Бизнес на зашифрованных картах: неверный выбор партнёра может погубить компанию.

Автор: Павел Матвеев

Подготовка: TechFlow

TechFlow:

В последнее время на европейском рынке эмиссии криптовалютных карт разразился мощный регуляторный шторм. У польского карточного эмитента Quicko отозвали лицензию, а литовские регулирующие органы выдали обязательное постановление против Monavate, что мгновенно парализовало доступ к средствам и платежным функциям множества криптопроектов и пользователей.

Генеральный директор Wirex Павел Матвеев проанализировал ситуацию, отметив, что многие карточные эмитенты, гнавшиеся за ростом в ущерб комплаенсу, теперь сталкиваются с кризисом выживания.

Для основателей проектов в сфере Web3 выбор партнера по BaaS (Banking-as-a-Service) перестал быть просто бизнес-задачей и стал вопросом жизни и смерти.

Полный текст статьи:

Если вы разрабатываете финтех-продукт, опирающийся на эмиссию карт или банковскую инфраструктуру, следующая информация может лишить вас сна.

Что произошло

На прошлой неделе польский карточный эмитент Quicko, популярный в программах выпуска криптокарт, потерял свою операционную лицензию. Последствия были мгновенными и суровыми: десятки партнеров и тысячи конечных клиентов за одну ночь лишились доступа к банковским услугам и функциям карт.

Без каких-либо предупреждений, без переходного периода — сервисы просто исчезли.

За несколько недель до этого литовский регулятор Банк Литвы (Lietuvos bankas) издал имеющее юридическую силу предписание для UAB Monavate, которая также являлась одним из предпочтительных эмитентов в связанных с криптовалютами карточных программах. Регулятор приказал им прекратить предоставление финансовых услуг шести партнерам: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS и Immersve UK Ltd.

Полное объявление можно прочитать здесь:

https://www.lb.lt/en/news/lietuvos-bankas-imposes-temporary-restrictions-on-uab-monavate

О чем умалчивают

Реальная ситуация такова: регуляторы по всей Европе усиливают контроль над электронно-денежными организациями (Electronic Money Institutions, EMI), особенно теми, которые обслуживают предприятия в крипто-секторе.

Эмитенты, добивавшиеся быстрого роста за счет согласия со всем подряд, теперь понимают, что комплаенс (Compliance) — это не просто галочка в чеклисте, а постоянная операционная дисциплина, требующая реальных инвестиций, профессиональных компетенций и подходящей корпоративной культуры.

Бизнес-модель многих таких эмитентов строится на объеме: интегрировать как можно больше проектов, задавать минимум вопросов и взимать комиссию.

Эта модель разрушается прямо сейчас.

Почему это критически важно для основателей

Если вы являетесь основателем или руководителем продукта, создающим любой продукт, связанный с картами, платежами или банковской инфраструктурой, выбор вашего партнера по BaaS (Banking-as-a-Service, банкинг как услуга) определяет вопрос жизни и смерти.

Не просто важно, а буквально вопрос жизни и смерти.

Когда ваш эмитент теряет лицензию:

• ваши карты перестанут работать;
• пользователи не смогут вывести средства;
• ваш бизнес встанет колом;
• ваша репутация получит сокрушительный удар, который, возможно, уже никогда не восстановить.

Вот тревожный факт: многие эмитенты из Пуэрто-Рико или других популярных оффшорных юрисдикций, выступающие под флагом «криптокарточных программ» или «глобальной эмиссии карт», вообще не имеют инфраструктуры комплаенса, способной выдержать жесткую регуляторную проверку.

У них есть лицензии, но нет культуры комплаенса.

Как на самом деле выглядит должная проверка

Прежде чем принять решение о сотрудничестве с любым партнером по BaaS или выпуску карт, задайте себе следующие вопросы:

Регуляторный опыт (Regulatory Track Record): Как давно они держат лицензию? Получали ли они когда-либо предупреждения, штрафы или ограничения от регуляторов? Каковы их отношения с органами надзора в стране регистрации?

Инфраструктура комплаенса (Compliance Infrastructure): Каков размер их команды по комплаенсу? Является ли он центром затрат, который они стараются минимизировать, или стратегическим подразделением, в которое вкладывают значительные средства? Есть ли у них специализированные отделы по борьбе с финансовыми преступлениями, противодействию отмыванию денег (AML) и управлению рисками, или же все эти функции выполняет один человек?

Клиентский портфель (Client Portfolio): Кто еще является их партнером? Если вся база их клиентов состоит из криптопроектов с высоким уровнем риска, такая чрезмерная концентрация создает системные риски для всех участников платформы.

Операционная устойчивость (Operational Resilience): Что случится, если они потеряют банковского партнера? Есть ли у них запасные варианты? Проходили ли они стресс-тестирование собственной инфраструктуры?

Культура (Culture): Это самый сложный показатель для оценки, но и самый важный. Комплаенс для них просто тема для обсуждения на встречах с клиентами или принцип, глубоко встроенный в каждую деталь их повседневной работы?

Взгляд со стороны Wirex

Я пишу это не как нейтральный наблюдатель, а как участник рынка, работающий в этой сфере с 2014 года.

Wirex придумала криптодебетовые карты. Мы выпустили миллионы карт, привязанных к стейблкоинам. Мы пережили множество рыночных циклов, регуляторных трансформаций и отраслевых потрясений — мы выжили не благодаря полулегальным схемам, а потому, что заложили комплаенс и управление рисками в саму основу нашей деятельности.

В прошлом году мы получили две награды, которыми гордимся:

• Премия «Инициатива года в области комплаенса» (Compliance Culture Initiative of the Year)
• Премия «Команда управления рисками года» (Risk Management Team of the Year)

Это не меркантильные показатели. Они отражают наши десятилетние усилия — придерживаться правильного курса, даже если этот путь иногда оказывается медленнее и дороже, и даже когда конкуренты обгоняют нас, игнорируя правила, мы не сворачиваем с намеченного пути.

Сфера криптокарт переживает болезненную, но необходимую коррекцию.

Эмитенты, относившиеся к комплаенсу как к вещи второстепенной важности, выбывают с рынка. Проекты, выбирающие партнеров исключительно по скорости и цене, получают дорогой урок.

В результате останется более устойчивая экосистема: меньше игроков, выше стандарты и более жизнеспособные бизнес-модели.

Если вы создаете долгосрочный проект, выбирайте партнеров с таким же долгосрочным мышлением.

Данная статья отражает исключительно мое личное мнение как генерального директора Wirex.