Прежде чем слепо следовать за толпой и участвовать в любых ICO, сначала ознакомьтесь с этой статьёй.

Автор: Ola Ξlixir

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

ICO — самая обсуждаемая тема в крипто-Твиттере в последнее время, и все говорят об этом.

Каждый считает, что нашел следующий MegaETH или Plasma.

Но большинство игнорирует один ключевой момент:

Из всех этих ICO по-настоящему прибыльными оказываются лишь единицы — такова природа крипто рынка.

Один проект создал модель и добился успеха.

Затем десять команд последовали их примеру, надеясь на такой же успех, но его крайне сложно воспроизвести, и в девяти случаях из десяти это не срабатывает.

Теперь каждая команда хочет запустить ICO только потому, что MegaETH и Plasma стали популярными.

Им кажется, что проще заставить вас заплатить деньги, чтобы «войти в игру», чем делать вам дроп.

Однако те два проекта добились успеха благодаря тщательному планированию еще до начала реализации.

Прежде чем вкладывать какие-либо средства в любой ICO, обратите внимание на следующие моменты.

1. Продукт — это основа

Не обращайте внимания на блестящие презентации KOL и пустые публикации.

Задайте себе простой вопрос:

Решает ли этот продукт какую-то реальную проблему сейчас? Есть ли у него практическая инновация? Зачем им вообще нужен токен?

Если продукт существует лишь в «истории будущего» или требует кучи предположений для работы, это опасно.

У хороших ICO обычно уже есть работающий продукт, а не ложные обещания или данные с тестнета.

Если они не могут объяснить суть продукта в одном предложении, это ваш первый красный флаг.

2. Команда имеет значение

Успех или провал проекта зависит от силы команды за ним.

Посмотрите на предыдущие достижения команды:

Разрабатывали ли они когда-либо продукты в крипто-сфере или за ее пределами?

Опыт — это плюс, он говорит о том, что они уже прошли этот путь.

Анонимная команда сама по себе не обязательно является недостатком,

но им нужно демонстрировать результаты, превышающие ожидания, чтобы заслужить доверие.

Когда рынок меняется, сильные команды гибко адаптируются;

а слабые сразу исчезают, когда спадает ажиотаж, ведь это область «экономики внимания».

3. Инвесторы и оценка

Кто инвестировал в этот проект? Ведущий венчурный фонд или посредственный?

Сколько денег они собрали? Какова их оценка? Это важнее, чем думает большинство.

Если insiders и ранние инвесторы уже вошли по крайне низкой оценке, вы, скорее всего, окажетесь тем, кто купит их токены.

У хороших ICO логика оценки сохраняется даже без хайпа;

а у плохих — цена держится исключительно на ажиотаже и показателях тщеславия.

4. Смотрите на реальные данные, а не на цифры на бумаге

Есть ли у них фактический доход? Каковы активное количество пользователей и общая заблокированная стоимость (TVL)?

Важнее всего качество этих данных: любые метрики можно подделать.

Данные тестнета, которые легко накрутить, совершенно бесполезны.

Панель с фейковой активностью не превратится в реальное использование за одну ночь, яркий тому пример — Monad.

Оцените, насколько органичен и реален спрос: готовы ли люди пользоваться продуктом без мотивации,

или делают это только ради возможного дропа в конце?

5. Маркетинг и нарратив

Важность маркетинга превосходит представления большинства людей.

MegaETH провели маркетинг на высшем уровне.

Команда контролировала всё и полностью задавала тон нарративу.

Все активно обсуждали MegaETH.

В мире Web3 внимание — это всё.

Если у ICO нет внимания до запуска, не ждите чуда после него. Вспомните снова Monad.

Хорошие проекты с самого начала умеют четко рассказывать свою историю.

Плохие проекты прячутся за модными словами: «Мы строим следующий ChatGPT + Nvidia + рынок прогнозирования для Web3...» Ну да, история звучит неплохо.

6. Условия выпуска и оценка

Внимательно изучите условия:

• Правила разморозки токенов

• График vesting

• Объем в обращении

• Полная разводненная оценка при листинге (FDV)

Крайне важно понимать полную токеномику. Если она непонятна, используйте ИИ-инструменты для анализа.

Если структура ICO сильно смещена в пользу insider'ов и перекладывает все риски на розничных инвесторов, немедленно убирайтесь.

Справедливое распределение не означает дешевизну, оно означает согласованность интересов команды и участников.

7. Рыночная среда критически важна

Этот момент чаще всего упускают из виду.

Во время настоящего бычьего рынка нормальному проекту достаточно одного нарратива, чтобы достичь полной разводненной оценки в 500–1000 млн долларов.

А сейчас даже самые популярные проекты зачастую удерживаются в рамках оценки в 100–300 млн долларов.

Это напрямую влияет на вашу оценку соотношения риска и прибыли.

Один и тот же проект в разных рыночных условиях может дать совершенно разные результаты.

Тайминг — не всё, но он никогда не бывает незаметным.

Последние мысли

ICO — это не легкие деньги, ими и не были.

Эта текущая волна породит некоторых победителей, но также оставит длинный ряд уроков.

Не покупайте слепо только потому, что так делают другие, или потому, что ваш любимый KOL это продвигает.

Не думайте, что все текущие пиариемые проекты станут следующими MegaETH.

Самые худшие проекты эксплуатируют лишь ваш FOMO и желание гнаться за трендом, не предлагая ничего существенного.