Какие инновационные проекты заслуживают внимания после официального запуска Uniswap V4?

Автор: francesco, участник Castle Labs

Перевод: Ashley, BlockBeats

Примечание редактора: В статье рассказывается об инновационных функциях Uniswap V4, с акцентом на модульность Hooks, позволяющую разработчикам настраивать логику пулов ликвидности. Кроме того, в статье обсуждаются технические улучшения V4, такие как структура Singleton, мгновенный клиринг и нативная поддержка ETH, а также несколько инновационных проектов, построенных на платформе V4, демонстрируя новые возможности, которые Uniswap V4 открывает для экосистемы DeFi.

Ниже представлен оригинальный текст (отредактирован для удобства чтения):

О Uniswap V4

Uniswap V4 официально запущен 30 января 2025 года, этот исторический момент знаменует будущее развитие DEX и AMM, с внедрением Hooks Uniswap становится более модульным.

Hooks — это самое ожидаемое нововведение V4, оно позволяет любому создавать自定义逻辑 и подключать их как модульные плагины в Uniswap. Прежде чем мы углубимся в Hooks, давайте рассмотрим ключевые концепции, введенные в Uni V4:

• Структура Singleton

• Мгновенный клиринг (Flash accounting)

• Нативная поддержка ETH

Контракт Singleton для развертывания пулов

Структура Singleton влияет на стоимость развертывания пулов ликвидности, в Uniswap V4 эта стоимость снизилась на 99.99%. Singleton также выступает в качестве неизменяемого слоя клиринга для всех пулов.

• Ранее: каждый пул имел свой смарт-контракт (фабричный паттерн)

• V4: все пулы создаются в рамках одного контракта, что снижает затраты

Мгновенный клиринг (Flash Accounting)

Благодаря мгновенному клирингу любой может заблокировать токены в пуле, при условии, что к концу блокировки не останется задолженности по токенам. Используя стандарт EIP-1153, пользователи могут堆叠多个操作 в одной транзакции, наслаждаясь более быстрыми и дешевыми сделками. EIP-1153 относится к «временному хранилищу», данные в котором стираются после завершения каждой транзакции. Это позволяет добавлять больше информации в транзакцию, не увеличивая нагрузку на хранилище.

• Ранее (фабричный паттерн): пулы нескольких контрактов рассчитывали балансы токенов после каждой операции.

• V4: Singleton и мгновенный клиринг означают, что один контракт обеспечивает соответствие балансов. Каждая операция обновляет внутренние балансы, внешние переводы осуществляются в конце блокировки.

Новые функции take() и settle() могут использоваться соответственно для заимствования или внесения средств в пул. Требование не иметь задолженности перед менеджером пула или вызывающей стороной к концу вызова обеспечивает платежеспособность пула.

Hooks

С помощью Hooks любой может запустить пул ликвидности с настраиваемыми и гибкими функциями исполнения или новыми функциями. Hooks подходят для всех:

• Цепи: способствуют развитию экосистемы за счет новых функций

• Протоколы: улучшают пользовательский опыт и выделяются

• Разработчики: предоставляют новые способы подключения приложений к ликвидности Uniswap

Фонд Uniswap посредством прямых грантов и инвестиций способствовал созданию более 150 новых Hooks. Обеспечение достаточного количества Hooks является одной из ключевых задач фонда, особенно тех, которые имеют открытый исходный код, готовы к производству и адаптированы для различных случаев использования. Hooks также могут автономно управлять генерируемыми комиссиями. Они могут быть установлены как статические или динамические комиссии, или даже все комиссии могут быть перераспределены для стимулирования их использования (например, распределение среди поставщиков ликвидности, пользователей, совершающих сделки, интегрированных приложений и т.д.).

TVL Uniswap V4 уже приближается к 50 миллионам долларов.

Дополнительные функции

1. Возвращение нативной поддержки ETH снизило стоимость обмена для торговых пар с ETH на 15%.

• V1: только торговые пары с ETH

• V2: ETH был удален из-за сложности интеграции и фрагментации ликвидности, вызванной WETH

• V3: WETH

• V4: ETH, WETH

2. Настраиваемый клиринг: разработчики могут использовать Hooks для внедрения новой логики клиринга. Вот несколько примеров:

(1) Внедрение自定义 модели комиссий: добавление комиссий на позиции LP

(2) Создание自定义 кривых, отличных от концентрированной ликвидности (например, Hooks могут воспроизводить маркет-мейкера с постоянным произведением Uniswap V2)

(3) Композируемость интерфейсов: Hooks адаптируют параметры обмена, определенные смарт-контрактом каждой интеграции

(4) Использование ERC-6909 для клиринга токенов, хранение токенов внутри контракта вместо переводов

3. Управление не контролирует уровни комиссий или расстояние между тиками, но может получать определенную долю от комиссий за обмен в пуле

4. Снижение затрат Gas: благодаря модели Singleton и мгновенного клиринга уменьшены затраты Gas на развертывание пулов ликвидности и внедрены другие оптимизации. Например, встроенный оракул цен Uni V2-V3 теперь избыточен (экономия на комиссиях оракула).

5. Пользователи также могут использовать функцию donate() для прямой выплаты чаевых поставщикам ликвидности из токенов в пуле

Комбинация этих функций означает, что Uniswap V4 является более настраиваемой интеграцией с несколькими механизмами оптимизации, приносящими реальную пользу разработчикам и пользователям:

• Более дешевый обмен с множественной маршрутизацией

• Более простая интеграция и настройка

• Безопасная и аудированная кодовая база

Звездные проекты на Uniswap V4

Привлекательность Hooks заключается в том, что они разрешают разработку без разрешений на Uniswap V4. Всего за несколько дней было выпущено более 25 внешних Hooks, объем торгов превысил 66 миллионов долларов.

Некоторые из самых интересных проектов, построенных на V4, включают:

• Bunni

• Flaunch

• Sorella

• Doppler

Bunni @bunny_xyz

Bunni фокусируется на повышении доходности LP благодаря следующим уникальным функциям:

1. Функция плотности ликвидности (LDF), создающая сложные распределения ликвидности в зависимости от рыночных условий или стратегии

2. Трансформация формы ликвидности: возможность изменения формы ликвидности в любое время без удаления позиции

3. Автоматический ребаланс позиций и автоматический реинвестинг

4. Улучшенный обмен: сохранение одинаковых затрат Gas при переходе через «ticks», повышение эффективности крупных сделок

5. Hook повторного стейкинга: пул может размещать闲置 активы во внешних протоколах и зарабатывать дополнительный доход

Эти функции охватывают большинство важных протоколов DeFi:

6. Механизм аукциона позволяет восстанавливать MEV и оптимизировать доход от комиссий

7. Комиссии за обмен на основе волатильности

Почему стоит выбрать развертывание на Bunni?

Flaunch @flaunchgg

Flaunch — это launch-платформа, ориентированная на мемкоины, интегрирующая несколько механизмов устойчивости:

1. 100% дохода возвращается разработчикам, разработчики могут决定比例回馈持有者. Неизъятые комиссии используются для выкупа.

2. Нативная интеграция механизма автоматического выкупа токенов (выкуп активируется каждые 0.1 ETH комиссий).

3. Приватный запуск: после запуска цена токена остается фиксированной в течение 30 минут, обеспечивая всем одинаковую точку входа.

4. Memestream: создатели могут через NFT предоставлять права на комиссии за транзакции любому выбранному ими кошельку, создавая вторичный рынок комиссий за торговлю токенами.

Примерно через неделю после запуска Flaunch вернула более 622 000 долларов комиссий.

Как использовать Hooks Uniswap V4? Poopman уже очень ясно объяснил это здесь.

Sorella Labs @SorellaLabs

Sorella Labs фокусируется на предоставлении инструментов для LP для решения проблем MEV:

1. Блокчейн-эксплорер предоставляет информацию о MEV и статистику последних блоков, включая: статистику searchers и билдеров: доход и прибыль от MEV, топ-фонды, топ-searchers События MEV: арбитраж CEX-DEX, атомный арбитраж, сандвич-атаки, JIT-сделки

2. Панель мониторинга событий MEV в реальном времени: отображает мемпул и ставки всех билдеров

3. Статистика MEV с течением времени, статистика разделена по категориям

Sorella Labs также запустила Angstrom, новую итерацию DEX, ориентированную на снижение потерь MEV для пользователей LP. Предлагаемое решение Angstrom позволяет приложениям:

• Обеспечивать справедливое ценообразование сделок: все сделки в блоке исполняются по одинаковой цене, устраняя приоритетные комиссии.

• Распределять возвраты от выигрышных ставок среди LPs за включение сделок в блок.

Как работает Angstrom?

• Аукцион MEV происходит в мемпуле внутри приложения.

• В отличие от оплаты приоритета, арбитражеры «должны напрямую делать ставки LP, чтобы получить право на арбитраж».

• Все сделки исполняются равноправно в одном блоке, что снижает сандвич-атаки. Комиссии Gas могут оплачиваться любыми токенами.

• Angstrom использует сеть «стейкинг-валидаторов» для исполнения определенных правил сортировки через консенсус: валидаторы стейкают ETH через EigenLayer и обеспечивают соблюдение правил, сталкиваясь со штрафами за нарушение (slash penalties).

Доход, предоставляемый LP, в свою очередь, проявляется через снижение комиссий за транзакции и снижение затрат на стимулирование ликвидности.

Doppler @whetstonedotcc

Doppler — это протокол, ориентированный на улучшение привлечения ликвидности и обнаружения цен. Он вводит концепцию «аукциона ликвидности», исполняемого внутри контракта Hook. Эти сложные операции полностью абстрагированы через UI.

Аукционы могут быть:

• Успешными: если они завершаются согласно параметрам пользователя, ликвидность отправляется в AMM

• Неудачными: все взносы возвращаются

Аукционы предназначены для帮助 проектов более точно оценивать ликвидность и минимизировать вероятность инициализации ликвидности по неверной цене. Этот процесс также значительно упрощает задачу интеграторов, снимая бремя размышлений о ликвидности, позволяя командам сосредоточиться на других приоритетах. Одновременно децентрализованные интеграторы стимулируются через «комиссию интегратора», позволяя интеграторам устанавливать комиссии, которые могут быть получены после успешного привлечения ликвидности.

Doppler также запустила второй продукт Pure Markets, фронтенд на основе Doppler.

Другие проекты

Также есть несколько протоколов, построенных на Uniswap V4, включая:

@ArrakisFinance

@Corkprotocol

@SemanticLayer

Ожидается, что Uniswap V4 вдохнет новую жизнь в DeFi, привнеся множество новых вариантов использования в экосистему Ethereum. Это только начало, с запуском Uniswap V4 в ближайшие недели мы можем ожидать появления еще更多 инновационных Hooks.