「NVIDIA в мире криптовалют」

Автор: Стивен Макбрайд

Перевод: Байхуа Блокчейн

Биткоин (BTC) — это уникальный актив. С момента появления в 2009 году его цена выросла более чем в 40 миллиардов раз, что превращает скромные вложения в 100 долларов в 4 миллиарда долларов. Я знаю множество людей, чья жизнь изменилась благодаря ранней покупке биткоина. За ним последовали и многие другие криптовалюты меньшего масштаба. По мере смягчения регуляторной среды еще больше цифровых активов ждет рост.

Однако, несмотря на стремительный рост рынка криптовалют, его размер остается небольшим. Одной лишь компании Microsoft (MSFT) достаточно, чтобы ее капитализация превысила суммарную стоимость биткоина и всех остальных криптовалют вместе взятых! Почему так происходит? Совсем недавно этот рынок преимущественно контролировали частные инвесторы, а крупные институты Уолл-стрит практически обходили его стороной. Даже когда Уолл-стрит время от времени инвестировала в криптовалюты, то почти исключительно покупала биткоины. Именно поэтому биткоин исторически занимал около двух третей всего рынка цифровых активов.

Но эта эпоха подходит к концу. Капитал Уолл-стрит начинает направляться в криптовалюты малого и среднего капитала. Это открывает перед нами возможности, и ниже мы рассмотрим, как извлечь из этого выгоду…

Инвестирование в криптовалюты малого капитала было фактически запрещено на Уолл-стрит

Я использую слово «фактически», поскольку прямого закона, запрещающего инвестиции в небольшие криптовалюты, нет. Однако предыдущее правительство оказывало огромное давление на инноваторов и инвесторов в сфере криптоактивов. Криптобанки закрывались по указанию властей, основатели и фонды подвергались судебным искам и «дебанккингу», а протоколы находились под постоянным надзором и проверками. В результате инновации остановились, а капитал иссяк. Кто захочет рисковать тюрьмой и разрушенной жизнью?

Теперь ситуация меняется. Палата представителей США только что завершила «Крипто-неделю», в ходе которой законодатели проголосовали по трем новым законопроектам о криптовалютах:

• Законопроект GENIUS предоставит США первую полноценную нормативную базу для стейблкоинов.

• Национальный закон о противодействии слежке за CBDC запретит Вашингтону создавать стейблкоины, контролируемые государством.

• Законопроект CLARITY решит самый сложный регуляторный вопрос в сфере криптовалют: классификацию токенов.

Проще говоря, эти законопроекты легализуют криптовалюту. Палата представителей уже приняла все три документа, а Дональд Трамп подписал законопроект GENIUS, придав ему силу закона. Тем временем законы против CBDC и CLARITY направлены на рассмотрение в Сенат. Это огромная победа для отрасли криптовалют.

Эти три документа являются частью более широкой кампании по легализации цифровых активов. Четкость регулирования — ключ к привлечению на рынок Уолл-стрит десятков триллионов долларов и запуску новой волны криптоинноваций.

Главная цель Уолл-стрит — это……

Токенизация. Подлинная революционная сила блокчейна заключается в устранении посредников и создании финансовой системы без участия банковских институтов. Мы уже наблюдаем этот эффект в «убойном применении» криптовалюты — стейблкоинах. Они представляют собой единственный способ отправить другу по всему миру 10 000 долларов за считанные секунды со смартфона менее чем за пенни. Все это возможно благодаря тому, что транзакции обходят традиционных посредников, таких как Western Union, PayPal и коммерческие банки.

Внедрение стейблкоинов ускоряется. Объем обращающихся сейчас стейблкоинов достиг 250 млрд долларов, превысив объем наличных денег в канадских долларах или фунтах стерлингов. Стейблкоины — это токенизация доллара США. Далее на блокчейн будут перенесены все активы реального мира: акции, облигации, недвижимость, бочки нефти и предметы искусства. Общая стоимость мировых активов реального мира оценивается более чем в 250 трлн долларов, и речь идет именно об этом потенциале рынка.

Уолл-стрит находится на переднем крае процесса токенизации. Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock недавно выпустила фонд токенизированных казначейских облигаций. Другой гигант Уолл-стрит, Franklin Templeton, проделал аналогичную работу со своими деньгами денежного рынка. Robinhood начал предлагать европейским пользователям токенизированные доли в частных стартапах, таких как OpenAI и SpaceX. JPMorgan Chase, UBS Group, Visa, Bank of New York Mellon, PayPal… практически ни одна финансовая компания на Уолл-стрит не отказывается от перехода на блокчейн. Участие принимают даже города-государства: например, Дубай недавно токенизировал целый жилой комплекс.

Существующая финансовая инфраструктура десятилетиями оставалась неизменной, обрабатывая ежедневно сделки на триллионы долларов. Представьте себе, какой мощный импульс получат криптовалюты, когда эти колоссальные потоки средств начнут двигаться по блокчейну, и сколько денег смогут сэкономить такие компании, как BlackRock, за счет устранения посредников.

Лучший способ заработать на первом этапе токенизации — это……

Инвестировать в качественные криптокомпании, строящие инфраструктуру новой финансовой системы. Вспомните лучший способ заработка во время бума искусственного интеллекта за последние три года: покупка акций поставщиков инфраструктуры, таких как Nvidia (NVDA). В мире криптовалют действует тот же принцип.

Большинство токенизированных активов — от акций и токенизированных казначейских облигаций до стейблкоинов — функционируют на базе Ethereum (ETH). BlackRock, Robinhood, Visa, PayPal, Stripe и JPMorgan Chase строят свои продукты именно на Ethereum. Эта сеть быстро становится расчетным слоем новой блокчейн-финансовой системы. По мере перевода большего числа активов в блокчейн Ethereum будет генерировать больше комиссий, что напрямую повлияет на рост его стоимости.

Мне нравится рассматривать Ethereum как криптовалютный аналог Nvidia: это главный победитель первого этапа строительства и обязательный актив в портфеле. Однако он не будет единственным. Появляется новый класс более мелких, быстрых и узкоспециализированных протоколов, разработанных специально для токенизации. Некоторые фокусируются на токенизации госдолга, другие созданы для хранения активов реального мира, таких как недвижимость, третьи переосмысливают концепцию кредитования. На текущем этапе масштабы этих проектов малы, что сопоставимо с акциями компаний с «нано»-капитализацией на фондовом рынке. Но по мере притока капитала Уолл-стрит эти платформы имеют все шансы превзойти показатели других крупных криптовалют.