Как основателям криптопроектов выбрать подходящих VC?

Автор: Алана Левин, инвестиционный партнер Variant

Перевод и редакция: Luffy, Foresight News

Так же, как VC проводят комплексную проверку инвестиционных проектов, основатели также должны проводить комплексную проверку потенциальных инвесторов.

Главная задача VC — увеличить шансы компании на успех. VC могут достичь этой цели множеством способов, и определение того, насколько эффективно каждый инвестор может поддержать свой стартап, должно быть в центре комплексной проверки основателя. Если бы я стоял на позиции основателя, я бы отбирал VC по следующим критериям.

Во-первых, действительно ли VC могут повысить шансы проекта на успех?

Могут ли инвесторы предоставить какую-либо ценность помимо чистого капитала?

Я считаю, что да. Исходя из общения с основателями, вот некоторые из наиболее часто упоминаемых способов, которыми VC могут реально помочь.

Бренд: Поддержка со стороны венчурных фирм «первого эшелона» обычно (по крайней мере, в краткосрочной перспективе) укрепляет бренд компании. Это оказывает прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда играет меньшую роль при найме первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии раунда финансирования серии A или позже. Учитывая огромное влияние ранних сотрудников на траекторию развития компании и ее культуру, идеальным вариантом для основателя является привлечение этих талантов из своей сети контактов.

Сильный бренд означает, что фирма или партнер широко известны, уважаемы и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — лучший бренд.

Знания и инсайты: Есть ли у инвесторов опыт, которым можно воспользоваться, чтобы предоставить предпринимателям полезные советы? Особенно ли они хороши в выявлении факторов, влияющих на рынок или бизнес?

На самом деле здесь есть два аспекта: во-первых, соответствующий опыт, который VC могли накопить благодаря успешным компаниям в своем портфеле (или их собственному аналогичному опыту в качестве основателей); во-вторых, они способны предоставить четкое понимание более широкой рыночной динамики и того, как эта динамика может повлиять на компанию в ближайшие 6–12 месяцев.

Сеть контактов: Иногда VC могут помочь основателям (или руководителям других функциональных подразделений) выйти на нужных людей. «Нужные люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все еще нужно самим добиваться бизнеса, клиентов редко получают благодаря влиянию VC. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям хотя бы открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.

Каналы продвижения: У некоторых VC есть аудитория, поэтому статус «KOL» является частью предоставляемой ими ценности. Сегодня это очевидно: многие VC пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, рассылки, аккаунты в X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективным средством повышения узнаваемости и привлечения трафика для новых стартапов.

Вы получили инвестиционное предложение, что делать дальше?

Во-первых, поздравляю! Возможность выбирать из ряда конкурентных инвестиционных предложений — это и достижение, и привилегия. Уделите время, чтобы насладиться этим процессом.

Скорее всего, у вас уже есть некоторая интуитивная оценка того, с кем вы хотите сотрудничать. Процесс комплексной проверки часто выявляет такие вещи, как тип задаваемых вопросов, инсайты, которыми они делятся в ходе процесса, скорость их реакции на последующие вопросы, и ощущение культурного соответствия и т. д.

Пришло время проверить эту интуицию. Вот процесс, которому я буду следовать, без определенного порядка:

Проведите проверку инвесторов: Эти проверки должны охватывать успешные компании в портфеле VC, а также те, которые находятся на грани закрытия или уже закрылись. Важно понять, какими партнерами являются инвесторы в ситуациях успеха и давления. В идеале, эти референсы должны быть компаниями из портфеля потенциальных инвесторов.

Проверьте риск конфликтов: Была ли у фирмы история инвестирования в конкурирующие компании? Что еще важнее, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей?

Учтите срок пребывания партнера в фирме: Обычно вы выбираете как фирму, так и индивидуального партнера. Я призываю больше основателей спрашивать потенциальных партнеров об их амбициях и будущих планах. Соответствующий мысленный эксперимент — спросить себя: если бы этот партнер ушел завтра, была бы вам все еще интересна эта фирма?

Определите, соответствует ли фирма стадии развития вашей компании: Инвестирует ли фонд постоянно в предприятия на той же стадии, что и ваша компания, это влияет на полезность их ресурсов, степень приоритета вашей компании в распределении ресурсов и релевантность советов, которые могут предоставить инвесторы. Фонд размером в 1 миллиард долларов, предоставляющий посевные инвестиции в размере 5 миллионов долларов, составляет лишь 0,5% от его общего объема аллокации. Откровенно говоря, если фонд вкладывает 50–100 миллионов долларов в компании на поздней стадии, то первой компании становится сложнее получить внимание и помощь внутри фирмы.

Узнайте мнение фирмы о выходе: Это может звучать немного странно. Но в нынешнюю эпоху, когда IPO становятся все реже, понимание мнения инвесторов о приобретении или продаже вторичных акций может избавить вас от многих проблем в будущем. Аналогично, в сфере криптовалют понимание мнения инвесторов о продаже токенов является полезным справочным фактором для дизайна токена и стратегии запуска.

Выбор партнера часто является «дорогой в одну сторону». Выбор подходящего VC никогда не может «сделать» компанию, но это может повысить шансы компании на успех и, по крайней мере, немного облегчить жизнь основателям. Потратив несколько дополнительных дней на комплексную проверку потенциальных инвесторов, вы можете получить отдачу в долгосрочной перспективе.