Взгляд назад на эти три года в Гонконгском карнавале: Мания, Отрезвление и Преодоление

Автор: Шицзюнь Цзюнь

Это заметка о карнавале Web3 в Гонконге.

Возможно, критика звучит резко, но я хочу поговорить о прошлом и о том, почему оно было опровергнуто.

1. Был ли холодным карнавал Web3 в Гонконге?

Да, это первое впечатление многих. Раньше конференции были переполнены, люди толкались, чтобы пройти вперед, а на этот раз были почти только знакомые представители проектов. VIP-комнаты пустовали, посетителей выставки было мало. Откуда тогда возьмутся ликвидность и креативность в будущем? Но людей в костюмах стало больше, и базовая логика индустрии, кажется, подвергается реконструкции.

Что касается ощущения холода, кто-то говорит, что планировка площадки странная и выглядит пустой. Другие говорят, что подготовка была недостаточной, гостей трудно было пригласить, проектов мало, даже цены на выступления вернулись к разумным пределам. Некоторые выступления скорее были попыткой доказать: «Я еще жив, просто не умер».

На мой взгляд, отношения между Востоком и Западом по-прежнему напоминают односторонний энтузиазм.

Западных лиц стало заметно меньше. Прошло три года в сфере Web3 (и, возможно, не только в ней).

Даже когда Виталик лично присутствовал на мероприятии, кроме соцсетей и фото с фанатами, остальное сводилось к односторонним обвинениям со стороны некоторых лысых господ — клоунов, которые испортили индустрию.

В основе лежат глубокие различия в культуре и стремлениях.

Те, кто использует технологические достижения Web3 только как казино, влияя на общее направление скриншотами с «тремя бананами» за каждый цикл, строят больше игровых автоматов, заманивают больше игроков и высасывают результаты привлечения пользователей билдеров.

Западные крупные блокчейны коллективно относятся к запросам Востока максимум как к пользователям, а не партнерам.

В чем дело: другие не хотят играть с нами или проблема в нас самих?

Или все стремятся к разным вещам, но все еще надеются играть вместе?

2. Правильно ли это для RWA?

На каждом ключевом выступлении более половины материалов — это кликбейт. Когда содержание наконец успеет за заголовками?

RWA стал основным нарративом этого года. Но есть ли большая разница в базовой логике между ним и NFT трехлетней давности, инскрипциями двухлетней давности или мемами годичной давности?

Если внимательно изучить базовую поддержку каждого цикла, вы обнаружите, что все вещи, как только их рассматривают в макро-перспективе, в конечном итоге становятся правильными и даже справедливыми.

RWA — это всего лишь новая оболочка для темы макро-перспективы.

Но на самом деле grand narratives часто безгранично игнорируют права тысяч индивидуумов, создавая ощущение «все вещи как соломенные псы», а иногда даже не псы, а просто цифры.

Конечно, можно взлететь, ухватившись за основной нарратив. Phantom воспользовался Sol и мем-аирдропами, BitGet воспользовался экосистемой TG, выбрав мультичейн + годовой нарратив. Их годовой рост был огромным.

Но в этой индустрии рост никогда не был сложной задачей. Сложно удержание (если ресурсы и хайп настроены правильно, это создаст эффект маховика больший, чем взрывной рост в традиционном интернете).

Вещи, которые делают с помощью блокчейна, все еще ограничены и в основном не являются повседневной необходимостью. После битвы сотен кошельков, даже самый горячий в прошлом году UniSat не открывался уже давно, и нет необходимости его открывать, что лишь добавляет грусти.

Институты RWA также сталкиваются с **PPT-мошенничеством под ореолом элит Web2** из предыдущей волны нарративов — людьми, которые на каждом шагу говорят «усиление экосистемы», но даже не пользовались кошельком.

Интересно, что события BTC не заботятся о нарративах. Это вселяет надежду, ведь те, кто гонится за нарративами, обычно не догоняют, а у создателей нарративов еще есть шанс перевернуть ситуацию.

3. Все ли в порядке у V?

Какой заговор вызывает наибольший ужас при размышлении?

Я думаю, это когда суть трагедии превращается в ловушку выбора: самосожжение или медленное самоубийство через гниение. Самое страшное, что какой бы путь вы ни выбрали, вы добавите оковы для исследований на другом пути.

V уже стоит перед сложным выбором, и как бы он ни выбрал, не избежит личной или коллективной трагедии.

Безусловно, V — гений, его трудолюбие — первое в индустрии, и он очень молод. Если говорить о будущем Ethereum,最大的 возможность заключается в таком молодом мозге и видении, приносящих потенциал бесконечного роста.

Но за любой особенностью скрывается недостаток.

У 30 лет есть свои недостатки: слишком легко оказаться в окружении подлецов и слишком легко попасть в сладкие речи.

Выступления V на каждой конференции полностью делают ставку на L2. Это правильно, есть много логически непротиворечивых причин.

Одна из веских причин заключается в том, что EF лучше всего справляется с ончейном, а не оффчейном. У них бесконечное творчество в ончейне, но для связи с оффчейном нужны партнеры. Однако EF уже не может делить пирог, поэтому лучше позиционировать себя как платформу, освобождая места для каждого проекта, приветствуя их ресурсы. EF даст вам все титулы, которые вы хотите.

Но кто передал эти причины V? Почему это стало его укоренившимся направлением масштабирования?

Если L1 сам по себе достаточно хорош, зачем нужен пустой город L2? Что делать с пропастью между L2?

На следующем этапе обновления EF начнет возвращаться к опыту L1. Тогда最大的 сопротивление будет исходить не от самого L1, а от L2s.

Это и есть текущая ловушка выбора.

3. Web3 + игры: нежелание смириться, но это ловушка

На этот раз я посетил десятки площадок до и после конференции. Площадка Web3-игр оказалась самой откровенной. Возможно, потому что людей было мало, поэтому было больше приземленных размышлений, высказанных прямо.

Я тоже начинал в индустрии благодаря прорыву Loot, Axie и беговых обуви. Но теперь все проснулись: игроки проснулись, инвесторы проснулись. Не сдается только прежняя одержимость.

Те, кто все еще инвестирует сюда, могут лишь утешать себя: занятие места в экосистеме, оборонительная позиция, учет затрат.

Раньше у игр было бесчисленное множество веских причин стать хорошим бизнесом. Даже 3 года назад контроль лицензий на игры стал возможностью для взрыва Web3-игр. Аппаратные требования игр естественно отличаются от других финансовых сценариев, поэтому публичные блокчейны Web3-игр всегда были направлением, куда стремились вновь и вновь.

Но если посмотреть на Play to Earn, Onchain, TG Game, все это превратилось в ловушки.

Потому что в крипто-кругу создание игр дает меньше дофаминового стимула, чем чеканка инскрипций.

В период безумия чеканки инскрипций кто не просыпался естественно в 6 утра и не мог уснуть до 3 ночи? Какая игра может предложить более чистый и直达核心的 стимул?

Но вместо привлечения новых пользователей они просто переливают трафик между играми, раздувают данные, чтобы обмануть инвесторов. Раньше просто подделывали финансовые отчеты, теперь даже совместно с аудиторами фальсифицируют данные. Даже те, кто инвестирует в Web3-игры, сами не играют в игры, максимум играли в Contra.

Крипто-кругу лучше заниматься Fi, не стоит лезть в Game.

А игровые компании рассматривают Web3 как новую область для игр. От Perfect World до корейских игровых конгломератов и западного grand narrative о метавселенной — все оказалось на свалке, оставленной крипто-кругом после игр.

В конце концов, все сводится к этим 1 миллиону избалованных пользователей. Те, кто не в блокчейне, не играют. Те, кто в блокчейне, играют только в финансовый аспект. Если играть в финансовый аспект, лучше去玩 мемы.

Если обучать внешних пользователей с нуля переводу в блокчейн, возникает вопрос: зачем? Кто хочет заниматься этим тяжелым обучением пользователей?

Но игры сами по себе действительно хороший бизнес. Даже мерч MiHoYo обеспечил им рост общей выручки на 10%, а маржа здесь может достигать 70%.

Сейчас на рынке действительно невозможно найти команду, которая полностью реализует монетизацию игр. Игра как продукт, предоставляющий эмоциональную ценность, создает ценность даже в процессе, в отличие от многих продуктов на блокчейне с чистой ценностью результата (например, публичные блокчейны, которые теряют всю ценность, если в них никто не играет).

Поэтому игры продолжат обманывать некоторых инвесторов, которые еще не сдались.

600 миллионов эффективных адресов. Считают, что это интернет 94 года. Нужно еще накопить: чем толще навоз, тем ароматнее цветок.

4. Пришел ли медвежий рынок?

За последние годы я видел времена довольно медвежьи, но не самые медвежьи, и видел времена самых больших прорывов. Каждый период неопределенности нарративов, кажется, происходил вокруг конференции в HK.

После Bitcoin Asia в прошлом году инскрипции остыли. Как только рынок охладился, давление на проекты возросло, странных операций стало больше,冷静思考 становилось сложнее.

На этой конференции, как и всегда, было много знакомых лиц. Однако проекты сменились уже 2-3 раза. Серийных предпринимателей часто высмеивают, но они заслуживают большей ценнности.

Те, кто видел циклы, знают: медвежий рынок — это возможность для билдеров.

Только многолетний опыт набивания шишек позволяет теперь четче понимать, что выживет.

Движение «корпоративный блокчейн» широко считалось тупиковым, но с появлением L2s оно снова ожило. Soneium — типичный пример.

Все более неэффективное сообщество «decel». Это сообщество может рычать о том, насколько неэтичны и плохи различные мейнстримные игроки, но не может предложить действительно лучшую альтернативу.

Но все это ловушки.

DeFi должен был заменить банки, NFT — переопределить право собственности, метавселенная должна была стать новым местом сбора людей. Но после обещаний на миллиарды долларов единственное, что действительно широко используется, — это стейблкоины и соответствующие торговые пары и рынки.

Некоторые говорят, что бизнес без повторных покупок — это тяжелый бизнес: нужно постоянно искать новых пользователей, в некоторых сценариях добавляется длительное послепродажное обслуживание, приходится постоянно纠缠 со старыми клиентами, пока они не обанкротятся. На самом деле высокая ликвидность при отсутствии核心 удержания — тоже тяжелый бизнес.

В этом бизнесе最大的 потери в этом цикле понесла новая уязвимая группа: VC. От прежних указаний проектам и получения стократной прибыли за хороший проект до нынешнего being cut by projects, редко кто зарабатывает. После TGE продажа токенов также сначала приносит прибыль проектам и маркет-мейкерам.

Инвестировать вообще не решаются: каждый инвестиционный проект убыточен. Это скорее проблема операций ранних проектов, чем проблема индустрии.

Эра создания большой инфраструктуры на нарративах закончилась. Проекты с высокой оценкой и низкой ликвидностью тоже не имеют пространства для выживания. Система оценки всех VC-проектов реконструируется, старые проекты проходят перетряску.

В новом цикле не стоит слишком верить в политику.

Изменения в Гонконге действительно велики, но на базовом уровне все говорят: «Мы принимаем это,只要 не облажаться».

На нынешнем рынке институты уже взяли управление. Это больше не ситуация, которую можно挑战 маленькими стартап-идеями. Либо адаптируйтесь и научитесь играть в эту игру, либо будете устранены. Хотеть доминировать в одном направлении непросто. Сотрудничество между институтами и предпринимателями, использующими силы друг друга, только начинается.

5. Где следующие возможности?

Похоже на ругань, но те вещи, которые были сделаны плохо, заслуживают критики. После критики нужно вернуться к рациональности, ведь за эти годы не все было плохо.

После волнений вокруг инскрипций все были застигнуты врасплох. Через полгода остались多层 оптимизации инфраструктуры.

Нынешний мем-шторм также прошел половину пути. От GMGN до Axiom остались продукты, понимающие потребности, и технологии, владеющие底层 блокчейна. Многие производительности невозможно довести до极致 без владения底层.

Вместе с такими выскочками, как GMGN, которые не умеют делить пирог, качественные таланты вынуждены перемещаться внутри индустрии.

Что касается людей, после входа в глубокую воду было завершено обучение пользователей одной волны, а также переориентация научных исследований в вузах, что сделало кадровую базу будущей индустрии очень прочной.

В направлении создания блокчейнов уже происходит разочарование. Направление движения средств только к крупным протоколам изменилось. Хотя VC стали осторожнее, уровень инструментов и приложений с четкой бизнес-моделью и пользовательской базой, наоборот,迎来了 время объективной оценки.

Криптография достигла瓶颈, объекты操作 пользователей также ломают ограничения.

Потому что многие действия реального мира невозможно доказать криптографически, и не все вещи можно решить децентрализацией. Б瓶颈 эффективности и технологий там, и каждый瓶颈 — это возможность. В будущем не будет продолжаться непримиримая пропасть между централизацией и децентрализацией. Есть только вариант, когда обе стороны сделают шаг навстречу.

Пока нет четкой цели, нужно защищать свое внимание, улучшать способность отличать мусор и сохранять хорошее настроение amidst циклических колебаний, чтобы жить долго.

6. В заключение

Мое разочарование в этой индустрии реально. Оно源于 завышенных ожиданий на раннем этапе, когда термин Web3 полностью воспринимался как масштаб инфраструктуры следующего поколения.

Но теперь, если воспринимать это просто как Crypto Finance 3.0, это гораздо рациональнее.

Некоторые попытки, не связанные с крипто-финансами, не стоит关注.

В мире всегда есть группа людей, стремящихся к свободе. Сделать для них лучшие инструменты и инфраструктуру — уже хорошо.

Друзья, дочитавшие до этого момента, ваше внимание очень ценно. Не позволяйте чужим сплетням наполнять вашу жизнь. Иначе, когда источники информации обычных людей будут монополизированы Twitter KOL и сообществами абстрактного языка, вы станете просто «пушечным мясом консенсуса».

Действительно值得 внимания всегда те, кто стал KOL попутно, доведя свою основную работу до极致.

Один хороший друг (@Odyssey_Leexixi) сказал:

Теперь люди больше не верят в различные раздутые пузыри, что также отражается на конференции. Низко висящие фрукты уже собраны, все переключились на追求 product-market fit, создавая продукты, которые действительно удовлетворяют потребности пользователей, имеют денежный поток и бизнес-модель.

От коэффициента рыночной мечты к доле рынка. Мне очень нравится этот переход, потому что это то, что я всегда хотел делать.