Анализ пути криптоигр от пузыря к органическому росту через реальных игроков

Автор: Joey @IOSG

Методология

Это исследование включает два основных фокуса:

• Анализ внутренней структуры сегментов игрового рынка;

• Создание панорамной карты основных проектов текущего рынка.

Для этого мы отобрали ведущие проекты с рыночной капитализацией более 50 миллионов долларов США и включили крупные игры, которые еще не выпустили токены, но имеют высокую известность и внимание в сообществе. Если некоторые проекты затрагивают несколько областей, они классифицируются по наиболее релевантному вертикальному сегменту.

Карта игровой экосистемы

По состоянию на январь 2025 года экосистема игр Web3 может быть разделена на три вертикальные области: инфраструктура, игры и экосистемы.

#Инфраструктура

Инфраструктура охватывает технический базис игр Web3, включая фреймворки для разработки, игровые движки, инструменты ИИ, системы управления данными и DePIN (децентрализованные сети физической инфраструктуры).

Чтобы избежать чрезмерной фрагментации, стандарты классификации довольно широки. Например, «Данные» включает как платформы анализа данных, так и протоколы подтверждения прав на данные внутри игр (например, протоколы IP).

#Игры

Включает все типы играбельных игр Web3, которые далее подразделяются по различным категориям геймплея. Среди них «Игры уровня AA+» представляют вертикальный сегмент более высокого качества.

#Экосистемы

Проекты экосистемы направлены на создание сетевого эффекта и охватывают платформы, студии, игровые гильдии, системы заданий и инкубаторы/лаунчпады. Платформы в основном относятся к агрегированным точкам входа, предоставляющим каналы дистрибуции игр.

Конкретные названия проектов см. в приложении в конце текста.

Панорама рынка

Общие тенденции игр Web3

#Годовой объем торгов

Хотя объем торгов остается высоким, он снизился по сравнению с пиковыми значениями 2022 года.

#Годовой объем финансирования

Резко снизился с 84 миллиардов долларов США в 2021 году до 5,58 миллиарда долларов США в 2024 году.

• 2021-2022 годы: спекулятивные настроения стимулировали приток капитала, активы NFT, токены GameFi и модель «играй чтобы зарабатывать» доминировали на рынке, но отсутствовала устойчивая пользовательская лояльность.

• 2024-2025 годы: сокращение спекулятивного капитала, рост участия реальных игроков, что указывает на переход отрасли к реальным игровым потребностям.

#Количество ежедневных активных игроков

Пользовательская база продолжает расти, уровень внедрения игр постоянно повышается.

#Рыночная капитализация игр Web3 (данные CoinMarketCap)

После исключения аномальных пиков конца 2021 года, текущая рыночная капитализация мало отличается от раннего периода, что отражает улучшение здоровья отрасли:

• Ранний этап (2021-2022 годы): высокая спекулятивность, мало пользователей, но спекуляции NFT и токенами раздували рыночную капитализацию.

• Текущий этап (2024-2025 годы): отлив спекуляций, рынок контролируют реальные игроки.

Тенденции типов игр

#Структура разработчиков

Доля независимых разработчиков растет, в основном из-за сокращения венчурного капитала и зрелости инструментов разработки. По мере совершенствования инструментов ожидается взрывной рост количества игр в будущем.

#Уровень выживаемости проектов

С окончанием медвежьего рынка 2023 года интерес студий и издателей к играм Web3 возродился, количество новых проектов значительно увеличилось.

Динамика экосистемных цепочек Web3

#Производительность ведущих цепочек

Экосистемы Immutable и Arbitrum показали самый быстрый рост за последние 12 месяцев:

• Immutable: добавлено 181 игра (г/г +71%), при этом 33% проектов мигрировали из Polygon.

• Arbitrum: благодаря фреймворку Orbit добавлено 119 игр (г/г +68%), из которых 23 являются специализированными цепочками для игр Web3.

#Распределение пользователей

С точки зрения пользовательской базы, цепочки WAX и BNB по-прежнему занимают лидирующие позиции.

#Тенденции миграции

Polygon стала цепочкой с наибольшим количеством ушедших проектов, что указывает на высокую конкуренцию в экосистеме и необходимость повышения стабильности.

Среда разработки смарт-контрактов

#Доминирование EVM

81% новых игровых цепочек по-прежнему основаны на виртуальной машине Ethereum (EVM), основные причины заключаются в:

• Инструменты разработки для цепочек non-EVM еще не зрелы;

• Высокая стоимость миграции.

#Выбор разработчиков

Проекты активно ищут лучшую среду разработки, что вынуждает экосистемы постоянно инновировать для сохранения конкурентоспособности.

Заключение

Игры Web3 переходят от спекулятивного драйвера к фокусу на реальных пользователях и устойчивой разработке. Несмотря на снижение объема торгов, рост ежедневных активных пользователей указывает на созревание отрасли.

1. Слой инфраструктуры: Совершенствование инструментов привлекло больше независимых разработчиков, технологии DePIN и ИИ дополнительно укрепили технический базис.

2. Конкуренция экосистем: Immutable и Arbitrum стали основными направлениями миграции, в то время как цепочки EVM по-прежнему доминируют на рынке.

3. Будущие вызовы заключаются в стабильности экосистемы, удержании проектов и разработке высококачественных игр. Следующий этап будет сфокусирован на:

• Инновации;

• Глубокая интеграция on-chain;

• Оптимизация пользовательского опыта.

Децентрализованные игры войдут в новую стадию развития.

Приложение

Инфраструктура

• Инструменты разработки: thirdWeb, Metaplex, Altura, Stardust, reNFT

• Движки: MUD, Blade Games, Cartridge, Reflekt

• ИИ: PlayAI, Carv, Aethir, Arc, Neural, Freysa, MomoAI

• Данные: Story Protocol, Helika, Chromia, Spaceport

• DePIN: Deeplink, Gaimin, Shaga, Beamable, Cudos

 

Игры

• FOCG: Pirate Nation, Primordium, Alien Worlds, Downstream, Sage Labs

• Спекулятивные: Duper, RPS.live, Force Prime, Pump.fun

• Уровень AA+:

• Карточные: Parallel, Axie Infinity, Gods Unchained, Splinterlands

• Шутеры: My Pet Hooligan, Shrapnel, Off the Grid, Deadrop

• RPG: Metacene, Pixels, Cornucopias, Illuvium, Star Atlas, Mines of Dalarnia, Fusionist

• Метавселенные: Zentry, Decentraland, Sandbox, Nifty Island, Wilder World, My Neighbor Alice, Mobox, (RACA) Radio Caca

• Telegram/Мини-игры: Notcoin, Hamster Kombat, Catizen, Wizzwoods, WATC, StepN

Экосистемы

• Игровые гильдии: YGG, Merit Circle

• Платформы: B3.fun, Gala Games, Game7, SuperVerse, Bora, TreasureDAO, Myria, Ultra, Ancient8, Sonic

• Студии: Nexus Interactive, Big Time, Mythos, Vulcan, Dapper Labs, Gomble, Ready Games, Playmint

• Системы заданий: Perion

• Инкубаторы: Seedify, Everyrealm