Письмо Stripe инвесторам: Сингулярность уже наступила, стратегические соображения, стоящие за приобретением OpenRouter

Автор: Stripe

Перевод: TechFlow

Введение: 19 августа Stripe отправила инвесторам письмо с сдержанными формулировками, но огромными амбициями. На поверхности тема письма — объявление о приобретении OpenRouter, самой крупной сделки в истории Stripe. Но прочитав весь текст, можно понять, что на самом деле говорит Stripe: Каждой компании в эпоху ИИ необходимо управлять двумя потоками: один — деньги (поток доходов), другой — интеллект (поток инференса).

У Stripe уже есть первый, теперь она собирается заполучить второй. От Bridge до Privy, от Metronome до OpenRouter — серия плотных приобретений за последнее время представляет собой полную картину вокруг «экономической инфраструктуры для ИИ». Stripe утверждает, что создание экономической инфраструктуры для интернета и для ИИ — это, по сути, одно и то же, что фактически объявляет: границы платежных компаний исчезли.

Ниже представлен полный текст письма инвесторам.

Инвесторам:

Мы пишем это письмо, потому что собираемся объявить о присоединении OpenRouter к Stripe; это наше самое крупное приобретение на сегодняшний день. До этого мы уже завершили приобретения Bridge, Privy и Metronome. Мы считаем, что стоит воспользоваться этой возможностью, чтобы поделиться своими мыслями о роли этих бизнесов в общей стратегии Stripe.

Цель Stripe — увеличить ВВП интернета. Когда мы думаем о процветающем мире, мы фокусируемся на базовых механизмах, которые делают всё возможным: валюта, кредит, денежная система, правовые структуры и управление рисками. Мы верим, что этот мир может и должен стать больше и процветающее, чем сегодня, и лучшая экономическая инфраструктура может помочь в этом.

Сингулярность

«Сингулярность» — расплывчатый, возможно, уже слишком часто используемый термин, но мы решили считать 1 января началом сингулярности и работать исходя из этого с тех пор. Сингулярность часто сравнивают с милленаристскими пророчествами, но в нашем случае мы просто заметили огромный переломный момент в долгосрочном тренде (например, значительное ускорение темпов создания новых компаний) и решили отнестись к этому этапному изменению серьезно.

Оказалось, что оптимизация для разработчиков с самого начала во многих аспектах равносильна оптимизации для интеграции кода и ИИ-агентов, поскольку они так же стремятся к программируемости и беспрепятственному доступу. Нам повезло, что множество компаний в сфере ИИ по всему миру уже выбрали Stripe именно поэтому. Это также заставляет нас все четче осознавать: создание экономической инфраструктуры для интернета и для ИИ — это, по сути, одно и то же.

Хотя масштаб изменений, очевидно, будет огромным, никто не может конкретно предсказать, как ИИ изменит наш мир. Многие прогнозы многих умных людей были полностью опровергнуты. Со смирением перед неопределенностью мы ставим две общие цели.

Во-первых, мы хотим ускорить распространение ИИ во всей экономике. По мере того как ИИ постоянно меняет границы возможного, мы видим появление множества новых продуктов и услуг (по сравнению с потрясающими творениями, которые ждут нас в будущем, это безусловно лишь пролог), которые требуют различных, более подходящих финансовых инструментов. Рост ИИ в экономике также порождает новые вызовы, например, новые формы краж и мошенничества, требующие сложных технических средств для эффективного противодействия. В целом, коллективные ожидания и обещания людей в отношении ИИ таковы: он принесет большее материальное процветание и изобилие. Мы хотим помочь реализовать это.

Во-вторых, существует опасение, что ИИ приведет к безработице или концентрации власти, возможно, к тому и другому одновременно. Мы считаем, что внедрение ИИ должно быть направлено прежде всего на расширение возможностей человека, и мы хотим, чтобы Stripe играла роль в защите экономической автономии как фундаментального элемента свободного общества. Благодаря существованию ИИ мы хотим, чтобы создавалось больше компаний, которые могли бы конкурировать бок о бок с устоявшимися гигантами с большей эффективностью. Хотя ранние данные подтверждают эту тенденцию (как мы зафиксировали на таких платформах, как Stripe Economics Substack), ничто не предопределено. Как защитники малого бизнеса, мы сделаем все возможное, чтобы сохранить путь открытым.

Мы по-прежнему верим, что у масштаба глобальной экономики нет потолка (на данный момент он превышает 100 триллионов долларов). Хотя на первый взгляд это звучит невероятно, мы считаем, что имеет смысл подумать о мире с ВВП в квадриллионы долларов и перечислить узкие места для его достижения по одному. (Если глобальный ВВП на душу населения достигнет уровня каждого ирландца, около 100 000 долларов, мы уже выполним 80%.)

На данный момент к Stripe подключено более 5 миллионов компаний, денежный поток через Stripe составляет около 2% мирового ВВП. Мы рады хорошему началу, но считаем, что эти цифры ничтожны по сравнению с будущими возможностями.

Что мы строим?

В макро-масштабе глобальная экономика, очевидно, будет значительно расти. В микро-масштабе способы ведения бизнеса быстро меняются. Существующие компании корректируют бизнес-модели (оплата по факту использования растет, в то время как многие традиционные модели приходят в упадок) и быстро мобилизуют ресурсы для запуска новых продуктов и услуг (скорость и гибкость становятся ключевыми компетенциями). Темпы создания новых компаний ускоряются. ИИ-агенты находятся на пороге становления независимыми экономическими субъектами. Стейблкоины получают быстрое внедрение, и по мере того как они становятся нативной валютой экономики ИИ, темпы внедрения будут еще больше расти. Поскольку токены изначально обладают способностью к трансграничному перемещению, глобальный охват становится важным как никогда.

Мы строим экономические инструменты, необходимые для этой эпохи, с максимальной скоростью. Сочетание нативной поддержки стейблкоинов и доступности ИИ-агентов порождает набор новых базовых примитивов:

• Обнаружение + Доступ: Stripe Projects (позволяет ИИ-агентам регистрироваться и подключаться к сторонним сервисам), Stripe Directory (обнаружение продуктов и услуг для агентов), Provisioning API (встроенная регистрация)
• Управление использованием: Metronome
• Платежи: Bridge (оркестрация стейблкоинов), Agentic Commerce Suite от Stripe, Tempo (блокчейн-платежи для агентов), MPP (протокол машинных платежей)
• Хранение средств: Privy (крипто/стейблкоин кошелек), Open Standard (новый стейблкоин)

Со временем мы ожидаем структурного сдвига в комбинации: технологический стек «экономики ИИ» постепенно заберет долю у технологического стека «экономики до ИИ». Внедрение этих новых продуктов не обязательно будет выглядеть резким: мы глубоко интегрируем их в существующие продукты и платформы Stripe, гарантируя, что любая компания сможет легко их внедрить.

Чтобы убедиться, что Stripe максимально полезна на этом новом этапе, мы внимательно следим за тем, как нас внедряют самые быстрорастущие и важные новые компании по всему миру. На сегодняшний день 88% компаний из списка Forbes AI 50 (включая OpenAI и Anthropic) построены на Stripe (остальные 12% в основном находятся на стадии монетизации), а в новейшем списке самых быстрорастущих стартапов от Brex 100% используют Stripe. Большинство этих компаний используют более десяти продуктов Stripe, доля дохода Stripe от компаний в сфере ИИ и крипто растет вдвое каждый год. Мы надеемся, что Stripe со временем станет барометром для отслеживания роста общего внедрения ИИ.

OpenRouter

В более широком плане, капитал и интеллект становятся двумя цифровыми потоками, поддерживающими каждый бизнес. До сих пор каждому разработчику нужен был простой и надежный способ управления своим потоком доходов; удовлетворение этого спроса породило Stripe. Заглядывая в будущее, каждому разработчику также понадобится простой и надежный способ управления своим потоком интеллекта.

Это наблюдение сначала привело нас к OpenRouter. OpenRouter уже создал крупнейший и самый надежный движок маршрутизации токенов в мире, поддерживающий все основные модели и провайдеров, и пользуется любовью пользователей. Благодаря практичности самого продукта, выдающимся способностям основателей и команды OpenRouter, а также отраслевому ритму, когда каждую неделю появляются новые модели, его бизнес растет необычайно быстро (даже по стандартам индустрии ИИ), объем потребления токенов с начала года растет со сложным процентом 9% в неделю.

OpenRouter чрезвычайно полезен для любого разработчика, а Stripe является одной из крупнейших платформ для разработчиков в мире. Поэтому мы считаем, что объединение этих двух ключевых потребностей вместе принесет значительный синергетический эффект и повышение эффективности.

Однако мы считаем, что причины для интеграции не только в удобстве. В процессе работы с клиентами мы осознали, что «интеллект» особенный: он дорог, гетерогенен и постоянно меняется. Подобно тому как компании должны осторожно управлять стоимостью и отдачей каждой единицы финансового капитала, они также должны управлять интеллектуальным капиталом так же осторожно и тщательно. Насколько ценна эта задача? Какая модель должна ее обрабатывать? Кто платит, когда платит и какова временная стоимость задержки?

Мы уже напрямую увидели сходство между управлением интеллектом и управлением капиталом в наших собственных продуктах. Например, Radar изначально был разработан для предотвращения финансового мошенничества, но оказалось, что он так же чрезвычайно эффективен в предотвращении мошенничества с токенами и в настоящее время используется многими крупнейшими в мире компаниями в сфере ИИ. Metronome (используемый лидерами отрасли, такими как Anthropic, Nvidia) доказывает, что в сценариях ИИ оплата по факту использования и само обслуживание и потребление токенов неразделимы.

Мы ожидаем, что сделка будет завершена в течение нескольких недель. Мы взволнованы возможностью расширить финансовые возможности Stripe на эту новую область, помогая компаниям эффективно распределять новую «интеллектуальную валюту».