Jump Crypto: история и настоящее: первая крипто-мафия с Уолл-стрит — откровенные скамеры или новаторы парадигмы?

Автор: Кэцзи Вэйу

В интернете давно популярна тема: почему DeepSeek появился из квантовой компании?

Сложно найти другую тему, которая, подобно квантовым компаниям, обсуждается годами, но всё ещё вызывает острые споры:

Рыночные манипуляторы-«серпы» и печатные станки vs ведущие технологические игроки и энтузиасты инфраструктуры

С технологической точки зрения именно такие элитные институциональные игроки, как Huofang Quantitative, стоящие за DeepSeek, благодаря своему предельному стремлению к микросекундному преимуществу в высокочастотной торговле, глубокой проработке систем торговых стратегий с низкой задержкой и высокой производительностью, а также колоссальному капиталу, непосредственно спровоцировали применение алгоритмов, ИИ и других технологий в сфере трейдинга, что тем самым способствовало парадигмальному развитию технологий человечества.

Ещё два крупных парадигмальных сдвига, объединивших валютную торговлю и научно-технический прогресс, также уже произошли. Квантовая компания Jump Trading оказалась именно тем участником и катализатором этих двух трансформаций.

Первым стал переход финансовых операций человечества от офлайн-сделки у стойки к онлайн-электронной торговле. Интернет-революция в трейдинге сделало возможным арбитраж и высокочастотную торговлю через алгоритмы. Три трейдера с Чикагской товарной биржи, почуяв возможность, в 1999 году основали прообраза Jump Trading, который стремительно вырос в одну из ведущих мировых квантовых компаний.

Вторым стал стремительный рост криптовалют, благодаря которому множество институтов увидели возможности глобального децентрализованного рынка криптоактивов, что привело к созданию Jump Crypto. Jump принесла на рынок крипто-трейдинга, маркетмейкинга, инвестиций и разработки проектов свои системные подходы к управлению рынком в стиле Уолл-стрит, стремясь сохранить блеск традиционного рынка в новой эпохе Crypto и захватить контроль над криптоиндустрией.

Однако после краха предыдущего цикла Jump Crypto погрузилась в вынужденную тишину вследствие регуляторных расследований по делу о манипулировании Terra (UST& LUNA), обрушения её ключевого союзника FTX, обвала цены Solana наполовину и ряда иных событий.

Недавно, после продолжительного перерыва, Jump Crypto @jump_ впервые публично дала о себе знать, заявив о полном переходе от статуса поставщика ликвидности к ключевому двигателю развития on-chain инфраструктуры, а также редко при случае раскрыла детали своего участия в лоббировании криптополитики в США, пытаясь восстановить доверие рынка в новом криптоцикле посредством технологических инноваций и сотрудничества с регуляторами.[1]

Данная статья разделена на три главы и расскажет об истории и текущем состоянии Jump Trading и экосистемы Jump Crypto. Общий объём текста составляет около 4000 слов без рекламных интеграций, время чтения — примерно 10 минут.

I. Трейдинг! Трейдинг! Jump, рождённый ради трейдинга

В 2022 году репортаж издания Caixin под названием “Слон в комнате китайского рынка фьючерсов: иностранные игроки высокочастотного трейдинга творят чудеса”, представил публике ранее неизвестные организации иностранного высокочастотного трейдинга и саму Jump Trading.

Jump Trading осуществляла маркетмейкинг через контроль над дюжиной компаний-“оболочек”, маскируясь под торговые предприятия и специализируясь на профессиональном высокочастотном трейдинге, долгое время занимая лидирующие позиции по объёму торгов по определённым контрактным сериям на товарных биржах Китая.В 2020 году прибыль Jump Trading на китайском фьючерсном рынке удвоилась в годовом исчислении, достигнув 2 млрд юаней. На спотовом рынке Jump Trading официально стала крупнейшим участником Шанхайской золотой биржи, а объём её сделок в 2020 году превысил совокупные показатели ICBC и Bank of China.

Это лишь масштабы торговли и прибыли Jump Trading на внутреннем рынке Китая. Компания имеет команды на основных финансовых рынках мира,что обеспечивает ей доступ к торгам на крупнейших биржах планеты, включая форекс, акции, фьючерсы, опционы и криптовалюты.

Среди этих классов активов именно форекс стал первым источником дохода и наиболее масштабным направлением для Jump Trading. Форекс и крипторынок имеют много общего: огромный объём торгов, практически круглосуточный глобальный режим работы (7*24 часа), децентрализованная распределённая структура, отсутствие единого крупного лицензированного регулятора (форекс-биржи обычно регистрируются в оффшорных юрисдикциях или небольших странах), а также огромное количество участников.

Чтобы сохранять конкурентные преимущества в самых сложных и изменчивых торговых условиях, Jump Trading на протяжении долгого времени вкладывает значительные ресурсы в разработку алгоритмов, анализ данных и высокопроизводительные вычисления (HPC), а также привлекает лучших специалистов в области математики, физики и информатики по всему миру, что укрепляет её лидерство в количественном трейдинге и финтех-инновациях.

Отчасти это объясняет, почему DeepSeek появилась именно в квантовой компании.

Стоит отметить, что другая криптобиржа, известная деривативами — Bybit, также начинала свою историю с форекса; разница лишь в том, что Jump Trading выступает как трейдинговая фирма, тогда как Bybit организует собственную биржу.

Другой интересный факт: учитывая высокую схожесть форекса и крипторынка, Jump Trading изначально подходила к инвестициям в криптовалюты осторожно, превратив крипто-направление в своего рода “полигон” для стажёров, где можно было свободно экспериментировать, словно на игровом рынке, одновременно полностью изолировав эту часть бизнеса от основного направления.

Но с резким взлётом биткоина и стремительным развитием крипторынка этот “игровой полигон” для стажёров от Jump тайком изменил всё.

II. Jump Crypto —— первое поколение криптогангстеров Уолл-стрит

В этом году в Xiaohongshu разгорелась бурная дискуссия вокруг поста, где родитель китайского студента рассказал, что его ребёнок прошёл стажировку в американской квантовой компании и получает 7 500 долларов в день, чем вызвал всеобщее потрясение. Вы не ослышались, это оплата за целый рабочий день!

Причём это далеко не самая высокая зарплата среди стажёров: выпускники престижных вузов вроде Нью-Йоркского университета (NYU) заработали на стажировках миллионы долларов. Речь идёт о той самой квантовой компании — Jump Crypto.

Тем интереснее то, что в 2021 году, когда при создании подразделения Jump Crypto его новым президентом назначили 25-летнего индийца Карью. Всего несколькими месяцами раньше он был простым стажёром Jump Trading.

Во время переговоров Jump с Terra (UST) предложенная им программа спасения рынка принесла компании целых 1 миллиард долларов прибыли. Спустя несколько месяцев его произвели в президенты.

После формирования подразделения Jump Crypto выделило три ключевых направления деятельности: трейдинг/маркетмейкинг, инвестиции и разработка, каждое из которых оказало глубокое влияние на криптоиндустрию.Кто-то обобщил их деятельность так: хедж-фонд высокочастотного трейдинга в духе Чикаго, венчурный фонд и программная студия.

Что касается торговли и маркетмейкинга, в предыдущем цикле Jump Crypto входила в число ведущих институциональных маркетмейкеров с максимальным объёмом сделок на большинства крупных криптобирж.

Кроме того, способности Jump Crypto к активному маркетмейкингу находятся на абсолютном вершине индустрии.На проектах типа LUNA и SOL компания играла как на открытых, так и на скрытых позициях, используя лучшие в отрасли методы управления капитализацией для получения сверхприбылей. Опираясь на мощный капитал, они выкупали circulating supply альткоинов, искусственно завышали их цену, синхронизируя прибыль с производными инструментами; либо применяя субъективные торговые навыки, напрямую спекулировали на основных монетах, извлекая колоссальные финансовые выгоды.

Jump Crypto является одним из главных поставщиков ликвидности во множестве on-chain протоколов. Помимо предоставления почти десяти миллиардов долларов ликвидности для стабилизации UST, компания инвестировала крупные средства в майнинг и наращивание TVL в сфере DeFi и блокчейн-пространства, став одним из крупнейших криптокитов в этой нише, что существенно расширило её отраслевое влияние.

В сегменте инвестиций Jump Capital напрямую вложилась в сотни проектов, преимущественно в сферы технологий, ИИ и блокчейна, при этом более 40% портфеля составляют блокчейн-проекты. Среди наиболее заметных инвестиций выделяются: крупнейший кошелёк на Solana — Phantom, ведущая блокчейн-софтверная компания ConsenSys, провайдер институционального хранения цифровых активов BitGo, платформа для графиков цен и анализа TradingView и другие.

В сфере технических разработок Jump Crypto сохранила фокус на трейдинговых принципах, создав внутри такие проекты, как следующее поколение клиента Solana — Firedancer, оракул Pyth и кроссчейн-мост Wormhole.

Можно сказать, что Jump Crypto охватила практически все этапы: от инвестиций и трейдинга/маркетмейкинга до разработки проектов, затронув всё, что связано с торговлей, кроме собственной биржи.

Принесённые ею системные методы управления рынком в стиле Уолл-стрит, опирающиеся в прошлом цикле на мощное управление капиталом, синтез маркетмейкинга и трейдинга, открыли устрашающие каналы генерации диверсифицированного денежного потока, заслуженно получив статус первого поколения криптогангстеров Уолл-стрит.

III. От строительства, движимого трейдингом, к ключевому двигателю on-chain инфраструктуры

22 мая этого года на мероприятии Solana Accelerate 2025 в Нью-Йорке главный научный сотрудник студии Firedancer в составе Jump Crypto выступил с презентацией на тему 《Increase Bandwidth Reduce Latency》, что означает увеличение пропускной способности и снижение задержки.

Поддерживающие Firedancer считают, что программное обеспечение, разрабатываемое Jump на протяжении многих лет, обеспечит Solana незаменимое преимущество в гонке за привлечение мировых финансовых рынков в блокчейн. Теоретическая скорость Firedancer составляет 1 млн транзакций в секунду, что на несколько порядков быстрее любых современных блокчейн-систем.

Однако на данный момент Firedancer запустил лишь часть функционала, точная дата выхода финальной версии пока не определена. Пока только небольшое количество валидаторов перешло на использование его раннего бета-релиза.

Но это также обращает внимание на очевидный факт: Jump отчаянно возводит инфраструктуру вокруг крипто-трейдинга.

После начала расследования регулирующих органов в 2022 году Карья, в тот момент всего лишь успевший перейти из стажёров в президенты, вскоре покинул Jump. Jump Crypto постепенно начала выходить из большинства направлений крипторынка маркетмейкинга.

После этого на рынке крипто-маркетмейкинга образовалось первичное распределение сил между GSR, Wintermute и Flow Trader, при этом такие известные игроки, как DWF и Presto Labs, также заняли ощутимую долю рынка.

Впоследствии хотя периодически появлялись новости о планах полного восстановления бизнес-направлений Jump Crypto на крипторынке, всё ограничивалось лишь громкими заявлениями. Чтобы вернуть себе долю рынка криптомаркетмейкинга, компании придётся пережить серьёзную конкуренцию и борьбу.

Поэтому для полноценного возвращения и перезапуска своих приоритетов Jump Crypto выбрала курс на становление ключевым драйвером on-chain инфраструктуры.

На самом деле это соответствует неизменной философии Jump: использовать трейдинг как локомотив для расширения присутствия и применять инженерные решения для преодоления торговых вызовов. Как заявляет Jump Crypto: сейчас самое благоприятное время для создания новой финансовой траектории и нового уровня координации организаций.

Все эти шаги проистекают из ограничений и сложностей, возникающих в реальном процессе on-chain торговли или инфраструктуры. Мы не собираемся мириться с этими барьерами, а напротив, будем преодолевать их, руководствуясь своими целями и убеждениями.

Кроме того, помимо участия в разработке таких инфраструктурных проектов, как Firedancer, Pyth и Wormhole, Jump активно развивает сектор безопасности, включая собственные платформы для управления самокастодиальными кошельками Cordial Systems, которые предоставляют корпоративные решения для хранения цифровых активов как для Jump, так и для множества централизованных бирж; внутренняя команда кибербезопасности Asymmetric Research уже помогла предотвратить потенциальные потери свыше 5 млрд долларов и обработала более 100 инцидентов безопасности.

Стоит отметить, что Jump Crypto редкие разглашения касаются её участия в лоббировании криптополитики в США, что демонстрирует попытку восстановить доверие рынка в новом цикле посредством технологических инноваций и тесного взаимодействия с регуляторами.