После достижения исторических максимумов на NASDAQ эти три акции производителей ИИ-чипов, закрепившиеся выше 50-дневной скользящей средней, по-прежнему отмечаются количественными моделями как «сильная покупка».

Автор: Стивен Кресс

Подготовил: TechFlow

Анонс TechFlow: Руководитель количественных стратегий Seeking Alpha Стивен Кресс указывает, что достижение новых рекордных максимумов индексом Nasdaq и оживление на рынке чипов для ИИ подкреплены фундаментальными факторами: прогнозируемые темпы роста прибыли индекса Nasdaq 100 на горизонте года могут превысить 50%, а Goldman Sachs ожидает, что капитальные расходы крупнейших облачных провайдеров к 2027 году достигнут 1,4 трлн долларов США. Используя количественную оценку «сильная покупка» в комбинации с условием пробоя акции выше 50-дневной скользящей средней, он выделил три ключевые акции ИИ-инфраструктуры: Advanced Micro Devices (AMD), SanDisk (SNDK) и MaxLinear (MXL), подчеркивая, что технические сигналы не должны служить единственной основой для торговых решений — важно также отслеживать, успевают ли за ними прибыль и темпы роста.

ИИ вернулся. Под давлением рынка чипов для искусственного интеллекта индекс Nasdaq вновь обновил исторические максимумы, а фондовый рынок продолжает демонстрировать устойчивость перед лицом внешних шоков. Темпы роста прибыли индекса Nasdaq 100 находятся в пределах самых быстрых показателей за последние более чем 15 лет, обеспечивая прочный фундаментальный фон для этой волны восстановления, движимой ИИ. Компании, работающие в сфере ИИ-инфраструктуры, вероятно, станут одними из главных выгодополучателей от беспрецедентных капитальных расходов крупнейших облачных провайдеров — Goldman Sachs прогнозирует, что объем этих расходов к 2027 году достигнет 1,4 трлн долларов США. Инвесторам, стремящимся зайти в высокотехнологичные акции сектора ИИ, также рекомендуется опираться на технические тренды для поиска бычьих сигналов. Количественная система Seeking Alpha отобрала три акции ИИ с рейтингом «сильная покупка», которые уверенно торгуются выше своих индивидуальных 50-дневных простых скользящих средних.

Nasdaq вновь обновляет максимумы, импульс ИИ возвращается

На этой неделе индекс Nasdaq вновь обновил исторические максимумы. Возобновившийся интерес к технологиям искусственного интеллекта компенсировал обеспокоенность инвесторов ростом доходности, неопределенностью вокруг промежуточных выборов и геополитической напряженностью. Несмотря на серию внешних шоков, рынок сохраняет устойчивость, при этом экономический рост во многом обеспечивается крупными технологическими компаниями и фирмами, строящими ИИ-инфраструктуру. По данным Bloomberg, темпы роста прибыли индекса Nasdaq 100 на горизонте двенадцати месяцев, вероятно, превысят 50%, что станет самым быстрым показателем после глобального финансового кризиса.

Несмотря на откат котировок в среду и сохраняющуюся высокую степень неопределенности, индекс S&P 500 по-прежнему уверенно находится в зоне бычьего рынка. Исторически бычьи рынки отличаются значительно большей продолжительностью и суммарным приростом по сравнению с медвежьими.

Бум ИИ: реальный спрос продолжает расти

По мнению автора, после отката от июньских максимумов торговля активами сектора ИИ подверглась давлению из-за сжатия оценки стоимости, а не из-за обрушения спроса. Заказы, прибыль и выручка останутся крепкими в ближайшие несколько кварталов, что подтверждает наличие надежной опоры в виде реального спроса за текущим бумом.

Компании ИИ-инфраструктуры, вероятно, станут одними из главных выгодополучателей от постоянных капитальных расходов крупных технологических корпораций. Goldman Sachs прогнозирует, что капитальные инвестиции крупнейших облачных провайдеров к 2027 году достигнут 1,4 трлн долларов США; тогда как средний консенсус-прогноз в августе текущего года составлял около 1,1 трлн долларов США, что свидетельствует о существенном повышении прогнозов за последний год.

При поиске высокотемповых акций сектора ИИ технические индикаторы могут предоставить дополнительные бычьи сигналы. Простая скользящая средняя (SMA) с периодом в 50 дней является одним из наиболее востребованных индикаторов, используемых для сглаживания краткосрочных колебаний и оценки среднесрочного тренда; будучи запаздывающим индикатором, она также помогает выявлять потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Торговля ценных бумаг выше 50-дневной скользящей средней обычно трактуется как бычий сигнал; когда же 50-дневная линия пересекает вверх 200-дневную линию, формируя так называемое «золотое пересечение», это зачастую рассматривается как мощный долгосрочный бычий ориентир.

Однако, уровень 50-дневной скользящей средней не следует рассматривать в качестве самостоятельного сигнала к покупке, особенно для компаний со слабыми фундаментальными показателями. Инструменты количественного анализа позволяют инвесторам отбирать активы, обладающие одновременно крепкой фундаментальной базой и благоприятной технической картиной. Автор подчеркивает, что в долгосрочной перспективе рыночные котировки всегда возвращаются к своим фундаментальным значениям, даже если высококачественные акции испытывают краткосрочные колебания.

Как отобрать лидеров рынка, торгующихся выше 50-дневной скользящей средней

Автор использовал фильтр акций платформы Seeking Alpha для отбора компаний с количественным рейтингом «сильная покупка», чьи цены торгуются заметно выше 50-дневной скользящей средней. В итоге были отобраны три позиции, глубоко вовлеченные в волну развития ИИ-инфраструктуры и обладающие выдающимися прогнозами роста прибыли.

1. Advanced Micro Devices (AMD)

Рыночная капитализация: около 1,00 трлн долларов США; количественный рейтинг: сильная покупка; сектор: информационные технологии; отрасль: полупроводники. По состоянию на 24 сентября 2026 года занимает 3 место среди 534 компаний в своем секторе по количественному рейтингу и 3 место среди 71 компании в своей отрасли.

В рамках текущей волны восстановления рынка чипов капитализация AMD преодолела отметку в 1 трлн долларов США; с момента включения в портфель PRO Quant в июне акции компании существенно опередили рынок в динамике цены. Фактор импульса получил оценку A+, за прошлый год котировки выросли более чем на 280%, при этом цена уверенно удерживается выше 50-дневной скользящей средней.

На этой неделе акции компании вновь установили исторический максимум. По мнению автора, адресный рынок полупроводников имеет потенциал удвоиться к 2030 году, что оставляет AMD значительный запас для роста; новый персональный ассистент для задач ИИ Muse, разработанный Meta, способен стимулировать спрос на вычислительные мощности для задач вывода (inference), что косвенно пойдет на пользу компании.

Компания демонстрирует всесторонний рост и выдающиеся показатели операционного рычага: выручка, операционная прибыль и свободный денежный поток остаются сильными; прогнозный рост прибыли на акцию составляет около +67%, что обеспечивает высокие баллы по совокупным факторам. Особый интерес вызывает долгая видимая основа прибыльности компании — растущий спрос сопровождается повышением финансовых прогнозов.

Высокий импульс негативно повлиял на оценку стоимостного фактора, однако прогнозный PEG (соотношение цены к прибыли и темпам роста) приблизительно соответствует медианному значению по сектору. Прогнозируется значительное расширение прибыли на горизонте трех лет, поэтому компания по-прежнему предоставляет качественное воздействие на капитальные затраты в сфере ИИ.

2. SanDisk (SNDK)

Рыночная капитализация: около 265,98 млрд долларов США; количественный рейтинг: сильная покупка; сектор: информационные технологии; отрасль: полупроводники. По состоянию на 24 сентября 2026 года занимает 4 место среди 534 компаний в секторе по количественному рейтингу и 1 место среди 29 компаний в отрасли.

SanDisk входит в состав списка Alpha Picks и выделяется в портфеле PRO Quant, специализируясь на производстве памяти NAND. Компания стала одним из лидеров текущей технологической волны; несмотря на заметный откат после резкого ралли, её технический импульс остается впечатляющим — за двенадцать месяцев акции выросли более чем на 1600%, закрепившись выше всех ключевых скользящих средних.

Аналитики Rosenblatt Securities отмечают, что SanDisk заключил долгосрочные контракты с восемью крупнейшими клиентами на рынке NAND-памяти и выигрывает от структурных изменений, трансформирующих NAND из массового товара в ключевой компонент ИИ-инфраструктуры. Позиционирование компании в сегменте расширения центров обработки данных, а также новая долгосрочная финансовая стратегия, опубликованная в августе, получили позитивный отклик со стороны рынка.

Успешные результаты последнего квартала и долгосрочные перспективы обеспечивают оценке роста показатель A+, при этом прогнозный рост прибыли на акцию составляет около 345%. Рентабельность EBITDA, высокая способность генерировать денежный поток и доходность собственного капитала на уровне около 91% совместно способствуют улучшению показателей прибыльности.

Автор считает, что, несмотря на масштабный рост, оценка SanDisk остается привлекательной: прогнозный PEG торгуется с дисконтом около 82% относительно медианы по сектору, что отражено в оценке стоимости уровня A+. В совокупности компания представляет собой сбалансированную позицию для участия в тренде ИИ, сочетая импульс, рост и стоимость.

3. MaxLinear (MXL)

Рыночная капитализация: около 7,65 млрд долларов США; количественный рейтинг: сильная покупка; сектор: информационные технологии; отрасль: полупроводники. По состоянию на 24 сентября 2026 года занимает 6 место среди 534 компаний в секторе по количественному рейтингу и 4 место среди 71 компании в отрасли.

Благодаря резкому росту спроса на оптические модули для центров обработки данных, MaxLinear стабильно превышает ожидания аналитиков, демонстрируя сильный импульс. После серии шестидневного роста акции немного скорректировались в среду, однако за прошедший год компания существенно опередила коллег по отрасли полупроводников, закрепившись заметно выше 50-дневной скользящей средней.

Руководство компании в начале этого месяца заявило, что прогноз по заказам остается высоким, а спрос превышает предложение, поэтому компания увеличивает инвестиции в инфраструктурные направления для наращивания производственных мощностей. Это решение последовало за стремительным ростом доходов от инфраструктурных продуктов во втором квартале 2026 года и ускорением внедрения решений для оптической коммуникации в ИИ-центрах обработки данных.

Прогнозы прибыли продолжают пересматриваться в сторону увеличения, при этом ожидаются значительные темпы роста прибыли на акцию и выручки в течение следующих четырех кварталов. Взрывной рост выручки в сочетании с долгосрочным прогнозом роста прибыли на акцию на уровне около 98% поддерживает оценку факторов на уровне A+.

Несмотря на то, что из-за крайне сильного импульса мультипликаторы прибыли уже перестали быть дешевыми, прогнозный PEG все еще предлагает дисконт около 60% относительно медианы по сектору. Таким образом, автор завершил формирование пула из трех компаний ИИ-инфраструктуры с крепкой фундаментальной базой и благоприятной технической картиной.

К другим акциям сектора ИИ-инфраструктуры, получившим оценку «сильная покупка» и закрепившиеся выше ключевых скользящих средних, относятся Micron Technology, Intel и Hewlett Packard Enterprise.

Заключение: помимо технических сигналов, важно оценить фундаментальную поддержку

Бычьи технические сигналы помогают идентифицировать ценовой импульс, однако ключевым остается вопрос о том, способна ли фундаментальная база поддержать дальнейший рост. Автор считает, что в условиях инвестиционного бума на технологии ИИ именно сочетание технических индикаторов с надежным и прибыльным ростом позволяет четче отличать долгосрочные возможности от акций, просто следующих за модным нарративом вокруг ИИ. Все три рассмотренные акции из текста уверенно держатся выше ключевых уровней поддержки и обладают значительным потенциалом роста прибыли.