Краткий обзор Hyperion: каково происхождение первого проекта новой механики Binance?

Автор: Alex Liu, Foresight News

16 июля в 16:00 Binance Wallet проведет первый TGE с использованием механизма Bonding Curve, на котором будет листинг нативного токена RION проекта из экосистемы Aptos — DEX Hyperion. Для участия в подписке от квалифицированных пользователей потребуются баллы Binance Alpha, а алгоритм «Bonding Curve» обеспечит динамическое ценообразование и ликвидность для торговли RION.

В рамках этого события мы подробно разберем позиционирование проекта Hyperion, технические особенности, историю финансирования, ключевые метрики, тономику, условия аирдропа и другое, а также рассмотрим другие популярные проекты и общую активность в экосистеме Aptos.

Особенности протокола: гибридная книга ордеров + AMM + агрегатор

Hyperion представляет собой гибридную децентрализованную биржу (DEX), изначально развернутую в сети Aptos, которая объединяет механизм сопоставления ордеров в книге заявок и продвинутый автоматический маркетмейкинг (AMM). В основе дизайна лежит модель концентрированной ликвидности (аналогичная Uniswap V3), позволяющая поставщикам ликвидности размещать капитал в заданных ценовых диапазонах для повышения эффективности капитала.

В Hyperion также реализован механизм направленного маркетмейкинга (DLMM), который обеспечивает торговлю высоковолатильными активами с нулевым проскальзыванием за счет динамической корректировки распределения средств внутри кривой x+y=k. Благодаря этому Hyperion эффективно обслуживает пары стейблкоинов, одновременно удовлетворяя потребности в торговле длиннохвостыми активами, что делает его первым DEX в Aptos, способным работать в обоих этих сценариях.

В июне 2025 года Hyperion внедрил функцию агрегации маршрутизации, сместив фокус с простой DEX на узел обеспечения ликвидности на всех этапах. Эта функция интеллектуально разделяет пути торговых операций, агрегирует ликвидность со всех DEX в Aptos и предоставляет пользователям оптимальные цены и минимальное проскальзывание.

Согласно официальной документации, их «полностью ончейнный гибридный DEX (книга ордеров + AMM)» изначально использует параллельный движок выполнения Aptos, удовлетворяя потребности как профессиональных трейдеров, так и розничных пользователей. Кроме того, Hyperion разрабатывает функцию лимитных ордеров, поддерживает доходные хранилища (Vaults) и систему стимулирования Drips, формируя полноценный уровень торговой инфраструктуры.

Финансирование: участие институциональных инвесторов, включая OKX и Maelstrom

Проект Hyperion получил поддержку нескольких институциональных инвесторов еще на ранних этапах. В апреле этого года Hyperion закрыл раунд стратегического финансирования под руководством OKX Ventures при участии Aptos Labs (команды поддержки основателей Aptos). Позже к раунду присоединились такие капитальные ресурсы, как Maelstrom (семейный офис основателя BitMEX Артура Хейса) и Mirana Ventures, однако точные суммы инвестиций не раскрывались.

Данные проекта: высокие объемы торгов и активная аудитория

Всего за несколько месяцев Hyperion быстро стал центром ликвидности в экосистеме Aptos. На данный момент это крупнейший по объемам торгов протокол в Aptos: совокупный объем ончейн-сделок превысил 6,5 млрд долларов США. По состоянию на июль TVL Hyperion (общая заблокированная стоимость) составляет более 130 млн долларов США. Среднедневной объем торгов колеблется в пределах 125–150 млн долларов, а в начале июля достигал пиковых значений в 174 млн долларов.

По данным DefiLlama, общий объем торгов Hyperion за последние 30 дней превысил 4 млрд долларов США, выведя протокол на 12-е место среди всех DEX.

Параллельно протокол проводит множество программ стимулирования пользователей совместно с популярными кошельками и платформами. Например, совместные DeFi-активности USDC с OKX Wallet, а также активности по майнингу торгов и аирдропам вместе с Bitget Wallet и Gate Wallet, которые привлекают в протокол новых пользователей и ликвидность.

Для дальнейшего роста была внедрена система баллов Drips, позволяющая трейдерам, поставщикам ликвидности (LP) и участникам сообщества накапливать баллы через ончейн-взаимодействия, которые привязаны к аирдропам и управлению проектом. Комплекс мер способствовал увеличению аудитории: на сегодняшний день общее число участников ончейн-взаимодействий в Hyperion приближается к 940 тысячам.

Токеномика: двухтокенная модель и распределение

Hyperion использует двухтокенную модель: торгуемый нативный токен RION (общая эмиссия 100 млн единиц) и управляющий токен xRION, получаемый через стейкинг. RION является функциональным токеном платформы, используемым для оплаты комиссий, расчета торговых операций и начисления вознаграшений. xRION представляет собой неотчуждаемый управленческий документ: пользователи могут блокировать RION (на срок до 52 недель) в обмен на xRION для управления платформой и получения квот в пулах запуска новых проектов. Линейное снижение веса xRION с течением времени призвано стимулировать долгосрочное удержание и постоянное участие.

Hyperion опубликовал план распределения токенов на этапе генезиса: 5% всего предложения RION будет зарезервировано для ранних участников протокола. Из них 3% будут разблокированы сразу после TGE, а оставшиеся 2% подвергнутся линейному разблокированию через месяц после TGE. Сфера применения RION также включает операционные расходы платформы, награды за развитие экосистемы и др. (согласно официальной документации, RION будет распределяться исключительно на основе фактической ончейн-активности в качестве стимулирования участия, неактивные пользователи дополнительных токенов получать не будут). Эмиссия RION через механизм Bonding Curve от Binance Wallet будет осуществляться по цене, определяемой спросом и предложением, а по окончании мероприятия токен перейдет в статус стандартного торгуемого актива.

Детали аирдропа и условия участия

Для привлечения аудитории Hyperion внедрил систему community-стимулирования и аирдропов. Как упоминалось ранее, генезис-аирдроп охватывает трейдеров, поставщиков ликвидности и участников сообщества протокола и составляет 5% от общего количества RION. Ключевым условием для получения аирдропа является активность в экосистеме Hyperion: во время торговли, предоставления ликвидности или выполнения заданий сообщества пользователи зарабатывают баллы Drips. Эти баллы напрямую влияют на размер будущих токенических аирдропов и вес управления, а также могут быть использованы для обмена на вознаграждения или получения доступа к Whitelist проекта Launchpad.

В рамках аирдропа Hyperion также проведена лотерея для адресов, получавших токены в аирдропе Aptos 2022 года: примерно 800 адресов были случайно отобраны для получения права претендовать на RION.

Участие в TGE на базе Bonding Curve от Binance Wallet

Эмиссия токенов RION для данного TGE проводится эксклюзивно через механизм Bonding Curve от Binance Wallet и станет первой подобной активностью в рамках Binance Alpha. Время проведения подписки назначено на 16:00–18:00 16 июля 2025 года, для участия требуются баллы Binance Alpha.

Правила акции следующие: каждый пользователь может направить на подписку максимум 3 BNB, а смарт-контракт будет динамически рассчитывать текущую цену в зависимости от общих объемов проданных RION. После подтверждения взноса BNB замораживаются, а эквивалентное количество RION зачисляется на счет пользователя в Alpha; на данном этапе вывод RION за пределы сети невозможен, торговля возможна только путем выставления ордеров другим пользователям непосредственно на странице мероприятия. Подтвержденные ордеры нельзя отменить, сделка состоится автоматически при наличии matching-ордера со стороны другого пользователя. По завершении мероприятия все неиспользованные средства в BNB будут автоматически возвращены на кошелек, а полученные пользователем RION будут разблокированы и превратятся в свободно торгуемые активы.

Если говорить проще, действует принцип «чем раньше покупаешь, тем дешевле; чем позже, тем дороже». До завершения акции доступна исключительно внутриплощадочная торговля, а по её окончанию токен переходит в статус свободно торгуемого актива.