Начиная с 2026 года, в экосистеме Berachain появился целый ряд пулов ликвидности со значительным доходным потенциалом. Среди них особо выделяется недавняя активность Pre-deposit от Prime Vaults, которая является одним из самых привлекательных по доходности протоколов на сегодняшний день. Несмотря на постепенное снижение общей доходности на фоне роста TVL, APY пула PrimeUSD остается на уровне около 23% (поддерживается стейкинг множества стейблкоинов), а APR пула PrimeBERA достигает 118%, сохраняя лидерство среди пулов первой волны доходности в текущем пространстве DeFi.

Помимо вышеуказанных пулов, Prime Vaults также поддерживает стейкинг BTC и ETH; текущие APR для пулов PrimeBTC и PrimeETH составляют 5,87% и 9,22% соответственно, что занимает прочную позицию выше среднего в отрасли, балансируя между устойчивостью и доходностью.

Ориентируясь на собственные умные стратегии, протокол позиционируется как автоматизированный пул доходности, цель которого заключается в устранении типичных недостатков традиционных DeFi vault: высоких рисков, зависимости от краткосрочных стимулов и изоляции активов. Он предлагает более стабильное и долгосрочное решение для генерации дохода, предоставляя пользователям максимально упрощенный механизм получения прибыли одним нажатием кнопки, тем самым минимизируя сложность взаимодействия с DeFi.

Единая архитектура доходности, основанная на концепции «цепочного счета накоплений»

Ориентируясь непосредственно на продукт Prime Vaults, его базовая философия строится вокруг концепции «ончейн-счета накоплений». Цель состоит в предоставлении пользователям устойчивого пассивного дохода при условии сохранения основной суммы капитала и поддержания минимального уровня доходности. В отличие от традиционной структуры изоляции активов в DeFi Vault, Prime Vaults использует единую архитектуру для централизованного управления и распределения средств, что значительно повышает эффективность аллокации капитала и общий уровень контроля рисков.

Его главным нововведением является единая модель формирования доходности.

В рамках этой модели различные активы, внесенные пользователями (такие как USDC, WETH, WBTC, WBERA и др.), не привязываются к одной стратегии или пулу, а объединяются в общем фонде ликвидности. Система динамически распределяет их по различным оптимизированным по рискам стратегиям на основе актуальных показателей доходности и риска. Такая архитектура обеспечивает «интеллектуальное перемещение» капитала между разными активами и стратегиями, позволяя захватывать наиболее выгодные возможности для заработка без ущерба для безопасности.

Единая модель доходности также поддерживает кроссчейн работу и параллельное выполнение множественных стратегий. Prime Vaults способен перераспределять капитал между различными блокчейнами и протоколами, направляя ликвидность в сценарии с максимальной эффективностью генерации дохода, одновременно реализуя такие стратегии, как кредитование и предоставление ликвидности. Этот подход не только снижает транзакционные издержки от частых внутренних свопов, но и минимизирует проблему фрагментации ликвидности, делая общую структуру доходов более плавной и стабильной.

Источники дохода не зависят исключительно от одного механизма стимулирования; они формируются за счет базовой процентной ставки, доходности стратегий и кроссчейн возможностей. Все поступления консолидируются и распределяются среди пользователей, что структурно снижает риск резких колебаний доходности.

Рассмотрим на примере пути генерации дохода для WBERA и стейблкоинов в Prime Vaults на Berachain:

Логика генерации высокой доходности при депозите WBERA (PrimeBERA)

В экосистеме Berachain способность Prime Vaults обеспечивать высокую доходность наиболее ярко проявляется именно в пулах нативных активов, таких как PrimeBERA.

Возьмем пример, когда пользователь вносит 1 000 токенов WBERA в PrimeBERA Vault. Эти средства не просто используются для простого стейкинга BERA или майнинга ликвидности, а изначально поступают в общий фонд ликвидности Prime Vaults, где совместно с активами вроде ETH и BTC участвуют в кросс-стратегическом распределении. На этом этапе система приоритетно направляет капитал в одобренные White-list Reward Vaults Berachain и высокоэффективные стратегии.

Ключевым источником дохода в данном маршруте выступает механизм PoL (Proof of Liquidity) Berachain. Как известно, сам PoL напрямую не вознаграждает торговлю или стейкинг, а стимулирует вклад ликвидности в безопасность сети и активность экосистемы посредством управленческого токена BGT.

Действуя как участник уровня протокола, Prime Vaults может направлять ликвидность из общего фонда в специализированные Reward Vaults (например, для стейкинга BERA или предоставления ликвидности BERA/LP) и получать около 33% перенаправленных стимулов от эмиссии BGT валидаторов. Данная часть BGT не раздается пользователям напрямую, а конвертируется через механизмы аукционов обратно в WBERA и автоматически реинвестируется в доли пользователей, обеспечивая непрерывный сложный процент.

Дополнительно система маршрутизирует часть ликвидности WBERA в пары LP с высоким APY на Berachain (например, пул BERA/USDC), добавляя к полученному доходу двойную выгоду в виде торговых комиссий и субсидий PoL. При снижении локальных возможностей в Berachain капитал в рамках контролируемых рисков может временно перемещаться в кредитные или доходные стратегии на других сетях, таких как Arbitrum, однако управление доходностью остается ориентированным на экосистему Berachain как на главный якорь.

На текущей ранней стадии Pre-deposit, благодаря небольшому объему TVL и относительно фиксированному пулу стимулов PoL, APR протокола PrimeBERA достигал отметки около 118%. Примерно 80–100% этого дохода формируется за счет эмиссии BGT, остальная часть приходится на базовую ставку, комиссии за сделки и кроссчейн стратегии. Вся доходность консолидируется после периодического харвеста системы, автоматически зачисляется в чистую стоимость активов пользователя без необходимости ручного клима. Важно отметить, что такой высокий APR является следствием масштабирования ранних стимулов; по мере роста TVL уровень доходности будет постепенно возвращаться к более устойчивым значениям, хотя ее долгосрочная поддержка по-прежнему опирается на системные механизмы стимулирования PoL.

Логика генерации стабильного дохода при депозите USDC (PrimeUSD)

В отличие от путей получения высоковолатильного дохода с нативными активами, PrimeUSD ярче демонстрирует структурные преимущества Prime Vaults в сценариях со стейблкоинами. Например, при внесении 1 000 USDC в PrimeUSD Vault эти средства также поступают в общий пул ликвидности, а не ограничиваются одной лишь стратегией USDC. Система приоритетно размещает USDC на рынках кредитования внутри экосистемы Berachain, получая стабильный базовый процентный доход, показатель которого обычно соответствует диапазону supply rate ведущих кредитных протоколов (около 5–10%).

Исходя из этого фундамента, Prime Vaults дополнительно использует механизм PoL Berachain, чтобы «добавить рычаг» к доходности стейблкоинов. Направляя ликвидность USDC в пулы стейблкоинов или соответствующие Reward Vaults, соответствующие условиям стимулов PoL, протокол получает дополнительные субсидии BGT. Это позволяет USDC не просто пассивно зарабатывать процент по кредиту, но и косвенно участвовать в системах безопасности ликвидности и управляющих стимулах Berachain. По мере развития связанной с RWA экосистемы Berachain в будущем данный маршрут сможет дополнительно включать источники дохода от сопоставления офчейн-денежных потоков с ончейн-активами.

Кроме того, единая модель доходности позволяет системе в рамках контролируемого риска комбинировать часть USDC с ETH или BTC для участия в многоактивных стратегиях (например, структуры LP «стейблкоин + волатильный актив»), обеспечивая заработок на торговых комиссиях и стимулах. В отличие от традиционных стейблкоин-Vault, которые могут реализовывать стратегии исключительно «на основе USDC», Prime Vaults за счет кросс-активного синергетического взаимодействия повышает общую эффективность единицы капитала.

На текущем этапе APY протокола PrimeUSD составляет около 23%, из которых примерно 10% генерируется за счет базовой процентной ставки по кредитованию, а остальная часть — за счет стимулов PoL, кросс-активных стратегий и кроссчейн-оптимизации. Доходность и основная сумма четко разделены в системе: первостепенное значение имеет сохранение основного капитала, тогда как прибыль рассчитывается циклично и может быть выведена гибким образом. По сравнению с традиционными Vault (такими как модели, полагающиеся исключительно на доход от одного актива или дериватива), Prime Vaults благодаря структуре доходов с нескольких источников и низкой корреляции делает доходность стейблкоинов более устойчивой в условиях рыночной волатильности.

Система управления рисками

Параллельно с построением устойчивой системы формирования дохода, Prime Vaults четко закрепляет принцип «безопасность прежде всего» как фундаментальную основу проектирования продукта.

Система смягчает и ограничивает распространенные в DeFi риски посредством многослойных механизмов, вместо простого преследования высоких показателей APY.

Для защиты безопасности активов протокол четко разделяет пользовательские средства на основную сумму и прибыль. Основной капитал направляется исключительно в тщательно отобранные стратегии, а защитный фонд IL Reserve Fund (фонд резерва против непополняемых потерь) поглощает влияние колебаний стратегий, постоянных потерь ликвидности (IL) или неблагоприятных событий, обеспечивая максимальное сохранение первоначального капитала в нормальных рыночных условиях.

Одновременно Prime Vaults устанавливает механизм обеспечения минимальной доходности для различных активов, беря за основу ставки депозитов ведущих кредитных протоколов (таких как Aave V3). Даже в периоды ослабления стимулов или ухудшения рыночной ситуации доходность пользователей не опустится ниже отраслевого стандарта, что предотвращает типичные риски Vault формата «высокая доходность — резкое падение». Масштаб и использование резервного фонда находятся под динамическим контролем системы, гарантируя платежеспособность протокола в целом при взятии на себя определенных рисков.

Помимо этого, Prime Vaults внедрил ряд дополнительных мер системного уровня защиты, включая автоматический механизм circuit breaker, активируемый в условиях экстремальной рыночной нестабильности, и индекс здоровья протокола для мониторинга финансового воздействия и платежеспособности в реальном времени. Все ключевые показатели могут быть верифицированы через систему On-chain Proof of Reserves (https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves), обеспечивая прозрачность маршрутов размещения средств, позиций активов и гарантий протокола.

Опираясь на данную систему, Prime Vaults в своей продуктовой позиции ближе к верифицируемому и композитному ончейн-счету накоплений, чем к традиционному высокорискованному доходному Vault. Такой механизм, основанный на структурированном управлении рисками и единой модели доходности, идеально подходит пользователям, стремящимся к стабильной отдаче без необходимости постоянного мониторинга рынка и корректировки стратегий, составляя основное конкурентное преимущество проекта в нынешнем пространстве DeFi.

Потенциальные бонусы за очки  

В настоящее время при участии в активности Pre-deposit мы можем наблюдать блок Boosted Points, что означает получение награды в виде очков за сделанные депозиты, причем подробную информацию о наших очках можно отследить в разделе Prime Point.

Для пользователей, знакомых с экосистемой Berachain, это привычная схема. Учитывая, что Prime Vaults является недавно запущенным проектом с здоровыми показателями роста, система очков с высокой долей вероятности станет важным критерием для распределения пользовательских стимулов и прав на ключевых этапах 2026 года (например, во время TGE), что создает предпосылки для потенциального эирадропа. Следовательно, для пользователей Berachain, которые ранее упустили ранние возможности, такие как Infrared Finance или Kodiak, Prime Vaults на текущем этапе открывает совершенно новую возможность для вовлечения, позволяющую максимизировать выгоду от одного действия.