Забудьте о 4-летнем цикле: как продолжать получать прибыль в новых реалиях крипторынка в 2025 году?

Автор:Miles Deutscher

Перевод: TechFlow

4-летний цикл завершен. Мы вступаем в новую парадигму криптовалют——выживает сильнейший, остальные отсеиваются.

Ниже приведена моя стратегия реагирования на изменения рынка в 2025 году, чтобы продолжать накапливать капитал в неизведанных водах.

Прежде чем поделиться своей стратегией, давайте обсудим, почему 4-летний цикл стал прошлым.

Я считаю, что есть две причины, по которым 4-летний цикл больше не применим.

1. Ослабление эффекта халвинга

Во-первых, со стороны предложения эффект халвинга биткоина ($BTC) постепенно ослабевает.

С каждым халвингом степень сокращения эмиссии новых биткоинов уменьшается.

Например, во время халвингов 2012 и 2016 годов объем эмиссии сократился на 50% и 25% соответственно, поэтому влияние на рыночную цену было очень значительным.

Но к 2024 году сокращение эмиссии вследствие халвинга составило лишь 6,25%. Это означает, что стимулирующее воздействие халвинга на цену уже не то, что прежде.

2. ETF изменили правила рынка

Во-вторых, со стороны спроса запуск биткоин-ETF стал серьезной переменной, которая навсегда изменила правила рынка.

Биткоин-ETF — это финансовый инструмент, позволяющий инвесторам традиционного финансового рынка косвенно инвестировать в биткоин.

С момента запуска они стали самыми успешными ETF-продуктами в истории, спрос на которые превысил все ожидания.

Приток этого спроса не только изменил общую структуру крипторынка, но и нарушил многие старые рыночные закономерности (например, 4-летний цикл).

Наибольшее влияние ETF фактически оказалось на рынке альткоинов. Позвольте мне объяснить подробнее.

Раньше вы могли часто видеть график, показывающий взаимосвязь ротации цен между биткоином и альткоинами. В 2021 году это действительно работало.

Но сейчас эта взаимосвязь перестала действовать.

(Оригинальное изображение от Miles Deutscher, переведено TechFlow)

Исчезновение эффекта богатства биткоина

В 2017 и 2021 годах, когда цена биткоина росла, многие богатые биткоин-киты переводили прибыль в альткоины на централизованных биржах (CEX), тем самым стимулируя процветание рынка альткоинов.

Однако сейчас большинство новых денежных потоков поступает на рынок через биткоин-ETF, и эти средства не направляются на рынок альткоинов.

Иными словами, способ движения капитала кардинально изменился, и альткоины больше не извлекают выгоду из эффекта богатства биткоина.

Розничные инвесторы пропустили этап 2 (ETH) и этап 3 (основные монеты)

Розничные инвесторы напрямую хлынули к высокорисковым спекулятивным проектам в ончейне, так называемым “ончейн казино играм” (Pump Fun).

По сравнению с 2021 годом количество розничных инвесторов в этом цикле заметно уменьшилось. Это в основном связано с давлением макроэкономической среды, а также с тем, что многие понесли серьезные убытки из-за событий с LUNA, FTX, BlockFi и Voyager в предыдущем цикле.

Однако те розничные игроки, которые остались на рынке, напрямую пропустили основные монеты и выбрали поиск возможностей в ончейне.

Вы можете прочитать мой подробный анализ того, как это явление влияет на рынок, здесь.

Если мое суждение верно, то есть теория циклов больше не применима, то какие изменения это принесет будущему рынку?

У меня есть плохая и хорошая новость, которыми я хочу поделиться.

Плохая новость: “легко зарабатывать деньги” стало сложнее. Это естественный сигнал созревания отрасли.

На самом деле, сейчас на рынке больше торговых возможностей, но если вы все еще используете стратегию 2021 года——например, держите кучу альткоинов и спокойно ждете прихода “сезона альткоинов”——то вы можете разочароваться и даже показать плохие результаты.

Хорошая новость: раз так называемого четырехлетнего цикла не существует, это также означает, что многолетние медвежьи рынки, вызванные специфическими факторами криптовалют, больше не появятся. Конечно, с макроэкономической точки зрения, долгосрочный медвежий рынок все еще возможен, поскольку криптовалюты не работают изолированно, и их связь с макроэкономикой сегодня теснее, чем когда-либо.

На “периоды склонности к риску” и “периоды избегания риска” на рынке, скорее всего, будут влиять изменения макроэкономических условий. Эти изменения обычно вызывают краткосрочные небольшие эхо-пузыри (mini echo-bubbles), а не односторонний рост в течение нескольких месяцев. Так называемые эхо-пузыри — это краткосрочные отскоки рынка, вызванные изменениями макроусловий, которые, хотя и меньше по масштабу, имеют сходство с крупными пузырями прошлого.

В этих пузырях существует множество возможностей для заработка.

Например, в 2024 году мы стали свидетелями ротации различных трендов: в ноябре был ажиотаж вокруг мемов, в декабре — концепций ИИ, в январе — агентов (AI agents). Далее, несомненно, появятся новые тренды.

Если вы достаточно проницательны, это отличные возможности для заработка, но требуется использовать стратегию, немного отличающуюся от прошлых циклов.

Это подводит нас к тому, что я хочу обсудить далее: моя стратегия.

На днях я ужинал с @gametheorizing, и он высказал очень проницательную точку зрения.

Многие стремятся к одной конечной цели: увеличить портфель в 5, 10 или 20 раз.

Но на самом деле, лучшая стратегия — сосредоточиться на множестве небольших ставок, а не ставить все на одну карту. Постоянно накапливая серию небольших побед, в долгосрочной перспективе этот способ может принести большую отдачу.

Поэтому вместо того, чтобы ставить всё на карту, надеясь, что сезон альткоинов быстро удвоит ваши активы, лучше попробовать постоянно накапливать капитал за счетвременного эффекта сложного процента.

Конкретно, вы можете использовать такую стратегию:

Небольшие ставки > фиксация прибыли, снова ставка > снова фиксация прибыли, повторять циклически.

Именно поэтому многие топовые трейдеры и мыслители в области крипто (например, Jordi) были профессиональными игроками в покер. Они научились в покере рассматривать каждую сделку с точки зрения вероятности, оценивать возможные исходы, а не делать слепые ставки.

Мой инвестиционный портфель в настоящее время распределен следующим образом:

50% инвестировано в активы с высокой убежденностью в долгосрочной перспективе, 50% направлено на стейблкоины и активную торговлю. Я буду использовать эту часть капитала для поиска краткосрочных возможностей на рынке, гибко входя и выходя.

Кроме того, я использую стейблкоины в качестве стандарта для измерения успеха или неудачи сделки. Каждый раз при выходе из сделки я конвертирую прибыль обратно в стейблкоины, чтобы четко видеть свою доходность.

Если ваш криптопортфель слишком разрознен, и вы не знаете, как реагировать на текущие изменения рынка, на прошлой неделе я поделилсяруководством, в котором подробно объясняется, как оптимизировать свой портфель в соответствии с изменениями рынка.

В этой статье я подчеркнул ключевой момент: важность установления критериев “инвалидации” (INVALIDATION) для каждой сделки. Это подобно тому, как когда вы решаете купить какую-либо криптовалюту, вам нужна четкая причина для валидации (VALIDATION) вашего выбора. Так называемая “инвалидация” — это критерий своевременного выхода из сделки, когда рыночные условия больше не соответствуют вашим ожиданиям.

Я заметил, что многие при входе в сделку испытывают недостаток базового осознания управления рисками и не устанавливают четких критериев выхода. Такой подход часто приводит к ненужным убыткам.

Если вы сейчас хотите воспользоваться советом, который может значительно повысить будущую прибыльность, то вот он: установите четкие технические или фундаментальные критерии “инвалидации” для каждой сделки. Это не только поможет вам лучше управлять рисками, но и повысит общую эффективность торговли.

Конечно, степень вашей уверенности в конкретной сделке и ожидаемое время удержания могут повлиять на то, как вы устанавливаете критерии или триггерные условия “инвалидации”. Но в любом случае, это не меняет факта, что вам нужно планировать заранее. Наличие четкого плана выхода является одним из ключей к успешной торговле.

Хотя текущий рынок не обязательно полностью следует прошлым закономерностям циклов, я все еще полон уверенности в будущем. Если сохранять правильное мышление и стратегию, в 2025 году все еще можно ожидать огромного пространства для роста.

В настоящее время мы находимся на медвежьей стадии, но рыночный тренд в конечном итоге изменится и принесет много новых возможностей. До этого ваша главная цель — выжить.

Доходы на рынке криптовалют часто принадлежат тем, кто способен продержаться в условиях сильной волатильности. Независимо от того, как колеблется рынок, терпение и стойкость являются ключом к окончательной победе.