HTX Ventures: «Ончейн-доллар» перестраивает глобальную платежную систему, Huobi HTX активно осваивает рынок стейблкоинов

В современной глобальной финансовой системе стейблкоины, являясь важнейшим элементом платёжной инфраструктуры, играют всё более значимую роль и становятся главной движущей силой популяризации криптовалют. Недавно глобальный инвестиционный отдел HTX — HTX Ventures — опубликовал исследовательский отчёт«Цепное расширение доллара: стейблкоины, теневой банковский сектор и переформатирование глобальных платёжных весов», в котором подробно анализируются пути возвышения стейблкоинов в мировой финансовой системе и их стратегическая значимость.

Создание “параллельной сети доллара”, перестройка платёжной структуры

В системе глобальных трансграничных платежей доллару уже давно принадлежит доминирующая роль, он обеспечил себе надёжный защитный ров за счёт привязки к фиатным валютам, международной торговле и кредитным операциям. Тем не менее традиционная трансграничная платёжная система на основе доллара на протяжении длительного времени страдает от низкой эффективности, высоких издержек на расчёты, строгого контроля транзакций и выраженной финансовой эксклюзии, что серьёзно ограничивает финансовую инклюзивность.

На этом фоне стейблкоины благодаря технологиям блокчейна и механизмам привязки к доллару предлагают решение для платежей без необходимости получения разрешений, с высокой ликвидностью и практически мгновенным исполнением. На уровне платёжных операций преимущества стейблкоинов включают:

● Мгновенное зачисление средств: клиринг одновременно является расчётом: Блокчейн-архитектура изначально гарантирует согласованность платёжного клиринга, позволяя обходить необходимость традиционных процедур T+1 или T+2;

● Безграничная способность к обороту: Для участия в платёжной сети доллара пользователю достаточно иметь криптокошелёк и доступ к интернету;

● Интеграция с мультичейн-экосистемами и платёжными API: USDT и USDC уже поддерживают деплоймент в таких сетях, как Ethereum, TRON, Solana и других, и могут напрямую интегрироваться с Merchant-системами Web3 и финансовыми API;

● Объединение расчётной и сберегательной валюты: Стейблкоин выступает одновременно в качестве учётной единицы, средства платежа и инструмента сохранения стоимости, что делает его подходящей заменой национальной валюте в регионах с высокой инфляцией.

Таким образом, стейблкоины постепенно формируют систему цепочного доллара, которая становится удобнее, инклюзивнее и устойчивее к цензуре, выступая важной альтернативой традиционным структурам, а спектр их применения постоянно расширяется. В некоторых странах Латинской Америки из-за резкой девальвации национальных валют население сильно зависит от USDT как основного средства для повседневных расчётов; ряд платформ уже внедрил функции переводов стейблкоинами и ввода/вывода фиата, образуя замкнутый цикл обмена “цепной доллар – местная валюта”. Кроме того, стейблкоины используются для расчётов по импорту и экспорту между малыми и средними предприятиями по всему миру, особенно в странах, сталкивающихся с ограничениями на долларовые валютные операции.

Данная “параллельная сеть доллара” не только существенно повышает эффективность международных денежных переводов, платежей по внешней торговле и сделок в экономиках Web3, но также предоставляет цифровые финансовые услуги 1,3 млрд людей в мире, не имеющих банковских счетов, тем самым значительно укрепляя международное влияние доллара США.

Вызовы стейблкоинов и “теневой банковский сектор”

Несмотря на множество преимуществ, стейблкоины всё ещё сталкиваются с рядом вызовов в вопросах комплаенса, ликвидности, конфиденциальности и цензуры. Будучи новым платёжным решением, они создают угрозу интересам центральных банков различных стран, крупнейших традиционных игроков трансграничных платежей и других участников рынка, поэтому стейблкоинам необходимо тщательно продумать вопросы компромисса с регуляторами, сотрудничества с платёжными институтами и сосуществования с системой доминирования доллара США ради взаимной выгоды.

Кроме того, стейблкоины берут на себя роль цепочного “теневого банка доллара”, становясь новым каналом финансирования Министерства финансов США. Эмитенты стейблкоинов функционируют подобно “цепочному денежному фонду”: они инвестируют доллары, полученные от пользователей при обмене, в такие активы, как краткосрочные казначейские облигации, и создают “кредитные деньги” в форме ончейн-токенов. Объединяя веру в привязку к доллару США и высокую ликвидность блокчейна, стейблкоины переносят логику “доллара как глобальной резервной валюты” из реальной банковской системы в мир DeFi. С этой точки зрения стейблкоин — это не просто платёжный инструмент, а трансплантация денежно-стоимостной системы на межплатформенную основу. Однако такая архитектура, повышая международную проникающую способность доллара, бросает вызов монополии центробанков в области эмиссии денег и создания кредита, а также сопряжена с рисками неполноты регулирования, системными проблемами ликвидности, безопасности и доверия.

Ускорение унификации глобального регулирования, институционализация стейблкоинов

Широкое использование стейблкоинов в трансграничных платежах привлекло пристальное внимание правительств и регулирующих органов во всём мире. Зрелые рынки, такие как Европа и США, уже выстроили рамки регулирования стейблкоинов, основанные на соответствию нормативным требованиям, требованиях к капиталу и прозрачности резервов, тогда как страны Азии ищут баланс между инновациями и контролем. В будущем процесс популяризации стейблкоинов будет всё больше зависеть от четких политических ожиданий и кросс-юрисдикционного регуляторного взаимодействия, а глубина и гибкость регулирования определят их легитимность и жизнеспособность в глобальной платёжной системе. HTX Ventures отмечает, что именно регуляторная определённость и технологическая нейтральность стейблкоинов решат, смогут ли они в полной мере взять на себя роль “долларовой инфраструктуры цифровой эпохи”.

HTX продолжает расширять экосистему стейблкоинов и укрепляет стратегию глобальной платёжной сети

Являясь активным проводником развития стейблкоинов, HTX постоянно расширяет матрицу стейблкоинов на своей платформе, укрепляя своё ключевое положение в глобальной криптоэкосистеме. Начиная с мая этого года HTX последовательно добавила на площадку шесть новых стейблкоинов: USD1, EURR, USDR, EURQ, USDQ и AETHUSDT. Среди них USD1, выпущенный криптопроектом World Liberty Financial семьи Трампа, может стать звездой будущего сектора стейблкоинов на фоне постепенного прояснения американского регулирования; поскольку HTX стала первой в мире биржей, где был запущен USD1, 17 июня она добавила торговые пары BTC/USD1 и ETH/USD1, дополнительно насыщая экосистему USD1.

Данные новые стейблкоины не только повышают разнообразие выбора активов и скорость их оборота для пользователей платформы HTX в условиях мультичейн и мультивалютной среды, но и предлагают решения с повышенной ликвидностью и композируемостью для широкого спектра сценариев, включая высокочастотный трейдинг, хеджирование активов и ончейн-платежи.

Читать полный отчёт: https://square.htx.com/wp-content/uploads/2025/06/htx-ventures-zui-xin-yan-bao.pdf

О компании HTX Ventures

HTX Ventures — глобальный инвестиционный отдел HTX, объединяющий инвестиции, инкубацию проектов и исследования для выявления самых талантливых и перспективных команд мира. Будучи отраслевым пионером, HTX Ventures обладает более чем 11-летним опытом строительства блокчейн-инфраструктуры и отлично умеет распознавать передовые технологии и зарождающиеся бизнес-модели в данной сфере. Стремясь стимулировать рост внутри блокчейн-экосистемы, мы предоставляем проектам комплексную поддержку, включающую финансирование, ресурсы и стратегические консультации.

На сегодняшний день HTX Ventures поддерживает более 300 проектов во множестве сегментов блокчейн-индустрии, некоторые из которых уже торгуются на HTX. Кроме того, будучи одним из наиболее активных фондов фондов (FOF), HTX Ventures инвестирует в 30 ведущих мировых фондов и сотрудничает с лучшими блокчейн-фондами планеты, такими как Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca Brands и Hack VC, совместно создавая блокчейн-экосистему.Посетить нас.

По вопросам инвестиций и сотрудничества вы можете связаться с нами по адресу[email protected]