Главный директор по продуктам Visa: после закона GENIUS, как далеко стейблкоины от платёжной инфраструктуры следующего поколения?

Автор: Джек Форрестелл

Подготовка и перевод: TechFlow

На прошлой неделе Сенат принял законопроект «Закон о направлениях и создании национальной инновационной базы для стабильных монет США» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), получивший название GENIUS Act. Принятие этого законопроекта стало важным шагом США в сфере регулирования стейблкоинов. В Visa мы поддерживаем эту инициативу и считаем, что регулирование стейблкоинов может стать поворотным моментом в истории платежной отрасли. Однако я сказал “может быть”, потому что для широкого внедрения стейблкоинов ещё предстоит преодолеть множество вызовов. Появление стейблкоинов даёт надежду на новую эру цифровых программируемых денег, но до их зрелости всё ещё очень далеко.

Стимулирование распространения новых платежных технологий – задача непростая. Требуется обеспечить доверие между покупателями и продавцами, плательщиками и получателями по всему миру. При этом построение доверия – процесс длительный, опирающийся на комплексную систему взаимосвязанных компетенций: безопасность, надежность, гарантии транзакций, защита от мошенничества, урегулирование споров, удобство использования и непрерывные технологические инновации.

Для того чтобы стейблкоины стали ключевой инфраструктурой для глобальных цифровых платежей нового поколения, необходимо выполнение трех критических условий:

Первый уровень: технологическая база

Требуется устойчивая, масштабируемая, гибкая и открытая технологическая архитектура, способная с высокой скоростью и в огромных объемах безопасно обрабатывать транзакции, гарантируя нулевое количество ошибок, уязвимостей и угроз безопасности. В последние годы стремительное развитие блокчейн-технологий предложило практические решения для этой задачи.

Второй уровень: обеспечение резервами

Ключевым аспектом стейблкоинов является доверие к их стоимости и стабильности. Стейблкоины, одобренные регуляторами и обеспеченные резервными активами, дают надежный ответ на этот вопрос.

Третий уровень: слой интерфейса

Чтобы стейблкоины стали действительно массовым способом оплаты, необходим универсальный интерфейс, привлекающий пользователей к активному участию.

• Этот уровень должен обеспечивать обе стороны каждой транзакции доверием, правилами, стандартами, безопасностью и реальной ценностью.

• Он должен обладать достаточной масштабируемостью для покрытия миллиардов пользователей по всему миру.

• Кроме того, он должен предоставлять пользователям простой и удобный способ конвертации цифровых активов в выбранную ими фиатную валюту (то есть возможность легко использовать полученную ценность где угодно и когда угодно).

Однако одной лишь инфраструктуры стейблкоинов недостаточно для полного решения этой ключевой проблемы. Без надлежащей поддержки со стороны интерфейсного уровня стейблкоинам будет сложно стать массовым платежным инструментом. Они могут эффективно работать в отдельных сценариях: например, решать локальные платежные задачи, поддерживать закрытые экосистемы или выступать скрытой инфраструктурой для транзакций на оптовом рынке и капитальных рынках…… Но добиться их масштабного применения в сфере массовых платежей будет крайне сложно.

Visa прилагает усилия для решения этой задачи. Будучи лидером мировой платежной индустрии, Visa уже создала самый крупный, безопасный и заслуживающий доверия интерфейсный уровень в мире. На протяжении многих лет мы инвестируем миллиарды долларов в постоянное совершенствование этого уровня, адаптируя его под различные форматы платежей и обеспечивая легкую интеграцию всех пользователей в экосистему Visa. Объединяя нашу инфраструктуру, сервисы и возможности подключения, мы предоставляем миллиардам покупателей и продавцов по всему миру бесшовный и безопасный цифровой платежный опыт. Этот уникальный набор решений известен как стек Visa as a Service. Будь то мелкие торговцы или крупные банки и корпорации, Visa-стек становится выбором номер один при необходимости масштабирования платежных решений. Это в полной мере относится и к партнерам в сфере криптовалют. За последние годы мы сотрудничаем с ведущими платформами криптовалют и стейблкоинов, предоставляя им доступ к стеку Visa и помогая достигать сверхмасштабирования платежей. С 2020 года через нашу платформу были проведены транзакции на покупку криптовалют общей стоимостью около 95 млрд долларов США и расходы на сумму свыше 25 млрд долларов США, что в совокупности обеспечило денежный оборот объемом более 1 трлн долларов США.

Многие задаются вопросом: “Какую именно проблему решают стейблкоины?”. Это отличный вопрос. Покупатели и бизнес по всему миру привыкли пользоваться 4,8 млрд физических карт Visa и почти 14 млрд цифровых токенов Visa, которые считаются самым удобным и надежным способом оплаты и получения средств. Платежная система Visa обеспечивает превосходный пользовательский опыт, и мы продолжаем инвестировать в её развитие, делая её самым передовым, безопасным и удобным решением. Пользователям Visa при оплате не приходится беспокоиться о следующих вещах:

• Примет ли продавец мою оплату?

• Нужно ли мне отдельный кошельк?

• Есть ли в моем кошельке нужная валюта? Нахожусь ли я в правильной сети блокчейна?

• Какова будет Gas-комиссия за эту транзакцию?

• Будут ли защищены мои конфиденциальные данные? Может ли кто-то увидеть историю моих транзакций и адрес без моего разрешения?

• Получу ли я баллы или бонусы?

• Как получить доступ к моему кредитному лимиту?

• К кому обратиться, если возникнут проблемы?

• Безопасна ли эта транзакция?

Благодаря платежной сети Visa все эти вопросы перестают быть препятствиями для пользователей, и именно в этом заключается наша ключевая ценность для клиентов по всему миру.

Подавляющее большинство потребителей и предприятий по-прежнему предпочитают расчеты в фиатных валютах, используя удобство экосистемы Visa. Любые платежные решения на базе стейблкоинов, интегрированные в сеть Visa, также могут предоставить пользователям аналогичный опыт.

Так какую же проблему всё-таки решают стейблкоины? В ряде конкретных сценариев, особенно на развивающихся рынках, они демонстрируют значительный потенциал, который проявляется следующим образом:

• потребность пользователей в удержании долларов США при отсутствии удобных каналов для их получения;

• регионы с высокой волатильностью местных фиатных валют, что приводит к экономической нестабильности;

• спрос на трансграничные потоки капитала, такие как международные денежные переводы или платежи между предприятиями (B2B).

Такие сценарии открывают для Visa новые возможности для расширения бизнеса, поскольку они затрагивают сегменты денежных потоков, которые еще не полностью охвачены нашей сетью. Мы планируем совместными усилиями со стейблкоин-платформами, партнерами и мировыми финансовыми институтами максимально использовать преимущества сети Visa для разработки инновационных решений в этих областях.

В то же время на развитых рынках (например, в США) выбор потребителей и бизнеса в пользу оплаты стейблкоинами остается не столь очевидным. Рынок развитых стран уже предлагает богатый спектр платежных альтернатив, таких как прямые платежи “цифровыми долларами” через банковские счета, которые отличаются таким же удобством и конкурентоспособностью.

Принятие закона GENIUS Act создает четкую нормативно-правовую базу для регулирования стейблкоинов, что открывает возможности для их дальнейшего продвижения. Компания Visa активно разрабатывает несколько направлений в сфере стейблкоинов, включая:

• внедрение верификации Visa и токенов Visa для связывания платформ платежей стейблкоинами, а также их пользователей с фиатными валютами и глобальной платежной сетью Visa;

• предоставление услуг нативного клиринга и расчетов для стейблкоинов, повышающих эффективность транзакций;

• разработка решений для трансграничных денежных потоков на основе технологий стейблкоинов, упрощающих процесс международных платежей;

• предоставление клиентам решений на базе программируемых денег для расширения возможностей платежей;

• а также множество других разрабатываемых сейчас инновационных функций.

Разумеется, для полноценного внедрения стейблкоинов в платежную отрасль потребуется время—и данное положение вещей является лишь отправной точкой.