История арбитража EOS: заработок на спреде между первичным и вторичным рынками в ходе 350-дневного ICO и ностальгия по низко висящим плодам тех лет

Автор: Хуан Шилян

У EOS сменили название, и теперь оно называется A, буква A из английского алфавита, и на биржах он будет идти первым по алфавиту.

У меня всегда было хорошее отношение к EOS, потому что в первые три месяца их сверхдолгосрочного ICO-привлечения средств, длившегося 350 дней, я участвовал в арбитраже между первичным рынком самого ICO и вторичным рынком на биржах и неплохо заработал.

Это были самые легкие деньги, которые мне когда-либо удавалось заработать.

ICO для EOS стартовало 26 июня 2017 года и завершилось только 1 июня 2018 года. В общей сложности было собрано более 4 миллиардов долларов в ETH и выпущено 900 миллионов токенов EOS. Это был просто невероятный сбор средств, не имеющий прецедентов в прошлом и почти наверняка не имеющий его в будущем.

Механизм ICO для EOS тогда казался очень необычным.

Изначально ICO для EOS проходило через смарт-контракт, развернутый в Ethereum, с выпуском токенов в два этапа: на первом этапе (первые пять дней ICO, с 26 по 30 июня 2017 года) единовременно распределили 200 миллионов EOS;

Затем переходили ко второму этапу — механизму ежедневных раундов выпуска. Каждый день (примерно каждые 23 часа) смарт-контракт EOS принимал поступления ETH от пользователей и после завершения раунда распределял 2 миллиона EOS этого дня пропорционально доле ETH каждого участника среди всех внесенных ETH.

Этот этап ежедневного выпуска длился 350 дней, всего было выпущено 700 миллионов EOS. В сочетании с первыми 200 миллионами за первые пять дней это составило 900 миллионов, плюс еще 100 миллионов EOS были зарезервированы для разработчиков проекта Block.one, что привело к общему объему эмиссии в 1 миллиард единиц.

Во время ICO для EOS было продано 900 миллионов токенов EOS-ERC20, получено 4,2 миллиарда долларов, что эквивалентно 7,2 миллионам монет ETH.

В то время в индустрии мало кто исследовал, как именно взаимодействовать со смарт-контрактами Ethereum, как пополнять контракт и как выводить (claim) купленные токены.

Инструменты того времени были довольно примитивными, в отличие от современных контрактов и кошельков, где пользовательский интерфейс выполнен очень качественно.

Основным кошельком для Ethereum в 2017 году был MyEtherWallet, и мне он очень понравился. Для использования нужно было скачивать JSON-файл с приватным ключом, а для взаимодействия с контрактом для участия в ICO EOS требовалось вручную настраивать различные параметры — это было немного удобнее, чем работа через командную строку.

Современные MetaMask, imToken и другие приложения уже интегрированы с множеством контрактов и полностью визуализируют команды действий через удобный UI: пользователю достаточно нажать на кнопку, чтобы выполнить все взаимодействия со смарт-контрактами.

Для участия в ICO EOS через тот самый MyEtherWallet каждый раз приходилось сначала импортировать JSON-файл с приватным ключом, выбирать контракт, настраивать его параметры и команду, указывать объем ETH для внесения в контракт, а также самостоятельно определять сумму gas.

А затем, при Claimе токенов EOS-ERC20, снова приходилось вводить несколько параметров.

Такие действия тогда выполняло крайне мало людей.

Поначалу мной двигало простое любопытство. Мне очень интересно стало изучать EOS, ведь еще раньше (примерно в 2015 году) я игрался с различными биткоин-альтернативами вроде Bitshares (первым проектом разработчика EOS Брэдли Харрила / BM). Поэтому я внимательно изучил ICO EOS в сети Ethereum.

На протяжении всего 350-дневного ICO EOS можно было напрямую торговать на биржах. То есть первичный и вторичный рынки функционировали параллельно во время самой распродажи токенов. Однако цены на этих двух рынках не синхронизировались.

Это создавало потенциальное окно для арбитража.

Я ежедневно пополнял контракт для ICO ETH новыми средствами, по истечении срока забирал (Claim) полученные EOS-ERC20, затем сразу выводил их на биржу и продавал.

Это был простой арбитраж без какого-либо хеджирования и никаких странных стратегий. Я просто делал ставку на то, что цена на первичном рынке будет дешевле вторичного, и успешно на этом зарабатывал.

Такой заработок продолжался очень долго. В первые три месяца я практически ни разу не ушел в минус, но в последующие месяцы начали иногда возникать убытки, и через полгода я оставил эту затею.

Почему же поначалу я осмеливался утверждать, что цена на первичном рынке будет ниже? Потому что покупать токены через контракт для ICO было далеко не так много людей.

Поначалу количество уникальных адресов, взаимодействующих с блокчейном, составляло менее 100 в день. В первые три месяца этот показатель преимущественно держался на отметке 148 адресов — я до сих пор помню эту цифру. Со временем количество адресов выросло, и профит исчез.

В рамках этой игры на спреде между первичным и вторичным рынками я также отслеживал активность хакеров, использующих атаку на сеть, всё ради денег.

Благодаря механизму закрытия каждого раунда каждые 23 часа, в последние минуты раунда часто можно было приблизительно рассчитать цену на первичном рынке: сумма ETH в контракте была прозрачной, и, сравнив ее с ценой на вторичном рынке, сразу становилось понятно, существует ли возможность для арбитража.

Поэтому именно в последние минуты часто происходил резкий приток крупных объемов ETH, что могло привести к удорожанию цены на первичном рынке.

Затем, почти в каждом раунде за пару минут до окончания, появлялись хакеры, генерирующие транзакцию с чудовищным потреблением газа ETH, которая буквально парализовала всю сеть и не позволяла другим пользователям внести средства в контракт для ICO EOS.

После одного неудачного пополнения я стал осторожнее. Каждый раз перед финальным рывком за долю на первичном рынке я устанавливал максимальный газ. Это действительно стоило целое состояние. Потеряв несколько раз средства на газе, я вышел из этой игры, предоставив другим право конкурировать — я сделал всё возможное.

Тот полугодовой марафон по арбитражу действительно принес небольшую прибыль, но добро и зло взаимосвязаны. Многие вещи, проанализированные спустя годы, показали, что они впоследствии привели к настоящим бедствиям.

Из-за 23-часовой периодичности раундов ICO для EOS время для Claimа токенов каждый день смещалось примерно на час. Следовательно, моменты захвата доли на первичном рынке и вывода токенов постоянно менялись, из-за чего около трети операций приходилось на время, когда мне следовало бы спать.

Но ради заработка о сне даже не могло быть речи: в полночь, в три часа ночи — я вскакивал и продолжал работать.

Само по себе переработать пару раз ничего страшного. Но поддерживать такой режим неделю подряд начинало тяготить. И дело было не просто в бессоннице, а в огромной финансовой прибыли, из-за которой после каждой сессии я либо находился на пике возбуждения, либо в яростном раздражении……

Конечно, пострадало здоровье, но позже я осознал, что последствия были куда серьезнее.

В то время я руководил небольшой командой над собственным проектом. Но видя моё ежедневное состояние, ребята понимали: если сам руководитель не стремится вперёд, то остальным тем более не стоит напрягаться.

Если оглянуться назад, то у проекта тогда действительно были шансы на успех. Из-за моих хаотичных действий я навредил команде. А в 2018 году несколько ребят добровольно покинули проект.

Признаюсь, я оказался довольно хрупким человеком. Этот опыт отбил у меня всякое желание и смелость снова управлять командой.

Вот в этом году Маск громко заявил о своем выходе в политику, и я подумал: его компании, включая Tesla, X.com и SpaceX, могут испытать серьезные трудности — это потеря для всего мира. Если лидер сам не берёт ситуацию в свои руки, компания вряд ли сможет достичь успеха.

У этого опыта был ещё один побочный эффект.

Это происходило в 2017 году, в разгар самых жарких дискуссий вокруг масштабирования Bitcoin. Тогда я был ярым сторонником масштабирования и любил писать статьи, выражая свою поддержку.

Возможно, из-за заработка на арбитраже EOS я возгордился, а постоянная недосыпанность только усугубила положение. Когда я писал статьи и высказывал мнения в чатах, мой тон мог выглядеть слишком высокомерным, из-за чего я успел нажить немало врагов.

Впоследствии меня подвергли травле в интернете. Опыт онлайн-травли сильно выбил меня из колеи и сделал менее смелым в цифровой среде.

До сих пор я чувствую себя в сети довольно трусливо и не решаюсь никого оскорблять.

Два конкретных случая врезались мне в память.

Один случай касался команды RSK (проекта сайдчейна для Bitcoin). Их план выступлений с презентациями включал визит в Китай, и поскольку ранее я написал множество статей о сайдчейнах, они пригласили меня выступить вместе с ними. По телефону я весьма бесцеремонно критиковал их за нерешительность в вопросах масштабирования. Увы, я излишне самоуверенно вел себя — это было глупо.

В ночь перед звонком, около трех часов утра, я всё ещё возился с контрактом для ICO EOS. От перевозбуждения я не спал, поэтому у меня совсем не было сил вести нормальный разговор по телефону.

Ещё одна ситуация произошла с репортером из некоторой газеты, который позвонил мне для интервью о масштабировании. Я начал тараторить, спрашивая: «Посмеете ли вы опубликовать мои слова дословно?», потому что наговорил много негативного в адрес сторонников малого размера блока. Увы, возможно, если бы я ограничился лишь технической стороной, всё прошло бы лучше.

Тогда я сильно зазнался, хотя на самом деле всегда стремился оставаться скромным человеком.

Время летит быстро. С тех пор, как закончилось ICO для EOS, прошло уже восемь лет. Заработанные средства давно растрачены, остались лишь одни воспоминания.