Fund участвовал в ее seed-финансировании еще в 2018 году, продемонстрировав опережающее видение «экономики цифрового владения».

Ожидания по аирдропу: Призывы сообщества к выпуску управляющего токена OpenSea звучат уже несколько лет. Основной драйвер заключается в том, что перед лицом конкурентов, таких как LooksRare и Blur, быстро набравших силу благодаря «вампирским атакам» и раздачам токенов, OpenSea нуждается в мощном инструменте для вознаграждения массивной базы исторических пользователей и стимуляции лояльности к платформе в будущем. Выпуск токена для обеспечения community-driven управления и разделения ценностей считается ее неизбежным выбором.

Причины для отслеживания: Шанс на аирдроп от OpenSea отличается от новых проектов. Он не зависит от взаимодействия с тестнетом, а скорее всего станет беспрецедентным по масштабу ретроспективным аирдропом, где критерии вознаграждения могут включать многолетнюю историю сделок, общий объем торговли, коллекции удерживаемых NFT и созданные подборки. Несмотря на давние ожидания, их потенциально огромный размер делает его «спящим гигантом», который не может игнорировать ни один участник NFT-пространства.

5. Матрица инфраструктуры: Caldera, Citrea, Helius

Помимо трех перечисленных звездных проектов, в портфеле Founders Fund скрывается целый ряд «продавцов воды» — ключевых инфраструктурных проектов, обеспечивающих экосистему криптопроектов основными инструментами и услугами, которые также испытывают внутреннюю потребность в выпуске собственных токенов.

Caldera: платформа «Rollup как услуга» (RaaS), позволяющая разработчикам в один клик развернуть собственную выделенную сеть Rollup. По мере того как «приложения-цепочки» (appchains) становятся трендом, Caldera может стать «AWS» будущего блокчейн-мира, оставляя огромный простор для роста ценности её платформенного токена.

Citrea: решение Layer 2, сосредоточенное на экосистеме биткоина. На фоне возрождения экосистемы BTC, проекты L2, добавляющие программируемость и масштабируемость для сети Bitcoin, становятся объектом пристального внимания рынка. Выпуск токена для стимулирования развития экосистемы и обеспечения безопасности сети является неотъемлемым этапом её продвижения.

Helius: ведущий поставщик инфраструктуры в экосистеме Solana. Предоставляет разработчикам ключевые услуги, такие как API и ноды. Хотя сервис ориентирован преимущественно на сегмент B2B, многие центральные инфраструктурные операторы в конечном итоге делят ценность протокола и право управления с широкой экосистемой посредством выпуска governance-токенов.

Заключение

На рынке, уставшем от мимолетных MEME-нарративов и вновь обратившемся к поиску устойчивой ценности, инвестиционный план Founders Fund предлагает четкий, проверенный временем путь. Он напоминает нам, что сквозь шум спекулятивных циклов именно те проекты, что действительно занимаются строительством базовых технологий и решением фундаментальных проблем, становятся камнем преткновения, способным пережить бычьи и медвежьи рынки и закрепить стоимость.

Следовать за умными деньгами — это по сути следование эффективной стратегии выявления долгосрочной ценности. Данный список задает четкое направление для исследований и участия, однако в криптопространстве, где переплетаются возможности и риски, DYOR (Do Your Own Research) всегда остается первым правилом перед тем, как присоединиться к любому проекту.