BlackRock запускает фонд резервов стейблкоинов BRSRV: выводит краткосрочные казначейские облигации США на Solana, Ethereum и Tempo

Автор: Jason Nelson

Перевод: TechFlow

Введение TechFlow: Крупнейшая в мире управляющая компания BlackRock переносит «деньги» в блокчейн. В этот понедельник BlackRock запустила токенизированный фонд денежного рынка BRSRV, созданный специально для резервов стейблкоинов, и одновременно выпустила токенизированные доли своего существующего фонда казначейских облигаций BSTBL в цепочке. В отличие от прошлого, когда запись прав собственности велась только в Ethereum, на этот раз добавлены Solana и публичный блокчейн Tempo экосистемы Stripe; агентом по трансферу выступает Securitize, кошельки должны быть внесены в белый список и привязаны к реальным именам. Фонд инвестирует только в наличные, краткосрочные казначейские облигации США и overnight репо, четко не касаясь никаких криптоактивов, минимальный первоначальный взнос составляет 3 миллиона долларов — это как соответствующий требованиям актив резерва стейблкоинов в рамках Закона GENIUS, так и дальнейшее продвижение токенизированного нарратива, начатого BlackRock с BUIDL в 2024 году, в глубокие воды институционалов.

BlackRock запускает токенизированный денежный фонд для резервов стейблкоинов, Solana впервые в списке

BlackRock расширяет свой бизнес до Solana, запуская фонд денежного рынка, разработанный специально для резервов стейблкоинов, и добавляя этот публичный блокчейн в список своих токенизированных инвестиционных продуктов.

В этот понедельник крупнейшая в мире компания по управлению активами запустила BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle（BRSRV, Инструмент ежедневного реинвестирования резервов стейблкоинов BlackRock） и одновременно выпустила токенизированные доли в цепочке своего существующего BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund（BSTBL, Фонд ликвидности на основе казначейских облигаций BlackRock Select）.

«Наличные деньги остаются краеугольным камнем для инвесторов, предприятий и финансовых институтов», — заявил Джон Стил, глобальный руководитель продуктов и платформ бизнеса по управлению наличными средствами BlackRock, в заявлении. — «По мере роста спроса на высококачественные резервные активы для поддержки стейблкоинов и других токенизированных финансовых продуктов, эти фонды предоставляют клиентам больше возможностей для доступа и использования инвестиционных решений фондов денежного рынка на традиционных и цифровых рынках».

Права собственности в цепочке зафиксированы в Solana, Ethereum и Tempo

В проспекте эмиссии, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в пятницу, BlackRock заявила, что запись прав собственности ведется в трех публичных блокчейнах: Solana, Ethereum и Tempo, инвесторы владеют долями через одобренные кошельки, управляемые агентом по трансферу Securitize.

«Этот фонд выпускает доли в цепочке через систему с разрешением, которая работает совместно с одним или несколькими публичными блокчейнами без разрешений; на дату публикации данного проспекта эмиссии эти блокчейны включают Ethereum, Tempo и Solana, в будущем могут быть добавлены другие поддерживаемые сети», — написала BlackRock.

Все средства фонда инвестируются в наличные, краткосрочные казначейские облигации США, а также overnight репо-соглашения, обеспеченные казначейскими облигациями США. BlackRock подчеркивает, что фонд не инвестирует ни в какие криптоактивы.

«Этот фонд будет продолжать инвестировать в соответствии с правилом 2a-7 в рамках «Закона об инвестиционных компаниях 1940 года» и условиями данного проспекта эмиссии», — написала BlackRock. — «Этот фонд не будет инвестировать ни в какие цифровые активы, включая любые виртуальные валюты».

Минимальный взнос 3 миллиона долларов, прицел на соответствующие требованиям резервы в рамках Закона GENIUS

Кошельки должны пройти проверку белого списка и быть привязаны к подтвержденной личности, что позволяет агенту по трансферу ограничивать переводы, или в определенных ситуациях замораживать, отменять или перевыпускать токенизированные доли. В фонде также установлен минимальный первоначальный взнос в размере 3 миллионов долларов.

BlackRock заявила, что структура фонда предназначена для соответствия стандартам квалифицированных резервных активов в рамках Закона GENIUS (закон США, регулирующий платежные стейблкоины). В проспекте эмиссии также предупреждается, что будущие регуляторные изменения могут повлиять на возможность эмитентов стейблкоинов продолжать использовать этот фонд в качестве резервного актива, а перебои в работе блокчейна или дефекты смарт-контрактов также могут нарушить транзакции.

От BUIDL до BRSRV: токенизированная карта BlackRock

Этот запуск основан на более грандиозной токенизированной стратегии BlackRock. Компания запустила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL в марте 2024 года, текущий объем активов под управлением превысил 2,6 миллиарда долларов.

После принятия Закона GENIUS, BlackRock присоединилась к рядам Morgan Stanley и Fidelity, которые также запустили продукты для управления резервами стейблкоинов.

Эпилог: когда «теневой банкинг» встречает клиринг в цепочке

От BUIDL к BSTBL и далее к BRSRV, BlackRock менее чем за два с половиной года постепенно переносит в блокчейн «денежный центр» традиционных финансов — фонд денежного рынка, причем сеть расширилась от Ethereum до Solana и Tempo. Для эмитентов стейблкоинов это означает, что формируется канал резервных активов, соответствующий требованиям, прозрачный и поддающийся клирингу в цепочке; для всего сектора RWA постоянные вложения гигантов управления активами продвигают «казначейские облигации в цепочке» от доказательства концепции к инфраструктуре институционального уровня. Когда самые большие деньги начинают двигаться в форме токенов, базовые каналы финансов, возможно, тихо переписываются.