Криптоконсультант Трампа привлек 300 миллионов долларов на создание биткоин-инвестиционной компании

Автор: Юэци Ян

Перевод: Block Unicorn

По словам осведомленных источников, Дэвид·Бейли, который советовал президенту Дональду·Трампу по вопросам криптополитики во время избирательной кампании 2024 года, привлекает 300 миллионов долларов для запуска публичной инвестиционной компании биткоина. Он следует примеру ряда компаний, покупающих криптовалюты, пытаясь повторить успех Strategy Майкла·Сэйлора, которая трансформировалась в инвестиционную компанию биткоина.

Бейли привлекает 200 миллионов долларов через частное размещение новых акций и выпускает конвертируемые облигации на 100 миллионов долларов для небольшой публичной компании. Название компании не раскрывается. Источники сообщили, что эти средства будут использованы для покупки биткоина.

Бейли является генеральным директором BTC Company, которой принадлежат Bitcoin Magazine, Bitcoin Conference и UTXO Management (инвестиционная компания в сфере криптовалют). Источники утверждают, что BTC Company в конечном итоге объединится с этой компанией-оболочкой, котирующейся на NASDAQ. По словам одного из источников, компания будет переименована в Nakamoto в честь анонимного создателя биткоина Сатоши Накамото.

Трамп произнес ключевую речь о криптовалютах на Bitcoin Conference в Нэшвилле в июле прошлого года. Бейли заявил, что он и его команда сотрудничали с избирательным штабом Трампа над разработкой криптополитики и помощью в сборе средств.

Сделка Бейли может быть объявлена уже на следующей неделе, на фоне ажиотажа инвесторов вокруг публичных компаний по приобретению криптовалют, что является последней тенденцией на рынке криптовалют. Эта сложная сделка предоставляет быстрый путь для выхода криптовалют на публичный рынок.

Strategy (software company, известная до недавнего времени как MicroStrategy) начала покупать биткоин летом 2020 года, став крупнейшим корпоративным держателем биткоина в мире и первой применившей эту модель. Затем ее акции выросли на 3100%, торгуясь по цене, в 2 раза превышающей стоимость принадлежащего ей биткоина, которая составляет 54 миллиарда долларов.

Это вызвало волну компаний, стремящихся запустить подражателей. В прошлом месяце японский технологический конгломерат SoftBank и эмитент стейблкоинов Tether объявили о запуске Twenty One, инвестиционной компании биткоина стоимостью 3,6 миллиарда долларов, через слияние со SPAC, созданной Cantor Fitzgerald. Еще две компании——платформа недвижимости Janover, котирующаяся на NASDAQ, и компания потребительских товаров Upexi——трансформировались в инвестиционные компании токенов Solana. С момента объявления акции этих компаний значительно выросли.

Эти акции популярны среди инвесторов, поскольку они представляют собой простой способ получения экспозиции к криптовалютам без хлопот с хранением токенов. Многие компании выпускают долговые обязательства для финансирования покупки криптовалют, эффективно используя леверидж для увеличения доходности. Масштабы их сбора средств означают, что теперь они конкурируют с криптовенчурными фондами за институциональный капитал.

«Это становится очень большим трендом. Это почти как мания SPAC на Уолл-стрит, захлестнувшая сферу криптовалют», — заявил ведущий подкаста и криптоангел-инвестор Фрэнк·Чапарро (Frank Chaparro), инвестировавший в Upexi. По его словам, одна из причин привлекательности этих акций заключается в том, что криптокомпаниям, владеющим этими акциями, легче получить финансирование, поскольку они могут использовать портфель акций в качестве залога для получения средств от банков или традиционных прайм-брокеров, которые не принимают криптовалюты в качестве залога.

Но такие акции также несут риски. Если цена биткоина упадет, их падение может быть более значительным из-за использования левериджа. Если долг созреет и не сможет быть рефинансирован, эти компании могут быть вынуждены продать принадлежащий им биткоин или криптовалюты для погашения долга.

Pantera Capital, возглавляемая бывшим руководителем Tiger Management Дэном·Морхедом, является одним из криптофондов, делающих ставку на такие компании. По словам генерального партнера Pantera Космо·Цзяна, фонд недавно совершил «восьмизначные инвестиции» в частное размещение Twenty One Capital. «Мы оптимистичны, потому что считаем, что это новые компании, и рынок акций явно испытывает сильный спрос на них», — сказал он.

Акции, подобные Strategy, получают дополнительный импульс, когда торгуются по цене выше их базовых активов. Это означает, что при выпуске акций каждый собранный доллар позволяет купить больше биткоина. Космо·Цзян сказал: «Эти акции могут торговаться с премией, потому что они могут увеличивать количество биткоина на акцию со временем».

Верно и обратное. Мэтью·Сигел, глава исследований цифровых активов VanEck, заявил: «Если они торгуются ниже стоимости их биткоина, то бизнес-модель может столкнуться с проблемами. Они больше не смогут выпускать акции по рыночной цене для покупки биткоина». Он сказал: «Они похожи на хедж-фонды, работающие внутри публичных компаний».

VanEck и Bitwise, две компании по управлению активами, выпускающие биржевые инвестиционные фонды биткоина (ETF), также поддерживают такие инвестиционные компании, запуская новые ETF, которые будут инвестировать в портфель акций, владеющих криптовалютами, в качестве их финансовой стратегии.

В своей речи в Нэшвилле Трамп пообещал превратить США в «мировую столицу криптовалют» и создать стратегический биткоин-резерв страны. Он сказал, что правила криптовалют будут более дружественными для отрасли.

Криптоиндустрия является основным донором избирательной кампании Трампа. Трамп и его семья извлекают выгоду из продажи мемкоинов и создания стейблкоина, который был использован суверенным фондом благосостояния на Ближнем Востоке для инвестиций в размере 2 миллиардов долларов, что вызвало большой резонанс в Конгрессе.

Генеральный директор Upexi Аллен·Маршалл заявил, что его компания изначально занималась бизнесом потребительских брендов, но в этом году решила переключиться на покупку Solana, поскольку дружественная регуляторная среда при администрации Трампа устранила риск классификации токенов Solana как незарегистрированных ценных бумаг SEC. Он сказал: «Это был последний фактор, подтолкнувший нас в этом направлении. Новое правительство очистило эту сферу, и вы можете участвовать в Solana и других криптоактивах, не нарушая правила ценных бумаг».

Например, Freight Technologies, логистическая компания, содействующая торговле между США и Мексикой, на прошлой неделе объявила о привлечении до 20 миллионов долларов для покупки мемкоина Трампа, после того как Трамп объявил, что позже в этом месяце пригласит крупнейших держателей его мемкоина на ужин. Генеральный директор компании Хавьер·Сергас заявил в пресс-релизе, что его компания покупает эти токены, потому что он хочет продвигать «справедливую, сбалансированную и свободную торговлю между США и Мексикой».