Новые тенденции развития экосистемы Биткоина: переход от институционализации инвестиций к потребительским блокчейнам, как Core продвигает BTCFi?

Автор: Weilin, PANews

В текущем цикле институциональное принятие биткоина стало тенденцией, привлекающей большое внимание. Опрос Fidelity показал, что существует значительный неудовлетворенный спрос на принятие биткоина. Под влиянием одобрения биткоин-ETF в США и изменения регуляторной политики правительства различных стран и крупные фонды начали рассматривать биткоин как актив стратегических резервов. США могут создать стратегический резерв биткоина, и все больше стран и институтов могут последовать этому примеру, что может породить совершенно новую финансовую парадигму; институциональное принятие биткоина находится на ключевом поворотном моменте.

Core внедряет двойной стейкинг через обновление Fusion, дополняя его доходными ETP, стратегиями CoreFi и другими инструментами, предоставляя решения для получения реального дохода на биткоин. Messari недавно опубликовала показатели роста Core за 4-й квартал 2024 года, из которых видно, что в экосистеме биткоина, по мере расширения пользовательской базы, наблюдается тенденция перехода биткоина от институциональных инвестиций к потребительской цепи. По состоянию на 4 февраля на цепочке Core было застейкано более 5700 биткоинов, общая заблокированная стоимость превысила 850 миллионов долларов США.

Текущее состояние институциональных инвестиций в биткоин: существует значительный неудовлетворенный спрос, находится на ключевом поворотном моменте

Результаты опроса, опубликованного Fidelity Digital Assets в июне 2024 года, показывают, что интерес институциональных инвесторов к биткоину постепенно растет. Этот опрос в предыдущем году охватил более 1000 институциональных инвесторов по всему миру. В ходе опроса 60% институтов заявили, что знакомы с цифровыми активами, 51% институтов сообщили, что в настоящее время инвестируют в цифровые активы. В 2019 году только 39% институтов были знакомы с цифровыми активами. Среди американских инвесторов в 2019 году только 22% инвестировали в цифровые активы.

Если глубоко проанализировать эти данные, можно выявить два типа инвесторов. С одной стороны, это институциональные инвесторы, движимые частными лицами, такие как состоятельные частные инвесторы, инвестиционные консультационные компании, крипто-хедж-фонды/VC и т. д., 70–80% из которых уже инвестировали в цифровые активы. С другой стороны, это крупные институты, такие как пенсионные фонды, традиционные хедж-фонды, эндаумент-фонды, фонды; к сожалению, этот процент все еще остается однозначным. При текущей рыночной капитализации биткоина около 2 триллионов долларов США принятие биткоина институциональными инвесторами находится на ключевом поворотном моменте, существует значительный неудовлетворенный спрос.

В 2024 году такие известные институты, как Strategy (ранее MicroStrategy), BlackRock, ARK Invest, Fidelity, усилили присутствие биткоина на рынке через стратегические инвестиции и инновационные финансовые продукты (например, биткоин-ETF). По состоянию на 24 января Strategy владела 471 107 биткоинами на общую сумму около 30,4 миллиарда долларов США. В течение всего 2024 года компания также приобрела 258 320 биткоинов.

С одобрением спотовых биткоин-ETF и поддержкой криптоактивов со стороны администрации Трампа все больше крупных компаний и институтов начинают внедрять планы резервирования биткоина. Такие компании, как Strategy, MARA Holdings, Riot Platforms,纷纷 включают биткоин в финансовые резервы, и криптовалюты постепенно интегрируются в мейнстримный дискурс. Под руководством нового правительства США на уровне штатов и федеральном уровне обсуждаются планы использования биткоина в качестве резерва активов; ожидается, что новая регуляторная модель будет дальше способствовать институциональному принятию биткоина.

С точки зрения характеристик актива биткоин обеспечивает высокую доходность (9800% за 8 лет), и хотя он сопряжен с высокими рисками и волатильностью, его корреляция с традиционными активами низка, поэтому он стал идеальным инструментом для диверсификации портфеля. По сравнению с традиционными альтернативными активами, такими как недвижимость и произведения искусства, биткоин имеет явные преимущества в ликвидности, прозрачности и делимости.

Как Core усиливает решения для реального дохода: обновление Fusion внедряет двойной стейкинг, доходные ETP и стратегии CoreFi

Институты инвестируют через прямую покупку, биткоин-фьючерсы, ETF, услуги кастодиального хранения, BTCFi и акции, связанные с биткоином; Core предоставляет институтам возможность стейкинга BTCFi, позволяя безопасно и стабильно получать доход.

В апреле 2024 года блокчейн Core впервые интегрировал функцию некастодиального стейкинга биткоина, позволяющую пользователям стейкать биткоин и зарабатывать доход, полностью сохраняя контроль над активами. Этот нативный механизм не требует введения дополнительных допущений о доверии для генерации дохода на биткоин.

19 ноября 2024 года Core запустила обновление Fusion, PANews ранее представляла, что Core на основе этого обновления встречает новые рыночные возможности в экосистеме биткоина. Запуск продукта двойного стейкинга направлен на решение проблемы баланса распределения вознаграждений сообщества, которая может возникнуть в процессе некастодиального стейкинга, когда стейкеры биткоина блокируют активы, а затем получают вознаграждения в токенах CORE через валидирующие узлы. Особенно в случае массового стейкинга биткоина институтами высвобождаемые вознаграждения CORE соответственно увеличатся. Исходя из этого, чтобы поощрить стейкеров биткоина рестейкать полученные вознаграждения CORE на валидирующие узлы, двойной стейкинг повышает желание пользователей участвовать, предлагая более высокую годовую процентную доходность (APY).

Для дальнейшего улучшения генерации дохода от некастодиального стейкинга биткоина механизм двойного стейкинга разблокирует более высокие уровни дохода через одновременный стейкинг биткоина и токенов CORE. Поскольку ежедневная эмиссия CORE фиксирована, пользователи, одновременно стейкающие биткоин и CORE, получат более высокие уровни вознаграждения. Повышение вознаграждения связано с количеством застейканных токенов CORE, поощряя стейкеров биткоина глубже участвовать в экосистеме Core и максимизируя доходность для лояльных пользователей.

Недавно Core также впервые запустила доходный биржевой продукт на биткоин (ETP), предоставив инвесторам возможность получать доход через некастодиальный стейкинг биткоина. В сотрудничестве с дочерней компанией DeFi Technologies, Valour, этот ETP предоставил инвесторам доходность 5,65%, став важным путем для институциональных инвесторов для входа в экосистему BTCFi.

4 февраля DeFi Technologies достигла обязывающего меморандума о взаимопонимании с CoreFi Strategy и Orinswift Ventures, направленного на содействие обратному поглощению, чтобы обыкновенные акции объединенного субъекта могли котироваться на Канадской фондовой бирже Cboe. Фонд Core внесет токены CORE на сумму 20 миллионов долларов США для усиления финансовых резервов CoreFi. В то же время CoreFi планирует привлечь 20 миллионов долларов США через синхронное финансирование, чтобы ускорить свое развитие в области технологий BTCFi.

Кроме того, Core установила партнерские отношения с такими услугами кастодиального хранения, как Fireblocks, Copper, Cactus и Hashnote, для поддержки двойного стейкинга. Вдохновленная успешным опытом Strategy и Metaplanet, стратегия CoreFi предоставляет институциональным инвесторам регулируемые способы инвестирования, реализуя левериджную доходность биткоина и CORE.

18 февраля Фонд Core в сотрудничестве с Maple Finance, BitGo, Copper и Hex Trust объявил о запуске lstBTC. lstBTC станет новым типом ликвидного приносящего доход биткоин-токена на блокчейне Core, разработанным специально для институтов, направленным на получение дохода от неиспользуемого биткоина. Превращая биткоин в производительный актив, lstBTC предоставляет держателям способ превратить миллиарды долларов в доход, сохраняя при этом безопасность, соответствие требованиям и ликвидность.

Институты могут минтить lstBTC, внося биткоин на доверенные кастодиальные счета, такие как BitGo, Copper или Hex Trust. lstBTC генерирует доход, сохраняя полную ликвидность——институты могут торговать, переводить или использовать lstBTC в качестве залога. При погашении держатели получат свои исходные биткоины, а также пропорционально рассчитанный доход, напрямую зачисленный на их кастодиальный счет.

Уникальные особенности lstBTC включают:

В отличие от других решений для дохода на биткоин, lstBTC разработан специально для институтов, не требуя перевода активов или принятия ненужных рисков.

Не требуется изменения кастодиальных соглашений——институты могут продолжать хранить биткоин в существующих кастодиальных учреждениях.

Реальный доход в BTC——получение дохода, номинированного в BTC, через механизм двойного стейкинга Core, без необходимости вывода биткоина из кастодиального учреждения.

Полностью ликвиден и масштабируем——lstBTC можно торговать, переводить или использовать в качестве залога, в то время как базовый биткоин продолжает генерировать доход.

Создан для институциональных случаев использования——бесшовная интеграция в существующие и новые стратегии инвестиционных портфелей для повышения доходности.

Новые тенденции на основе данных: Core лидирует в принятии биткоина, переход от институциональных инвестиций к потребительской цепи

По мере постепенного исчезновения блефа и хайпа сфера блокчейна склоняется к сосредоточению на практическом применении и реальном росте пользователей. Core становится потребительской цепью биткоина, продвигая практическое применение биткоина и обеспечивая устойчивый рост пользователей.

Согласно стороннему отчету известной исследовательской организации Messari, в четвертом квартале 2024 года DeFi TVL Core (в долларах США) вырос на 90% кв/кв, достигнув 811,8 миллиона долларов США. Avalon Labs возглавила рейтинг DeFi TVL, за ней следуют Colend и Pell Network. Pell Network в августе запустила функцию повторного стейкинга биткоина (BTC restaking), принесшую новый импульс роста экосистеме Core.

Стейкинг Core и BTC (в долларах США) вырос на 31% кв/кв, достигнув 730,5 миллиона долларов США. Рост в основном обусловлен 500 биткоинами, застейканными через продукт некастодиального стейкинга биткоина Core, который был запущен в апреле.

Среднесуточное количество активных адресов Core выросло на 160% кв/кв, достигнув 249 700. К концу четвертого квартала общее накопленное количество независимых кошельков Core составило 34,8 миллиона. Комиссии выросли на 97% кв/кв, достигнув 235 000 долларов США.

В четвертом квартале Core выпустила обновление Fusion, запустила двойной стейкинг и внедрила LstBTC. В четвертом квартале в двойном стейкинге участвовало в общей сложности 1 298 биткоинов и 16,5 миллиона CORE, что составляет 22% и 19% от всех биткоинов и всех застейканных CORE в сети Core соответственно.

Судя по показателям данных, Core достигла реального роста пользователей и устойчивого спроса на пространство блоков, опережая конкурентов. В перспективе на первый квартал фокус работы Core будет на дальнейшем развитии отношений с кастодиальными/институциональными партнерами.

По мере появления тенденции потребительской цепи в экосистеме биткоина, Core лидирует в этой трансформации, продвигая реальное применение и популяризацию экосистемы биткоина. Благодаря инновационным механизмам стейкинга, доходным финансовым продуктам и мощной сети партнеров, Core не только предоставляет институциональным инвесторам стабильные каналы дохода, но и создает больше возможностей для участия обычных пользователей. В будущем, по мере постепенного прояснения регуляторной среды и непрерывного прогресса технологий, Core, как ожидается, продолжит играть важную роль в процессе продвижения трансформации биткоина из инвестиционного инструмента в потребительскую цепь.